易方达MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2021 年第 4 季度报告 易方达 MSCI 中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资 基金发起式联接基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 19 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 基金主代码 006704 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 3 月 13 日 报告期末基金份额总额 69,100,248.46 份 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误 差的最小化。 投资策略 本基金为易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 的联 接基金，主要通过投资于易方达 MSCI 中国 A 股国 际通 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将 日均跟踪偏离度控制在 0.35%以内，年化跟踪误差 控制在 4%以内。本基金将在综合考虑合规、风险、 效率、成本等因素的基础上，决定采用申购、赎回 的方式或二级市场方式进行目标 ETF 的投资。本基 金可投资于标的指数成份股、备选成份股，以更好 的跟踪业绩比较基准。为更好地实现投资目标，本 基金可投资存托凭证。本基金将以降低跟踪误差和 流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适 当参与债券和货币市场工具的投资。为更好地实现 投资目标，本基金可投资股指期货、股票期权和其 他经中国证监会允许的衍生金融产品，如权证以及 其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相 关的衍生工具。在条件许可的情况下，基金管理人 可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益 特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规， 参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率 及进行风险管理。 业绩比较基准 MSCI 中国 A 股国际通指数收益率×95%+银行活期 存款利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，预期风险与预期收益水平 高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本 基金主要通过投资于易方达MSCI中国A股国际通 ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，本基 金的业绩表现与MSCI中国A股国际通指数的表现 密切相关。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达 MSCI 中国 A 股 易方达 MSCI 中国 A 股 国际通 ETF 联接发起式 国际通 ETF 联接发起式 称 A C 下属分级基金的交易代 码 006704 006705 报告期末下属分级基金 39,734,888.11 份 29,365,360.35 份 的份额总额 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 易方达 MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券 投资基金 基金主代码 512090 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2018 年 5 月 17 日 基金份额上市的证券交 上海证券交易所 易所 上市日期 2018 年 6 月 1 日 基金管理人名称 易方达基金管理有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最 小化。 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的 成份股（含存托凭证）组成及其权重构建基金股票投 资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行 相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于 标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替 代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资 组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争 将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化 跟踪误差控制在 2%以内。如因标的指数编制规则调 投资策略 整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理 人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。此外， 为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股 票期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如 权证以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成 份股相关的衍生工具。在条件许可的情况下，基金管 理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收 益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规， 参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及 进行风险管理。 业绩比较基准 MSCI 中国 A 股国际通指数(MSCI China AInclusion RMB Index)收益率 本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于 风险收益特征 混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为 指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表 现，具有与标的指数相似的风险收益特征。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日) 主要财务指标 易方达 MSCI 中国 A 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发 股国际通 ETF 联接发 起式 A 起式 C 1.本期已实现收益 298,432.78 194,524.94 2.本期利润 1,422,186.83 956,378.02 3.加权平均基金份额本期利润 0.0371 0.0351 4.期末基金资产净值 65,529,387.21 48,181,283.75 5.期末基金份额净值 1.6492 1.6408 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 A： 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.32% 0.70% 1.50% 0.71% 0.82% -0.01% 月 过去六个 -0.37% 0.92% -3.44% 0.94% 3.07% -0.02% 月 过去一年 5.75% 1.09% -0.29% 1.11% 6.04% -0.02% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 64.92% 1.16% 41.57% 1.19% 23.35% -0.03% 至今 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.29% 0.70% 1.50% 0.71% 0.79% -0.01% 月 过去六个 -0.42% 0.92% -3.44% 0.94% 3.02% -0.02% 月 过去一年 5.65% 1.09% -0.29% 1.11% 5.94% -0.02% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 64.08% 1.16% 41.57% 1.19% 22.51% -0.03% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2019 年 3 月 13 日至 2021 年 12 月 31 日） 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 A： 易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 联接发起式 C： 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 64.92%，C 类基金 份额净值增长率为 64.08%，同期业绩比较基准收益率为 41.57%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达黄金交易型开放式证 券投资基金联接基金的 基金经理、易方达黄金交 易型开放式证券投资基 金的基金经理、易方达标 普 500 指数证券投资基金 （LOF）的基金经理、易 新加坡籍，硕士研究生， 方达标普信息科技指数 具有基金从业资格。曾任 证券投资基金（LOF）的 皇家加拿大银行托管部核 基金经理、易方达原油证 算专员，美国道富集团中 券投资基金（QDII）的基 台交易支持专员，巴克莱 金经理、易方达中证海外 资产管理公司悉尼金融数 FA 中国互联网 50 交易型开 据部高级金融数据分析 N 放式指数证券投资基金 员、悉尼金融数据部主管、 BI 的基金经理、易方达纳斯 新加坡金融数据部主管， NG 达克 100 指数证券投资基 2019- 贝莱德集团金融数据运营 （ 金（LOF）的基金经理、 03-13 - 16 年 部部门经理、风险控制与 范 易方达MSCI中国A股国 咨询部客户经理、亚太股 冰 际通交易型开放式指数 票指数基金部基金经理， ） 证券投资基金的基金经 易方达基金管理有限公司 理、易方达中证海外中国 易方达标普全球高端消费 互联网 50 交易型开放式 品指数增强型证券投资基 指数证券投资基金联接 金基金经理、易方达标普 基金的基金经理、易方达 医疗保健指数证券投资基 日兴资管日经 225 交易型 金（LOF）基金经理、易方 开放式指数证券投资基 达标普生物科技指数证券 金（QDII）的基金经理、 投资基金（LOF）基金经理。 易方达中证香港证券投 资主题交易型开放式指 数证券投资基金的基金 经理、易方达恒生科技交 易型开放式指数证券投 资基金（QDII）的基金经 理、指数投资决策委员会 委员 本基金的基金经理、易方 达中证红利交易型开放 式指数证券投资基金发 起式联接基金的基金经 理、易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式 指数证券投资基金的基 金经理、易方达中证红利 交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理、易 方达中证国有企业改革 指数证券投资基金（LOF） 的基金经理、易方达上证 50 指数证券投资基金 （LOF）的基金经理、易 方达标普医疗保健指数 证券投资基金（LOF）的 基金经理、易方达标普生 物科技指数证券投资基 硕士研究生，具有基金从 宋 金（LOF）的基金经理、 业资格。曾任易方达基金 钊 易方达中证香港证券投 2020- - 7 年 管理有限公司投资支持专 贤 资主题交易型开放式指 09-05 员、研究员、投资经理助 数证券投资基金的基金 理、投资经理。 经理、易方达中证石化产 业交易型开放式指数证 券投资基金的基金经理、 易方达MSCI中国A50互 联互通交易型开放式指 数证券投资基金的基金 经理、易方达中证现代农 业主题交易型开放式指 数证券投资基金的基金 经理、易方达 MSCI 中国 A50互联互通交易型开放 式指数证券投资基金联 接基金的基金经理、易方 达中证装备产业交易型 开放式指数证券投资基 金的基金经理、易方达中 证沪港深 300 交易型开放 式指数证券投资基金的 基金经理助理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为 根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，其中 9 次为指 数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年四季度，我国经济仍处于稳步复苏进程中，总体上我国在统筹推进疫情防 控和经济社会发展两方面工作均取得了良好成效，经济发展和疫情防控继续保持全球领先地位。随着保供稳价支持措施的逐步落实，重要大宗商品价格的上涨势头得到有 效遏制，企业生产经营的不利因素有所缓解，工业产业链、供应链的稳定性得到增强，全面高质量发展能力持续提升。2021 年 1-11 月份，我国规模以上工业增加值同比增长 10.1%，两年平均增长 6.1%。四季度全球经济保持复苏态势，我国商品海外需求较为旺盛，月度出口金额维持同比双位数的较高增速，对外贸易在经济增长中发挥了重要作用。但经济运行中的风险因素逐渐显现，经济增长面临局部地区疫情扰动影响企业正常生产，疫情背景下居民收入预期下降导致国内消费复苏动能趋弱，房地产债务风险加速暴露，以及复杂严峻的外部环境等众多挑战。报告期内，A 股市场总体处于震荡格局，上证指数上涨 2.0%，沪深 300 指数上涨 1.5%，以高成长板块为主体的创业板指数和科创 50 指数表现略强于市场整体，分别上涨 2.4%、2.2%。不同行业板块在报告期内收益分化明显，传媒、国防军工、通信等行业涨幅居前；煤炭、钢铁、石油石化等行业跌幅居前。 本基金是易方达 MSCI 中国 A 股国际通 ETF 的联接基金，报告期内本基金为正 常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.6492 元，本报告期份额净值增长 率为 2.32%，同期业绩比较基准收益率为 1.50%；C 类基金份额净值为 1.6408 元，本 报告期份额净值增长率为 2.29%，同期业绩比较基准收益率为 1.50%，年化跟踪误差0.62%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 107,102,677.13 93.38 3 固定收益投资 98,999.13 0.09 其中：债券 98,999.13 0.09 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,879,058.57 6.00 8 其他资产 613,790.20 0.54 9 合计 114,694,525.03 100.00 5.2期末投资目标基金明细 基 占基金 序 金 运作 资产净 基金名称 管理人 公允价值（元） 号 类 方式 值比例 型 （%） 易方达 MSCI 中国 A 股 股票 交易 易方达基 1 国际通交易型开放式指 型 型开 金管理有 107,102,677.13 94.19 数证券投资基金 放式 限公司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 98,999.13 0.09 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 98,999.13 0.09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 113052 兴业转债 990 98,999.13 0.09 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.12投资组合报告附注 5.12.1 本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。 本基金为目标 ETF 的联接基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局福建省分局、中国人民银行的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,547.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 595.51 5 应收申购款 611,646.85 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 613,790.20 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达MSCI中国A 易方达MSCI中国A 项目 股国际通ETF联接发 股国际通ETF联接发 起式A 起式C 报告期期初基金份额总额 36,541,760.81 26,995,486.65 报告期期间基金总申购份额 7,462,304.44 10,681,276.55 减：报告期期间基金总赎回份额 4,269,177.14 8,311,402.85 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 39,734,888.11 29,365,360.35 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 易方达 MSCI 中国 A股 易方达 MSCI 中国 A 股 项目 国际通 ETF 联接发起 国际通ETF联接发起式 式 A C 报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00 - 基金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 25.1668 - 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持 有 份 持有份额 发 起 份 发起份额占 发起份额承 项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限 份额比例 比例 基金管理人固有资金 10,000,0 14.4717% 10,000,0 14.4717% 不少于 3 年 00.00 00.00 基金管理人高级管理 - - - - - 人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,0 14.4717% 10,000,0 14.4717% - 00.00 00.00 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达 MSCI 中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 发起式联接基金注册的文件； 2.《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基 金基金合同》； 3.《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基 金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二二年一月二十一日