方正富邦信泓灵活配置混合型证券 投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：方正富邦基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 方正富邦信泓混合 交易代码 006689 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 7 月 26 日 报告期末基金份额总额 63,354,850.95 份 投资目标 本基金秉承精选个股和长期价值投资理念，力争 为投资者创造长期稳定的投资回报。 本基金的资产配置采用“自上而下”和“自下而 上”相结合的多因素分析策略，综合运用定性分 析和“宏观量化模型”等定量分析手段，判断全 球经济发展形势及中国经济发展趋势（包括宏观 经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、 投资策略 证券市场估值水平等），对股票市场、债券市场 未来一段时间内的风险收益特征做出合理预测， 从而确定基金资产在股票、债券、现金三大类资 产之间的投资比例，并随着各类资产风险收益特 征的相对变化，适时动态地调整股票、债券和货 币市场工具的投资比例，力争规避市场风险，提 高基金收益率水平。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%+中证全债指数收益率 ×30% 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水 风险收益特征 平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票 型基金，属于中高等风险水平的投资品种。 基金管理人 方正富邦基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 方正富邦信泓混合 A 方正富邦信泓混合 C 下属分级基金的交易代码 006689 008182 报告期末下属分级基金的份额总额 46,485,695.09 份 16,869,155.86 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ） 方正富邦信泓混合 A 方正富邦信泓混合 C 1．本期已实现收益 11,142,947.39 4,671,854.79 2．本期利润 17,668,091.06 8,322,232.36 3．加权平均基金份额本期利润 0.2682 0.2561 4．期末基金资产净值 64,710,956.02 22,917,154.75 5．期末基金份额净值 1.3921 1.3585 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3、注：自 2019 年 11 月 5 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2019 年 11 月 6 日， 增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 方正富邦信泓混合 A 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 24.56% 1.04% 9.83% 0.69% 14.73% 0.35% 过去六个月 32.73% 1.33% 17.48% 0.94% 15.25% 0.39% 过去一年 32.91% 1.37% 20.09% 1.00% 12.82% 0.37% 自基金合同 39.21% 1.17% 26.33% 0.89% 12.88% 0.28% 生效起至今 方正富邦信泓混合 C 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 24.46% 1.04% 9.83% 0.69% 14.63% 0.35% 过去六个月 32.54% 1.33% 17.48% 0.94% 15.06% 0.39% 过去一年 32.33% 1.37% 20.09% 1.00% 12.24% 0.37% 自基金合同 35.85% 1.28% 22.61% 0.94% 13.24% 0.34% 生效起至今 注：自 2019 年 11 月 5 日起，本基金增设 C 类份额类别，份额首次确认日为 2019 年 11 月 6 日，增 设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士毕业于美国雪城大学 金融学专业，2015 年 12 月， 加入方正富邦基金管理有 限公司，2015 年 12 月至 本 基 金 2019年3月在研究部任研究 闻晨雨 基 金 经 2019 年 11 - 5 年 员，2019 年 3 月至 2019 年 理 月 5 日 4 月在专户投资部任拟任投 资经理，2019 年 4 月至 2019 年 9 月在专户投资部任投资 经理，2019 年 9 月至 2019 年 11 月在权益投资部任拟 任基金经理。2019 年 11 月 至报告期末，任方正富邦信 泓灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。2020 年 2 月至报告期末，任方正富邦 天璇灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。2020 年 12 月至报告期末，任方 正富邦策略精选混合型证 券投资基金基金经理。 本科毕业于南京大学数学 系，研究生毕业于美国乔治 华盛顿大学统计学，2014 年 2月至2014年9月于建信财 富股权投资基金担任分析 师；2014 年 9 月至 2015 年 7 月于鼎天投资管理有限公 司担任分析师；2015 年 8 月 本 基 金 2020 年 11 至 2020 年 9 月于新华基金 李朝昱 基 金 经 月 11 日 - 6 年 管理股份有限公司担任研 理 究员、高级研究员、基金经 理助理。2020 年 9 月加入方 正富邦基金管理有限公司， 2020 年 8 月至 2020 年 11月 在权益投资部拟任基金经 理。2020 年 11 月至报告期 末，任方正富邦信泓灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。 本科毕业于北京大学财务 管理、数学与应用数学专 业，硕士毕业于北京大学金 融学专业，2007 年 7 月至 2011年5月于中国工商银行 股份有限公司资产托管部 原 基 金 担任业务经理；2011 年 5 月 基 金 经 2019 年 7 2020 年 10 月 至 2013 年 5 月于光大证券 符健 理（已离 月 26 日 9 日 9 年 股份有限公司研究所担任 任） 行业分析师；2013 年 5 月至 2015年2月于平安证券有限 责任公司研究所担任首席 分析师；2015 年 2 月至 2018 年 2 月于国泰君安证券股份 有限公司研究所担任首席 分析师；2018 年 3 月至 2018 年 11 月于方正富邦基金管 理有限公司研究部担任部 门总经理；2018 年 11 月至 2019年6月于方正富邦基金 管理有限公司研究部担任 副总经理。2019 年 6 月至 2020年2月于方正富邦基金 管理有限公司研究部担任 副总经理（主持工作）。2020 年 2 月至 2020 年 6 月于方 正富邦基金管理有限公司 权益研究部担任副总经理 （主持工作）。2020 年 6 月 至 2020 年 8 月于方正富邦 基金管理有限公司担任权 益研究部总经理、国际投资 部副总经理（兼）。2020 年 8 月至 2020 年 11 月于方正 富邦基金管理有限公司担 任 国 际 投 资 部 副 总 经 理 （兼）。2018 年 6 月至 2020 年 9 月，任方正富邦创新动 力混合型证券投资基金基 金经理。 2019 年 7 月至 2020 年 10 月，任方正富邦 信泓灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。2020 年 1 月至 2020 年 11 月，任方 正富邦科技创新混合型证 券投资基金基金经理。符健 已于 2020 年 11 月离职。 注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.本基金的基金经理均未兼任私募资产管理计划的投资经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内无此情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《方正富邦信泓灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持 有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。 在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2020 年 4 季度，全球疫情二次爆发，国内虽然也有零星的疫情，但总体上防控较好。经 济呈现稳步复苏态势。分结构看，疫情爆发以来，经济复苏的节奏是基建-地产-投资-出口-消费这样一种循序渐进的复苏节奏。很明显，投资端是政策相对可以控制的，所以恢复最快；而出口继续受益于中国在全球产业链中的稳定性带来的份额提升以及部分抗疫物资的支撑；消费虽然政策也有一些措施，但是更加受制于疫情的控制，尤其是消费场景，可控性较弱，所以恢复是个慢变量，但可持续性更强。从 4 季度的经济数据来看，经济的复苏依旧保持了这种结构性特点。 流动性层面，经济运行逐步正常化，辉瑞的疫苗有效性良好。市场对于后续刺激政策退出预期升温，导致市场估值受到一定压制。 操作层面，降低了高估值的 TMT 板块及部分疫情受益板块的配置比例，重点加配了业绩确定性较高的消费和具备长期逻辑的新能源板块，部分配置了受益于经济复苏的周期成长板块。 长期来看，一是经济增速中枢处在长期逐步下行通道，深层次的原因是我们的经济结构面临转型，房地产和基建投资的边际拉动效用在递减；参考欧美发达经济体的历史经验，在经过了重化工业带动的快速发展之后，经济从投资驱动向消费驱动发生拐点性变化是必然的。二是中国资 本市场将获得持续的增量资金流入，这个力量来自于两个方面，我国居民财富配置的拐点，以及外资的不断增配。三是人口结构变化带来的人口红利向工程师红利的转变，以及随之而来的社会老龄化。在这样的大背景之下，泛消费升级和泛科技升级是长期的大方向。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末方正富邦信泓混合 A 基金份额净值为 1.3921 元，本报告期基金份额净值增长 率为 24.56%；截至本报告期末方正富邦信泓混合 C 基金份额净值为 1.3585 元，本报告期基金份 额净值增长率为 24.46%；同期业绩比较基准收益率为 9.83%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内不存在基金持有人数或基金资产净值预警的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 72,176,436.89 81.80 其中：股票 72,176,436.89 81.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 7,855,660.20 8.90 8 其他资产 8,205,004.75 9.30 9 合计 88,237,101.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 44,416,388.45 50.69 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 6,440,790.00 7.35 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 18,716.24 0.02 业 J 金融业 4,679,524.00 5.34 K 房地产业 1,114,160.00 1.27 L 租赁和商务服务业 6,072,675.00 6.93 M 科学研究和技术服务业 9,434,183.20 10.77 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 72,176,436.89 82.37 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000858 五粮液 23,200 6,770,920.00 7.73 2 002352 顺丰控股 73,000 6,440,790.00 7.35 3 601888 中国中免 21,500 6,072,675.00 6.93 4 000568 泸州老窖 24,500 5,540,920.00 6.32 5 603259 药明康德 38,300 5,159,776.00 5.89 6 600438 通威股份 123,300 4,739,652.00 5.41 7 601318 中国平安 53,800 4,679,524.00 5.34 8 600809 山西汾酒 11,900 4,465,951.00 5.10 9 688179 阿拉丁 53,564 4,274,407.20 4.88 10 600519 贵州茅台 1,900 3,796,200.00 4.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，除通威股份外，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 。 通威股份南昌分公司于 2020 年 4 月因生产不合格调料产品被南昌市农业农村局作出行政处 罚。基金管理人分析认为，前述处罚对公司业绩无实质影响，公司整体呈现良好的发展态势。因此，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其的投资。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 57,758.60 2 应收证券清算款 8,112,882.93 3 应收股利 - 4 应收利息 3,040.20 5 应收申购款 31,323.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,205,004.75 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 方正富邦信泓混合 A 方正富邦信泓混合 C 报告期期初基金份额总额 66,884,606.50 33,021,622.18 报告期期间基金总申购份额 498,229.30 2,881,362.60 减:报告期期间基金总赎回份额 20,897,140.71 19,033,828.92 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 46,485,695.09 16,869,155.86 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 投 况 资 持有基金 者 序 份额比例 期初 申购 赎回 份额占 类 号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 比 别 超过 20%的 时间区间 1 20201001- 63,300,425.14 - 20,000,000.00 43,300,425. 68.35% 机 20201231 14 构 2 20201229- 13,961,280.71 2,417,015.79 - 16,378,296. 25.85% 20201231 50 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能会引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。在极端情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日持续低于五千万元，基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1） 中国证监会核准基金募集的文件； （2）《方正富邦信泓灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； （3）《方正富邦信泓灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； （4）《方正富邦信泓灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； （5） 基金管理人业务资格批件、营业执照； （6） 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 方正富邦基金管理有限公司 2021 年 1 月 21 日