长江可转债债券型证券投资基金 2023年第二季度报告 2023年06月30日 基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人:上海银行股份有限公司 报告送出日期:2023年07月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年04月01日起至06月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 长江可转债债券 基金主代码 006618 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年12月25日 报告期末基金份额总额 36,090,162.06份 本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可转 投资目标 债），力求在控制投资组合下方风险的基础上实现 基金资产的长期稳健增值。 本基金的投资策略主要包括： （1）资产配置策略； 投资策略 （2）债券投资策略； （3）股票投资策略； （4）资产支持证券投资策略； （5）衍生品投资策略。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*60%+中证综合债券指 数收益率*40% 本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于 风险收益特征 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长江可转债债券A 长江可转债债券C 下属分级基金的交易代码 006618 006619 报告期末下属分级基金的份额总 额 10,086,899.49份 26,003,262.57份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年04月01日 - 2023年06月30日） 长江可转债债券A 长江可转债债券C 1.本期已实现收益 -459,104.20 -305,114.51 2.本期利润 -277,422.71 -94,473.88 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0275 -0.0143 4.期末基金资产净值 14,795,861.75 37,473,077.55 5.期末基金份额净值 1.4668 1.4411 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长江可转债债券A净值表现 业绩比较 净值增长 净值增长 业绩比较 基准收益 阶段 率① 率标准差 基准收益 率标准差 ①-③ ②-④ ② 率③ ④ 过去三个月 -1.85% 0.59% 0.63% 0.23% -2.48% 0.36% 过去六个月 0.87% 0.58% 3.14% 0.23% -2.27% 0.35% 过去一年 -7.45% 0.65% -0.13% 0.27% -7.32% 0.38% 过去三年 28.28% 0.85% 16.21% 0.36% 12.07% 0.49% 自基金合同 生效起至今 46.68% 0.81% 35.37% 0.38% 11.31% 0.43% 长江可转债债券C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -1.95% 0.59% 0.63% 0.23% -2.58% 0.36% 过去六个月 0.68% 0.58% 3.14% 0.23% -2.46% 0.35% 过去一年 -7.81% 0.65% -0.13% 0.27% -7.68% 0.38% 过去三年 26.76% 0.85% 16.21% 0.36% 10.55% 0.49% 自基金合同 生效起至今 44.11% 0.81% 35.37% 0.38% 8.74% 0.43% 注：（1）本基金业绩比较基准为中证可转换债券指数收益率*60%+中证综合债券指数收 益率*40%；（2）本基金基金合同生效日为 2018 年 12 月 25 日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 国籍：中国。硕士研究生， 具备基金从业资格。曾任东 兴证券股份有限公司客服 经理、华农财产保险股份有 限公司投资经理。现任长江 证券（上海）资产管理有限 公司公募固定收益投资部 漆志伟 基金经理 2018-12-25 - 14年 总经理，长江收益增强债券 型证券投资基金、长江乐盈 定期开放债券型发起式证 券投资基金、长江乐鑫定期 开放债券型发起式证券投 资基金、长江可转债债券型 证券投资基金、长江安盈中 短债六个月定期开放债券 型证券投资基金、长江添利 混合型证券投资基金、长江 安享纯债18个月定期开放 债券型证券投资基金、长江 双盈6个月持有期债券型发 起式证券投资基金、长江致 惠30天滚动持有短债债券 型发起式证券投资基金、长 江丰瑞3个月持有期债券型 证券投资基金的基金经理。 注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；（2）证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023年第二季度的资本市场围绕着对经济基本面预期和现实的相对变化展开。4月基建、地产、工业生产高频数据出现放缓，尽管一季度GDP数据和3月社融数据超出预期，但市场却表现出对经济利好信息的钝化，反应平平。直到5月初，PMI回落至景气线，4月经济和金融数据验证本轮经济修复放缓，低通胀显示居民消费意愿仍然有限、内需动力不足。进入6月，5月出口数据下滑、通胀环比负增长、高频数据回落；另一方面，新一轮“政策预期”开始升温，央行降息预期在6月中旬OMO、MLF下调10bp后兑现，为后续进一步推出刺激性财政政策带来想象空间。 对于债券市场，经济的预期变化穿插资金面持续宽松，推动报告期内利率债收益率下行；信用债由于信用利差已在一季度达到历史低位，利差压缩空间有限；央行持续呵护流动性，资金面整体宽松，资金利率跨期波动较小；信贷转弱后，“大行放贷，小行买债”场面不再出现，剩余流动性进入债市，“钱多”进一步加强机构对债券配置。出于对收益的追求，市场参与者纷纷开始提高久期和杠杆比例，债市结构性“资产荒”特征明显，收益率曲线呈现整体陡峭化下行趋势。 权益市场方面，结构性特征在宏观经济的图景下也更为突出，相对宽松的流动性环境下，科技成长风格占据上风。以“人工智能”为代表的新兴产业个股表现突出，而“顺周期”行业由于自身基本面相对较弱，表现较差，市场头尾分化严重。 报告期内，本基金保持持仓的相对稳定，在风格方面进行了一定的调整，提高了“TMT”为代表的科技成长风格个券的持仓占比，总体仍以平衡类个券为主要配置方向。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.4668元，C类基金份额净值为1.4411元；本报告期内，A类基金份额净值增长率为-1.85%，C类基金份额净值增长率为-1.95%，同期业绩比较基准收益率为0.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情况；本基金自2020年1月3日起至2023年6月29日存在连续60个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，基金管理人已向中国证监会报告并提交了解决方案。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 3,711,684.00 6.77 其中：股票 3,711,684.00 6.77 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 23,722,735.60 43.27 其中：债券 23,722,735.60 43.27 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 446,758.83 0.81 8 其他资产 26,947,347.80 49.15 9 合计 54,828,526.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,157,784.00 6.04 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 553,900.00 1.06 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,711,684.00 7.10 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 300502 新易盛 4,200 285,474.00 0.55 2 601138 工业富联 10,000 252,000.00 0.48 3 601689 拓普集团 3,000 242,100.00 0.46 4 603605 珀莱雅 2,000 224,800.00 0.43 5 300418 昆仑万维 5,000 201,400.00 0.39 6 603501 韦尔股份 2,000 196,080.00 0.38 7 300567 精测电子 2,000 190,300.00 0.36 8 002049 紫光国微 2,000 186,500.00 0.36 9 300738 奥飞数据 18,000 183,600.00 0.35 10 300346 南大光电 5,000 171,950.00 0.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,526,968.36 2.92 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 22,195,767.24 42.46 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 23,722,735.60 45.39 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（％） 1 019679 22国债14 15,000 1,526,968.36 2.92 2 128083 新北转债 5,000 657,754.11 1.26 3 113057 中银转债 5,000 651,533.97 1.25 4 110083 苏租转债 5,000 644,066.99 1.23 5 128081 海亮转债 5,000 637,749.32 1.22 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同约定，本基金不得参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本着审慎性原则、在风险可控的前提下，以套期保值策略为目的，适度参与国债期货的投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票，没有超出基金合同规定备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,882.86 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 26,940,464.94 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 26,947,347.80 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 128083 新北转债 657,754.11 1.26 2 113057 中银转债 651,533.97 1.25 3 110083 苏租转债 644,066.99 1.23 4 128081 海亮转债 637,749.32 1.22 5 123107 温氏转债 627,980.14 1.20 6 127012 招路转债 627,560.27 1.20 7 110075 南航转债 625,653.01 1.20 8 127070 大中转债 613,495.48 1.17 9 113024 核建转债 605,056.99 1.16 10 113060 浙22转债 604,774.52 1.16 11 127027 能化转债 603,074.66 1.15 12 127032 苏行转债 594,976.71 1.14 13 113647 禾丰转债 588,233.56 1.13 14 110088 淮22转债 579,985.62 1.11 15 113021 中信转债 575,573.15 1.10 16 110079 杭银转债 575,074.11 1.10 17 127036 三花转债 572,797.81 1.10 18 123130 设研转债 526,776.99 1.01 19 113631 皖天转债 508,864.11 0.97 20 127020 中金转债 507,406.95 0.97 21 128133 奇正转债 506,072.33 0.97 22 111002 特纸转债 505,218.63 0.97 23 127035 濮耐转债 481,344.71 0.92 24 113058 友发转债 478,767.67 0.92 25 110063 鹰19转债 452,870.14 0.87 26 110077 洪城转债 432,429.78 0.83 27 110090 爱迪转债 418,424.30 0.80 28 113063 赛轮转债 411,505.40 0.79 29 127063 贵轮转债 397,640.14 0.76 30 128075 远东转债 391,211.51 0.75 31 127050 麒麟转债 390,912.74 0.75 32 110084 贵燃转债 382,061.51 0.73 33 113051 节能转债 378,339.45 0.72 34 127039 北港转债 374,533.15 0.72 35 113549 白电转债 374,008.77 0.72 36 128141 旺能转债 371,398.77 0.71 37 127052 西子转债 368,121.37 0.70 38 113651 松霖转债 360,082.52 0.69 39 113048 晶科转债 359,051.65 0.69 40 113632 鹤21转债 355,313.01 0.68 41 128130 景兴转债 354,198.90 0.68 42 128109 楚江转债 353,426.30 0.68 43 127040 国泰转债 349,334.22 0.67 44 113545 金能转债 344,984.38 0.66 45 127016 鲁泰转债 342,218.63 0.65 46 118022 锂科转债 333,908.79 0.64 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限 序号 股票代码 股票名称 公允价值（元） 比例（％） 情况说明 1 300346 南大光电 171,950.00 0.33停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 长江可转债债券A 长江可转债债券C 报告期期初基金份额总额 10,351,751.46 6,961,589.36 报告期期间基金总申购份额 1,099,520.42 20,241,632.19 减：报告期期间基金总赎回份额 1,364,372.39 1,199,958.98 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 10,086,899.49 26,003,262.57 注：总申购份额含红利再投、转换入份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 类 号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 别 超过20%的 时间区间 个 20230630- 18,042,600. 18,042,60 人 1 20230630 0.00 58 0.00 0.58 49.99% 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险包括但不限于：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回、暂停赎回或延期办理赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予长江可转债债券型证券投资基金募集申请的注册文件 2、长江可转债债券型证券投资基金基金合同 3、长江可转债债券型证券投资基金招募说明书 4、长江可转债债券型证券投资基金托管协议 5、法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 存放地点为基金管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费查阅，亦可通过基金管理人网站查阅，网址为www.cjzcgl.com。 长江证券（上海）资产管理有限公司 2023年07月21日