汇添富短债债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 06 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2025 年 07 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金 汇添富短债债券 简称 基金 主代 006646 码 基金 运作 契约型开放式 方式 基金 合同 2018 年 12 月 13 日 生效 日 报告 期末 基金 3,486,883,147.21 份额 总额 (份) 投资 本基金在严格管理风险的前提下，主要投资短期债券，力求超越业绩比较基准的目标 投资回报。 本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，分析宏观经济运行状况 和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久期，并依据内部信用 投资 评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略主要包括类策略 属资产配置策略、利率策略、信用策略等。在谨慎投资的基础上，力争实现组合 的稳健增值。本基金的投资策略还包括：期限结构配置策略、个券选择策略、中 小企业私募债投资策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策略。 业绩 比较 中债综合财富(1 年以下)指数收益率*80%+银行一年期定期存款利率(税后)*20%基准 风险 本基金为债券型基金，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混合收益 型基金及股票型基金。 特征 基金 管理 汇添富基金管理股份有限公司 人 基金 托管 兴业银行股份有限公司 人 下属 分级 基金 汇添富短债债券 A 汇添富短债债券 汇添富短债债券 D 汇添富短债债券 的基 C E 金简 称 下属 分级 基金 006646 006647 019446 011622 的交 易代 码 报告 期末 下属 分级 基金 1,663,613,194.44 210,773,660.70 1,565,844,781.32 46,651,510.75 的份 额总 额 (份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主 要 财 报告期(2025 年 04 月 01 日 - 2025 年 06 月 30 日) 务 指 标 汇添富短债债券 A 汇添富短债债券 C 汇添富短债债券 D 汇添富短债债券 E 1. 本 期 已 8,475,963.48 782,985.56 9,064,666.43 139,810.43 实 现 收 益 2. 本 期 9,058,740.63 877,078.16 9,495,109.61 148,376.46 利 润 3. 加 权 平 均 基 金 0.0053 0.0041 0.0051 0.0046 份 额 本 期 利 润 4. 期 末 基 1,918,709,278.08 236,808,958.91 1,804,641,024.72 53,284,421.38 金 资 产 净 值 5. 期 末 基 金 1.1533 1.1235 1.1525 1.1422 份 额 净 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富短债债券 A 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 0.46% 0.01% 0.48% 0.01% -0.02% 0.00% 个月 过去六 0.70% 0.01% 0.77% 0.01% -0.07% 0.00% 个月 过去一 1.92% 0.02% 1.81% 0.01% 0.11% 0.01% 年 过去三 6.92% 0.02% 6.97% 0.02% -0.05% 0.00% 年 过去五 13.42% 0.02% 12.87% 0.02% 0.55% 0.00% 年 自基金 合同生 19.93% 0.02% 18.71% 0.03% 1.22% -0.01% 效起至 今 汇添富短债债券 C 阶段 份额净值增 份额净值 业绩比较基 业绩比较 ①－③ ②－④ 长率① 增长率标 准收益率③ 基准收益 准差② 率标准差 ④ 过去三 0.37% 0.01% 0.48% 0.01% -0.11% 0.00% 个月 过去六 0.50% 0.01% 0.77% 0.01% -0.27% 0.00% 个月 过去一 1.52% 0.02% 1.81% 0.01% -0.29% 0.01% 年 过去三 5.65% 0.02% 6.97% 0.02% -1.32% 0.00% 年 过去五 11.18% 0.02% 12.87% 0.02% -1.69% 0.00% 年 自基金 合同生 16.90% 0.02% 18.71% 0.03% -1.81% -0.01% 效起至 今 汇添富短债债券 D 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 0.46% 0.01% 0.48% 0.01% -0.02% 0.00% 个月 过去六 0.70% 0.01% 0.77% 0.01% -0.07% 0.00% 个月 过去一 1.87% 0.02% 1.81% 0.01% 0.06% 0.01% 年 自基金 合同生 4.07% 0.02% 3.80% 0.01% 0.27% 0.01% 效起至 今 汇添富短债债券 E 份额净值 业绩比较 阶段 份额净值增 增长率标 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④ 长率① 准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三 0.41% 0.01% 0.48% 0.01% -0.07% 0.00% 个月 过去六 0.61% 0.01% 0.77% 0.01% -0.16% 0.00% 个月 过去一 1.64% 0.02% 1.81% 0.01% -0.17% 0.01% 年 过去三 6.20% 0.02% 6.97% 0.02% -0.77% 0.00% 年 自基金 合同生 10.15% 0.02% 11.63% 0.02% -1.48% 0.00% 效起至 今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2018 年 12 月 13 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 本基金于 2021 年 02 月 26 日新增 E 类份额，于 2023 年 09 月 06 日新增 D 类份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 （年） 国籍：中 国。学历： 南京大学硕 士。从业资 本基金的基 2022 年 05 月 格：证券投 杨靖 金经理,纯 13 日 - 14 资基金从业 债部总经理 资格。从业 经历：曾任 华夏基金机 构债券投资 部投资经 理、研究 员。2016 年 7 月加入汇添 富基金管理 股份有限公 司，历任固 定收益部专 户投资经 理、纯债部 副总经理， 现任纯债部 总经理。 2019 年 2 月 22 日至今任 汇添富 AAA 级信用纯债 债券型证券 投资基金的 基金经理。 2019 年 8 月 28 日至 2022 年 8 月 8 日 任汇添富鑫 汇定期开放 债券型证券 投资基金的 基金经理。 2019 年 8 月 28 日至今任 汇添富长添 利定期开放 债券型证券 投资基金的 基金经理。 2020 年 1 月 6 日至今任汇 添富中债 1-3 年农发行债 券指数证券 投资基金的 基金经理。 2020 年 3 月 23 日至 2021 年 8 月 17 日 任汇添富鑫 利定期开放 债券型发起 式证券投资 基金的基金 经理。2020 年 6 月 10 日 至 2022 年 3 月 21 日任汇 添富民安增 益定期开放 混合型证券 投资基金的 基金经理。 2020 年 9 月 1 日至 2021 年 10 月 11 日任汇添富 鑫成定期开 放债券型发 起式证券投 资基金的基 金经理。 2020 年 11 月 4 日至今任汇 添富稳健汇 盈一年持有 期混合型证 券投资基金 的基金经 理。2020 年 11 月 6 日至 今任汇添富 盛和 66 个月 定期开放债 券型证券投 资基金的基 金经理。 2021 年 8 月 20 日至今任 汇添富丰润 中短债债券 型证券投资 基金的基金 经理。2022 年 5 月 13 日 至今任汇添 富短债债券 型证券投资 基金的基金 经理。2022 年 6 月 27 日 至今任汇添 富鑫和纯债 债券型证券 投资基金的 基金经理。 2022 年 7 月 4 日至今任汇 添富稳安三 个月持有期 债券型证券 投资基金的 基金经理。 2022 年 8 月 9 日至今任汇 添富鑫汇债 券型证券投 资基金的基 金经理。 国籍：中 国。学历： 经济学学 士，经济学 硕士。从业 资格：证券 投资基金从 业资格。从 业经历： 2004 年 5 月 本基金的基 至 2023 年 6 刘宁 金经理,纯 2023 年 12 月 - 21 月就职于嘉 债部总经理 26 日 实基金管理 助理 有限公司， 历任债券交 易员、投资 经理助理、 投资经理、 基金经理。 2023 年 6 月 加入汇添富 基金管理股 份有限公 司，担任纯 债部总经理 助理。2023 年 12 月 26 日至今任汇 添富鑫和纯 债债券型证 券投资基金 的基金经 理。2023 年 12 月 26 日至 今任汇添富 短债债券型 证券投资基 金的基金经 理。2024 年 5 月 9 日至今 任汇添富稳 合 4 个月持 有期债券型 证券投资基 金的基金经 理。2024 年 11 月 11 日至 今任汇添富 鑫远债券型 证券投资基 金的基金经 理。 注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，力争在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规 行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能减弱，贸易壁垒增多，主要经济体经济表现有所分化，通胀走势和货币政策调整存在不确定性。我国经济呈现向好态势，社 会信心持续提振，高质量发展扎实推进，但仍面临国内需求不足、物价持续低位运行、风险隐患较多等困难和挑战。结构上基建投资、出口、工业生产均有超预期，地产底部尚不明确。 报告期内，财政政策积极，国债和地方债发行维持前置；货币政策稳健，五月初一揽子货币政策出台维稳资金面，六月跨季月大量同业存单到期， 6 月 5 日晚间央行首次提前预告买断式逆回购操作，货币政策操作更加透明化，央行呵护资金面及银行负债端的意味更加浓厚，随后存单发行成本下降，DR001 加权利率下破 1.4%至 1.37%附近。此外，大行持续买短，中证报发文称“中国央行精准调控，国债买卖操作有望适时重启”，市场对买债重启有期待。 报告期内，债市主逻辑在于内外部因素影响及资金面的扰动，4 月初市场还未从一季度调整中完全走出，“对等关税”突如其来，长债收益率 4 个交易日直线下行近 20BP，抹去此前所有跌幅，10Y 国债下触 1.61%，市场宽货币预期浓烈。随后债市低位附近反复调整修复，外部因素持续扰动、降准降息落地、机构负债端压力、存单利率下行乏力等多空因素反复交织，债市上下皆有限制，债市收益率低波高频震荡，由于央行呵护态度明显，资金面基本保持平稳态势，收益率曲线陡峭。收益空间不足下，机构反复博弈抢跑预期，积极寻求收益率曲线凸点、寻求息差压缩空间，信用息差、类属息差、期限息差先后压缩，随着季末二季度货政例会召开，双降预期有所降温，跨季资金有所收紧。 报告期内，本基金坚持以中高等级短久期信用债为主策略，以存单、利率交易机会参与为辅策略构建投资组合，注重类属间均衡，季度内提升组合久期、中性杠杆，关注回撤管理。4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富短债债券 A 类份额净值增长率为 0.46%，同期业绩比较基准收益率为 0.48%。本报告期汇添富短债债券 C 类份额净值增长率为 0.37%，同期业绩比较基准收益率为 0.48%。本报告期汇添富短债债券 D 类份额净值增长率为 0.46%，同期业绩比较基准收益率为 0.48%。本报告期汇添富短债债券 E 类份额净值增长率为 0.41%，同期业绩比较基准收益率为 0.48%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,975,259,022.04 99.00 其中：债券 3,975,259,022.04 99.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 29,003,575.34 0.72 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 7,710,504.40 0.19 8 其他资产 3,335,521.99 0.08 9 合计 4,015,308,623.77 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金报告期末未投资境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 69,249,534.43 1.73 2 央行票据 - - 1,281,529,354. 3 金融债券 31.93 53 其中：政策性金融债 263,388,909.05 6.56 4 企业债券 50,519,632.88 1.26 1,699,068,644. 5 企业短期融资券 42.33 09 6 中期票据 874,891,856.11 21.80 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 3,975,259,022. 11 合计 99.05 04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比 例（％） 23 中信银 1 2328009 2,050,000 208,012,736.16 5.18 行 01 23 华夏银 2 212380003 1,500,000 152,356,109.59 3.80 行债 01 22 光大银 3 2228050 1,400,000 142,765,111.23 3.56 行 24 电网 4 042480490 1,000,000 101,532,849.32 2.53 CP024 5 012500414 25 皖交控 1,000,000 100,692,821.92 2.51 SCP003 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合对宏观经 济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债 期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的 基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 持仓量（买 合约市值 公允价值变动 代码 名称 风险指标说明 /卖） （元） （元） - - - 公允价值变动总额合计（元） - 国债期货投资本期收益（元） -190.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） - 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险，符合既定的投资政策 和投资目标。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司、国家开发银行、中国进出口银行、上海银行股份有限公司、宁波银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,338.09 2 应收证券清算款 3,000,349.38 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 328,834.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,335,521.99 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富短债债券 A 汇添富短债债券 汇添富短债债券 D 汇添富短债债券 C E 本报 告期 期初 1,281,453,330.80 214,536,902.34 969,686,470.24 26,739,995.88 基金 份额 总额 本报 告期 基金 920,831,059.79 16,594,188.97 1,765,093,342.73 39,142,848.45 总申 购份 额 减： 本报 告期 基金 538,671,196.15 20,357,430.61 1,168,935,031.65 19,231,333.58 总赎 回份 额 本报 告期 基金 - - - - 拆分 变动 份额 本报 告期 期末 1,663,613,194.44 210,773,660.70 1,565,844,781.32 46,651,510.75 基金 份额 总额 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富短债债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富短债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富短债债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富短债债券型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2025 年 07 月 21 日