招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2022 年年度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 送出日期：2023 年 3 月 30 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实 性、准确性 和完整性承担个别及连 带责任。本年度报告 已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023 年3 月29日复核 了本报告中的财务指标、净 值表现、利 润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料已经审计 ，德勤华 永会计师事务所（特 殊普通合伙）为本基 金出具了2022 年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......1 1.1 重要提示......1 1.2 目录......2 §2 基金简介......4 2.1 基金基本情况......4 2.2 基金产品说明......4 2.3 基金管理人和基金托管人......4 2.4 信息披露方式......5 2.5 其他相关资料......5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......5 3.1 主要会计数据和财务指标......5 3.2 基金净值表现......6 3.3 过去三年基金的利润分配情况......8 §4 管理人报告......9 4.1 基金管理人及基金经理情况......9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...... 13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 15 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 15 §5 托管人报告...... 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 15 5.2 托管人对报告期内 本基金投资运 作遵规守信、 净值计算、利 润分配等情况 的说明 ...... 15 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 15 §6 审计报告...... 16 6.1 审计报告的基本内容...... 16 §7 年度财务报表...... 18 7.1 资产负债表...... 18 7.2 利润表...... 19 7.3 净资产（基金净值）变动表...... 21 7.4 报表附注...... 22 §8 投资组合报告...... 48 8.1 期末基金资产组合情况...... 48 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 48 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 48 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 48 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 49 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 49 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..... 49 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..... 50 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 50 8.10 本基金投资股指期货的投资政策...... 50 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 50 8.12 投资组合报告附注...... 50 §9 基金份额持有人信息...... 51 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 51 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 51 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...... 52 §10 开放式基金份额变动 ...... 52 §11 重大事件揭示...... 52 11.1 基金份额持有人大会决议...... 52 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 52 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 53 11.4 基金投资策略的改变...... 53 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 53 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 53 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 53 11.8 其他重大事件...... 54 §12 备查文件目录...... 56 12.1 备查文件目录...... 56 12.2 存放地点...... 56 12.3 查阅方式...... 56 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 基金简称 招商鑫悦中短债 基金主代码 006629 交易代码 006629 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 11 月 30 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 3,209,441,099.41 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 招商鑫悦中短债 A 招商鑫悦中短债 C 下属分级基金的交易代码 006629 006630 报告期末下属分级基金的份 2,232,848,665.45 份 976,592,433.96 份 额总额 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，重点投资中短债主 题证券，力争使基金份额持有人获得超越业绩比较基准的投资收益。 本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性及流动性及严格控制风险 的前提下，通过分析经济周期变化、货币政策、债券供求等因素，持续 投资策略 研究债券市场运行状况、研判市场风险，制定债券投资策略，挖掘价值 被低估的标的券种，力争实现超越业绩基准的投资收益。具体包括：1、 资产配置策略；2、债券投资策略；3、资产支持证券的投资策略；4、中 小企业私募债券投资策略。 业绩比较基准 中债总财富（1-3 年）指数收益率*90%+一年期定期存款利率(税后)*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于 混合型基金、股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司 姓名 潘西里 罗菲菲 信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-58560666 电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@cmbc.com.cn 客户服务电话 400-887-9555 95568 传真 0755－83196475 010-57093382 注册地址 深圳市福田区深南大道 北京市西城区复兴门内大街 2 7088 号 号 办公地址 深圳市福田区深南大道 北京市西城区复兴门内大街 2 7088 号 号 邮政编码 518040 100031 法定代表人 王小青 高迎欣 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 普通合伙） 楼 注册登记机构 招商基金管理有限公司 深圳市福田区深南大道 7088 号 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 1、招商鑫悦中短债 A 3.1.1 期间数据和指标 2022 年 2021 年 2020 年 本期已实现收益 98,151,678.85 63,531,627.40 -2,204,355.39 本期利润 72,535,618.77 101,435,910.51 -12,478,275.20 加权平均基金份额本期利润 0.0197 0.0541 -0.0070 本期加权平均净值利润率 1.83% 5.16% -0.67% 本期基金份额净值增长率 2.01% 5.33% 2.13% 3.1.2 期末数据和指标 2022 年末 2021 年末 2020 年末 期末可供分配利润 84,462,784.22 63,523,719.79 8,411,968.18 期末可供分配基金份额利润 0.0378 0.0223 0.0043 期末基金资产净值 2,403,222,136.56 3,028,520,029.20 2,015,909,375.96 期末基金份额净值 1.0763 1.0649 1.0263 3.1.3 累计期末指标 2022 年末 2021 年末 2020 年末 基金份额累计净值增长率 15.70% 13.42% 7.68% 2、招商鑫悦中短债 C 3.1.1 期间数据和指标 2022 年 2021 年 2020 年 本期已实现收益 31,220,428.62 18,585,962.70 29,791,038.52 本期利润 21,665,539.14 30,471,338.74 3,837,792.89 加权平均基金份额本期利润 0.0163 0.0517 0.0018 本期加权平均净值利润率 1.52% 4.94% 0.17% 本期基金份额净值增长率 1.80% 5.12% 1.93% 3.1.2 期末数据和指标 2022 年末 2021 年末 2020 年末 期末可供分配利润 32,354,084.70 15,024,937.18 2,757,429.48 期末可供分配基金份额利润 0.0331 0.0199 0.0040 期末基金资产净值 1,046,469,347.90 803,232,246.82 714,900,453.76 期末基金份额净值 1.0716 1.0624 1.0260 3.1.3 累计期末指标 2022 年末 2021 年末 2020 年末 基金份额累计净值增长率 14.83% 12.80% 7.31% 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商鑫悦中短债 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -0.33% 0.05% 0.28% 0.06% -0.61% -0.01% 过去六个月 0.47% 0.04% 1.18% 0.05% -0.71% -0.01% 过去一年 2.01% 0.03% 2.60% 0.04% -0.59% -0.01% 过去三年 9.73% 0.04% 8.82% 0.05% 0.91% -0.01% 自基金合同 生效起至今 15.70% 0.04% 13.28% 0.04% 2.42% 0.00% 招商鑫悦中短债 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -0.38% 0.05% 0.28% 0.06% -0.66% -0.01% 过去六个月 0.37% 0.04% 1.18% 0.05% -0.81% -0.01% 过去一年 1.80% 0.03% 2.60% 0.04% -0.80% -0.01% 过去三年 9.07% 0.04% 8.82% 0.05% 0.25% -0.01% 自基金合同 生效起至今 14.83% 0.04% 13.28% 0.04% 1.55% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 注：本基金于 2018 年 11 月 30 日成立，截至 2018 年 12 月 31 日基金成立未满 1 年，故成立 当年净值增长率按当年实际存续期计算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 招商鑫悦中短债 A 年度 每 10 份基 现金形式发放总额 再投资形式发放总 年度利润分配合计 备注 金份额分红 额 数 2022 年 0.1000 27,172,599.03 20,945,411.24 48,118,010.27 - 2021 年 0.1570 21,536,005.90 6,621,788.11 28,157,794.01 - 2020 年 0.5020 99,418,326.59 34,833,545.91 134,251,872.50 - 合计 0.7590 148,126,931.52 62,400,745.26 210,527,676.78 - 招商鑫悦中短债 C 每 10 份基 再投资形式发放总 年度 金份额分红 现金形式发放总额 额 年度利润分配合计 备注 数 2022 年 0.1000 10,755,536.18 3,764,364.85 14,519,901.03 - 2021 年 0.1570 7,337,219.53 1,006,471.99 8,343,691.52 - 2020 年 0.4680 54,221,463.10 5,767,050.32 59,988,513.42 - 合计 0.7250 72,314,218.81 10,537,887.16 82,852,105.97 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 目前，公司注册资本金为 人民币 13.1 亿元，招商 银行股份 有限公司持有公司全 部股权的 55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商基金管理有限公司首 批获得企 业年金基金投资管理 人资格、基本养老保 险基金投 资管理人资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有合格境内机构投资者 （QDII）业务资格、专户理财（特定客户资产管理业务）资格、公募基金投顾业务资格，在 主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、海外投资、FOF 投资等领域全面布局。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 （助理）期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，硕士。曾任职于安永（中国）企业 咨询有限公司，从事咨询工作；2013 年 6 月加入中荷人寿保险有限公司，任投资 本基金 2019 年 8 部信用评估研究员，主要负责银行协议 郭敏 基金经 月 29 日 - 9 存款评级以及信用债内部评级和研究工 理 作；2015 年 5 月加入招商基金管理有限 公司固定收益投资部，曾任高级研究员， 招商招诚半年定期开放债券型发起式证 券投资基金、招商中债-1-3 年高等级央 企主题债券指数证券投资基金、招商鑫 福中短债债券型证券投资基金、招商安 锦债券型证券投资基金基金经理，现任 招商招利一年期理财债券型证券投资基 金、招商招旭纯债债券型证券投资基金、 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金、 招商招坤纯债债券型证券投资基金、招 商瑞联 1 年持有期混合型证券投资基金 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情 况的监控与 检查稽核、异常交易的 监控等进行了规定。 为保证各投资组合在投资信息、投 资建议和实 施投资决策方面享有公 平的机会，基金管理 人合理设置了各类资产管理业务之 间以及各类 资产管理业务内部的组 织结构，建立了科学 的投资决策体系，加强交易执行环 节的内部控 制，并通过工作制度、 流程和技术手段保证 公平交易原则的实现。同时，通过 对投资交易 行为的监控、分析评估 和信息披露来加强对 公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、 5 日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也对分析中发现的价格差异 次数占比超 过正常范围的情况进行 了合理性解释。报告 期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情形共发生过七次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾： 2022 年，国内经济由于疫情扰动的影响，增长略显疲弱，全年 GDP 同比增长 3%，增速 较上年下降 5.1%。分季度看，四个季度 GDP 增速分别为 4.8%、0.4%、3.9%和 2.9%，第二季 度和第四季度由于受疫情影响较大，增速明显偏低。投资方面，12 月固定资产投资完成额累计同比增长 5.1%，增速在 2022 年呈现持续下滑态势。其中房地产投资负增长幅度持续走阔，12 月房地产开发投资累计同比下降 10%，虽然地产行业需求和供给端改善政策频出，但在行业整体销售依然低迷的背景下，地产企业拿地和新开工意愿仍较为低迷；12 月基建投资累计同比增长 11.5%，随 着宽财政政策不断推出，基建 投资依然是经济增长 的重要稳定器；12月制造业投资累计同比增长9.1%，增速同样在2022年表现为趋势性下行，主要系在出口下滑及工业企业利润 同比转负的 情形下，制造业企业 投资意愿趋弱所致。消 费方面，12月社会消费品零售总额累计同比下降0.2%，消费受疫情散发影响在2022年表现疲弱。对 外贸易方面，随着全球加 息周期下欧 美国家经济普遍即将进 入衰退周期，叠加前 期国内出口高基数影响，12 月出口金额当月同比增速已降至 9.9%，出口增速承压明显。生产方面， 2022 年 12 月 PMI 指数为 47%，依旧在荣枯线以下，经济增长相对疲弱，12 月生产指数和新 订单指数分别为 44.6%和 43.9%。整体来看，随着优化政策出台后疫情在国内迅速达峰，叠加服务性消费恢复较好，预计 2023 年经济增长将迎来筑底修复，但地产销售持续疲弱和出口增速对经济形成拖累仍值得关注。 债券市场回顾： 2022 年债市整体基于弱现实和强预期两条逻辑线进行博弈，上半年国债收益率呈现窄 幅震荡行情，下半年波动幅度明显加大，尤其 11 月疫情防控优化政策和地产支持政策的出台对债券市场形成较大冲击。 具体来看，2022 年上半年 10 年国债收益率波动幅度基本在 10bp 以内，长端对基本面 的反应较为钝化。1 月份在经济数据持续低迷、央行下调MLF 和 OMO 利率、市场预期央行降 准降息可能性较大的情形下，10 年国债收益率从 2.8%下行至 1 月下旬 2.68%的低点水平，2 月份由于社融数据超预期、降息预期落空、地产放松政策频出带动稳增长预期提振，10 年国债收益率又重新上行至 2.8%左右。3-4 月债市开始进入震荡行情，随着统计局发布的 4月经济数据超预期弱、稳 定经济大盘 会议召开，叠加期限利 差高企、资金面持续 宽松，10年国债收益率又迎来一波下行，5月底达到2.7%低位。进入6月，在经济数据有所改善、美国通胀压力持续导致美联储鹰派预期抬升的情形下，10 年国债收益率在 6 月底回到 2.83%左右的阶段性高点水平。 进入下半年，7 月份随着 地产销售高频数据并未出现改 善，且资金面仍维持 宽松，10 年国债收益率由 2.84%下探至 2.72%附近。8 月份 PMI 超预期回落、社融数据不及预期进一 步加重市场对经济担忧，同时 MLF 和 OMO 降息 10bp 带动债市快速走强，10 年国债收益率于 8 月中旬触及 2.58%的底部水平。9 月份，经济数据脉冲式企稳、资金面边际收紧压力、欧 美债市下跌等多重利空使得 10 年国债收益率又从底部回调至 2.76%水平，但 10 月份由于消 费、地产数 据表现不佳 ，疫情在全 国多地散 发等因素，1 0 年国债收 益率回落 至 2.64%。11-12 月，在疫情防控二十条 和央行支持 地产十六条政策推出 后，债券市场利率大 幅调整，迎来一波行情调整，10 年国债收益率最高触及 2.92%水平。 分品种看，信用债波动幅 度较利率 债更大，上半年在资 产荒和流动性宽松背 景下，信用债收益率整体呈下行趋势，信用利差持续压缩，但 11 月债市调整以来，由于理财产品普遍净值回撤面临赎回潮， 且理财机构 信用债持仓 占比更高， 这一轮赎回潮中信用 债调整幅度明显大于利率债，且调 整时间更长 ，直至 12 月下旬信用 债收益率的上行趋势 已基本企稳。 基金操作回顾： 回顾 2022 年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进 行了规范运作。债券投资 方面，本组 合在市场收益率波动过 程中积极调整仓位， 顺应市场趋势，优化资产配置结构，提高组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 2.01%，同期业绩基准增长率为 2.60%，C 类 份额净值增长率为 1.80%，同期业绩基准增长率为 2.60%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场展望： 展望 2023 年，在基本面改善预期下，我们认为债市情绪可能整体偏弱，应重点关注资 金面的不确定性、高频数 据的改善幅 度、政策制定、债市收 益率绝对水平以及股 债跷跷板效应。具体分析如下：第 一，在信贷 开门红的背景下，后续 的资金面仍有不确定 性，预计资金利率中枢小幅抬升，财政前置地方债发行等都对流动性不利，且2023年没有2022年减税政策对流动性的支持；第 二，高频数 据看，高炉开工率偏 强，主要是工业部门需 求所致，疫后消费好转有助于内需制造业板块修复；第三，从政策视角看，2023 年稳增长政策诉求较强，若后续经济修复较 好，债市收 益率有上行压力，若修 复略弱，则预计在地 产、消费上有进一步的刺激政策出台，对债市依然不利；第四，从绝对水平看，目前 10 年国债收益率仅比2022年 3月时略高，且过去几轮牛熊市从收益率低点反弹幅度看，本次10年国债收益率从低点反弹仅 30bp，这是一个偏低的水平；第五，沪深 300 指数连续两年走弱，股市估值处在相对较低的状态，且 2023 年 1 月股市已有一定上涨，应注意股债跷跷板效应的影响。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人 本着诚实 信用、勤勉 尽责、合 法经营和保障基金持 有人利益的原则，经营管理和业务 运作稳健、 合规，基金的投资、交 易、后台等运作规范 有序。基金管理人的风险管理及合 规控制部门 依据独立、客观、公正 的原则，主要从以下 几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录 入系统定期 推送，定期或不定期组 织法规考试，不定期 开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识； 2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理； 3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查； 4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度提出修改意见和建议，并 关注内部控 制制度的健全性和有效 性，进一步完善了公 司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。 报告期内，本基金的投资 运作符合 国家相关法律法规、 监管部门的有关规定 以及公司相关制度的规定。本基金 的投资目标 、投资决策依据和投资 管理程序均符合相关 基金合同和招募说明书的约定，未 发现重大异 常交易、利益输送、内 幕交易及其他有损基 金投资者利益的情形。报告期内， 本基金若曾 因市场波动、申购赎回 等原因出现了相关投 资比例限制被动突破的情形，均在 法规规定的 时间内完成了调整，符 合法律法规和基金合 同的规定和要求。报告期内，本基 金未出现因 权证未行权、可转债未 及时卖出或转股等有 损基金份额持有人利益的投资失误 行为。本基 金管理人承诺将一如既 往本着诚实信用、勤 勉尽责的原则 管理和 运作 基金资 产，在规 范经营 、控制风 险的基 础上，为基金持 有人谋 求最大利益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外， 公司设立由 投资和研究部门、风险 管理部、基金核算部 、法律合规部负责人和基金经理代 表组成的估 值委员会。公司估值委 员会的相关成员均具 备相应的专业胜任能力和相关工作 经历。公司 估值委员会主要负责制 定、修订和完善基金 估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金 核算部共 同负责关注相关投资 品种的动态，评判基 金持有的投资品种是否处于不活跃 的交易状态 或者最近交易日后经济 环境发生了重大变化 或证券发行机构发生了影响证券价 格的重大事 件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者 调整的投资品种；投资和研究部门 定期审核公 允价值的确认和计量； 研究部提出合理的数 量分析模型对需要进行估值测算或 者调整的投 资品种进行公允价值定 价与计量并定期对估 值政策和程序进行评价，以保证其 持续适用； 基金核算部定期审核估 值政策和程序的一致 性，并负责与托管行沟通估值调整 事项；风险管理部负责 估值委员会 工作流程中的风险控 制；法律合规部负责日常的基金估 值调整结果 的事后复核监督工作； 法律合规部与基金核 算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员 会提供估 值参考信息，参与估 值政策讨论；对需采 用特别估值程序的证券，基金及时 启动特别估 值程序，由公司估值委 员会集体讨论议定特 别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流 程各方之 间不存在任何重大利 益冲突。截止报告期 末本基金管理人已与中央国债登记 结算有限责 任公司、中证指数有限公司签署服务协议， 由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《招商鑫悦中短债债券型证券投资基金基金合同》及最新的招募说明书约定“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。”。 本基金于 2022 年 10 月 13 日实施利润分配，A 类份额每份基金份额分红 0.0100 元,C 类份额每份基金份额分红 0.0100 元,上述利润分配符合合同规定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，按照相关法 律法规和 基金合同、托管协议 的有关规定，本托管 人对本基金的投资运作方面进行了 监督，对基 金资产净值计算、基金 份额申购赎回价格的 计算、基金费用开支及利润分配等 方面进行了 认真的复核，未发现基 金管理人有损害基金 份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查的本报 告中的财 务指标、净值表现、 财务会计报告、投资 组合报告等内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金全体持有人 我们审计了招商鑫悦中短债债券型证券投资基金的财务 报表，包括 2022 年 12 月 31 日的资产负债表，2022 年度 的利润表、净资产(基金净值)变动表以及相关财务报表附 注。 审计意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计 准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实 务操作的有关规定编制，公允反映了招商鑫悦中短债债券 型证券投资基金 2022 年 12 月 31 日的财务状况以及 2022 年度的经营成果和基金净值变动情况。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工 作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部 分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册 形成审计意见的基础 会计师职业道德守则，我们独立于招商鑫悦中短债债券型 证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们 相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计 意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层 对其他信息负责。其他信息包括招商鑫悦中短债债券型证 券投资基金年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和 我们的审计报告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也 不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 其他信息 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信 息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在 审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在 重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大 错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项 需要报告。 基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监 督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定 管理层和治理层对财务报表的 编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护 责任 必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导 致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商鑫悦 中短债债券型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续 经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基 金管理人管理层计划清算招商鑫悦中短债债券型证券投 资基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督招商鑫悦中短债债券型证券 投资基金的财务报告过程。 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错 误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的 审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错 报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇 总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经 济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判 断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报 风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、 适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可 能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控 制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未 能发现由于错误导致的重大错报的风险。 (2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 注册会计师对财务报表审计的 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 责任 (3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计及相关披露的合理性。 (4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商鑫 悦中短债债券型证券投资基金持续经营能力产生重大疑 虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我 们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在 审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结 论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项 或情况可能导致招商鑫悦中短债债券型证券投资基金不 能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并 评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和 重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识 别出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 江丽雅 林婷婷 会计师事务所的地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼 审计报告日期 2023 年 3 月 29 日 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 报告截止日：2022 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2022 年 12 月 31 上年度末 2021 年 12 月 日 31 日 资产： 银行存款 7.4.7.1 72,700,248.49 41,344,538.07 结算备付金 153,506,999.38 136,336.39 存出保证金 54,512.30 13,921.38 交易性金融资产 7.4.7.2 3,307,957,201.19 3,974,290,400.00 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 3,277,550,362.83 3,944,216,400.00 资产支持证券投资 30,406,838.36 30,074,000.00 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 160,117,552.60 255,000,000.00 债权投资 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收清算款 - - 应收股利 - - 应收申购款 1,410,692.92 3,916,627.74 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.5 - 54,801,494.63 资产总计 3,695,747,206.88 4,329,503,318.21 负债和净资产 附注号 本期末 2022 年 12 月 31 上年度末 2021 年 12 月 日 31 日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 183,169,348.73 459,998,510.00 应付清算款 60,000,000.00 34,763,937.65 应付赎回款 736,360.50 998,883.11 应付管理人报酬 1,024,475.71 866,675.45 应付托管费 341,491.91 288,891.81 应付销售服务费 204,738.63 122,688.12 应付投资顾问费 - - 应交税费 345,145.94 333,280.67 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.6 234,161.00 378,175.38 负债合计 246,055,722.42 497,751,042.19 净资产： 实收基金 7.4.7.7 3,209,441,099.41 3,599,982,728.55 其他综合收益 - - 未分配利润 7.4.7.8 240,250,385.05 231,769,547.47 净资产合计 3,449,691,484.46 3,831,752,276.02 负债和净资产总计 3,695,747,206.88 4,329,503,318.21 注：1、报告截止日 2022 年 12 月 31 日，招商鑫悦中短债 A 份额净值 1.0763 元，基金份额 总额 2,232,848,665.45 份；招商鑫悦中短债 C 份额净值 1.0716 元，基金份额总额 976,592,433.96 份；总份额合计 3,209,441,099.41 份； 2、以下比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中 期报告>》中的资产负债表格式的要求进行列示：上年度资产负债表中“应收利息”与“其 他资产”项目“本期末” 余额合并列 示在本期资产负债表中 “其他资产”项目的 “上年度 末”余额，上年度资产负 债表中“应 付交易费用”、“应付 利息”与“其他负债 ”科目的 “本期末”余额合并列示在本期资产负债表“其他负债”项目的“上年度末”余额中。 7.2 利润表 会计主体：招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 本报告期：2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 2022 年 1 月 1 日至 上年度可比期间2021年 项目 附注号 2022 年 12 月 31 日 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 一、营业总收入 125,884,044.38 153,100,011.25 1.利息收入 4,304,175.18 120,522,944.56 其中：存款利息收入 7.4.7.9 3,481,376.03 150,973.23 债券利息收入 - 117,175,726.66 资产支持证券利息 收入 - 2,672,672.11 买入返售金融资产 822,799.15 523,572.56 收入 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 156,189,867.48 -17,280,643.51 填列） 其中：股票投资收益 7.4.7.10 - - 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.11 154,641,679.57 -17,256,837.48 资产支持证券投资 收益 7.4.7.12 1,548,187.91 -23,806.03 贵金属投资收益 7.4.7.13 - - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 - - 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 7.4.7.16 -35,170,949.56 49,789,659.15 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－” 号填列） - - 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 560,951.28 68,051.05 减：二、营业总支出 31,682,886.47 21,192,762.00 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 16,205,007.40 7,727,281.82 2.托管费 7.4.10.2.2 5,401,669.15 2,575,760.62 3.销售服务费 7.4.10.2.3 2,842,879.73 1,232,472.86 4.投资顾问费 - - 5.利息支出 6,370,872.14 8,905,524.56 其中：卖出回购金融资产 支出 6,370,872.14 8,905,524.56 6.信用减值损失 7.4.7.18 - - 7.税金及附加 570,780.37 400,549.92 8.其他费用 7.4.7.19 291,677.68 351,172.22 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 94,201,157.91 131,907,249.25 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 94,201,157.91 131,907,249.25 号填列） 五、其他综合收益的税后 净额 - - 六、综合收益总额 94,201,157.91 131,907,249.25 注：以下比较数据已根据本年《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报 告>》中的利润表格式的要求进行列示：上年度可比期间利润表中“交易费用”项目与“其 他费用”项目的“本期” 金额合并列 示在本期利润表中“其 他费用”项目的“上 年度可比 期间”金额。 7.3 净资产（基金净值）变动表 会计主体：招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 本报告期：2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 项目 实收基金 其他综合 未分配利润 净资产合计 收益 一、上期期末净资产 （基金净值） 3,599,982,728.55 - 231,769,547.47 3,831,752,276.02 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产 （基金净值） 3,599,982,728.55 - 231,769,547.47 3,831,752,276.02 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填列） -390,541,629.14 - 8,480,837.58 -382,060,791.56 （一）、综合收益总额 - - 94,201,157.91 94,201,157.91 （二）、本期基金份额 交易产生的基金净值 变动数（净值减少以 -390,541,629.14 - -23,082,409.03 -413,624,038.17 “-”号填列） 其中：1.基金申购款 8,387,369,375.21 - 657,283,667.73 9,044,653,042.94 2.基金赎回款 -8,777,911,004.35 - -680,366,076.76 -9,458,277,081.11 （三）、本期向基金份 额持有人分配利润产 生的基金净值变动（净 - - -62,637,911.30 -62,637,911.30 值减少以“-”号填列） （四）、其他综合收益 结转留存收益 - - - - 四、本期期末净资产 （基金净值） 3,209,441,099.41 - 240,250,385.05 3,449,691,484.46 上年度可比期间 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 项目 实收基金 其他综合 未分配利润 净资产合计 收益 一、上期期末净资产 （基金净值） 2,661,034,654.03 - 69,775,175.69 2,730,809,829.72 加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产 （基金净值） 2,661,034,654.03 - 69,775,175.69 2,730,809,829.72 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填列） 938,948,074.52 - 161,994,371.78 1,100,942,446.30 （一）、综合收益总额 - - 131,907,249.25 131,907,249.25 （二）、本期基金份额 交易产生的基金净值 变动数（净值减少以 938,948,074.52 - 66,588,608.06 1,005,536,682.58 “-”号填列） 其中：1.基金申购款 3,407,817,390.39 - 178,633,757.80 3,586,451,148.19 2.基金赎回款 -2,468,869,315.87 - -112,045,149.74 -2,580,914,465.61 （三）、本期向基金份 额持有人分配利润产 生的基金净值变动（净 - - -36,501,485.53 -36,501,485.53 值减少以“-”号填列） （四）、其他综合收益 结转留存收益 - - - - 四、本期期末净资产 （基金净值） 3,599,982,728.55 - 231,769,547.47 3,831,752,276.02 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： ____徐勇___ ____欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 招商鑫悦中短债债券型证 券投资基金 (以下简 称“本基金 ”)系由基金管理人 招商基金 管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商鑫悦中短债债券型证券投资 基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国 证监会”)证监许可[2018]1777 号文准予公开募集注册。本基 金为契约型开放式 基金，存 续期限为不定期。本基金根据是否收取销售服务费，将基金份额分为A类基金份额和C类基 金份额。本基金首次 设立募集基金份额 为 266,432,453.23 份， 经德勤华永会计师 事务所 (特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(18)第 00326 号验资报告。《招商鑫悦 中短债债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2018 年 11 月 30 日正式 生效。本基金的基金管理 人为招商基 金管理有限公司，基金 托管人为中国民生银 行股份有 限公司(以下简称“中国民生银行”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的招募说明书的有关规定，本基金 的投资范围 为具有良好流动性的金 融工具，包括国债、 地方政府债、央行票据、金融债、 企业债、公 司债、中期票据、短期 融资券、超短期融资 券、公开发行的次级债、中小企业 私募债、可 分离交易可转债的纯债 部分、资产支持证券 、债券回购、银行存款、同业存单 等法律法规 或中国证监会允许基金 投资的其他金融工具 。本基金不投资于股票、权证等资产 ，也不投资 于可转换债券(可分离 交易可转债的纯债部分 除外)、可交换债券。如法律法规 或监管机构 以后允许基金投资其他 品种，基金管理人在 履行适当程序后，可以将其纳入投 资范围。本 基金对债券的投资比 例不低于基金资产的 80 %，其中投资于中短债主题证券的 比例不低于 非现金基金资产的 80%，持有现金或到期日 在一年以内的政府债券的比例合计不得低于基金资产净值 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金所指 的中短债主题证券是指 剩余期限不超过三年 的债券资产，主要包括国债、地方 政府债、央 行票据、金融债、企业 债、公司债、中期票 据、短期融资券、超短期融资券、 公开发行的 次级债、中小企业私募 债、可分离交易可转 债的纯债部分等金融工具。当法律 法规的相关 规定变更时，基金管理 人在履行适当程序后 可对上述资产配置比例进行适当调 整。本基金 的业绩比较基准为： 中债总财富(1-3 年)指 数收益率×90%+一年期定期存款利率(税后)×10%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符 合企业会 计准则和中国证监会 发布的关于基金行业 实务操作 的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2022 年 12 月 31 日的财务状况以及自 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 1)金融资产的分类 根据本基金的金融资产业 务模式和 金融资产的合同现金 流量特征，本基金将 所持有的金融资产在初始确认时划 分为以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产 和以摊余成本计量的金融资产，暂 无金融资产 划分为以公允价值计量 且其变动计入其他综 合收益的金融资产。 金融资产的合同条款规定 在特定日 期产生的现金流量仅 为对本金和以未偿付 本金金额为基础的利息的支付，且本 基金管理该 金融资产的业务模式 是以收取合同现金流量 为目标，则本基金将该金融资产分 类为以摊余 成本计量的金融资产。 此类金融资产主要包 括货币资金、各类应收款项、买入返售金融资产等。 不符合分类为以摊余成本 计量的金 融资产以及公允价值 计量且其变动计入其 他综合收益的金融资产条件的金融 资产分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金 融资产。除衍生工具所产生的金融 资产计入“ 衍生金融资产”外，其 他以公允价值计量且 其公允价值变动计入损益的金融资产计入“交易性金融资产”。 2)金融负债的分类 本基金将持有的金融负债 在初始确 认时划分为以公允价 值计量且其变动计入 当期损益的金融负债和其他金融负 债。本基金 暂无分类为以公允价值 计量且其变动计入当 期损益的金融负债。 其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金成为金融工具合同 的一方时 确认一项金融资产或 金融负债。对于以常 规方式购买或出售金融资产的，在 交易日确认 将收到的资产和为此将 承担的负债，或者在 交易日终止确认已出售的资产。金 融资产和金 融负债在初始确认时以 公允价值计量。以公 允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产 和金融负债，取得时发 生的相关交易费用计 入当期损益；以摊余成本计量的金 融资产和其 他金融负债的相关交易 费用计入初始确认金 额；支付的价款中包含已宣告但尚 未发放的现 金股利或债券或资产支 持证券已到付息期但 尚未领取的利息，单独确认为应收项目。 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产按照 公允价值进行后续计 量，公允价值变动形成的利得或损 失以及与该 金融资产相关的股利和 利息收入计入当期损 益。以摊余成本计量的金融资产和 其他金融负 债采用实际利率法，以 摊余成本进行后续计 量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。 本基金对分类为以摊余成 本计量的 金融资产以预期信用 损失为基础确认损失 准备。除购买或源生的已发生信用 减值的金融 资产外，本基金在每个 估值日评估相关金融 工具的信 用风险自初始确认后的变 动情况。若 该金融工具的信用风险 自初始确认后已显著 增加，本基金按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金 额计量其损失准备； 若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本基金按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量 其损失准备 。信用损失准备的增加 或转回金额，作为减 值损失或利得计入当期损益。 本基金在前一会计期间已 经按照相 当于金融工具整个存 续期内预期信用损失 的金额计量了损失准备，但在当期 资产负债表 日，该金融工具已不再 属于自初始确认后信 用风险显著增加的情形的，本基金在当期资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失 准备，由此 形成的损失准备的转回 金额作为减值利得计 入当期损益。 本基金利用可获得的合理 且有依据 的前瞻性信息，通过 比较金融工具在资产 负债表日发生违约的风险与在初始 确认日发生 违约的风险，以确定金 融工具的信用风险自 初始确认后是否已显著增加。 当收取某项金融资产现金 流量的合 同权利已终止、该金 融资产已转移且其所 有权上几乎所有的风险和报酬已转 移或虽然既 没有转移也没有保留金 融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬，但是未保留对 该金融资产 的控制，终止确认该金 融资产。终止确认的 金融资产的成本按移动加权平均法 于交易日结 转。若本基金既没有转 移也没有保留金融资 产所有权上几乎所有风险和报酬， 且保留了对 该金融资产控制的，则 按照其继续涉入被转 移金融资产的程度继续确认该被转 移金融资产 ，并相应确认相关负债 。金融负债的现时义 务全部或部分已经解除的，才能终止 确认该金融 负债或其一部分。金 融负债全部或部分终止 确认的，将终止确认部分的账面价值 与支付的对 价(包括 转出的非现 金资产或承担的新金融 负债)之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指市场参与者 在计量日 发生的有序交易中， 出售一项资产所能收 到或者转移一项负债所需支付的价 格。本基金 对以公允价值进行后续 计量的金 融资产与金 融负债基于公允价值的输入值的可 观察程度以 及该等输入值对公允价 值计量整体的重要性 ，将其公允价值划分为三个层次。 第一层次输 入值是在计量日能够取 得的相同资产或负债 在活跃市场上未经调整的报价；第 二层次输入 值是除第一层次输入值 外相关资产或负债直 接或间接可观察的输入值；第三层 次输入值是 相关资产或负债的不可 观察输入值。本基金 主要金融工具的估值原则如下： (1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后 经济环境未 发生重大变化且证券发 行机构未发生影响证 券价格的重大事件的，采用最近交 易市价确定 公允价值。有充足证据 表明估值日或最近交 易日的市 价不能真实反映公允价值 的，应对市 价进行调整，确定公允 价值。与上述投资品 种相同，但具有不同特征的，应以 相同资产或 负债的公允价值为基础 ，并在估值技术中考 虑不同特征因素的影响。特征是指 对资产出售 或使用的限制等，如果 该限制是针对资产持 有者的，那么在估值技术中不应将 该限制作为 特征考虑。此外，基金 管理人不应考虑因大 量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当投资品种不存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场 实际交易价格验证具有可靠性的估 值技术，确定投资品 种的公允价值。估值技术包括参考 熟悉情况并 自愿交易的各方最近进 行的市场交易中使用 的价格、参照实质上相同的其他金 融工具的当 前公允价值、现金流量 折现法和期权定价模 型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 (3)经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要 时，应参考 类似投资品种的现行市 价及重大变化等因素 ，对估值进行调整，确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认 金融资产 和金融负债的法定权 利，且目前可执行该 种法定权利，同时本基金计划以净 额结算或同 时变现该金融资产和清 偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相互抵销后的 金额在资产 负债表内列示。除此以 外，金融资产和金融 负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金 份额所对 应的金额。申购、赎 回、转换及红利再投 资等引起的实收基金的变动分别于 上述各交易 确认日认列。上述申购 和赎回分别包括基金 转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金指申购、赎回 、转入、转出及红利 再投资等 事项导致基金份额变 动时，相关款项中包含的未分配利润 。根据交易 申请日利润分配(未分配利润) 已实现与未 实现部分各自占基金净值的比例， 损益平准金 分为已实现损益平准金 和未实现损益平准金 。损益平准金于基金 申购确认日 或基金赎回 确认日认列， 并于 期 末全额转入 利润分配(未 分配利润)。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 1)利息收入 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 买入返售金融资产收入按 买入返售 金融资产的摊余成本 在返售期内以实际利 率法逐日计提。 2)投资收益 债券投资收益包括以票面 利率计算 的利息以及 买卖债券价差收入。除贴息债 外的债券利息收入在持有债券期内 ，按债券的 票面价值和票面利率计 算的利息扣除适用情 况下由债券发行企业代扣代缴的个 人所得税后 的净额，逐日确认债券 利息收入。贴息债视 同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行 价、到期价和发行期限 推算内含票面利率后 ，逐日确认债券利息收入。买卖债 券价差收入 为卖出债券交易日的成 交总额扣除应结转的 债券投资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。 资产支持证券投资收益包 括以票面 利率计算的利息以及 买卖资产支持证券价 差收入。资产支持证券利息收入在 持有期内， 按资产支持 证券的票面 价值和预计收益率计 算的利息逐日确认资产支持证券利 息收入。在 收到资产支持证券支付 的款项时，其中属于 证券投资收益的部分冲减应计利息( 若有)后的差额，确 认资产支持 证券利息收入。买卖资 产支持证券价差收入为卖出资产支 持证券交易 日的成交总额扣除应结 转的资产支持证券投 资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。 衍生工具投资收益为交易 日的成交 总额扣除应结转的衍 生工具投资成本、相 关交易费用与税费后的差额确认。 3)公允价值变动收益 公允价值变动收益于估值 日按以公 允价值计量且其变动 计入当期损益的金融 资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 4)信用减值损失 本基金对于以摊余成本计 量的金融 资产，以预期信用损 失为基础确认信用损 失准备。本基金所计提的信用减值损失计入当期损益。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬 、基金托 管费和销售服务费按 基金合同及相关公告 约定的费率和计算方法逐日计提。 卖出回购金融资产支出按 卖出回购 金融资产款的摊余成 本在回购期内以实际 利率逐日计提。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收 益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%，若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配； 2)本基金收益分配方式分 两种：现 金分红与红利再投资 ，投资者可选择现金 红利或将现金红利自动转为相应类 别的基金份 额进行再投资；若投资 者不选择，本基金默 认的收益分配方式是现金分红； 3)基金收益分配后各类基 金份额净 值不能低于面值；即 基金收益分配基准日 的各类基金份额净值减去本类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 4)本基金两类基金份额在 费用收取 上不同，其 对应的可 供分配利润可能有所 不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权； 5)基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配； 6)投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点 后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产； 7)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 在不影响基金份额持有人 利益的情 况下，基金管理人可 在法律法规允许的前 提下酌情调整以上基金收益分配原 则，此项调 整不需要召开基金份额 持有人大会，但应于 变更实施日前在指定媒介公告。 7.4.4.12 外币交易 外币交易按交易发生日的 即期汇率将外币金额折算为人 民币入账。外币货币 性项目，于估值日采用估值日的即期 汇率折算为 人民币，所产生的折 算差额直接计入汇兑损 益科目。以公允价值计量的外币非 货币性项目 ，于估值日采用估值日 的即期汇率折算为人 民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。 7.4.4.13 分部报告 根据本基金的内部组织机 构、管理要 求及内部报告制度， 本基金整体为一个报 告分部，且向管理层报告时采用的 会计政策及 计量基础与编制财务报 表时的会计政策与计 量基础一致。 7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和 中国证监 会允许的基金行业估 值实务操作，本基金 确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收 益品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间 同业市场上 市交易或挂 牌转让的固 定收益品种(估值处理 标准另有规 定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 根据财政部发布的《企业会计准则第 22 号—金融工具确认计量》、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》、《企业会计准则第 24 号—套期会计》和《企业会计准则第 37 号 —金融工具列报》(以下简称“新金融工具准则”)相关规定，以及财政部、中国银行保险监 督管理委员会于 2020 年 12 月 30 日发布的《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则 的通知》(财会[2020]22号)，公募证券投资基金自2022年1月1日起执行新金融工具准则。本基金在编制 2022 年度财务报表时已采用新金融工具准则，并采用准则允许的实务简便方法，调整期初基金净值，2021 年的比较数据将不作重述。 于首次执行日，本基金因执行新金融工具准则调减期初基金净值人民币 0.00 元，本基 金执行新金融工具准则的影响如下： 原金融工具准则下以摊余 成本计量 的金融工具包括银行 存款、结算备付金、 存出保证金、买入返售金融资产、 应收申购款 、应收利息、卖出回购 金融资产款和应付利 息，金额 分别为人民币 41,344,538.07 元、人民币 136,336.39 元、人民币 13,921.38 元、人民币 255,000,000.00 元、人民币 3,916,627.74 元、人民币 54,801,494.6 3 元、人民币 459,998,510.00 元和人民币 141,788.38 元。新金融工具准则下以摊余成本计量的金融工具包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产、应收申购款、其他资产-应收利息、卖出回购金融资产款和其他负债-应付利息。本基金将基于实际利率法计提的金融工具的利息包含在相应金 融工具的账 面余额中，并反映在银 行存款、结算备付金 、存出保证金、买入返售金融资产 、应收申购 款和卖出回购金融资产 款等项目中，不单独 列示应收利息项目或应付利息项目 。新金融工 具准则下，银行存款、 结算备付金、存出保 证金、买入返售金融资产、应收申购 款、其他资 产-应收 利息、卖出 回购金融资产款和其他 负债-应 付利息的金额分别为人民币 41,355,820.03 元、人民币 136,397.7 9 元、人民币 13,927.68 元、人民币 254,911,476.60 元、人民币 3,916,627.74 元、人民币 0.00 元、人民币 460,140,298.38 元和人民币 0.00 元。 原金融工具准则下以公允 价值计量 且其变动计入当期损 益计量的金融工具为 交易性金融资产，金额为人民币 3,974,290,400.00 元，归属于交易性金融资产的应收利息金额为人民币 54,878,668.37 元。新金融工具准则下以公允价值计量且其变动计入当期损益计量的金融工具为交易性金融资产，金额为人民币 4,029,169,068.37 元。 本基金自 2022 年 7 月 1 日起施行《资产管理产品相关会计处理规定》，并按相关衔接 规定进行了处理。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、 财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖债 券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运 营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。 (3)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2022 年 12 月 31 日 上年度末 2021 年 12 月 31 日 活期存款 72,700,248.49 41,344,538.07 等于：本金 72,694,149.26 41,344,538.07 加：应计利息 6,099.23 - 减：坏账准备 - - 定期存款 - - 等于：本金 - - 加：应计利息 - - 减：坏账准备 - - 其中：存款期限 1 个月以内 - - 存款期限 1-3 个月 - - 存款期限 3 个月以上 - - 其他存款 - - 等于：本金 - - 加：应计利息 - - 减：坏账准备 - - 合计 72,700,248.49 41,344,538.07 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2022 年 12 月 31 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 - - - - 贵金属投资-金 - - - - 交所黄金合约 交易所 市场 834,918,525.25 9,354,210.23 839,620,453.63 -4,652,281.85 债券 银行间 市场 2,413,467,636.50 32,370,009.20 2,437,929,909.20 -7,907,736.50 合计 3,248,386,161.75 41,724,219.43 3,277,550,362.83 -12,560,018.35 资产支持证券 30,004,852.05 550,838.36 30,406,838.36 -148,852.05 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 3,278,391,013.80 42,275,057.79 3,307,957,201.19 -12,708,870.40 项目 上年度末 2021 年 12 月 31 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 - - - - 贵金属投资-金 - - - - 交所黄金合约 交易所 市场 573,940,379.87 - 577,092,400.00 3,152,020.13 债券 银行间 市场 3,347,887,940.97 - 3,367,124,000.00 19,236,059.03 合计 3,921,828,320.84 - 3,944,216,400.00 22,388,079.16 资产支持证券 30,000,000.00 - 30,074,000.00 74,000.00 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 3,951,828,320.84 - 3,974,290,400.00 22,462,079.16 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 7.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末 2022 年 12 月 31 日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 160,117,552.60 - 银行间市场 - - 合计 160,117,552.60 - 项目 上年度末 2021 年 12 月 31 日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 255,000,000.00 - 银行间市场 - - 合计 255,000,000.00 - 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 其他资产 单位：人民币元 项目 本期末 2022 年 12 月 31 日 上年度末 2021 年 12 月 31 日 应收利息 - 54,801,494.63 其他应收款 - - 待摊费用 - - 合计 - 54,801,494.63 7.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2022 年 12 月 31 日 上年度末 2021 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 - - 应付证券出借违约金 - - 应付交易费用 44,161.00 36,387.00 其中：交易所市场 - - 银行间市场 44,161.00 36,387.00 应付利息 - 141,788.38 预提费用 190,000.00 200,000.00 合计 234,161.00 378,175.38 7.4.7.7 实收基金 金额单位：人民币元 招商鑫悦中短债 A 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 2,843,911,227.97 2,843,911,227.97 本期申购 6,430,910,617.75 6,430,910,617.75 本期赎回（以“-”号填列） -7,041,973,180.27 -7,041,973,180.27 基金份额折算变动份额 - - 本期末 2,232,848,665.45 2,232,848,665.45 招商鑫悦中短债 C 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 756,071,500.58 756,071,500.58 本期申购 1,956,458,757.46 1,956,458,757.46 本期赎回（以“-”号填列） -1,735,937,824.08 -1,735,937,824.08 基金份额折算变动份额 - - 本期末 976,592,433.96 976,592,433.96 注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。 7.4.7.8 未分配利润 单位：人民币元 招商鑫悦中短债 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 本期期初 63,523,719.79 121,085,081.44 184,608,801.23 本期利润 98,151,678.85 -25,616,060.08 72,535,618.77 本期基金份额交易产 生的变动数 -29,094,604.15 -9,558,334.47 -38,652,938.62 其中：基金申购款 226,807,603.95 287,069,263.40 513,876,867.35 基金赎回款 -255,902,208.10 -296,627,597.87 -552,529,805.97 本期已分配利润 -48,118,010.27 - -48,118,010.27 本期末 84,462,784.22 85,910,686.89 170,373,471.11 招商鑫悦中短债 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 本期期初 15,024,937.18 32,135,809.06 47,160,746.24 本期利润 31,220,428.62 -9,554,889.48 21,665,539.14 本期基金份额交易产 生的变动数 628,619.93 14,941,909.66 15,570,529.59 其中：基金申购款 56,106,695.74 87,300,104.64 143,406,800.38 基金赎回款 -55,478,075.81 -72,358,194.98 -127,836,270.79 本期已分配利润 -14,519,901.03 - -14,519,901.03 本期末 32,354,084.70 37,522,829.24 69,876,913.94 7.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 上年度可比期间 2021 年 1 月 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 413,341.87 141,414.99 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 3,067,669.58 9,089.67 其他 364.58 468.57 合计 3,481,376.03 150,973.23 7.4.7.10 股票投资收益 7.4.7.10.1 股票投资收益项目构成 本基金本报告期内及上年度可比期间无股票投资收益。 7.4.7.10.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖股票差价收入。 7.4.7.10.3 股票投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无股票赎回差价收入。 7.4.7.10.4 股票投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无股票申购差价收入。 7.4.7.10.5 股票投资收益——证券出借差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。 7.4.7.11 债券投资收益 7.4.7.11.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2021 年 1 月 2022 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 债券投资收益——利息收入 186,368,887.92 - 债券投资收益——买卖债券（债 转股及债券到期兑付）差价收入 -31,727,208.35 -17,256,837.48 债券投资收益——赎回差价收 入 - - 债券投资收益——申购差价收 入 - - 合计 154,641,679.57 -17,256,837.48 7.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 上年度可比期间 2021 年 1 月 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 卖出债券（债转股及债券到 期兑付）成交总额 9,313,370,365.35 3,676,576,863.93 减：卖出债券（债转股及债 券到期兑付）成本总额 9,186,524,278.39 3,614,710,661.21 减：应计利息总额 158,483,725.12 79,123,040.20 减：交易费用 89,570.19 - 买卖债券差价收入 -31,727,208.35 -17,256,837.48 7.4.7.11.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无债券赎回差价收入。 7.4.7.11.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无债券申购差价收入。 7.4.7.12 资产支持证券投资收益 7.4.7.12.1 资产支持证券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 上年度可比期间 2021 年 1 月 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 资产支持证券投资收益—— 利息收入 1,504,920.30 - 资产支持证券投资收益—— 买卖资产支持证券差价收入 43,267.61 -23,806.03 资产支持证券投资收益—— 赎回差价收入 - - 资产支持证券投资收益—— 申购差价收入 - - 合计 1,548,187.91 -23,806.03 7.4.7.12.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 上年度可比期间 2021 年 1 月 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 卖出资产支持证券成交总额 40,671,967.12 170,307,313.06 减：卖出资产支持证券成本 总额 39,956,712.32 166,179,806.03 减：应计利息总额 671,967.12 4,151,313.06 减：交易费用 20.07 - 资产支持证券投资收益 43,267.61 -23,806.03 7.4.7.12.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券赎回差价收入。 7.4.7.12.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券申购差价收入。 7.4.7.13 贵金属投资收益 7.4.7.13.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。 7.4.7.13.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。 7.4.7.13.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。 7.4.7.13.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。 7.4.7.14 衍生工具收益 7.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具买卖权证差价收入。 7.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具其他投资收益。 7.4.7.15 股利收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无股利收益。 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 上年度可比期间 2021 年 1 月 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 1.交易性金融资产 -35,170,949.56 49,789,659.15 ——股票投资 - - ——债券投资 -34,948,097.51 49,661,853.12 ——资产支持证券投资 -222,852.05 127,806.03 ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 减：应税金融商品公允价值 变动产生的预估增值税 - - 合计 -35,170,949.56 49,789,659.15 7.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2021 年 1 月 2022 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 基金赎回费收入 560,951.28 67,953.83 其他 - 97.22 合计 560,951.28 68,051.05 7.4.7.18 信用减值损失 本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。 7.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 上年度可比期间 2021 年 1 月 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 审计费用 70,000.00 80,000.00 信息披露费 120,000.00 120,000.00 证券出借违约金 - - 银行费用 65,827.68 56,639.39 其他 35,850.00 36,450.00 交易费用 - 58,082.83 合计 291,677.68 351,172.22 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国民生银行股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司 招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司 博时基金（国际）有限公司 基金管理人的参股经营机构 注：1、2022 年 12 月 30 日，招商资产管理（香港）有限公司的股权发生变更，基金管理人 不再持有该公司的股权。 同日，基金 管理人新增持有博时 基金（国际）有限公 司 45%的股权。 2、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 7.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 7.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 7.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 上年度可比期间 2021 年 1 月 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付的管 理费 16,205,007.40 7,727,281.82 其中：支付销售机构的客户 维护费 2,679,921.35 903,595.15 支付投资顾问的投资顾问费 - - 注：支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 上年度可比期间 2021 年 1 月 年 12 月 31 日 1 日至 2021 年 12 月 31 日 当期发生的基金应支付的托 管费 5,401,669.15 2,575,760.62 注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商鑫悦中短债 A 招商鑫悦中短债 C 合计 民生银行 - 681.16 681.16 招商基金管理有限 公司 - 169,525.78 169,525.78 招商银行 - 309,691.37 309,691.37 合计 - 479,898.31 479,898.31 获得销售服务费的 上年度可比期间 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费 招商鑫悦中短债 A 招商鑫悦中短债 C 合计 民生银行 - 990.70 990.70 招商基金管理有限 公司 - 12,598.45 12,598.45 招商银行 - 128,829.74 128,829.74 合计 - 142,418.89 142,418.89 注：1、本基金的 C 类基金份额的年销售服务费率为 0.40%，逐日累计至每月月底，按月支 付。其计算公式为： C 类份额日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.40%÷当年天数 2、根据《招商基金管理有限公司关于招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 C 类基金份 额销售服务费优惠活动的公告》，自 2018 年 11 月 30 日起，本基金的 C 类基金份额销售服 务费由“按前一日基金资 产净值的 0.40%的年费率 计提”调 整为本基金的基金销 售服务费 “按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提”。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 单位：人民币元 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 银行 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 间市 场交 易的 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 各关 联方 名称 民生 银行 340,031,989.03 - - - - - 上年度可比期间 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 银行 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 间市 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 场交 易的 各关 联方 名称 民生 银行 210,025,468.49 - - - - - 7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务 的情况 本基金本报告期内及上年 度可比期 间无与关联方通过约 定申报方式进行的适 用固定期 限费率的证券出借业务的情况。 7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业 务的情况 本基金本报告期内及上年 度可比期 间无与关联方通过约 定申报方式进行的适 用市场化 期限费率的证券出借业务的情况。 7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 上年度可比期间 2021 年 1 月 1 日至 关联方名称 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 民生银行-活期 72,700,248.49 413,341.87 41,344,538.07 141,414.99 注：本基金的银行存款由 基金托管人 中国民生银行股份有限 公司保管，按银行约 定利率计 息。 7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.11 利润分配情况 金额单位：人民币元 招商鑫悦中短债 A 每 10 份 序 权益登 场内除 场外除 基金份 现金形式发放总 再投资形式发放 本期利润分配合 备 号 记日 息日 息日 额分红 额 总额 计 注 数 2022 年 2022 年 1 10 月 13 - 10 月 13 0.1000 27,172,599.03 20,945,411.24 48,118,010.27 - 日 日 合 计 - - - 0.1000 27,172,599.03 20,945,411.24 48,118,010.27 - 招商鑫悦中短债 C 每 10 份 序 权益登 场内除 场外除 基金份 现金形式发放总 再投资形式发放 本期利润分配合 备 号 记日 息日 息日 额分红 额 总额 计 注 数 2022 年 2022 年 1 10 月 13 - 10 月 13 0.1000 10,755,536.18 3,764,364.85 14,519,901.03 - 日 日 合 计 - - - 0.1000 10,755,536.18 3,764,364.85 14,519,901.03 - 7.4.12 期末（2022 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2022 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额人民币 183,169,348.73 元，是以如下债券作为质押： 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 回购到期 期末估值单 数量（张） 期末估值总额 日 价 10228073 22 光大绿环 2023 年 1 7 MTN001BC( 月 10 日 101.34 307,000 31,111,622.24 绿色) 10200089 20 宁夏国资 2023 年 1 9 MTN002 月 11 日 101.40 113,000 11,457,889.79 10200089 20 宁夏国资 2023 年 1 101.40 162,000 16,426,355.28 9 MTN002 月 5 日 10200196 20 河钢集 2023 年 1 8 MTN013 月 5 日 100.84 700,000 70,590,071.23 21 宝钢 2023 年 1 10210179 MTN001(可 100.84 107,000 10,789,532.32 5 持续挂钩) 月 6 日 01228352 22 厦国贸控 2023 年 1 3 SCP007 月 9 日 100.00 697,000 69,700,572.87 合计 - - - 2,086,000 210,076,043.73 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 7.4.13 金融工具风险及管理 本基金为债券型基金，本 基金的运 作涉及的金融工具主 要包括债券投资、资 产支持证券投资、买入返售金融资 产等。与这 些金融工具有关的风险 ，以及本基金的基金 管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事 风险管理 的目标是提升本基金 风险调整后收益水平 ，保证本基金的基金资产安全，维 护基金份额 持有人利益。基于该风 险管理目标，本基金 的基金管理人风险管理的基本策略 是识别和分 析本基金运作时本基金 面临各种类型的风险 ，确定适当的风险容忍度，并及时 可靠地对各 种风险进行监督，将风 险控制在限定的范围 之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。 本基金的基金管理人建立 了以全面、 独立、互相制约以及 定性和定量相结合为 原则的，监事会、董事会及下设风 险控制委员 会、督察长、风险管理 委员会、法律合规部 和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的 一方到期 无法履行约定义务致 使本基金遭受损失的 风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。 本基金的银行存款存放于 本基金的基 金托管人，与该银行 存款相关的信用风险 不重大。本基金在证券交易所进行 的交易均与 中国证券登记结算有限 责任公司完成证券交 收和款项清算，因此违约风险发生 的可能性很 小；本基金在进行银行 间同业市场交易前均 对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 对于与债券投资等投资品 种相关的 信用风险， 本基金的 基金管理人通过对投 资品种的信用等级评估来选择适当 的投资对象 ，并限制单个投资品种 的持有比例来管理信 用风险。本基金所持有的债券投资的信用评级情况参见附注7.4.13.2.1 至 7.4.13.2.6，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 2022 年 12 月 31 日 上年度末 2021 年 12 月 31 日 A-1 - 171,155,000.00 A-1 以下 - - 未评级 435,984,948.51 781,556,000.00 合计 435,984,948.51 952,711,000.00 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2022 年 12 月 31 日 上年度末 2021 年 12 月 31 日 AAA 1,605,620,443.21 1,478,406,000.00 AAA 以下 651,385,890.01 993,466,400.00 未评级 361,409,924.94 70,946,000.00 合计 2,618,416,258.16 2,542,818,400.00 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2022 年 12 月 31 日 上年度末 2021 年 12 月 31 日 AAA 30,406,838.36 20,000,000.00 AAA 以下 - 10,074,000.00 未评级 - - 合计 30,406,838.36 30,074,000.00 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 2022 年 12 月 31 日 上年度末 2021 年 12 月 31 日 AAA - 156,974,000.00 AAA 以下 - - 未评级 - - 合计 - 156,974,000.00 注：同业存单投资评级以其主体评级进行列示。 7.4.13.3 流动性风险 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 流动性风险是指基金管理 人未能以 合理价格及时变现基 金资产以支付投资者 赎回款项的风险。本基金流动性风 险来源于基 金约定开放日兑付赎回 资金的流动性风险， 以及因部分投资品种交易不活跃而 出现的变现 风险以及因投资集中而 无法在市场出现剧烈 波动的情况下以合理价格变现投资 的风险。本 基金所持有的金融资产 主要在证券交易所和 银行间同业市场交易。除附注 7.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外 ，本基金所持有的金 融负债的合约约定到期日均为一年 以内且不计 息，可赎回基金份额净 值无固定到期日且不 计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 针对兑付赎回资金的流动 性风险，本 基金的基金管理人在 基金合同约定巨额赎 回条款，设计了非常情况下赎回资 金的处理模 式，控制因开放模式带 来的流动性风险，有 效保障基金持有人利益。 日常流动性风险管理中， 本基金的 基金管理人每日监控 和预测本基金的流动 性指标，通过对投资品种的流动性 指标来持续 地评估、选择、跟踪和 控制基金投资的流动 性风险。同时，本基金通过预留一 定的现金头寸，并且在需要时可通 过卖出回购金融资产 方式融入短期资金，以缓解流动性风险。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金 融工具的 公允价值或未来现金 流量因所处市场各类 价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性 金融工具 的公允价值或将来现 金流受市场利率变动 而发生波动的风险。本基金的基金 管理人日常 通过对利率水平的预测 、分析收益率曲线及 优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 下表统计了本基金面临的 利率风险 敞口。表中所示为本 基金资产及负债的账 面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2022 年 12 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 月 31 日 资产 银行存款 72,700,248.49 - - - 72,700,248.49 结算备付金 153,506,999.38 - - - 153,506,999.38 存出保证金 54,512.30 - - - 54,512.30 交易性金融资产 1,679,053,687.22 1,537,492,108.50 91,411,405.47 - 3,307,957,201.19 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 产 160,117,552.60 - - - 160,117,552.60 债权投资 - - - - - 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 1,410,692.92 1,410,692.92 应收清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 2,065,432,999.99 1,537,492,108.50 91,411,405.47 1,410,692.92 3,695,747,206.88 负债 应付赎回款 - - - 736,360.50 736,360.50 应付管理人报酬 - - - 1,024,475.71 1,024,475.71 应付托管费 - - - 341,491.91 341,491.91 应付清算款 - - - 60,000,000.00 60,000,000.00 卖出回购金融资 产款 183,169,348.73 - - - 183,169,348.73 应付销售服务费 - - - 204,738.63 204,738.63 应付投资顾问费 - - - - - 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 345,145.94 345,145.94 其他负债 - - - 234,161.00 234,161.00 负债总计 183,169,348.73 - - 62,886,373.69 246,055,722.42 利率敏感度缺口 1,882,263,651.26 1,537,492,108.50 91,411,405.47 -61,475,680.77 3,449,691,484.46 上年度末 2021 年 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 12 月 31 日 资产 银行存款 41,344,538.07 - - - 41,344,538.07 结算备付金 136,336.39 - - - 136,336.39 存出保证金 13,921.38 - - - 13,921.38 交易性金融资产 2,040,142,400.00 1,781,357,000.00 152,791,000.00 - 3,974,290,400.00 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融资 产 255,000,000.00 - - - 255,000,000.00 应收利息 - - - 54,801,494.63 54,801,494.63 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 3,916,627.74 3,916,627.74 应收证券清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 2,336,637,195.84 1,781,357,000.00 152,791,000.00 58,718,122.37 4,329,503,318.21 负债 应付赎回款 - - - 998,883.11 998,883.11 应付管理人报酬 - - - 866,675.45 866,675.45 应付托管费 - - - 288,891.81 288,891.81 应付证券清算款 - - - 34,763,937.65 34,763,937.65 卖出回购金融资 产款 459,998,510.00 - - - 459,998,510.00 应付销售服务费 - - - 122,688.12 122,688.12 应付交易费用 - - - 36,387.00 36,387.00 应付利息 - - - 141,788.38 141,788.38 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 333,280.67 333,280.67 其他负债 - - - 200,000.00 200,000.00 负债总计 459,998,510.00 - - 37,752,532.19 497,751,042.19 利率敏感度缺口 1,876,638,685.84 1,781,357,000.00 152,791,000.00 20,965,590.18 3,831,752,276.02 注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点 假设 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（ 2022 年 12 上年度末（ 2021 年 12 月 31 日 ） 月 31 日 ） 1. 市场利率平行上升 50 个基点 -20,237,103.71 -25,165,429.79 2. 市场利率平行下降 50 个基点 20,534,891.02 25,643,539.63 7.4.13.4.2 其他价格风险 其他价格风险是指交易性 金融资产 的公允价值受市场利 率和外汇汇率以外的 市场价格 因素变动发生波动的风险 ，该风险可 能与特定投资品种相关 ，也有可能与整体投 资品种相 关。本基金主要投资于证 券交易所上 市或银行间同业市场交 易的债券，其他价格 风险对于 本基金的基金净值无重大影响。 7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 本基金本报告期末及上年度末无其他价格风险敞口。 7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 本基金本报告期末及上年度末无其他价格风险的敏感性分析。 7.4.14 公允价值 7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的 层次，由 对公允价值计量整体 而言具有重要意义的 输入值所属的最低层次决定：第一层 次：相同资 产或负债在活跃市场 上未经调整的报价；第 二层次：除第一层次输入值外相关 资产或负债 直接或间接可观察的输 入值；第三层次：相 关资产或负债的不可观察输入值。 7.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 7.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层 本期末 2022 年 12 月 31 日 上年度末 2021 年 12 月 31 日 次 第一层次 - - 第二层次 3,307,957,201.19 3,974,290,400.00 第三层次 - - 合计 3,307,957,201.19 3,974,290,400.00 7.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间 将相关股票 和债券的公允价值列入 第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察输入值对 于公允价值 的影响程度，确定相关 股票和债券公允价值 应属第二层次还是第三层次。 7.4.14.2.3 第三层次公允价值余额及变动情况 7.4.14.2.3.1 第三层次公允价值余额及变动情况 报告期间，本基金无第三层次公允价值余额及变动情况。 7.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 本基金本报告期末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 7.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融 工具主要包 括应收款项、卖出回 购金融资产和其他金 融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。 7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,307,957,201.19 89.51 其中：债券 3,277,550,362.83 88.68 资产支持证券 30,406,838.36 0.82 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 160,117,552.60 4.33 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 226,207,247.87 6.12 8 其他资产 1,465,205.22 0.04 9 合计 3,695,747,206.88 100.00 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 本基金报告期末未持有股票。 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 本基金报告期内无买入股票。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 本基金报告期内无卖出股票。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 本基金报告期内无买卖股票。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 223,149,156.16 6.47 其中：政策性金融债 223,149,156.16 6.47 4 企业债券 786,473,681.03 22.80 5 企业短期融资券 435,984,948.51 12.64 6 中期票据 1,730,400,400.70 50.16 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 101,542,176.43 2.94 10 合计 3,277,550,362.83 95.01 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 200402 20 农发 02 1,500,000 152,531,301.37 4.42 2 102001968 20 河钢集 MTN013 700,000 70,590,071.23 2.05 3 012283523 22 厦国贸控 700,000 70,000,575.34 2.03 SCP007 4 102000327 20 铁建房产 600,000 61,511,424.66 1.78 MTN001 20 宁夏国资 5 102000899 MTN002 600,000 60,838,352.88 1.76 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 183574 天行 01 优 200,000 20,403,095.89 0.59 2 183440 22 保置 1A 100,000 10,003,742.47 0.29 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 8.11.2 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 报告期基金投资的前十名证券除 20 农发 02（证券代码 200402）、21 宝钢 MTN001(可持 续挂钩)（证券代码 102101795）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、20 农发 02（证券代码 200402） 根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期 内因违规经营、违反反洗钱法 、违规提供担保及财务资助、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因，多次受到监管机构的处罚。 2、21 宝钢 MTN001(可持续挂钩)（证券代码 102101795） 根据 2022 年 1 月 4 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被上海市市场 监管局责令改正。 对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。 8.12.2 根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 54,512.30 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,410,692.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,465,205.22 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 户均持有 持有人结构 份额级别 持有人户 的基金份 机构投资者 个人投资者 数（户） 额 持有份额 占总份 持有份额 占总份额 额比例 比例 招商鑫悦中短债 A 5,156 433,058.31 2,154,345,347.25 96.48% 78,503,318.20 3.52% 招商鑫悦中短债 C 196,354 4,973.63 237,185,720.97 24.29% 739,406,712.99 75.71% 合计 201,510 15,926.96 2,391,531,068.22 74.52% 817,910,031.19 25.48% 注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母 采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金 份额总额）。 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业 招商鑫悦中短债 A 18.51 0.0000% 人员持有本基金 招商鑫悦中短债 C 11,488.38 0.0012% 合计 11,506.89 0.0004% 注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比 例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即 期末基金份额总额）。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 本公司高级管理人员、基金 招商鑫悦中短债 A 0 投资和研究部门负责人持有 招商鑫悦中短债 C 0 本开放式基金 合计 0 本基金基金经理持有本开放 招商鑫悦中短债 A 0 式基金 招商鑫悦中短债 C 0 合计 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商鑫悦中短债 A 招商鑫悦中短债 C 基金合同生效日(2018 年 11 月 30 472,420.08 265,960,033.15 日)基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 2,843,911,227.97 756,071,500.58 本报告期基金总申购份额 6,430,910,617.75 1,956,458,757.46 减：报告期基金总赎回份额 7,041,973,180.27 1,735,937,824.08 本报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"填列） - - 本报告期期末基金份额总额 2,232,848,665.45 976,592,433.96 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 根据本基金管理人 2022 年 7 月 30 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会 2022 年第五次会议审议通过，同意聘任徐勇先生为公司总经理。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金的审计事务所无变化，目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务 4 年，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 70,000.00 元。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 11.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期，基金管理人没 有受到监 管部门的稽查或处罚 ，亦未收到关于基金 管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 11.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，托管人及其 高级管理 人员在开展基金托管 业务过程中未受到相 关监管部门稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例 额的比例 东吴证券 2 - - - - - 方正证券 2 - - - - - 国盛证券 1 - - - - - 瑞银证券 2 - - - - - 招商证券 4 - - - - - 中信证券 1 - - - - - 注：基金交易佣金根据券商 季度综合评 分结果给与分配，券 商综合评分根据研究报 告质量、路演质量、联合调研质量 等维度进行 打分，从多家服务券商 中选取符合法律规范 经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 额的比例 交总额的 额的比例 比例 东吴证券 - - - - - - 方正证券 1,622,268,288.24 100.00% 1,220,000,000.00 100.00% - - 国盛证券 - - - - - - 瑞银证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期 招商基金管理有限公司关于旗下公开募集证券 中国证券报、基金管 1 投资基金执行新金融工具相关会计准则的公告 理人网站及中国证监 2022-01-01 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司旗下基金 2021 年第 4 中国证券报及基金管 2 季度报告提示性公告 理人网站 2022-01-21 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2021 年 中国证券报、基金管 3 第 4 季度报告 理人网站及中国证监 2022-01-21 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于公司固有资金投资 中国证券报、基金管 4 旗下公募基金的公告 理人网站及中国证监 2022-01-27 会基金电子披露网站 关于调整招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 中国证券报、基金管 5 大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务 理人网站及中国证监 2022-02-07 的公告 会基金电子披露网站 关于调整招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 中国证券报、基金管 6 大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务 理人网站及中国证监 2022-02-11 的公告 会基金电子披露网站 关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行 中国证券报、基金管 7 诈骗活动的特别提示公告 理人网站及中国证监 2022-03-22 会基金电子披露网站 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2021 年 中国证券报、基金管 8 年度报告 理人网站及中国证监 2022-03-30 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司旗下基金 2021 年年度 中国证券报及基金管 9 报告提示性公告 理人网站 2022-03-30 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2022 年 中国证券报、基金管 10 第 1 季度报告 理人网站及中国证监 2022-04-21 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司旗下基金 2022 年第 1 中国证券报及基金管 11 季度报告提示性公告 理人网站 2022-04-21 招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完 中国证券报、基金管 12 善身份信息资料的公告 理人网站及中国证监 2022-05-13 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于养老金客户通过直 中国证券报、基金管 13 销柜台申购旗下基金开展费率优惠活动的公告 理人网站及中国证监 2022-06-09 会基金电子披露网站 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2022 年 中国证券报、基金管 14 第 2 季度报告 理人网站及中国证监 2022-07-20 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司旗下基金 2022 年第 2 中国证券报及基金管 15 季度报告提示性公告 理人网站 2022-07-20 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 中国证券报、基金管 16 的公告 理人网站及中国证监 2022-07-30 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司旗下基金 2022 年中期 中国证券报及基金管 17 报告提示性公告 理人网站 2022-08-30 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2022 年 中国证券报、基金管 18 中期报告 理人网站及中国证监 2022-08-30 会基金电子披露网站 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2022 年 中国证券报、基金管 19 度第一次分红公告 理人网站及中国证监 2022-10-12 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资 中国证券报、基金管 20 旗下公募基金的公告 理人网站及中国证监 2022-10-17 会基金电子披露网站 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金 2022 年 中国证券报、基金管 21 第 3 季度报告 理人网站及中国证监 2022-10-25 会基金电子披露网站 招商基金管理有限公司旗下基金 2022 年第 3 中国证券报及基金管 22 季度报告提示性公告 理人网站 2022-10-25 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金更新的招 中国证券报、基金管 23 募说明书（二零二二年第一号） 理人网站及中国证监 2022-11-29 会基金电子披露网站 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金（A 类份 中国证券报、基金管 24 额）基金产品资料概要更新 理人网站及中国证监 2022-11-29 会基金电子披露网站 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金（C 类份 中国证券报、基金管 25 额）基金产品资料概要更新 理人网站及中国证监 2022-11-29 会基金电子披露网站 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商鑫悦中短债债券型证券投资基金设立的文件； 3、《招商鑫悦中短债债券型证券投资基金基金合同》； 4、《招商鑫悦中短债债券型证券投资基金托管协议》； 5、《招商鑫悦中短债债券型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 12.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 12.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2023 年 3 月 30 日