易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基 金发起式联接基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年七月十八日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 基金主代码 006704 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 3 月 13 日 报告期末基金份额总额 81,103,593.15 份 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误 差的最小化。 投资策略 本基金为易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 的联 接基金，主要通过投资于易方达 MSCI 中国 A 股国 际通 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将 日均跟踪偏离度控制在 0.35%以内，年化跟踪误差 控制在 4%以内。本基金将在综合考虑合规、风险、 效率、成本等因素的基础上，决定采用申购、赎回 的方式或二级市场方式进行目标 ETF 的投资。本基 金可投资于标的指数成份股、备选成份股，以更好 的跟踪业绩比较基准。为更好地实现投资目标，本 基金可投资存托凭证。本基金将以降低跟踪误差和 流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适 当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现 投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其 他经中国证监会允许的衍生金融产品，如权证以及 其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相 关的衍生工具。在条件许可的情况下，基金管理人 可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益 特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规， 参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率 及进行风险管理。 业绩比较基准 MSCI 中国 A 股国际通指数收益率×95%+银行活期 存款利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，预期风险与预期收益水平 高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本 基金主要通过投资于易方达MSCI中国A股国际通 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基 金的业绩表现与MSCI中国A股国际通指数的表现 密切相关。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达 MSCI 中国 A 股 易方达 MSCI 中国 A 股 国际通 ETF 联接发起式 国际通 ETF 联接发起式 称 A C 下属分级基金的交易代 006704 006705 码 报告期末下属分级基金 50,958,301.30 份 30,145,291.85 份 的份额总额 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券 投资基金 基金主代码 512090 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2018 年 5 月 17 日 基金份额上市的证券交 上海证券交易所 易所 上市日期 2018 年 6 月 1 日 基金管理人名称 易方达基金管理有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最 小化。 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的 成份股（含存托凭证）组成及其权重构建基金股票投 资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行 相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于 标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替 代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资 组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争 将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化 跟踪误差控制在 2%以内。如因标的指数编制规则调 投资策略 整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理 人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。此外， 为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股 票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如 权证以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成 份股相关的衍生工具。在条件许可的情况下，基金管 理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收 益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规， 参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及 进行风险管理。 业绩比较基准 MSCI 中国 A 股国际通指数(MSCI ChinaAInclusion RMB Index)收益率 本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于 风险收益特征 混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为 指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表 现，具有与标的指数相似的风险收益特征。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日) 主要财务指标 易方达 MSCI 中国 A 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发 股国际通 ETF 联接发 起式 A 起式 C 1.本期已实现收益 -100,280.60 -76,412.21 2.本期利润 -770,151.49 -234,386.99 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0151 -0.0069 4.期末基金资产净值 64,568,641.49 37,907,387.48 5.期末基金份额净值 1.2671 1.2575 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.26% 0.74% -2.47% 0.75% 1.21% -0.01% 月 过去六个 1.32% 0.92% 0.04% 0.93% 1.28% -0.01% 月 过去一年 -6.65% 0.85% -9.85% 0.86% 3.20% -0.01% 过去三年 -23.46% 0.98% -32.06% 0.99% 8.60% -0.01% 过去五年 27.26% 1.07% -2.19% 1.08% 29.45% -0.01% 自基金合 同生效起 26.71% 1.08% -0.38% 1.11% 27.09% -0.03% 至今 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.29% 0.74% -2.47% 0.75% 1.18% -0.01% 月 过去六个 1.26% 0.92% 0.04% 0.93% 1.22% -0.01% 月 过去一年 -6.75% 0.85% -9.85% 0.86% 3.10% -0.01% 过去三年 -23.69% 0.98% -32.06% 0.99% 8.37% -0.01% 过去五年 26.50% 1.07% -2.19% 1.08% 28.69% -0.01% 自基金合 同生效起 25.75% 1.08% -0.38% 1.11% 26.13% -0.03% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2019 年 3 月 13 日至 2024 年 6 月 30 日） 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 A： 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 C： 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 26.71%，同期业绩比较基准收益率为-0.38%；C 类基金份额净值增长率为 25.75%，同期业绩比较基准收益率为-0.38%。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理，易方 达中证红利 ETF 联接发 起式、易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF、易方达 中证红利 ETF、易方达中 证国有企业改革指数 （LOF）、易方达上证 50 指数（LOF）、易方达标普 医疗保健指数 （QDII-LOF）、易方达标 普生物科技指数 （QDII-LOF）、易方达中 证香港证券投资主题 ETF、易方达中证石化产 业 ETF、易方达 MSCI 中 硕士研究生，具有基金从 国 A50 互联互通 ETF、易 业资格。曾任易方达基金 宋 方达中证现代农业主题 2020- 管理有限公司投资支持专 钊 ETF、易方达 MSCI 中国 09-05 - 10 年 员、研究员、投资经理助 贤 A50 互联互通 ETF 联接、 理、投资经理，易方达资 易方达中证装备产业 产管理（香港）有限公司 ETF、易方达恒生港股通 基金经理。 新经济 ETF、易方达中证 全指建筑材料 ETF、易方 达中证装备产业 ETF 联 接发起式的基金经理，易 方达中证沪港深 300ETF （自 2021 年 09 月 18 日 至 2024 年 04 月 26 日）、 易方达中证龙头企业指 数、易方达北证 50 成份 指数、易方达中证家电龙 头指数发起式、易方达 MSCI 美国 50ETF （QDII）、易方达中证石 化产业 ETF 联接发起式、 易方达中证 A50ETF的基 金经理助理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 21 次，其中 18 次为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金为易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 的联接基金，报告期内主要通过投 资易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 跟踪 MSCI 中国 A 股国际通指数，该指数旨在追踪随着时间推 移部分 A 股逐渐被纳入 MSCI 新兴市场指数的过程。目前在每次指数审议时，纳入标 的指数的成份股来自 MSCI 中国指数中的中国 A 股成份股。标的指数编制方法基于MSCI 全球可投资市场指数的编制方法。 2024 年二季度，在宏观政策效应持续释放、内需及外需均有所改善、工业生产保持较快增长速度等因素的带动下，我国国民经济总体维持平稳运行，回升向好的势头得到延续。4、5 月份全国规模以上工业增加值分别同比增长 6.7%、5.6%，其中规模以上装备制造业增加值同比增速高于全部行业平均水平。制造业转型升级持续推进，高端产品竞争力不断增强。消费品以旧换新政策举措和假日消费增长拉动消费需求稳中有升，5 月份社会消费品零售总额同比增长 3.7%，比上月加快 1.4 个百分点；居民出行文旅消费需求持续释放，带动服务消费较快增长。外贸方面，二季度我国商品出口保持韧性，以新能源汽车、锂电池与光伏产品为代表的“新三样”出口强劲增长，出口产品的质量和结构不断优化。另一方面，我国经济发展仍然面临着诸多内外部挑战。国内大循环不够顺畅、有效需求不足、企业经营压力较大、重点领域风险隐患较多等突出问题有待破局。外部环境更加严峻复杂，地缘政治冲突、贸易争端、供应链危机等国际层面的风险因素明显增多，对于我国社会经济可持续发展的影响值得关注。 资本市场方面，4 月 12 日国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质 量发展的若干意见》（新“国九条”），这是时隔十年国务院再次出台资本市场指导性文件。新“国九条”以全面加强监管、有效防范化解风险、进一步推动高质量发展为主线，着力推动完善资本市场基础制度，更好发挥资本市场功能作用。新“国九条”有望推动形成促进资本市场高质量发展的合力，更加有力服务国民经济重点领域和现代化产业体系建设。报告期内，A 股市场延续了大幅震荡的走势，整体上呈现先涨后跌、结构分化显著的特征。行业方面，银行、公用事业、电子等行业收益率表现领先，综合、传媒、商贸零售等行业表现相对落后。 MSCI中国A股国际通指数成份股涵盖了互联互通机制下A股市场中具有代表性的大盘和中盘上市公司，行业分布较为均衡，本报告期内下跌 2.61%。长期视角下，随着我国经济发展新旧动能转换加快，资本市场进一步全面深化改革开放，上市公司将在产业高质量发展的进程中获得新的发展机遇，A 股在 MSCI 等国际主流指数体系中重要性逐步提升的趋势不变，国际资本对于 A 股的配置比例也有望持续增加。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪 误差最小化。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.2671 元，本报告期份额净值增长 率为-1.26%，同期业绩比较基准收益率为-2.47%；C 类基金份额净值为 1.2575 元，本报告期份额净值增长率为-1.29%，同期业绩比较基准收益率为-2.47%。年化跟踪误差0.54%，在合同规定的目标控制范围之内。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 97,152,840.37 94.64 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,428,925.26 5.29 8 其他资产 71,439.65 0.07 9 合计 102,653,205.28 100.00 5.2期末投资目标基金明细 占基金 基金 运作 公允价值 资产净 序号 基金名称 管理人 类型 方式 （元） 值比例 （%） 易方达 MSCI 中国 A 股 股票 交易 易方达基 1 国际通交易型开放式指 型 型开 金管理有 97,152,840.37 94.81 数证券投资基金 放式 限公司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.12投资组合报告附注 5.12.1 本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家金融监督管理总局深圳监管局、国家外汇管理局深圳市分局的处罚。中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局的处罚。 本基金为目标 ETF 的联接基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,235.96 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 70,203.69 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 71,439.65 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 易方达MSCI中国A 易方达MSCI中国A 项目 股国际通ETF联接发 股国际通ETF联接发 起式A 起式C 报告期期初基金份额总额 50,693,861.92 37,941,406.92 报告期期间基金总申购份额 4,968,064.81 2,723,445.27 减：报告期期间基金总赎回份额 4,703,625.43 10,519,560.34 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 50,958,301.30 30,145,291.85 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 易方达 MSCI中国 A 股 易方达 MSCI 中国 A 股 项目 国际通 ETF 联接发起 国际通ETF联接发起式 式 A C 报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00 - 基金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 19.6239 - 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持 有 份 持有份额 发 起 份 发起份额占 发起份额承 项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限 份额比例 比例 基金管理人固有资金 10,000,0 12.3299% 10,000,0 12.3299% 不少于 3 年 00.00 00.00 基金管理人高级管理 - - - - - 人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,0 12.3299% 10,000,0 12.3299% - 00.00 00.00 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达 MSCI中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金 发起式联接基金注册的文件； 2.《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基 金基金合同》； 3.《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基 金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二四年七月十八日