招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2020 年中期报告 2020 年 06 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 送出日期：2020 年 8 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...... 1 1.1 重要提示 ...... 1 1.2 目录 ...... 2 §2 基金简介 ...... 4 2.1 基金基本情况 ...... 4 2.2 基金产品说明 ...... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 4 2.4 信息披露方式 ...... 5 2.5 其他相关资料 ...... 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 5 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 5 3.2 基金净值表现 ...... 6 §4 管理人报告 ...... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 13 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 13 §5 托管人报告 ...... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ...... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 14 6.1 资产负债表 ...... 14 6.2 利润表 ...... 15 6.3 所有者权益（基金净值）变动表...... 17 6.4 报表附注 ...... 18 §7 投资组合报告 ...... 38 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 39 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 39 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 39 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 39 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 40 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 40 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 40 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 41 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 41 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 41 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 41 7.12 投资组合报告附注 ...... 41 §8 基金份额持有人信息 ...... 42 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 42 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 43 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...... 43 §9 开放式基金份额变动 ...... 43 §10 重大事件揭示 ...... 44 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 44 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 44 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 44 10.4 基金投资策略的改变 ...... 44 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 44 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 44 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 44 10.8 其他重大事件 ...... 45 §11 备查文件目录 ...... 47 11.1 备查文件目录...... 47 11.2 存放地点 ...... 47 11.3 查阅方式 ...... 47 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 基金简称 招商鑫悦中短债 基金主代码 006629 交易代码 006629 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 11 月 30 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 5,607,642,139.03 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 招商鑫悦中短债 A 招商鑫悦中短债 C 下属分级基金的交易代码 006629 006630 报告期末下属分级基金的份 3,254,298,421.75 份 2,353,343,717.28 份 额总额 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，重点投资中短债主 题证券，力争使基金份额持有人获得超越业绩比较基准的投资收益。 本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性及流动性及严格控制风险 的前提下，通过分析经济周期变化、货币政策、债券供求等因素，持续 投资策略 研究债券市场运行状况、研判市场风险，制定债券投资策略，挖掘价值 被低估的标的券种，力争实现超越业绩基准的投资收益。具体包括：1、 资产配置策略；2、债券投资策略；3、资产支持证券的投资策略；4、中 小企业私募债券投资策略。 业绩比较基准 中债总财富（1-3 年）指数收益率*90%+一年期定期存款利率(税后)*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于 混合型基金、股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司 姓名 潘西里 罗菲菲 信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-58560666 电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn 客户服务电话 400-887-9555 95568 传真 0755－83196475 010-58560798 注册地址 深圳市福田区深南大道 北京市西城区复兴门内大街 2 7088 号 号 办公地址 中国深圳深南大道 北京市西城区复兴门内大街 2 7088 号招商银行大厦 号 邮政编码 518040 100031 法定代表人 刘辉 高迎欣 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行 大厦 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 1、招商鑫悦中短债 A 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020 年 1 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 4,500,350.93 本期利润 -23,406,876.38 加权平均基金份额本期利润 -0.0198 本期加权平均净值利润率 -1.84% 本期基金份额净值增长率 1.38% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 182,414,679.78 期末可供分配基金份额利润 0.0561 期末基金资产净值 3,478,603,685.13 期末基金份额净值 1.0689 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 6.89% 2、招商鑫悦中短债 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020 年 1 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 36,097,730.47 本期利润 4,372,832.33 加权平均基金份额本期利润 0.0014 本期加权平均净值利润率 0.13% 本期基金份额净值增长率 1.27% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 125,533,178.78 期末可供分配基金份额利润 0.0533 期末基金资产净值 2,509,142,258.94 期末基金份额净值 1.0662 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 6.62% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商鑫悦中短债 A 业绩比较 份额净值 业绩比较 份额净值 基准收益 阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 率标准差 准差② 率③ ④ 过去一个月 -0.78% 0.11% -0.55% 0.10% -0.23% 0.01% 过去三个月 -0.39% 0.09% -0.04% 0.10% -0.35% -0.01% 过去六个月 1.38% 0.07% 1.62% 0.08% -0.24% -0.01% 过去一年 3.90% 0.05% 3.70% 0.06% 0.20% -0.01% 自基金合同 6.89% 0.04% 5.79% 0.05% 1.10% -0.01% 生效起至今 招商鑫悦中短债 C 业绩比较 份额净值 业绩比较 份额净值 基准收益 阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 率标准差 准差② 率③ ④ 过去一个月 -0.79% 0.11% -0.55% 0.10% -0.24% 0.01% 过去三个月 -0.44% 0.09% -0.04% 0.10% -0.40% -0.01% 过去六个月 1.27% 0.07% 1.62% 0.08% -0.35% -0.01% 过去一年 3.70% 0.05% 3.70% 0.06% 0.00% -0.01% 自基金合同 6.62% 0.04% 5.79% 0.05% 0.83% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 目前，公司注册资本金为人民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有 QDII(合格境内机构投资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。 2020 年半年度公司获奖情况： 金牛奖·固定收益投资金牛基金公司·《中国证券报》·2020 年 3 月 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 （助理）期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，硕士。曾任职于安永（中国）企业 本基金 2019 年 8 咨询有限公司，从事咨询工作；2013 年 郭敏 基金经 月 29 日 - 7 6 月加入中荷人寿保险有限公司，任投资 理 部信用评估研究员，主要负责银行协议 存款评级以及信用债内部评级和研究工 作；2015 年 5 月加入招商基金管理有限 公司固定收益投资部，曾任高级研究员， 负责产业债和城投债的入库评级、信用 跟踪、调研以及信用债策略研究工作， 现任招商招利一年期理财债券型证券投 资基金、招商招旭纯债债券型证券投资 基金、招商鑫悦中短债债券型证券投资 基金、招商招诚半年定期开放债券型发 起式证券投资基金、招商中债-1-3 年高 等级央企主题债券指数证券投资基金、 招商招坤纯债债券型证券投资基金、招 商鑫福中短债债券型证券投资基金基金 经理。 男，经济学硕士。2005 年 7 月加入北京 吉普汽车有限公司任财务岗，从事财务 管理工作，2009 年 7 月加入国家开发银 行股份有限公司资金局，任交易员，从 事资金管理、流动性组合管理工作，2014 年 6 月加入招商基金管理有限公司，曾 任助理基金经理，招商招益一年定期开 本基金 2018年11 放债券型证券投资基金基金经理，现任 刘万锋 基金经 月 30 日 - 10 招商现金增值开放式证券投资基金、招 理 商双债增强债券型证券投资基金(LOF)、 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基 金、招商招顺纯债债券型证券投资基金、 招商招鸿 6 个月定期开放债券型发起式 证券投资基金、招商添利 6 个月定期开 放债券型发起式证券投资基金、招商添 悦纯债债券型证券投资基金、招商鑫悦 中短债债券型证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金 运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合的同向交易情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾： 2020 年上半年，新冠疫情冲击宏观经济，经济基本面走出了先大幅回落再回升的态势。投资方面，上半年投资呈现前低后高的态势，1-2 月固定资产投资同比增速仅为-24.5%，随后稳步回升，至 6 月固定资产投资累计同比已恢复至-3.1%。具体来看，1-6 月基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长-2.7%，增速较 1-5 月回升 3.6 个百分点。经过上半年地方债和专项债的大规模发行，各类基建项目投资进度较快，尤其是在 5-6 月，预计下半年基建增速仍会进一步回升。上半年疫情冲击下，地产销售端表现不佳，但银根松动后，伴随疫情控制后，房地产销售出现回暖迹象，房地产企业拿地热情不减，地产投资迅速回暖，1-6月房地产投资增速1.9%，较1-5月回升2.2个百分点。消费方面，上半年消费数据较为疲弱，但趋势向好，仍在从疫情冲击中逐步回暖，6 月社零增速-1.8%，恢复不及投资，分项看，可选消费恢复最快，一直保持强势的是通讯器材，房地产后周期的建材、家具、家电恢复都较快，预计这些恢复仍会维持。出口方面，上半年出口数据好于预期，1-2月出口同比仅为-17.2%，但随后有所恢复，6月出口已经是0.5%的正增长，从海外基本面来看，全球主要经济体运行呈现先疫情冲击后缓慢恢复经济秩序的走势，但尚不明朗的贸易摩擦局势，二次疫情的影响，全年的出口前景仍然很难恢复到疫情前状态。生产方面，工业增加值增速也走出了前低后高的走势，2 月工业增加值增速仅为 -25.9%，随后稳步回升，至 6 月，规模以上工业增加值同比增长 4.8%，较 5 月进一步回升 0.4 个百分点。工业增加值的分项中，二季度中游行业恢复较快，负值收窄。计算机通信、医药制造、黑色金属产业维持了正增长，这分别对应了疫情后，高科技、医药、新基建板块的回暖。预计三、四季度工业增加值有望进一步回升到 5%以上。 债券市场回顾： 2020 年上半年，随着新冠疫情发展、经济基本面的恢复和逆周期政策节奏，债券收益 率走出了先下后上的走势。基本上可以分为四个阶段，1 月 1 日-1 月 23 日为疫情爆发前阶 段：这一阶段的典型操作是央行 1 月 1 日公告 1 月 6 日下调金融机构存款准备金率 0.5%个 百分点，这一操作略超市场预期，在宽松氛围下，10 年国债收益率从 3.14%逐步下行到2.99%。1月24日-3月9日为疫情国内爆发到控制阶段：这一阶段，国内疫情开始爆发，并逐步在 3 月底得到控制，央行货币政策一马当先，在流动性投放、降准降息等方面都有宽松操作，1-2月各项经济数据大幅负增长以及3月初复工复产依旧缓慢，加剧了市场担忧，同时疫情也开始在国外蔓延。10 年国债收益率从 2.99%快速下到 2.52%，幅度达到 47bp。3 月 10 日-4 月 30 日，这一阶段是疫情国外爆发到控制，国内复工复产：债市收益率 2 次回 升又 2 次探底，收益率水平在最后几乎与阶段二最后持平。这一阶段央行货币政策继续宽松但疫情控制后经济企稳预期也使得债市收益率很难单边向下。3 月中旬由于美联储宽松政策不及预期，沙特俄罗斯发起原油价格战，美股大跌甚至引发了一定程度上的全球流动 性冲击，中债在 3 月中旬也被抛售甚至出现了 20bp 的回升；5 月 1 日-6 月 30 日，国外疫情 逐步控制，国内经济复苏阶段：这一阶段10年国债收益率从2.53%逐步回升到2.82%的水平，回升幅度约 30bp，但 5 年国债回升幅度更高，达到了 80bp，债市走出了明显的熊平。对于信用债来说，信用利差在疫情后走势为先快速收窄，随后利率债收益率继续向下信用利差拉大，随后 4 月伴随利率债快速调整，信用利差有所收窄。 目前债市处在经历 5-6 月调整后的震荡阶段，经济基本面仍处在复苏阶段，而逆周期政策尤其是货币政策停止了持续放松的步伐，资金利率中枢有所抬升。但债市收益率在调整中逐步回到疫情前的水平。考虑到疫情后，经济增长很难立刻恢复到疫情前状态，而逆周期政策也很难立刻退出，潜在经济增速可能进一步下行，这都对目前的债市形成了有力的支撑。 基金操作回顾： 回顾 2020 年上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，我们在市场收益率大幅波动的过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 1.38%，同期业绩基准增长率为 1.62%，C 类 份额净值增长率为 1.27%，同期业绩基准增长率为 1.62%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场展望： 展望 2020 年下半年，对于债市建议保持客观理性。基本面，三、四季度经济复苏仍会持续，预计GDP和工业增加值进一步回升，PPI见底回升，工业企业利润进一步改善，固定资产投资方面基建和房地产投资仍然能维持强势，但是复苏的程度将有所放缓。政策面，货币政策的方向重点是宽信用，直达实体，对于套利空转和金融风险是严格防范的。资金面已经有所收紧，但进一步大幅收紧还需要看到经济快速的复苏，这一可能性较低。结合目前经济基本面、政策节奏、市场节奏和收益率水平，经济恢复接近平衡阶段，资金利率水平抬升后进入平台阶段，中短期债券收益率水平较为合理。此外，经济复苏到均衡水平后仍有脆弱性，中美关系仍有较大不确定性，下半年债市仍有可把握的机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发 行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基 金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基 金费用开支及利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有 人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告 等内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 报告截止日：2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期末 2020 年 6 月 30 上年度末 2019 年 12 月 资产 附注号 日 31 日 资产： 银行存款 6.4.7.1 114,905,360.31 25,369,584.30 结算备付金 1,463,034.83 96,569.16 存出保证金 53,510.59 24,329.22 交易性金融资产 6.4.7.2 7,255,703,301.37 2,178,932,000.00 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 7,070,524,301.37 2,178,932,000.00 资产支持证券投资 185,179,000.00 - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.7.5 104,466,009.94 36,886,505.31 应收股利 - - 应收申购款 2,590,715.05 36,395,831.65 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 7,479,181,932.09 2,277,704,819.64 本期末 2020 年 6 月 30 上年度末 2019 年 12 月 负债和所有者权益 附注号 日 31 日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 1,401,445,697.80 239,249,118.72 应付证券清算款 - - 应付赎回款 86,041,564.82 21,108,652.36 应付管理人报酬 1,613,908.10 462,120.88 应付托管费 537,969.35 154,040.28 应付销售服务费 528,072.23 267,083.79 应付交易费用 6.4.7.7 115,418.41 38,829.59 应交税费 618,487.96 221,060.65 应付利息 435,415.45 54,917.15 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 99,453.90 180,000.00 负债合计 1,491,435,988.02 261,735,823.42 所有者权益： 实收基金 6.4.7.9 5,607,642,139.03 1,914,462,575.15 未分配利润 6.4.7.10 380,103,805.04 101,506,421.07 所有者权益合计 5,987,745,944.07 2,015,968,996.22 负债和所有者权益总计 7,479,181,932.09 2,277,704,819.64 注：报告截止日 2020 年 6 月 30 日，招商鑫悦中短债 A 份额净值 1.0689 元，基金份额总额 3,254,298,421.75 份；招商鑫悦中短债 C 份 额 净 值 1.0662 元，基金份额总额 2,353,343,717.28 份；总份额合计 5,607,642,139.03 份。 6.2 利润表 会计主体：招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 上年度可比期间2019年 本期 2020 年 1 月 1 日至 项目 附注号 1 月 1 日至 2019 年 6 月 2020 年 6 月 30 日 30 日 一、收入 401,426.05 14,275,020.29 1.利息收入 90,232,327.87 12,742,553.73 其中：存款利息收入 6.4.7.11 311,873.44 100,782.12 债券利息收入 88,944,536.85 12,508,357.24 资产支持证券利息 878,820.81 - 收入 买入返售金融资产 97,096.77 133,414.37 收入 其他利息收入 - - 证券出借利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” -31,690,796.37 813,192.40 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.12 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 -31,690,796.37 813,192.40 资产支持证券投资 6.4.7.14 - - 收益 贵金属投资收益 6.4.7.15 - - 衍生工具收益 6.4.7.16 - - 股利收益 6.4.7.17 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.18 -59,632,125.45 668,878.34 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以 - - “－”号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.19 1,492,020.00 50,395.82 号填列） 减：二、费用 19,435,470.10 2,428,673.24 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 6,923,310.18 851,274.49 2.托管费 6.4.10.2.2 2,307,770.00 283,758.11 3.销售服务费 6.4.10.2.3 3,366,653.41 503,551.77 4.交易费用 6.4.7.20 95,750.24 15,906.62 5.利息支出 6,288,016.80 612,419.13 其中：卖出回购金融资产 6,288,016.80 612,419.13 支出 6.税金及附加 283,768.34 42,681.34 7.其他费用 6.4.7.21 170,201.13 119,081.78 三、利润总额（亏损总额 -19,034,044.05 11,846,347.05 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 -19,034,044.05 11,846,347.05 “-”号填列） 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 1,914,462,575.15 101,506,421.07 2,015,968,996.22 （基金净值） 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 - -19,034,044.05 -19,034,044.05 （本期利润） 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 3,693,179,563.88 297,631,428.02 3,990,810,991.90 动数（净值减少以 “－”号填列） 其中：1.基金申购款 10,115,986,103.15 756,756,779.10 10,872,742,882.25 2.基金赎回款 -6,422,806,539.27 -459,125,351.08 -6,881,931,890.35 四、本期向基金份额 - - - 持有人分配利润产生 的基金净值变动（净 值减少以“－”号填 列） 五、期末所有者权益 5,607,642,139.03 380,103,805.04 5,987,745,944.07 （基金净值） 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 266,432,453.23 954,351.20 267,386,804.43 （基金净值） 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 - 11,846,347.05 11,846,347.05 （本期利润） 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 731,477,402.91 15,520,491.52 746,997,894.43 动数（净值减少以 “－”号填列） 其中：1.基金申购款 1,313,297,623.19 25,863,409.88 1,339,161,033.07 2.基金赎回款 -581,820,220.28 -10,342,918.36 -592,163,138.64 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动（净 - - - 值减少以“－”号填 列） 五、期末所有者权益 997,909,856.14 28,321,189.77 1,026,231,045.91 （基金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ____王小青___ ____欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金 管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商鑫悦中短债债券型证券投资 基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]1777 号文准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据是否收取销售服务费，将基金份额分为A类基金份额和C类基金份额。本基金首次设立募集基金份额为 266,432,453.23 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(18)第 00326 号验资报告。《招商鑫悦 中短债债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2018 年 11 月 30 日正式 生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司(以下简称“中国民生银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商鑫悦中短债债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、中小企业私募债、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合为：对债券的投资比例不低于基金资产的 80％，其中投资于中短债主题证券的比例不低于非现金基金资产的 80%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不得低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为中债总财富(1-3 年)指数收益率×90%+一年期定期存款利率(税后)×10%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作 的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2020 年 6 月 30 日的财务状况以及自 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖债 券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运 营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 活期存款 114,905,360.31 定期存款 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 合计 114,905,360.31 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所 - - - 黄金合约 交易所市场 1,226,252,401.11 1,210,898,101.37 -15,354,299.74 债券 银行间市场 5,894,159,634.23 5,859,626,200.00 -34,533,434.23 合计 7,120,412,035.34 7,070,524,301.37 -49,887,733.97 资产支持证券 186,023,806.03 185,179,000.00 -844,806.03 基金 - - - 其他 - - - 合计 7,306,435,841.37 7,255,703,301.37 -50,732,540.00 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 15,944.66 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 592.56 应收债券利息 103,442,071.83 应收资产支持证券利息 1,007,379.29 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 21.60 合计 104,466,009.94 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 - 银行间市场应付交易费用 115,418.41 合计 115,418.41 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2020 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 99,453.90 应付证券出借违约金 - 合计 99,453.90 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 招商鑫悦中短债 A 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 261,621,085.56 261,621,085.56 本期申购 3,269,425,840.07 3,269,425,840.07 本期赎回（以“-”号填列） -276,748,503.88 -276,748,503.88 基金份额折算变动份额 - - 本期末 3,254,298,421.75 3,254,298,421.75 招商鑫悦中短债 C 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,652,841,489.59 1,652,841,489.59 本期申购 6,846,560,263.08 6,846,560,263.08 本期赎回（以“-”号填列） -6,146,058,035.39 -6,146,058,035.39 基金份额折算变动份额 - - 本期末 2,353,343,717.28 2,353,343,717.28 注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。 6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 招商鑫悦中短债 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 11,067,291.26 3,173,320.63 14,240,611.89 本期利润 4,500,350.93 -27,907,227.31 -23,406,876.38 本期基金份额交易产 166,847,037.59 66,624,490.28 233,471,527.87 生的变动数 其中：基金申购款 181,982,232.07 71,501,119.02 253,483,351.09 基金赎回款 -15,135,194.48 -4,876,628.74 -20,011,823.22 本期已分配利润 - - - 本期末 182,414,679.78 41,890,583.60 224,305,263.38 招商鑫悦中短债 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 67,185,159.32 20,080,649.86 87,265,809.18 本期利润 36,097,730.47 -31,724,898.14 4,372,832.33 本期基金份额交易产 22,250,288.99 41,909,611.16 64,159,900.15 生的变动数 其中：基金申购款 348,592,905.22 154,680,522.79 503,273,428.01 基金赎回款 -326,342,616.23 -112,770,911.63 -439,113,527.86 本期已分配利润 - - - 本期末 125,533,178.78 30,265,362.88 155,798,541.66 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 307,439.45 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 4,124.48 其他 309.51 合计 311,873.44 6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成 本基金本报告期内无股票投资收益。 6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 本基金本报告期内无买卖股票差价收入。 6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无股票赎回差价收入。 6.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无股票申购差价收入。 6.4.7.12.5 股票投资收益——证券出借差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。 6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 债券投资收益——买卖债券（、债转股及债 -31,690,796.37 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -31,690,796.37 6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 卖出债券（、债转股及债券到期兑 4,782,227,505.86 付）成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到 4,743,193,453.01 期兑付）成本总额 减：应收利息总额 70,724,849.22 买卖债券差价收入 -31,690,796.37 6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无债券赎回差价收入。 6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无债券申购差价收入。 6.4.7.14 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.15 贵金属投资收益 6.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.15.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。 6.4.7.15.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。 6.4.7.15.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。 6.4.7.16 衍生工具收益 6.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。 6.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。 6.4.7.17 股利收益 本基金本报告期内无股利收益。 6.4.7.18 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 -59,632,125.45 ——股票投资 - ——债券投资 -58,787,319.42 ——资产支持证券投资 -844,806.03 ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产 - 生的预估增值税 合计 -59,632,125.45 6.4.7.19 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 1,491,020.00 其他 1,000.00 合计 1,492,020.00 6.4.7.20 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 交易所市场交易费用 3,005.24 银行间市场交易费用 92,745.00 合计 95,750.24 6.4.7.21 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 审计费用 39,781.56 信息披露费 59,672.34 证券出借违约金 - 银行费用 52,147.23 其他 18,600.00 合计 170,201.13 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 2020 年 8 月 18 日，本基金管理人发布《招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2020 年 度第一次分红公告》，收益分配基准日为 2020 年 8 月 11 日，权益登记日为 2020 年 8 月 20 日、除息日为 2020 年 8 月 20 日，现金红利发放日为 2020 年 8 月 21 日，收益分配方案为招 商鑫悦中短债 A 每 10 份基金份额派发红利人民币 0.502 元，招商鑫悦中短债 C 每 10 份基金 份额派发红利人民币 0.468 元。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国民生银行股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 上年度可比期间 2019 年 1 月 年 6 月 30 日 1 日至 2019 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 6,923,310.18 851,274.49 理费 其中：支付销售机构的客户 2,375,031.56 446,445.22 维护费 注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 上年度可比期间 2019 年 1 月 年 6 月 30 日 1 日至 2019 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 2,307,770.00 283,758.11 管费 注：支付基金托管人中国民生银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商鑫悦中短债 A 招商鑫悦中短债 C 合计 民生银行 - 4,947.83 4,947.83 招商基金管理有限 - 21,714.40 21,714.40 公司 招商银行 - 880,710.81 880,710.81 合计 - 907,373.04 907,373.04 获得销售服务费的 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商鑫悦中短债 A 招商鑫悦中短债 C 合计 民生银行 - 464.65 464.65 招商基金管理有限 - 513.05 513.05 公司 招商银行 - 500,724.04 500,724.04 合计 - 501,701.74 501,701.74 注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： C 类日基金销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.40%÷当年天数。 2、根据《招商基金管理有限公司关于招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 C 类基金份 额销售服务费优惠活动的公告》，自 2018 年 11 月 30 日起，本基金 C 类基金份额的销售服 务费率由 0.40%降低为 0.20%。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 银行 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 间市 场交 易的 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 各关 联方 名称 民生 120,030,826.72 - - - - - 银行 上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 银行 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 间市 场交 易的 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 各关 联方 名称 民生 - - - - - - 银行 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务 的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期 限费率的证券出借业务的情况。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业 务的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化 期限费率的证券出借业务的情况。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 上年度可比期间2019年1月1日至 关联方名称 月 30 日 2019 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国民生银行 114,905,360.31 307,439.45 59,386,568.63 93,905.77 注：本基金的银行存款由基金托管人中国民生银行股份有限公司保管，按银行约定利率计 息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12 期末（2020 年 06 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券代码 证券名 成功认 可流通 流通受 认购价 期末估 数量（单 期末成本 期末估值总 备注 称 购日 日 限类型 格 值单价 位：股） 总额 额 - - - - - - - - - - - 6.4.12.1.2 受限证券类别：债券 证券代码 证券名 成功认 可流通 流通受 认购价 期末估 数量（单 期末成本 期末估值总 备注 称 购日 日 限类型 格 值单价 位：张） 总额 额 20 鞍 2020 年 2020 新债未 9,999,101. 149156 钢 Y2 6 月 22 年 7 月 上市 99.99 99.99 100,000 37 9,999,101.37 - 日 2 日 6.4.12.1.3 受限证券类别：资产支持证券 证券代码 证券名 成功认 可流通 流通受 认购价 期末估 数量（单 期末成本 期末估值总 备注 称 购日 日 限类型 格 值单价 位：份） 总额 额 荣耀 2020 年 2020 资产支 16,000,00 16,000,000.0 138861 06A 6 月 23 年 7 月 持证券 100.00 100.00 160,000 0.00 0 - 日 16 日 未上市 以上“可流通日”中，部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2020年6月30日止，本基金从事银行间债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额人民币 1,401,445,697.80 元，是以如下债券作为质押： 金额单位：人民币元 期末估值单 债券代码 债券名称 回购到期日 数量（张） 期末估值总额 价 10180003 18 金隅 2020 年 7 月 106.62 100,000 10,662,000.00 7 MTN001 1 日 10180034 18 华润置 2020 年 7 月 105.40 200,000 21,080,000.00 0 地 MTN002B 1 日 10190013 19 太钢 2020 年 7 月 101.70 100,000 10,170,000.00 5 MTN001 1 日 10190040 19 宝钢 2020 年 7 月 101.27 90,000 9,114,300.00 4 MTN003 1 日 10190139 19 中航集 2020 年 7 月 102.20 100,000 10,220,000.00 2 MTN003 1 日 10190141 19 光明 2020 年 7 月 101.07 200,000 20,214,000.00 0 MTN001 1 日 10190143 19 首旅 2020 年 7 月 102.13 100,000 10,213,000.00 8 MTN003A 1 日 10190146 19 深圳水 2020 年 7 月 101.76 100,000 10,176,000.00 3 务 MTN003 1 日 10190157 19 北排水 2020 年 7 月 102.29 100,000 10,229,000.00 2 MTN002 1 日 10190168 19 巨石 2020 年 7 月 101.18 500,000 50,590,000.00 9 MTN002 1 日 10200011 20 陕延油 2020 年 7 月 98.19 100,000 9,819,000.00 9 MTN001 1 日 10200016 20 陕延油 2020 年 7 月 98.14 100,000 9,814,000.00 6 MTN002 1 日 20 中建材 10200028 集(疫情防 2020 年 7 月 98.25 30,000 2,947,500.00 3 控 1 日 债)MTN001 10200061 20 南京交 2020 年 7 月 97.16 200,000 19,432,000.00 3 建 MTN001 1 日 10200062 20 中铁股 2020 年 7 月 98.34 150,000 14,751,000.00 4 MTN001B 1 日 10200064 20 太不锈 2020 年 7 月 98.64 400,000 39,456,000.00 4 MTN001 1 日 10200071 20 鲁能源 2020 年 7 月 98.46 200,000 19,692,000.00 4 MTN002A 1 日 10165304 16 商飞 2020 年 7 月 100.55 100,000 10,055,000.00 4 MTN001 6 日 10176100 17 首钢 2020 年 7 月 103.92 120,000 12,470,400.00 6 MTN002 6 日 10180034 18 华润置 2020 年 7 月 105.40 500,000 52,700,000.00 0 地 MTN002B 6 日 10180115 18 粤珠江 2020 年 7 月 103.84 200,000 20,768,000.00 6 MTN001 6 日 10180150 18 中建五 2020 年 7 月 102.83 400,000 41,132,000.00 2 局 MTN002 6 日 10190028 19 东航股 2020 年 7 月 101.40 200,000 20,280,000.00 1 MTN001 6 日 10190040 19 宝钢 2020 年 7 月 101.27 110,000 11,139,700.00 4 MTN003 6 日 10190073 19 中铝 2020 年 7 月 101.86 100,000 10,186,000.00 3 MTN001 6 日 10190085 19 山西建 2020 年 7 月 101.64 90,000 9,147,600.00 4 投 MTN002 6 日 10190098 19 中煤能 2020 年 7 月 102.48 300,000 30,744,000.00 0 源 MTN001 6 日 10190120 19 川高速 2020 年 7 月 102.03 200,000 20,406,000.00 6 MTN003 6 日 10190135 19 中铝集 2020 年 7 月 101.22 200,000 20,244,000.00 9 MTN007 6 日 10190151 19 南京国 2020 年 7 月 102.77 100,000 10,277,000.00 5 投 MTN001 6 日 10190156 19 渝高速 2020 年 7 月 101.97 200,000 20,394,000.00 9 MTN001 6 日 10190166 19 陕延油 2020 年 7 月 100.71 100,000 10,071,000.00 1 MTN012 6 日 20 中建材 10200028 集(疫情防 2020 年 7 月 98.25 30,000 2,947,500.00 3 控 6 日 债)MTN001 10200039 20 国网租 2020 年 7 月 97.64 500,000 48,820,000.00 5 赁 MTN001 6 日 10200063 20 华能 2020 年 7 月 98.76 300,000 29,628,000.00 2 MTN001 6 日 10200069 20 张江高 2020 年 7 月 98.37 450,000 44,266,500.00 4 科 MTN001 6 日 10200072 20 东莞交 2020 年 7 月 97.31 300,000 29,193,000.00 9 投 MTN001 6 日 10200078 20 中建五 2020 年 7 月 98.24 200,000 19,648,000.00 5 局 MTN001 6 日 10200088 20 鞍钢 2020 年 7 月 98.17 600,000 58,902,000.00 9 MTN003 6 日 10200089 20 宁夏国 2020 年 7 月 97.68 330,000 32,234,400.00 9 资 MTN002 6 日 10200090 20 鲁能源 2020 年 7 月 98.28 300,000 29,484,000.00 0 MTN003 6 日 19 中国银 2020 年 7 月 1928001 行永续债 102.71 200,000 20,542,000.00 6 日 01 19 工商银 2020 年 7 月 1928018 102.80 800,000 82,240,000.00 行永续债 6 日 19 农业银 2020 年 7 月 1928021 行永续债 102.50 70,000 7,175,000.00 6 日 01 19 交通银 2020 年 7 月 1928025 101.45 800,000 81,160,000.00 行永续债 6 日 2020 年 7 月 200201 20 国开 01 100.14 450,000 45,063,000.00 7 日 2020 年 7 月 200203 20 国开 03 101.41 300,000 30,423,000.00 7 日 2020 年 7 月 200204 20 国开 04 100.90 400,000 40,360,000.00 7 日 2020 年 7 月 200206 20 国开 06 99.16 200,000 19,832,000.00 7 日 2020 年 7 月 200306 20 进出 06 99.59 1,400,000 139,426,000.00 7 日 10180065 18 中建八 2020 年 7 月 102.26 200,000 20,452,000.00 9 局 MTN001 8 日 10180084 18 中建八 2020 年 7 月 102.51 200,000 20,502,000.00 0 局 MTN002 8 日 10200062 20 中铁股 2020 年 7 月 98.34 1,150,000 113,091,000.00 4 MTN001B 8 日 10200078 20 新兴际 2020 年 7 月 97.46 300,000 29,238,000.00 0 华 MTN001 8 日 10200124 20 华能新 2020 年 7 月 99.75 200,000 19,950,000.00 5 能 MTN001 8 日 1,543,171,900.0 合计 - - - 15,370,000 0 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 本基金为债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保障本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和市场价格风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国民生银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比 例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1至6.4.13.2.6列示了于本报告期末本基金所持有的债券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 2020 年 6 月 30 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 A-1 311,671,000.00 291,558,000.00 A-1 以下 - - 未评级 722,319,000.00 481,610,000.00 合计 1,033,990,000.00 773,168,000.00 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2020 年 6 月 30 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 AAA 3,867,572,301.37 494,508,000.00 AAA 以下 1,594,519,000.00 758,801,000.00 未评级 - - 合计 5,462,091,301.37 1,253,309,000.00 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2020 年 6 月 30 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日 AAA 135,352,000.00 - AAA 以下 - - 未评级 49,827,000.00 - 合计 185,179,000.00 - 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.3 流动性风险 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部 分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情 况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银 行间同业市场交易，除附注 6.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金 未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或 合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期 日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款， 设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基 金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流 动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流 动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资 产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素 的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波 动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资及买入返售金融资产； 持有的利率敏感性负债主要是卖出回购金融资产款。本基金的基金管理人日常通过对利率 水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管 理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2020 年 6 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 月 30 日 资产 银行存款 114,905,360.31 - - - 114,905,360.31 结算备付金 1,463,034.83 - - - 1,463,034.83 存出保证金 53,510.59 - - - 53,510.59 交易性金融资产 1,961,853,200.00 5,059,961,101.37 233,889,000.00 - 7,255,703,301.37 买入返售金融资 - - - - - 产 应收利息 - - - 104,466,009.94 104,466,009.94 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 2,590,715.05 2,590,715.05 应收证券清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 2,078,275,105.73 5,059,961,101.37 233,889,000.00 107,056,724.99 7,479,181,932.09 负债 应付赎回款 - - - 86,041,564.82 86,041,564.82 应付管理人报酬 - - - 1,613,908.10 1,613,908.10 应付托管费 - - - 537,969.35 537,969.35 应付证券清算款 - - - - - 卖出回购金融资 1,401,445,697.80 - - - 1,401,445,697.80 产款 应付销售服务费 - - - 528,072.23 528,072.23 应付交易费用 - - - 115,418.41 115,418.41 应付利息 - - - 435,415.45 435,415.45 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 618,487.96 618,487.96 其他负债 - - - 99,453.90 99,453.90 负债总计 1,401,445,697.80 - - 89,990,290.22 1,491,435,988.02 利率敏感度缺口 676,829,407.93 5,059,961,101.37 233,889,000.00 17,066,434.77 5,987,745,944.07 上年度末 2019 年 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 12 月 31 日 资产 银行存款 25,369,584.30 - - - 25,369,584.30 结算备付金 96,569.16 - - - 96,569.16 存出保证金 24,329.22 - - - 24,329.22 交易性金融资产 1,166,419,000.00 919,779,000.00 92,734,000.00 - 2,178,932,000.00 买入返售金融资 - - - - - 产 应收利息 - - - 36,886,505.31 36,886,505.31 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 36,395,831.65 36,395,831.65 应收证券清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 1,191,909,482.68 919,779,000.00 92,734,000.00 73,282,336.96 2,277,704,819.64 负债 应付赎回款 - - - 21,108,652.36 21,108,652.36 应付管理人报酬 - - - 462,120.88 462,120.88 应付托管费 - - - 154,040.28 154,040.28 应付证券清算款 - - - - - 卖出回购金融资 239,249,118.72 - - - 239,249,118.72 产款 应付销售服务费 - - - 267,083.79 267,083.79 应付交易费用 - - - 38,829.59 38,829.59 应付利息 - - - 54,917.15 54,917.15 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 221,060.65 221,060.65 其他负债 - - - 180,000.00 180,000.00 负债总计 239,249,118.72 - - 22,486,704.70 261,735,823.42 利率敏感度缺口 952,660,363.96 919,779,000.00 92,734,000.00 50,795,632.26 2,015,968,996.22 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（ 2020 年 6 月 上年度末（ 2019 年 12 30 日 ） 月 31 日 ） 1. 市场利率平行上升 50 个基点 -97,658,007.51 -18,304,815.33 2. 市场利率平行下降 50 个基点 100,534,407.50 18,731,940.52 6.4.13.4.2 其他价格风险 其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价 格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种 相关。本基金所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允 价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上， 通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 本基金本报告期末及上年度末无其他价格风险敞口。 6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 本基金本报告期末及上年度末无其他价格风险的敏感性分析。 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 7,255,703,301.37 97.01 其中：债券 7,070,524,301.37 94.54 资产支持证券 185,179,000.00 2.48 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 116,368,395.14 1.56 7 其他资产 107,110,235.58 1.43 8 合计 7,479,181,932.09 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 本基金报告期内无买入股票。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 本基金报告期内无卖出股票。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 本基金报告期内无买卖股票。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 9,698,000.00 0.16 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,227,424,000.00 20.50 其中：政策性金融债 564,745,000.00 9.43 4 企业债券 933,974,101.37 15.60 5 企业短期融资券 1,033,990,000.00 17.27 6 中期票据 3,865,438,200.00 64.56 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,070,524,301.37 118.08 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 163373 20 华融 G1 1,800,000 177,606,000.00 2.97 2 200306 20 进出 06 1,400,000 139,426,000.00 2.33 3 102000624 20 中铁股 1,300,000 127,842,000.00 2.14 MTN001B 4 155788 19 中航 G2 1,000,000 100,690,000.00 1.68 5 102000222 20 中航机载 1,000,000 99,830,000.00 1.67 MTN001 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 138635 20 碧华 A1 500,000 49,915,000.00 0.83 2 168481 20 致远优 400,000 39,620,000.00 0.66 3 138604 创恒 01A 300,000 29,853,000.00 0.50 4 168263 碧山 01 优 300,000 29,817,000.00 0.50 5 138563 20 华弘 2A 200,000 19,974,000.00 0.33 6 138861 荣耀 06A 160,000 16,000,000.00 0.27 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 7.11.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券除 20 国开 01（证券代码 200201）、20 进出 06（证券 代码 200306）、20 中铁股 MTN001B（证券代码 102000624）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、20 国开 01（证券代码 200201） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。 2、20 进出 06（证券代码 200306） 根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法，多次受到监管机构的处罚。 3、20 中铁股 MTN001B（证券代码 102000624） 根据 2020 年 1 月 6 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被深圳市交通 运输局处以罚款。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法 律法规和公司制度的要求。 7.12.2 根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 53,510.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 104,466,009.94 5 应收申购款 2,590,715.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 107,110,235.58 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人 持有人结构 份额级别 户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者 （户） 金份额 持有份额 占总份 持有份额 占总份额 额比例 比例 招商鑫悦 2,075 1,568,336.59 3,067,827,473.96 94.27% 186,470,947.79 5.73% 中短债 A 招商鑫悦 660,77 3,561.49 1,303,464.62 0.06% 2,352,040,252.66 99.94% 中短债 C 5 合计 662,85 8,459.90 3,069,130,938.58 54.73% 2,538,511,200.45 45.27% 0 注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母 采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金 份额总额）。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业 招商鑫悦中短债 A 155,497.27 0.0048% 人员持有本基金 招商鑫悦中短债 C 8,704.06 0.0004% 合计 164,201.33 0.0029% 注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比 例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即 期末基金份额总额）。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 本公司高级管理人员、基金 招商鑫悦中短债 A 0 投资和研究部门负责人持有 招商鑫悦中短债 C 0 本开放式基金 合计 0 本基金基金经理持有本开放 招商鑫悦中短债 A 0 式基金 招商鑫悦中短债 C 0 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商鑫悦中短债 A 招商鑫悦中短债 C 基金合同生效日(2018 年 11 月 30 日)基金份额总 472,420.08 265,960,033.15 额 本报告期期初基金份额总额 261,621,085.56 1,652,841,489.59 本报告期基金总申购份额 3,269,425,840.07 6,846,560,263.08 减：报告期基金总赎回份额 276,748,503.88 6,146,058,035.39 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - - 填列） 本报告期期末基金份额总额 3,254,298,421.75 2,353,343,717.28 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 根据本基金管理人 2020 年 5 月 7 日的公告，因本公司第五届董事会任期届满，经公司 股东会审议通过，选举刘辉女士、金旭女士、杜凯先生、王小青先生、何玉慧女士、张思宁女士、邹胜先生担任公司第六届董事会董事，其中何玉慧女士、张思宁女士、邹胜先生为独立董事。第五届董事会董事邓晓力女士及独立董事吴冠雄先生、王莉女士、孙谦先生不再继续担任本公司董事职务。 根据本基金管理人 2020 年 5 月 12 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会 2020 年第一次会议审议通过，同意聘任王小青先生为公司总经理，金旭女士不再担任公司总经理职务，担任公司副董事长。 本基金本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例 额的比例 东吴证券 2 - - - - - 方正证券 2 - - - - - 国盛证券 1 - - - - - 瑞银证券 2 - - - - - 注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、 路演质量、联合调研质量等维度进行打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综 合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 额的比例 交总额的 额的比例 比例 东吴证券 - - - - - - 方正证券 989,693,757.53 100.00% 156,000,000.00 100.00% - - 国盛证券 - - - - - - 瑞银证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期 1 关于招商鑫悦中短债债券型证券投资基金增加 中国证券报及基金管 2020-01-10 长城证券股份有限公司为销售机构的公告 理人网站 2 招商基金管理有限公司旗下基金 2019 年第 4 中国证券报及基金管 2020-01-18 季度报告提示性公告 理人网站 3 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2019 年 中国证券报及基金管 2020-01-18 第 4 季度报告 理人网站 关于调整招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 中国证券报及基金管 4 大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务 理人网站 2020-01-20 的公告 5 关于招商鑫悦中短债债券型证券投资基金增加 中国证券报及基金管 2020-01-21 上海云湾投资管理有限公司为销售机构的公告 理人网站 招商基金管理有限公司关于调整旗下基金 中国证券报及基金管 6 2020 年春节假期申购赎回等交易业务及清算 理人网站 2020-01-29 交收安排的提示性公告 7 招商基金管理有限公司关于公司固有资金投资 中国证券报及基金管 2020-02-05 旗下偏股型公募基金的公告 理人网站 招商基金管理有限公司旗下部分基金增加五矿 中国证券报及基金管 8 证券为销售机构及开通定投和转换业务并参与 理人网站 2020-02-20 其费率优惠活动的公告 9 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金基金合同 中国证券报及基金管 2020-02-25 （2020 年 2 月 25 日修订） 理人网站 10 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金托管协议 中国证券报及基金管 2020-02-25 （2020 年 2 月 25 日修订） 理人网站 11 招商基金管理有限公司关于修订旗下部分公募 中国证券报及基金管 2020-02-25 基金基金合同信息披露有关条款的公告 理人网站 12 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金更新的招 中国证券报及基金管 2020-02-28 募说明书摘要（二零二零年第一号） 理人网站 13 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金更新的招 中国证券报及基金管 2020-02-28 募说明书（二零二零年第一号） 理人网站 关于招商基金管理有限公司旗下部分基金增加 中国证券报及基金管 14 宜信普泽为销售机构及开通定投和转换业务的 理人网站 2020-03-09 公告 15 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金增加 中国证券报及基金管 2020-03-09 腾安基金为销售机构的公告 理人网站 关于调整招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 中国证券报及基金管 16 大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务 理人网站 2020-03-13 的公告 关于招商基金管理有限公司旗下部分基金增加 中国证券报及基金管 17 中国人寿为销售机构及开通定投和转换业务并 理人网站 2020-03-13 参与其费率优惠活动的公告 18 招商基金管理有限公司旗下部分基金增加中信 中国证券报及基金管 2020-03-26 期货有限公司为销售机构的公告 理人网站 19 招商基金管理有限公司关于降低旗下部分开放 中国证券报及基金管 2020-03-26 式基金业务最低限额的公告 理人网站 招商基金管理有限公司关于招商鑫悦中短债债 中国证券报及基金管 20 券型证券投资基金增加平安银行为销售机构的 理人网站 2020-03-26 公告 21 招商基金管理有限公司旗下基金 2019 年年度 中国证券报及基金管 2020-03-31 报告提示性公告 理人网站 22 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2019 年 中国证券报及基金管 2020-03-31 年度报告 理人网站 关于调整招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 中国证券报及基金管 23 大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务 理人网站 2020-04-20 的公告 24 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2020 年 中国证券报及基金管 2020-04-21 第 1 季度报告 理人网站 25 招商基金管理有限公司旗下基金 2020 年第 1 中国证券报及基金管 2020-04-21 季度报告提示性公告 理人网站 26 关于办理招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 中国证券报及基金管 2020-04-22 大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务 理人网站 限额的公告 27 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金增加 中国证券报及基金管 2020-04-22 顺德农商银行为销售机构的公告 理人网站 28 关于招商基金管理有限公司旗下部分基金增加 中国证券报及基金管 2020-04-24 国泰君安证券股份有限公司为销售机构的公告 理人网站 关于招商基金管理有限公司旗下部分基金增加 中国证券报及基金管 29 汇成基金为销售机构及开通定投和转换业务并 理人网站 2020-05-06 参与其费率优惠活动的公告 30 招商基金管理有限公司关于公司董事变更的公 中国证券报及基金管 2020-05-07 告 理人网站 招商基金管理有限公司关于提醒网上直销个人 中国证券报及基金管 31 投资者及时上传身份证件影印件并完善、更新 理人网站 2020-05-09 身份信息以免影响日常交易的公告 32 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 中国证券报及基金管 2020-05-12 的公告 理人网站 33 招商基金管理有限公司旗下部分基金增加中信 中国证券报及基金管 2020-05-25 证券华南股份有限公司为销售机构的公告 理人网站 34 招商基金管理有限公司关于调整旗下相关基金 中国证券报及基金管 2020-06-03 定期定额申购业务最低申购金额的公告 理人网站 35 关于招商鑫悦中短债债券型证券投资基金增加 中国证券报及基金管 2020-06-19 世纪证券有限责任公司为销售机构的公告 理人网站 §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商鑫悦中短债债券型证券投资基金设立的文件； 3、《招商鑫悦中短债债券型证券投资基金基金合同》； 4、《招商鑫悦中短债债券型证券投资基金托管协议》； 5、《招商鑫悦中短债债券型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 11.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2020 年 8 月 28 日