易方达安悦超短债债券型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达安悦超短债债券 基金主代码 006662 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 12 月 5 日 报告期末基金份额 2,382,411,403.48 份 总额 投资目标 本基金主要投资超短期债券，在严格控制风险和保持较 高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资 回报。 投资策略 本基金力求在承担较低风险的前提下，谋求投资收益的 最大化，同时保持组合较好的流动性，为投资者提供稳 定回报。本基金将采取积极管理的投资策略，主要包括 久期配置策略、期限结构配置、类属配置策略、个券精 选策略、息差策略、银行存款及同业存单投资策略、国 债期货投资策略 业绩比较基准 中债综合财富（1 年以下）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理 论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基 易方达安悦超短 易方达安悦超短 易方达安悦超短 金简称 债债券 A 债债券 C 债债券 F 下属分级基金的交 006662 006663 006664 易代码 报告期末下属分级 1,861,447,347.83 513,481,214.13 份 7,482,841.52 份 基金的份额总额 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日) 易方达安悦超短 易方达安悦超短 易方达安悦超短 债债券 A 债债券 C 债债券 F 1.本期已实现收益 14,904,101.61 3,543,457.30 101,719.47 2.本期利润 15,589,233.14 3,761,258.72 100,329.39 3.加权平均基金份额 本期利润 0.0076 0.0072 0.0075 4.期末基金资产净值 1,884,309,732.47 518,535,716.87 7,566,752.33 5.期末基金份额净值 1.0123 1.0098 1.0112 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达安悦超短债债券 A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.75% 0.02% 0.74% 0.02% 0.01% 0.00% 月 过去六个 1.23% 0.02% 1.23% 0.01% 0.00% 0.01% 月 过去一年 2.55% 0.02% 2.48% 0.02% 0.07% 0.00% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 6.55% 0.02% 6.14% 0.02% 0.41% 0.00% 至今 易方达安悦超短债债券 C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.72% 0.02% 0.74% 0.02% -0.02% 0.00% 月 过去六个 1.14% 0.02% 1.23% 0.01% -0.09% 0.01% 月 过去一年 2.38% 0.02% 2.48% 0.02% -0.10% 0.00% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 6.29% 0.02% 6.14% 0.02% 0.15% 0.00% 至今 易方达安悦超短债债券 F 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.76% 0.02% 0.74% 0.02% 0.02% 0.00% 月 过去六个 1.22% 0.02% 1.23% 0.01% -0.01% 0.01% 月 过去一年 2.53% 0.02% 2.48% 0.02% 0.05% 0.00% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 6.44% 0.02% 6.14% 0.02% 0.30% 0.00% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安悦超短债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2018 年 12 月 5 日至 2020 年 12 月 31 日） 易方达安悦超短债债券 A 易方达安悦超短债债券 C 易方达安悦超短债债券 F 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 6.55%，C 类基金 份额净值增长率为 6.29%，F 类基金份额净值增长率为 6.44%，同期业绩比较基准收益率为 6.14%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达安和中短债债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达月月利理财债券 型证券投资基金的基金 经理（自 2017 年 08 月 29 日至2020年12月06日）、 易方达保证金收益货币 市场基金的基金经理、易 方达掌柜季季盈理财债 券型证券投资基金的基 金经理（自 2017 年 07 月 11 日至 2020 年 12 月 27 硕士研究生，具有基金从业 日）、易方达现金增利货 资格。曾任招商证券股份有 币市场基金的基金经理、 限公司债券销售交易部交 梁 易方达财富快线货币市 2018- - 10 年 易员，易方达基金管理有限 莹 场基金的基金经理、易方 12-05 公司固定收益交易员、易方 达天天增利货币市场基 达双月利理财债券型证券 金的基金经理、易方达龙 投资基金基金经理。 宝货币市场基金的基金 经理、易方达增金宝货币 市场基金的基金经理、易 方达货币市场基金的基 金经理助理、易方达天天 理财货币市场基金的基 金经理助理、易方达易理 财货币市场基金的基金 经理助理、易方达天天发 货币市场基金的基金经 理助理、投资经理、易方 达资产管理（香港）有限 公司基金经理 刘 本基金的基金经理、易方 2018- 硕士研究生，具有基金从业 朝 达天天理财货币市场基 12-05 - 13 年 资格。曾任南方基金管理有 阳 金的基金经理、易方达易 限公司固定收益部研究员、 理财货币市场基金的基 债券交易员、宏观策略高级 金经理、易方达财富快线 研究员、基金经理。 货币市场基金的基金经 理、现金管理部总经理、 固定收益投资决策委员 会委员 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.本基金基金经理刘朝阳曾因休产假超过 30 日，在其休假期间，本基金由同为基金经理的梁莹继续进行管理。在本报告期内，基金经理刘朝阳已结束休假恢复履职。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 公募基金 8 142,218,200,667.22 2015-01-20 梁莹 私募资产管理计划 1 181,851,231.99 2019-08-20 其他组合 2 2,176,371,687.38 2019-11-14 合计 11 144,576,423,586.59 - 注：1.“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。 2.报告期内，梁莹于 2020 年 12 月 7 日、2020 年 12 月 28 日分别离任 1 个公募基 金。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 32 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年四季度,国内经济持续恢复，但是受到信用风险事件的影响，货币市场和债券市场均出现波动，利率呈现先上后下的走势。10 月份的工业增加值同比增长6.9%，11 月工业增加值同比增长 7.0%，均高于市场预期，尽管增速放缓，但仍持续 回升。1-11 月份全国固定资产投资同比增长 2.6%，增速比 1-9 月份高出 1.8 个百分点， 维持了较高增速，其中制造业投资表现持续较好，房地产和基建投资基本稳定。10月份社会消费品零售总额同比增长 4.3%，11 月份同比增长 5.0%，也呈现出持续恢复 的态势。10 月 CPI 同比上涨 0.5%，11 月同比下降 0.5%，均低于市场预期，结构上看 主要是食品低于预期。10 月和 11 月的新增社会融资数据都基本符合市场预期，其中非金融企业和居民部门的中长期贷款明显增加，这反映出经济主体的信心在逐渐恢复。随着经济企稳、信用风险暴露以及央行公开市场操作的节奏和幅度的调整，债券收益率在四季度震荡上行，直到季度末才有所好转。进入 11 月，受到永煤违约事件的影响，市场风险偏好骤降，资金面整体较为紧张，货币市场收益率显著上行，债券收益率曲线呈平坦化上行走势，中短端利率上行幅度大于长端。11 月末国务院金融委对信用风险的表态使得债券市场的悲观情绪有所平复。进入 12 月，央行超预期大规模的投放了 MLF，同时通过持续投放逆回购来呵护市场流动性，资金面整体迅速宽松，收益率快速下行。整体来看，10 年期国债和国开债收益率分别下行 4BP 和 23BP，信用债走势与无风险利率有所分化，短端下行中长端收益率上行。 操作方面，报告期内基金以剩余期限270天以内的高等级信用债为主要配置资产。在四季度本基金维持了中性久期和适当的杠杆水平。总体来看，本基金在四季度取得了稳定的收益率。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0123 元，本报告期份额净值增长 率为 0.75%，同期业绩比较基准收益率为 0.74%；C 类基金份额净值为 1.0098 元，本 报告期份额净值增长率为 0.72%，同期业绩比较基准收益率为 0.74%；F 类基金份额净值为 1.0112 元，本报告期份额净值增长率为 0.76%，同期业绩比较基准收益率为0.74%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 2,438,317,340.00 97.25 其中：债券 2,334,276,740.00 93.10 资产支持证券 104,040,600.00 4.15 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,220,372.95 0.17 7 其他资产 64,673,223.46 2.58 8 合计 2,507,210,936.41 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 119,778,000.00 4.97 其中：政策性金融债 119,778,000.00 4.97 4 企业债券 106,665,140.00 4.43 5 企业短期融资券 1,297,440,600.00 53.83 6 中期票据 664,593,000.00 27.57 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 145,800,000.00 6.05 9 其他 - - 10 合计 2,334,276,740.00 96.84 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 112010301 20 兴业银行 1,500,000 145,800,000.00 6.05 CD301 2 200406 20 农发 06 1,100,000 109,736,000.00 4.55 3 101800120 18 远洋集团 1,000,000 101,400,000.00 4.21 MTN002 4 012003024 20 皖能源 1,000,000 100,380,000.00 4.16 SCP002 5 042000082 20 榆林城投 1,000,000 100,290,000.00 4.16 CP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （%） 1 137312 蚁信 17A 400,000 40,056,000.00 1.66 2 137478 瑞新 23A1 400,000 40,000,000.00 1.66 3 2089437 20浦鑫归航6优 140,000 13,984,600.00 0.58 先 4 179326 金地 19A 100,000 10,000,000.00 0.41 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 2020 年 8 月 21 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对兴业银行股份 有限公司资金营运中心的如下违法违规行为作出“责令改正，并处罚款人民币50万元” 的行政处罚决定：2017 年 7 月至 2019 年 6 月，该中心黄金租赁业务严重违反审慎经 营规则。2020 年 8 月 31 日，中国银保监会福建监管局对兴业银行股份有限公司的如 下违法违规行为作出“没收违法所得 6,361,807.97 元，并合计处以罚款 15,961,807.97元”的行政处罚决定：同业投资用途不合规、授信管理不尽职、采用不正当手段吸收存款、理财资金间接投资本行信贷资产收益权、非洁净转让信贷资产、违规接受地方 财政部门担保。2020 年 9 月 4 日，中国人民银行福州中心支行对兴业银行股份有限公 司的如下违法违规行为作出“给予警告，没收违法所得 10,875,088.15 元，并处13,824,431.23 元罚款”的行政处罚决定：1.为无证机构提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定；2.为支付机构超范围（超业务、超地域）经营提供支付服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；3.违规连通上、下游支付机构，提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；4.违反银行 卡收单外包管理规定；5.未按规定履行客户身份识别义务。2020 年 10 月 22 日，中国 银行保险监督管理委员会上海监管局对兴业银行股份有限公司信用卡中心的如下违 法违规行为作出“责令改正，并处罚款人民币 50 万元”的行政处罚决定：信用卡授信审批严重违反审慎经营规则。 2020 年 4 月 30 日，北京市西城区卫生健康委员会对中国农业发展银行违反《北京市 生活饮用水卫生监督管理条例》第二十一条第（三）项的行为作出“罚款 5000 元”的行政处罚决定。 本基金投资 20 兴业银行 CD301、20 农发 06 的投资决策程序符合公司投资制度的规 定。 除 20 兴业银行 CD301、20 农发 06 外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 33,948,074.96 5 应收申购款 30,725,148.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 64,673,223.46 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达安悦超短 易方达安悦超短 易方达安悦超短债 项目 债债券A 债债券C 债券F 报告期期初基金份 额总额 2,711,868,619.91 662,284,734.36 22,251,289.95 报告期期间基金总 申购份额 657,089,057.85 370,913,377.06 17,160.24 减：报告期期间基 金总赎回份额 1,507,510,329.93 519,716,897.29 14,785,608.67 报告期期间基金拆 分变动份额（份额 - - - 减少以“-”填列） 报告期期末基金份 额总额 1,861,447,347.83 513,481,214.13 7,482,841.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 易方达安悦超短债 易方达安悦超短债 易方达安悦超短债 债券 A 债券 C 债券 F 报告期期初管理人 - - 5,000,000.00 持有的本基金份额 报告期期间买入/申 - - - 购总份额 报告期期间卖出/赎 - - - 回总份额 报告期期末管理人 - - 5,000,000.00 持有的本基金份额 报告期期末持有的 - - 66.8195 本基金份额占基金 总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 2020年 11 月 12 日 492,706,9 492,706,937 20.68 机构 1 ~2020 年 12 月 31 37.33 - - .33 % 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达安悦超短债债券型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达安悦超短债债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达安悦超短债债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年一月二十一日