银华信用精选一年定期开放债券型发起式 证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华信用精选一年定期开放债券发起式 基金主代码 006612 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 12 月 5 日 报告期末基金份额总额 759,507,798.46 份 投资目标 通过把握信用债券市场的收益率变化，在控制风险的前提下力争为投 资人获取债券增强回报。 投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利 差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债 券的结构，并通过自下而上精选债券，获取优化收益。 本基金的投资组合比例为：本基金为固定收益类产品，债券投资占基 金资产的比例不低于 80%，其中信用债券投资比例不低于非现金基金 资产的 80%，但在每次开放期开始前一个月、开放期及开放期结束后 一个月的期间内，基金投资不受此比例限制；开放期内的每个交易日 日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于 基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期 内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货 合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现 金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金，低 于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 7 月 1 日 - 2025 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 10,490,385.06 2.本期利润 4,550,324.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0060 4.期末基金资产净值 827,998,006.80 5.期末基金份额净值 1.0902 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.55% 0.09% -1.50% 0.07% 2.05% 0.02% 过去六个月 1.76% 0.07% -0.45% 0.09% 2.21% -0.02% 过去一年 3.57% 0.07% 0.57% 0.10% 3.00% -0.03% 过去三年 10.18% 0.06% 4.76% 0.08% 5.42% -0.02% 过去五年 15.36% 0.06% 8.85% 0.07% 6.51% -0.01% 自基金合同 31.76% 0.06% 10.05% 0.07% 21.71% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金为固定收益类产品，债券投资占基金资产的比例不低于 80%，其中信用债券投资比例不低于非现金基金资产的 80%，但在每次开放期开始前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受此比例限制；开放期内的每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 硕士学位。曾就职于中国中投证券有限责 任公司，2016 年 12 月加入银华基金，曾 任投资管理三部基金经理助理、投资管理 三部基金经理兼基金经理助理，现任固定 边慧女 本基金的 2022 年2 月 23 - 13.5 年 收益投资管理部基金经理/基金经理助 士 基金经理 日 理。自 2021 年 3 月 26 日至 2023 年 5 月 29 日担任银华汇盈一年持有期混合型证 券投资基金基金经理，自 2022 年 2 月 23 日至2023年9月25日兼任银华信用精选 15 个月定期开放债券型证券投资基金基 金经理，自 2022 年 2 月 23 日起兼任银华 信用精选一年定期开放债券型发起式证 券投资基金、银华信用精选两年定期开放 债券型证券投资基金基金经理，自 2022 年 2 月 23 日至 2024 年 6 月 27 日兼任银 华信用精选 18 个月定期开放债券型证券 投资基金基金经理，自 2023 年 7 月 28 日至2025年2月18日兼任银华汇利灵活 配置混合型证券投资基金基金经理，自 2024 年 4 月 3 日起兼任银华添润定期开 放债券型证券投资基金基金经理，自 2025 年 4 月 14 日起兼任银华季季丰 90 天滚动持有债券型证券投资基金基金经 理。具有从业资格。国籍：中国。 硕士学位。曾就职于九州证券股份有限公 司。2016 年 10 月加入银华基金，历任投 资管理三部固收研究部信用研究员、投资 管理三部基金经理助理、基金经理，现任 固定收益投资管理部基金经理/基金经理 助理。自 2022 年 6 月 23 日至 2023 年 9 月25日担任银华信用精选15个月定期开 放债券型证券投资基金基金经理，自 叶青女 本基金的 2022 年6 月 23 2022 年 6 月 23 日起兼任银华信用精选一 士 基金经理 日 - 10.5 年 年定期开放债券型发起式证券投资基金、 银华信用精选 18 个月定期开放债券型证 券投资基金、银华信用精选两年定期开放 债券型证券投资基金基金经理，自 2023 年 1 月 5 日至 2025 年 4 月30 日兼任银华 美元债精选债券型证券投资基金（QDII） 基金经理，自 2025 年 9 月 29 日起兼任银 华岁丰定期开放债券型发起式证券投资 基金基金经理。具有从业资格。国籍：中 国。 硕士研究生。曾就职于渣打银行(中国) 有限公司、国开证券、民生理财有限责任 公司，2024 年 4 月加入银华基金管理股 份有限公司，现任固定收益投资管理部基 冯喆女 本基金的 2024 年6 月 14 - 16.5 年 金经理/基金经理助理。自 2024 年 6 月 士 基金经理 日 14 日至 2025 年 8 月 22 日担任银华汇利 灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 自2024年6月14日起担任银华信用精选 一年定期开放债券型发起式证券投资基 金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 阚磊先 本基金的 2025 年3 月 12 - 15.5 年 硕士研究生。曾就职于中国人寿资产管理 生 基金经理 日 有限公司、兴业基金管理有限公司、国寿 安保基金管理有限公司。2023 年 2 月加 入银华基金，现任固定收益投资管理部固 定收益联席投资总监/团队长/基金经理。 自2023年8月11日起担任银华安盈短债 债券型证券投资基金、银华安丰中短期政 策性金融债债券型证券投资基金基金经 理，自 2023 年 8 月 11 日至 2025 年 2 月 17 日兼任银华汇盈一年持有期混合型证 券投资基金基金经理，自 2023 年 9 月 22 日至 2025 年 4 月 3 日兼任银华招利一年 持有期混合型证券投资基金基金经理，自 2023 年 9 月 22 日起兼任银华岁丰定期开 放债券型发起式证券投资基金基金经理， 自 2023 年 12 月 21 日起兼任银华致淳债 券型证券投资基金基金经理，自 2024 年 3 月 20 日起兼任银华晶鑫债券型证券投 资基金基金经理，自 2024 年 4 月 25 日起 兼任银华中债 0-5 年政策性金融债指数 证券投资基金基金经理，自 2024 年 4 月 26 日起兼任银华盛泓债券型证券投资基 金基金经理，自 2025 年 3 月 12 日起兼任 银华信用精选一年定期开放债券型发起 式证券投资基金基金经理。具有从业资 格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年三季度，“反内卷”政策落地改善价格预期，市场风险偏好抬升，债券收益率震荡上行。基本面方面，三季度经济供需两端虽延续偏弱，但是价格端有所改善，其中 1）供给端边际走弱、但有韧性，工业增加值同比增速从二季度的 6.2%降至 8 月的 5.2%，服务业生产指数增速也从 6.1%降至 5.6%。2）需求端看，除出口仍有韧性外，内需相关指标均显著走弱，7-8 月固定资产投资同比分别降至-5.2%、-6.3%，地产、基建、制造业投资连续 2 个月全线负增，社零消费延续走弱。3）价格端，核心 CPI 中枢有所抬升，从二季度的 0.60%升至 0.85%；同时，由于基数回落、“反内卷”政策落地等因素影响，8 月 PPI 同比降幅收窄至-2.9%，市场对于经济持续低物价的预期有所弱化。政策与资金面方面，央行在现有框架下相对宽松的态度未变，三季度资金面整体保持平稳宽松的状态。债券市场方面，7 月份以来股票走势偏强，“股债跷跷板”成为债市的核心制约，叠加非银负债端波动等因素影响，债券利率普遍上行，期限利差显著走阔；三季度 1 年期国债曲线上行 3BP，10 年期国债曲线上行约 20BP，2 年期、3 年期、5 年期 AAA 中票曲线分别 上行约 10BP、20BP 和 30BP。 2025 年三季度，本产品根据市场情况灵活调整组合杠杆和组合久期，同时根据不同品种的表 现优化了持仓结构。 展望 2025 年四季度，预计利率仍以震荡为主。四季度国内经济仍存下行压力，预计 GDP 增速 相比三季度可能进一步下降；物价方面，CPI 将在低基数下温和回升，PPI 同比跌幅或继续收窄，但需求侧走弱可能制约其回升力度、仍在负区间运行。在经济内生动能偏弱的情况下，资金面没有大幅收紧的基础，因此基本面和流动性环境仍对债市形成支撑；但利率走势还需关注股票市场走势、国内稳增长政策应对节奏及机构行为的影响。 基于如上分析，后续本组合将采取适度杠杆和久期，在严格控制信用风险的前提下，持续对 组合配置进行优化调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0902 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.55%，业绩 比较基准收益率为-1.50%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 929,162,230.79 94.09 其中：债券 929,162,230.79 94.09 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 -4,580.82 -0.00 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 37,000,751.52 3.75 8 其他资产 21,320,973.17 2.16 9 合计 987,479,374.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 506,556,761.09 61.18 其中：政策性金融债 32,031,632.87 3.87 4 企业债券 118,670,780.38 14.33 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 220,297,922.20 26.61 7 可转债（可交换债） 83,636,767.12 10.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 929,162,230.79 112.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 102483284 24 赣粤 MTN003 500,000 50,324,287.67 6.08 2 092280033 22 宁波银行二级资本债 400,000 41,120,751.78 4.97 01 3 272380008 23 人保集团资本补充债 300,000 31,242,267.95 3.77 01 4 241778 24 国证 G1 300,000 30,645,480.00 3.70 5 241066 24 大兴 01 300,000 30,310,676.71 3.66 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金在本报告期未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金在本报告期未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 28,050.09 2 应收证券清算款 21,292,923.08 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 21,320,973.17 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 110059 浦发转债 4,893,963.85 0.59 2 113045 环旭转债 4,480,116.76 0.54 3 110073 国投转债 4,181,426.47 0.51 4 113051 节能转债 4,121,475.69 0.50 5 128121 宏川转债 3,314,072.29 0.40 6 128128 齐翔转 2 3,145,214.97 0.38 7 128136 立讯转债 2,784,776.27 0.34 8 113661 福 22 转债 2,648,567.61 0.32 9 127018 本钢转债 2,482,622.82 0.30 10 110089 兴发转债 2,442,563.95 0.29 11 127071 天箭转债 2,130,376.26 0.26 12 110064 建工转债 1,986,612.16 0.24 13 127066 科利转债 1,973,500.96 0.24 14 127045 牧原转债 1,868,704.84 0.23 15 111010 立昂转债 1,776,927.66 0.21 16 113623 凤 21 转债 1,758,069.23 0.21 17 127024 盈峰转债 1,731,633.94 0.21 18 111017 蓝天转债 1,703,037.67 0.21 19 128116 瑞达转债 1,699,286.10 0.21 20 110093 神马转债 1,691,043.38 0.20 21 123108 乐普转 2 1,685,520.30 0.20 22 113681 镇洋转债 1,667,138.98 0.20 23 123113 仙乐转债 1,661,808.87 0.20 24 113631 皖天转债 1,659,209.34 0.20 25 128142 新乳转债 1,644,448.70 0.20 26 113042 上银转债 1,623,322.81 0.20 27 123252 银邦转债 1,620,339.32 0.20 28 127017 万青转债 1,619,012.03 0.20 29 123119 康泰转 2 1,603,043.37 0.19 30 123071 天能转债 1,331,930.04 0.16 31 110082 宏发转债 924,579.17 0.11 32 123194 百洋转债 890,605.83 0.11 33 113639 华正转债 873,208.75 0.11 34 127038 国微转债 869,346.78 0.10 35 113691 和邦转债 868,452.13 0.10 36 113656 嘉诚转债 851,687.92 0.10 37 127039 北港转债 844,699.73 0.10 38 127016 鲁泰转债 840,346.78 0.10 39 113666 爱玛转债 839,184.61 0.10 40 113636 甬金转债 816,946.00 0.10 41 127031 洋丰转债 810,368.71 0.10 42 127015 希望转债 809,278.19 0.10 43 127041 弘亚转债 797,528.55 0.10 44 113052 兴业转债 792,867.66 0.10 45 123059 银信转债 765,066.70 0.09 46 113588 润达转债 764,382.59 0.09 47 128129 青农转债 764,259.97 0.09 48 113069 博 23 转债 584,190.41 0.07 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有差异。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 759,507,798.46 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 759,507,798.46 注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 0.00 份。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类别 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比（%） 的时间区间 机构 1 20250701-20250930210,191,046.47 0.00 0.00210,191,046.47 27.67 2 20250701-20250930467,070,527.79 0.00 0.00467,070,527.79 61.50 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 10.1.1 银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 10.1.2《银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 10.1.3《银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》 10.1.4《银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》 10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 10.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。 10.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2025 年 10 月 27 日