长江可转债债券型证券投资基金 2022年第1季度报告 2022年03月31日 基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人:上海银行股份有限公司 报告送出日期:2022年04月22日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年01月01日起至03月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 长江可转债债券 基金主代码 006618 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年12月25日 报告期末基金份额总额 20,893,327.05份 本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可转债）， 投资目标 力求在控制投资组合下方风险的基础上实现基金资产的 长期稳健增值。 本基金通过对经济形势（包括宏观经济运行周期、财政 及货币政策、资金供需情况等）、大类资产配置价值等 的研判，结合流动性、估值水平、风险偏好等因素，综 投资策略 合评价各类资产的风险收益水平。通过"自上而下"的资 产配置及动态调整策略，将基金资产在债券、股票、和 现金等资产间进行配置并动态调整比例，力争实现基金 资产的稳健增值。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*60%+中证综合债券指数收 益率*40% 本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险高于货币 风险收益特征 市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长江可转债债券A 长江可转债债券C 下属分级基金的交易代码 006618 006619 报告期末下属分级基金的 11,410,112.61份 9,483,214.44份 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日) 主要财务指标 长江可转债债券A 长江可转债债券C 1.本期已实现收益 75,743.23 65,847.79 2.本期利润 -1,522,768.28 -1,354,934.20 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1310 -0.1349 4.期末基金资产净值 17,214,449.16 14,126,753.28 5.期末基金份额净值 1.5087 1.4897 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长江可转债债券A净值表现 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -7.33% 0.96% -4.76% 0.53% -2.57% 0.43% 过去六个月 1.13% 0.84% -0.27% 0.44% 1.40% 0.40% 过去一年 19.40% 0.80% 7.53% 0.39% 11.87% 0.41% 过去三年 42.64% 0.87% 18.53% 0.39% 24.11% 0.48% 自基金合同 生效起至今 50.87% 0.85% 31.29% 0.41% 19.58% 0.44% 长江可转债债券C净值表现 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -7.41% 0.96% -4.76% 0.53% -2.65% 0.43% 过去六个月 0.94% 0.84% -0.27% 0.44% 1.21% 0.40% 过去一年 18.93% 0.80% 7.53% 0.39% 11.40% 0.41% 过去三年 41.07% 0.87% 18.53% 0.39% 22.54% 0.48% 自基金合同 生效起至今 48.97% 0.85% 31.29% 0.41% 17.68% 0.44% 注：（1）本基金业绩比较基准为中证可转换债券指数收益率*60%+中证综合债券指数收 益率*40%；（2）本基金基金合同生效日为 2018 年 12 月 25 日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 国籍：中国。硕士研究生， 具备基金从业资格。曾任 东兴证券股份有限公司客 服经理、华农财产保险股 份有限公司投资经理。现 任长江证券（上海）资产 管理有限公司公募固定收 漆志伟 基金经理 2018-12-25 - 13年 益投资部总经理，长江收 益增强债券型证券投资基 金、长江乐盈定期开放债 券型发起式证券投资基 金、长江乐鑫定期开放债 券型发起式证券投资基 金、长江可转债债券型证 券投资基金、长江安盈中 短债六个月定期开放债券 型证券投资基金、长江添 利混合型证券投资基金、 长江安享纯债18个月定期 开放债券型证券投资基 金、长江双盈6个月持有期 债券型发起式证券投资基 金、长江致惠30天滚动持 有短债债券型发起式证券 投资基金的基金经理。 注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易 价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度国内外局势纷繁复杂。在海外，俄乌局势紧张，战争疑云笼罩，美联储也于本季度正式开始了加息周期。在国内，传染性更强的新变种病毒“奥密克戎”也引起了疫情的范围性传播，部分城市疫情防控存在压力陡升。虽然政策面上暖风不断，但需求端的不确定性仍然存在。伴随着上述诸多的不确定因素，整体一季度债券市场表现尚可，收益率曲线整体先下后上，期限利差有所扩大，收益率曲线趋于陡峭，而权益市场则表现低迷。 宏观经济方面，1-2月工业增加值同比增长7.5%，社零同比增长6.7%，相较于去年底有所好转，2月固定资产投资增速12.2%，经济数据出现回升态势。整体一季度，宽信用政策频繁推出，国常会强调稳增长，两会政府工作报告将今年增长目标定在5.5%，整体经济数据向好的态势对债券市场存在一定的压制作用。但由于战争、通胀、疫情等诸多不确定性因素，市场对未来经济向好的延续性抱有一定的担忧。 权益市场方面，整体一季度表现较差，上证指数一季度收益率-11.07%，沪深300指数一季度收益率-14.80%，创业板指一季度收益率-22.40%。市场风格由成长向价值切换，投资者对于确定性的偏好愈加明显，随着“稳增长”等政策的陆续出台，各行业板块之间表现分化较大，煤炭，地产，银行等低估值板块表现较强，电子，军工，机械，汽车等前期涨幅较大，估值相对较高的板块表现较弱。 报告期内，本基金在股票仓位上采取了较为谨慎的持仓比例，不主动寻求股票类资产的风险暴露，在转债部分提高了银行、采掘等价值类板块个券的持有占比，同时对转股溢价率和绝对价格等指标更为关注，避免组合在转债市场估值调整过程中过度承担风险，相对中证可转换债券指数有一定的增强。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类份额净值为1.5087元，C类份额净值为1.4897元；本报告期内，本基金A类份额净值增长率为-7.33%，C类份额净值增长率为-7.41%，同期业绩比较基准收益率为-4.76%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情况；本基金自2020年1月3日起至2022年3月31日存在连续60个工作日基金资产净值低于五千万的情形，基金管理人已向中国证监会报告并提交了解决方案。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,006,503.79 6.36 其中：股票 2,006,503.79 6.36 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 29,194,246.96 92.51 其中：债券 29,194,246.96 92.51 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 251,383.15 0.80 8 其他资产 105,532.12 0.33 9 合计 31,557,666.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,500,268.79 4.79 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 218,190.00 0.70 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 82,185.00 0.26 M 科学研究和技术服务业 112,380.00 0.36 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 93,480.00 0.30 S 综合 - - 合计 2,006,503.79 6.40 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 300705 九典制药 6,000 153,180.00 0.49 2 600399 抚顺特钢 10,000 147,300.00 0.47 3 300390 天华超净 2,000 143,200.00 0.46 4 002196 方正电机 15,000 141,450.00 0.45 5 000887 中鼎股份 8,779 131,772.79 0.42 6 603596 伯特利 2,000 130,020.00 0.41 7 603228 景旺电子 5,000 117,600.00 0.38 8 601689 拓普集团 2,000 113,600.00 0.36 9 603806 福斯特 1,000 113,490.00 0.36 10 603259 药明康德 1,000 112,380.00 0.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 2,026,112.20 6.46 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 27,168,134.76 86.69 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 29,194,246.96 93.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 019664 21国债16 15,000 1,514,891.10 4.83 2 110053 苏银转债 7,000 847,355.18 2.70 3 127027 靖远转债 6,000 791,983.73 2.53 4 128081 海亮转债 6,560 783,573.13 2.50 5 128130 景兴转债 6,000 760,400.55 2.43 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同约定，本基金不得参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本着审慎性原则、在风险可控的前提下，以套期保值策略为目的，适度参与国债期货的投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体之一本钢板材股份有限公司本期被深圳证券交易所上市公司管理一部出具监管函； 本基金投资的前十名证券的发行主体之一中化岩土集团股份有限公司在报告编制日前一年内被深圳证券交易所上市公司管理一部出具监管函。 本基金管理人对上述证券的投资决策符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票，没有超出基金合同规定备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,882.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 98,649.84 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 105,532.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110053 苏银转债 847,355.18 2.70 2 127027 靖远转债 791,983.73 2.53 3 128081 海亮转债 783,573.13 2.50 4 128130 景兴转债 760,400.55 2.43 5 127040 国泰转债 724,364.88 2.31 6 128037 岩土转债 707,442.41 2.26 7 127018 本钢转债 690,023.67 2.20 8 110047 山鹰转债 677,644.11 2.16 9 110071 湖盐转债 647,042.47 2.06 10 128108 蓝帆转债 642,630.25 2.05 11 127017 万青转债 611,385.75 1.95 12 113549 白电转债 592,951.37 1.89 13 127012 招路转债 571,537.67 1.82 14 123077 汉得转债 569,719.81 1.82 15 113013 国君转债 559,486.58 1.79 16 113505 杭电转债 558,021.83 1.78 17 127006 敖东转债 547,733.15 1.75 18 113044 大秦转债 543,341.78 1.73 19 113542 好客转债 536,863.01 1.71 20 127013 创维转债 533,317.26 1.70 21 113545 金能转债 526,995.85 1.68 22 110045 海澜转债 522,062.95 1.67 23 113037 紫银转债 521,456.99 1.66 24 127028 英特转债 488,836.03 1.56 25 128075 远东转债 487,065.40 1.55 26 123048 应急转债 476,800.55 1.52 27 128133 奇正转债 468,004.71 1.49 28 127035 濮耐转债 467,465.08 1.49 29 127020 中金转债 467,281.06 1.49 30 128042 凯中转债 466,821.92 1.49 31 113024 核建转债 454,858.63 1.45 32 110060 天路转债 451,438.90 1.44 33 123083 朗新转债 450,659.59 1.44 34 127039 北港转债 447,787.96 1.43 35 128105 长集转债 443,647.61 1.42 36 110062 烽火转债 437,412.05 1.40 37 127016 鲁泰转债 434,197.92 1.39 38 128119 龙大转债 427,785.92 1.36 39 128107 交科转债 397,207.15 1.27 40 127014 北方转债 394,765.48 1.26 41 128106 华统转债 379,996.33 1.21 42 110043 无锡转债 379,612.38 1.21 43 127024 盈峰转债 368,557.67 1.18 44 110057 现代转债 366,510.00 1.17 45 113525 台华转债 320,890.41 1.02 46 128046 利尔转债 316,011.51 1.01 47 113048 晶科转债 249,251.07 0.80 48 113532 海环转债 233,473.40 0.74 49 127025 冀东转债 226,537.75 0.72 50 110063 鹰19转债 226,110.03 0.72 51 123002 国祯转债 223,421.64 0.71 52 113563 柳药转债 222,288.77 0.71 53 113033 利群转债 217,900.00 0.70 54 128083 新北转债 164,776.64 0.53 55 113579 健友转债 126,011.07 0.40 56 127019 国城转债 107,994.93 0.34 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 长江可转债债券A 长江可转债债券C 报告期期初基金份额总额 7,870,072.34 5,609,711.91 报告期期间基金总申购份额 9,721,040.02 13,679,049.69 减：报告期期间基金总赎回份额 6,180,999.75 9,805,547.16 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 11,410,112.61 9,483,214.44 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回本基金的情况。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会准予长江可转债债券型证券投资基金募集申请的注册文件 2、长江可转债债券型证券投资基金基金合同 3、长江可转债债券型证券投资基金招募说明书 4、长江可转债债券型证券投资基金托管协议 5、法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、本报告期内按照规定披露的各项公告 8.2 存放地点 存放地点为基金管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费查阅，亦可通过基金管理人网站查阅，网址为www.cjzcgl.com。 长江证券（上海）资产管理有限公司 2022年04月22日