易方达安悦超短债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达安悦超短债债券 基金主代码 006662 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 12 月 5 日 报告期末基金份额 5,817,263,230.12 份 总额 投资目标 本基金主要投资超短期债券，在严格控制风险和保持较 高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资 回报。 投资策略 本基金力求在承担较低风险的前提下，谋求投资收益的 最大化，同时保持组合较好的流动性，为投资者提供稳 定回报。本基金将采取积极管理的投资策略，主要包括 久期配置策略、期限结构配置、类属配置策略、个券精 选策略、息差策略、银行存款及同业存单投资策略、国 债期货投资策略 业绩比较基准 中债综合财富（1 年以下）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理 论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基 易方达安悦超短 易方达安悦超短 易方达安悦超短 金简称 债债券 A 债债券 C 债债券 F 下属分级基金的交 006662 006663 006664 易代码 报告期末下属分级 4,640,480,681.80 1,157,291,275.04 19,491,273.28 份 基金的份额总额 份 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日) 易方达安悦超短 易方达安悦超短 易方达安悦超短 债债券 A 债债券 C 债债券 F 1.本期已实现收益 44,449,866.04 8,557,000.64 490,703.29 2.本期利润 32,605,535.09 6,060,859.06 413,516.84 3.加权平均基金份额 本期利润 0.0052 0.0048 0.0056 4.期末基金资产净值 4,722,975,315.08 1,176,003,671.12 19,833,544.67 5.期末基金份额净值 1.0178 1.0162 1.0176 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达安悦超短债债券 A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.52% 0.01% 0.42% 0.01% 0.10% 0.00% 月 过去六个 1.27% 0.01% 1.17% 0.01% 0.10% 0.00% 月 过去一年 2.45% 0.02% 2.28% 0.01% 0.17% 0.01% 过去三年 8.33% 0.01% 8.03% 0.01% 0.30% 0.00% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 14.56% 0.02% 13.82% 0.01% 0.74% 0.01% 至今 易方达安悦超短债债券 C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.48% 0.01% 0.42% 0.01% 0.06% 0.00% 月 过去六个 1.20% 0.01% 1.17% 0.01% 0.03% 0.00% 月 过去一年 2.29% 0.01% 2.28% 0.01% 0.01% 0.00% 过去三年 7.86% 0.01% 8.03% 0.01% -0.17% 0.00% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 13.83% 0.02% 13.82% 0.01% 0.01% 0.01% 至今 易方达安悦超短债债券 F 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.53% 0.01% 0.42% 0.01% 0.11% 0.00% 月 过去六个 1.28% 0.01% 1.17% 0.01% 0.11% 0.00% 月 过去一年 2.45% 0.02% 2.28% 0.01% 0.17% 0.01% 过去三年 8.32% 0.01% 8.03% 0.01% 0.29% 0.00% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 14.43% 0.02% 13.82% 0.01% 0.61% 0.01% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安悦超短债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2018 年 12 月 5 日至 2023 年 9 月 30 日） 易方达安悦超短债债券 A 易方达安悦超短债债券 C 易方达安悦超短债债券 F 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 14.56%，同期业绩比较基准收益率为 13.82%；C 类基金份额净值增长率为 13.83%，同期业绩比较基准收益率为 13.82%；F 类基金份额净值增长率为 14.43%，同期业绩比较基准收益率为 13.82%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业 达增金宝货币、易方达财 资格。曾任招商证券股份有 富快线货币、易方达天天 限公司债券销售交易部交 增利货币、易方达龙宝货 易员，易方达基金管理有限 币、易方达现金增利货 公司固定收益交易员、投资 币、易方达保证金货币、 经理、现金管理部总经理助 梁 易方达安和中短债债券、 2018- - 13 年 理，易方达月月利理财债 莹 易方达稳丰 90 天滚动短 12-05 券、易方达双月利理财债 债的基金经理，易方达天 券、易方达掌柜季季盈理财 天理财货币、易方达易理 债券、易方达稳鑫 30 天滚 财货币、易方达货币、易 动短债的基金经理，易方达 方达天天发货币的基金 资产管理（香港）有限公司 经理助理，现金和短债投 基金经理。 资部副总经理 本基金的基金经理，易方 达财富快线货币、易方达 易理财货币、易方达天天 硕士研究生，具有基金从业 理财货币、易方达中证同 资格。曾任南方基金管理有 刘 业存单 AAA 指数 7 天持 2018- 限公司固定收益部研究员、 朝 有、易方达天天增利货 12-05 - 16 年 债券交易员、宏观策略高级 阳 币、易方达安裕 60 天持 研究员、基金经理，易方达 有债券的基金经理，现金 基金管理有限公司投资经 和短债投资部总经理、固 理。 定收益投资决策委员会 委员 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资 公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，其中 9 次为指 数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，经济基本面逐渐修复。7 月，随着主要经济指标的回落，宏观政策逆周期调节力度明显加码。政治局会议对资本市场和房地产市场的定调积极，并超预期密集出台一系列稳增长政策，包括降息、一揽子化债、认房不认贷、活跃资本市场等各项政策，对经济增长形成合力支撑。8-9 月经济温和复苏，内需保持扩张，外需继续回升，9 月 PMI（采购经理指数）数据回到荣枯线以上。生产方面，采矿业和制造业增速反弹带动规模以上工业增速触底回升。需求方面，房地产投资在政策利好下有触底企稳迹象。服务消费好于预期，商品消费逐渐修复，总体消费需求持续回升。出口增速改善，进出口增速降幅收窄，维持贸易顺差。物价方面，CPI（消费者物价指数）同比转正，PPI（生产者物价指数）同比降幅收窄。整体来看，三季度政策底确认后，经济企稳复苏动力增强。但在新旧动能切换的背景下，复苏基础尚不牢固，复苏的持续性仍需政策持续发力。 三季度债券市场的震荡幅度加大，经历了两轮先下后上的行情，利率走势呈现 W型。第一阶段是 7 月初到 7 月中下旬，市场对稳增长政策不会大力加码形成了一致预期，7 月份公布的经济金融数据较平淡短期内印证了这一预期，1 年 NCD（同业存单，下同）和 10 年国债收益率快速下行；第二阶段是 7 月底的一周，中共中央政治局会议对资本市场和房地产市场的定调积极，超市场预期，一致预期开始分化，叠加 7 月末资金面收紧，月末收益率快速上行；第三阶段从 8 月初到 8 月中下旬，两大因素推动收益率再次下行，一是 8 月公布的经济金融数据低于市场预期，二是 8 月中旬意外 降息。这一阶段的市场利率降至年内低点，1 年 NCD 收益率触到 2.22%，10 年国债 收益率最低录得 2.54%；第四阶段从 8 月下旬至 9 月底，稳增长政策超预期密集出台， 市场预期快速分化，收益率触底反弹，而资金面的持续偏紧加剧了收益率的上行幅度， 回到二季度中枢水平。总体来看，1 年 NCD 和 10 年国债收益率在三季度分别上行了 约 15BP 和 4BP，整体小幅上行。 从具体操作来看，报告期内本基金以货币市场上 270 天以内、AA+评级以上的短期高等级信用债作为主要配置资产，基于对宏观经济和货币政策的判断，灵活调整组合中各类资产的比例和久期。组合根据负债端的波动情况，及时调整持仓资产，积极参与波段操作增厚收益。总体来看，组合在三季度保持了较好的流动性和较稳定的收益率。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0178 元，本报告期份额净值增长 率为 0.52%，同期业绩比较基准收益率为 0.42%；C 类基金份额净值为 1.0162 元，本 报告期份额净值增长率为 0.48%，同期业绩比较基准收益率为 0.42%；F 类基金份额净值为 1.0176 元，本报告期份额净值增长率为 0.53%，同期业绩比较基准收益率为0.42%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 5,839,416,073.95 96.50 其中：债券 5,521,558,491.15 91.24 资产支持证券 317,857,582.80 5.25 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 193,060,664.07 3.19 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,288,396.23 0.04 7 其他资产 16,708,839.28 0.28 8 合计 6,051,473,973.53 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,238,488,969.12 20.92 其中：政策性金融债 314,802,813.81 5.32 4 企业债券 136,263,414.75 2.30 5 企业短期融资券 3,563,610,471.40 60.21 6 中期票据 583,195,635.88 9.85 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,521,558,491.15 93.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 012380835 23 首钢 SCP002 2,500,000 253,482,431.69 4.28 2 012381750 23 首钢 SCP003 2,000,000 202,068,393.44 3.41 3 210303 21 进出 03 1,700,000 173,436,415.30 2.93 4 072310061 23 中信建投 1,700,000 172,803,680.87 2.92 CP007 5 012382558 23 粤海 SCP005 1,500,000 150,681,229.51 2.55 5 012382559 23 粤海 SCP006 1,500,000 150,681,229.51 2.55 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 1 199798 铁建 052A 500,000 50,050,865.76 0.85 2 199811 明远 06A2 400,000 40,262,334.25 0.68 3 199799 申悦 3 优 300,000 30,223,372.60 0.51 4 260607 23 和光 6A 300,000 30,029,773.15 0.51 5 199504 熙和 02 优 200,000 20,234,663.01 0.34 6 199810 明远 06A1 200,000 20,131,906.85 0.34 7 180909 至信 21 优 200,000 20,126,938.08 0.34 8 135713 悦盈 6 优 100,000 10,235,134.25 0.17 9 199356 熙悦 1 优 100,000 10,132,958.90 0.17 10 143080 惠和 18A 100,000 10,094,405.48 0.17 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国泰君安证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行上海分行的处罚。上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局上海市分局的处罚。首钢集团有限公司在报告编制日前一年内曾受到北京市石景山区市场监督管理局、迁安市滨河街道办事处、唐山市生态环境局迁安市分局的处罚。中信建投证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,330.33 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 16,705,508.95 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 16,708,839.28 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达安悦超短 易方达安悦超短 易方达安悦超短债 项目 债债券A 债债券C 债券F 报告期期初基金份 额总额 6,180,872,998.87 1,317,931,662.82 57,812,323.91 报告期期间基金总 申购份额 4,685,045,824.20 1,326,678,261.72 281,959,908.39 减：报告期期间基 金总赎回份额 6,225,438,141.27 1,487,318,649.50 320,280,959.02 报告期期间基金拆 分变动份额（份额 - - - 减少以“-”填列） 报告期期末基金份 额总额 4,640,480,681.80 1,157,291,275.04 19,491,273.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达安悦超短债债券型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达安悦超短债债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达安悦超短债债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二三年十月二十五日