长江可转债债券型证券投资基金 2022年第2季度报告 2022年06月30日 基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人:上海银行股份有限公司 报告送出日期:2022年07月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年04月01日起至06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长江可转债债券 基金主代码 006618 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年12月25日 报告期末基金份额总额 22,049,306.19份 本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可转 投资目标 债），力求在控制投资组合下方风险的基础上实现 基金资产的长期稳健增值。 本基金通过对经济形势（包括宏观经济运行周期、 财政及货币政策、资金供需情况等）、大类资产配 置价值等的研判，结合流动性、估值水平、风险偏 投资策略 好等因素，综合评价各类资产的风险收益水平。通 过"自上而下"的资产配置及动态调整策略，将基金 资产在债券、股票、和现金等资产间进行配置并动 态调整比例，力争实现基金资产的稳健增值。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*60%+中证综合债券指 数收益率*40% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长江可转债债券A 长江可转债债券C 下属分级基金的交易代码 006618 006619 报告期末下属分级基金的份额总 12,638,328.75份 9,410,977.44份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日) 主要财务指标 长江可转债债券A 长江可转债债券C 1.本期已实现收益 -194,965.72 -156,736.58 2.本期利润 916,117.83 639,534.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.0761 0.0711 4.期末基金资产净值 20,029,247.06 14,711,533.24 5.期末基金份额净值 1.5848 1.5632 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后 投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长江可转债债券A净值表现 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 5.04% 0.80% 3.24% 0.34% 1.80% 0.46% 过去六个月 -2.65% 0.88% -1.68% 0.45% -0.97% 0.43% 过去一年 18.76% 0.85% 7.61% 0.41% 11.15% 0.44% 过去三年 56.54% 0.88% 24.68% 0.38% 31.86% 0.50% 自基金合同 58.48% 0.85% 35.54% 0.41% 22.94% 0.44% 生效起至今 长江可转债债券C净值表现 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 4.93% 0.80% 3.24% 0.34% 1.69% 0.46% 过去六个月 -2.85% 0.88% -1.68% 0.45% -1.17% 0.43% 过去一年 18.29% 0.85% 7.61% 0.41% 10.68% 0.44% 过去三年 54.68% 0.88% 24.68% 0.38% 30.00% 0.50% 自基金合同 56.32% 0.85% 35.54% 0.41% 20.78% 0.44% 生效起至今 注：（1）本基金业绩比较基准为中证可转换债券指数收益率*60%+中证综合债券指数收 益率*40%；（2）本基金基金合同生效日为 2018 年 12 月 25 日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 国籍：中国。硕士研究生， 具备基金从业资格。曾任 东兴证券股份有限公司客 服经理、华农财产保险股 份有限公司投资经理。现 任长江证券（上海）资产 管理有限公司公募固定收 漆志伟 基金经理 2018-12-25 - 13年 益投资部总经理，长江收 益增强债券型证券投资基 金、长江乐盈定期开放债 券型发起式证券投资基 金、长江乐鑫定期开放债 券型发起式证券投资基 金、长江可转债债券型证 券投资基金、长江安盈中 短债六个月定期开放债券 型证券投资基金、长江添 利混合型证券投资基金、 长江安享纯债18个月定期 开放债券型证券投资基 金、长江双盈6个月持有期 债券型发起式证券投资基 金、长江致惠30天滚动持 有短债债券型发起式证券 投资基金、长江丰瑞3个月 持有期债券型证券投资基 金的基金经理。 注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年二季度，全球资本市场依然复杂多变，不确定性有所提升，新冠疫情对经济的冲击,大宗商品价格上涨所带来的通胀压力以及美联储的加息节奏成为影响国内外市场的主要因素。 宏观层面，整体经济表现为先衰退后复苏的态势。4月初，随着新冠疫情的扩散，经济活动走弱较为明显，部分城市实行全域静态管理。上半季度人流与物流周转降速明显，土地成交与汽车销量双双下降，社融数据与经济数据均有所下滑。6月随着疫情得到控制后，各行业复工复产梯次推进，至半年末，车房销售升至今年高位，疫情压抑的居民需求释放，观影人次，汽车销量，房产成交等均表现为同比上升。海外方面，二季度通胀上行幅度明显，大宗商品价格持续上涨，随后广义上的商品和服务业价格也出现了跟随大宗商品的上涨，美国核心CPI高位运行，美联储也开启了加息周期以抑制通胀的上升。 权益市场方面，由于一季度市场调整幅度较大，投资者对确定性的偏好要远大于之前市场情绪较好时对业绩增速的偏好，这也解释了为什么在一季度低PEG策略落后于纯低PE策略。而在5月以后，随着“稳增长”预期的逐步升温和外围市场“衰退交易”的出现，股票相对债券的价值得到提升，行业景气度高的相关品种受到资金的追捧。 报告期内，本产品在可转债方面采取相对均衡的配置思路，价值风格和成长风格品种动态调整，主要配置于平衡型的转债个券。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类份额净值为1.5848元，C类份额净值为1.5632元；本报告期内，本基金A类份额净值增长率为5.04%，C类份额净值增长率为4.93%，同期业绩比较基准收益率为3.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情况；本基金自2020年1月3日起至2022年6月30日存在连续60个工作日基金资产净值低于五千万的情形，基金管理人已向中国证监会报告并提交了解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,069,592.34 11.41 其中：股票 4,069,592.34 11.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 30,240,707.27 84.77 其中：债券 30,240,707.27 84.77 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 536,435.03 1.50 8 其他资产 828,779.40 2.32 9 合计 35,675,514.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,632,657.34 10.46 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 116,400.00 0.34 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 116,465.00 0.34 M 科学研究和技术服务业 103,990.00 0.30 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 100,080.00 0.29 S 综合 - - 合计 4,069,592.34 11.71 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 000810 创维数字 20,746 336,292.66 0.97 2 603228 景旺电子 13,900 324,287.00 0.93 3 605222 起帆电缆 10,000 227,700.00 0.66 4 000858 五 粮 液 1,100 222,123.00 0.64 5 300529 健帆生物 4,200 213,738.00 0.62 6 601636 旗滨集团 15,000 191,250.00 0.55 7 600929 雪天盐业 20,149 186,982.72 0.54 8 300726 宏达电子 3,000 183,510.00 0.53 9 300705 九典制药 8,400 183,288.00 0.53 10 600399 抚顺特钢 10,000 179,000.00 0.52 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,828,060.28 5.26 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 28,412,646.99 81.78 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 30,240,707.27 87.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 019664 21国债16 15,000 1,524,693.29 4.39 2 110053 苏银转债 7,000 881,856.36 2.54 3 128081 海亮转债 6,560 838,739.13 2.41 4 123107 温氏转债 6,000 787,758.08 2.27 5 127040 国泰转债 6,000 773,984.22 2.23 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同约定，本基金不得参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本着审慎性原则、在风险可控的前提下，以套期保值策略为目的，适度参与国债期货的投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体之一本钢板材股份有限公司在报告编制日前一年内被深圳证券交易所上市公司管理一部出具监管函。 本基金管理人对上述证券的投资决策符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票，没有超出基金合同规定备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,061.62 2 应收证券清算款 384,215.57 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 436,502.21 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 828,779.40 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110053 苏银转债 881,856.36 2.54 2 128081 海亮转债 838,739.13 2.41 3 123107 温氏转债 787,758.08 2.27 4 127040 国泰转债 773,984.22 2.23 5 127027 靖远转债 738,984.79 2.13 6 127018 本钢转债 707,979.45 2.04 7 128141 旺能转债 705,023.97 2.03 8 110047 山鹰转债 678,659.18 1.95 9 123077 汉得转债 630,796.58 1.82 10 128075 远东转债 626,973.04 1.80 11 128130 景兴转债 615,315.75 1.77 12 127039 北港转债 613,960.96 1.77 13 110083 苏租转债 605,258.49 1.74 14 113549 白电转债 586,898.63 1.69 15 127012 招路转债 571,135.48 1.64 16 110075 南航转债 559,348.27 1.61 17 123083 朗新转债 557,410.68 1.60 18 113043 财通转债 554,139.86 1.60 19 127049 希望转2 552,670.40 1.59 20 113044 大秦转债 545,290.41 1.57 21 110045 海澜转债 528,352.30 1.52 22 113545 金能转债 527,194.15 1.52 23 113037 紫银转债 519,405.34 1.50 24 128134 鸿路转债 517,041.64 1.49 25 113048 晶科转债 511,182.47 1.47 26 128133 奇正转债 504,363.40 1.45 27 123048 应急转债 500,438.90 1.44 28 110081 闻泰转债 492,736.33 1.42 29 127017 万青转债 486,580.93 1.40 30 127028 英特转债 486,027.93 1.40 31 127035 濮耐转债 483,635.90 1.39 32 113024 核建转债 479,064.66 1.38 33 127020 中金转债 470,123.02 1.35 34 127016 鲁泰转债 466,567.67 1.34 35 110060 天路转债 461,676.71 1.33 36 113051 节能转债 424,676.30 1.22 37 128109 楚江转债 399,597.53 1.15 38 128106 华统转债 394,639.45 1.14 39 127024 盈峰转债 377,271.71 1.09 40 128046 利尔转债 373,009.86 1.07 41 110057 现代转债 362,667.53 1.04 42 113505 杭电转债 354,724.77 1.02 43 123078 飞凯转债 340,908.11 0.98 44 113052 兴业转债 335,014.60 0.96 45 127006 敖东转债 334,487.26 0.96 46 113504 艾华转债 324,694.74 0.93 47 113542 好客转债 280,632.38 0.81 48 110056 亨通转债 263,943.84 0.76 49 113532 海环转债 256,023.37 0.74 50 128131 崇达转2 230,901.15 0.66 51 127025 冀东转债 229,597.32 0.66 52 113563 柳药转债 227,247.67 0.65 53 110063 鹰19转债 226,229.04 0.65 54 113033 利群转债 218,858.90 0.63 55 113050 南银转债 122,684.03 0.35 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 长江可转债债券A 长江可转债债券C 报告期期初基金份额总额 11,410,112.61 9,483,214.44 报告期期间基金总申购份额 6,613,554.33 4,177,978.38 减：报告期期间基金总赎回份额 5,385,338.19 4,250,215.38 报告期期间基金拆分变动份额（份 - - 额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 12,638,328.75 9,410,977.44 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 截至本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会准予长江可转债债券型证券投资基金募集申请的注册文件 2、长江可转债债券型证券投资基金基金合同 3、长江可转债债券型证券投资基金招募说明书 4、长江可转债债券型证券投资基金托管协议 5、法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、本报告期内按照规定披露的各项公告 8.2 存放地点 存放地点为基金管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费查阅，亦可通过基金管理人网站查阅，网址为www.cjzcgl.com。 长江证券（上海）资产管理有限公司 2022年07月21日