广发港股通优质增长混合:2022年第2季度报告
2022-07-20
广发港股通优质增长混合
广发港股通优质增长混合型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告 2022 年 6 月 30 日 基金管理人:广发基金管理有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期:二〇二二年七月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发港股通优质增长混合 基金主代码 006595 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 5 月 6 日 报告期末基金份额总额 921,170,780.78 份 本基金主要投资于香港市场和境内市场的股票,在 深入研究的基础上,重点投资增长性良好的优质行 投资目标 业及个股,在严格控制风险的前提下,追求超越业 绩比较基准的投资回报。 本基金为一只混合型基金,其股票投资比例占基金 投资策略 资产的比例为 60%-95%。在基金合同以及法律法规 所允许的范围内,本基金将根据对宏观经济环境、 所投资主要市场的估值水平、证券市场走势等进行 综合分析,合理地进行股票、债券及现金类资产的 配置。在境内股票和香港股票方面,本基金将综合 考虑以下因素进行两地股票的配置:(1)宏观经 济因素;(2)估值因素;(3)政策因素(如财政 政策、货币政策等);(4)流动性因素等。 业绩比较基准 人民币计价的恒生指数收益率×70%+中证全债指 数收益率×30% 本基金为混合型基金,其风险和预期收益低于股票 型基金,高于债券型基金和货币市场基金。 本基金将投资于港股通标的股票,会面临港股通机 风险收益特征 制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规 则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动 较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连 贯可能带来的风险等。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发港股通优质增长混 广发港股通优质增长混 称 合 A 合 C 下属分级基金的交易代 006595 013392 码 报告期末下属分级基金 608,661,211.52 份 312,509,569.26 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日) 广发港股通优质增长 广发港股通优质增长 混合 A 混合 C 1.本期已实现收益 -19,794,575.55 -5,704,132.14 2.本期利润 114,604,583.60 36,499,472.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.2155 0.2342 4.期末基金资产净值 912,697,020.91 467,123,043.72 5.期末基金份额净值 1.4995 1.4947 注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发港股通优质增长混合 A: 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 16.78% 2.50% 3.89% 1.29% 12.89% 1.21% 月 过去六个 -3.72% 2.72% -0.52% 1.46% -3.20% 1.26% 月 过去一年 -10.52% 2.29% -14.08% 1.20% 3.56% 1.09% 过去三年 47.57% 1.92% -13.96% 1.02% 61.53% 0.90% 自基金合 同生效起 49.95% 1.88% -15.21% 1.00% 65.16% 0.88% 至今 2、广发港股通优质增长混合 C: 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 16.66% 2.50% 3.89% 1.29% 12.77% 1.21% 月 过去六个 -3.90% 2.72% -0.52% 1.46% -3.38% 1.26% 月 自基金合 同生效起 -2.64% 2.31% -7.92% 1.21% 5.28% 1.10% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发港股通优质增长混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2019 年 5 月 6 日至 2022 年 6 月 30 日) 1、广发港股通优质增长混合 A: 2、广发港股通优质增长混合 C: §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明 任职 离任日 年限 日期 期 樊力谨先生,理学硕士,持有 本基金的基 2021- 中国证券投资基金业从业证 樊力谨 金经理 05-17 - 6 年 书。曾在北京鸿道投资管理有 限责任公司先后任研究员、投 资经理。 本基金的基 张笑天先生,理学硕士,持有 金经理;广发 中国证券投资基金业从业证 沪港深行业 2021- 书。曾在华夏基金管理有限公 张笑天 龙头混合型 05-17 - 10 年 司国际投资部先后任研究员、 证券投资基 投资经理,在博时基金管理有 金的基金经 限公司股票投资部任投资经 理 理。 注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 7 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度美国高频经济指标在波动中下行,衰退担忧加剧。5 月美国零售销售环比 下降 0.3%,自 2021 年 12 月以来首次转负。商品消费如果剔除掉物价上涨因素,实 际需求已经回落到疫情之前水平;服务消费虽然仍在修复之中,但上行速度也已经放缓。与此同时,美国通胀水平居高不下,5 月 CPI 同比达到 8.6%,创出新高,主要分 项基本都呈现出上涨态势。6 月美国制造业 PMI 已经下行到 53%,创下 2021 年以来 的新低,从新订单等领先分项指标看,经济增长的动能正在持续减弱。从高频经济数据看,作为经济最重要驱动力的消费呈现疲态。通胀水平对美联储货币政策仍然形成掣肘,6月FOMC议息会议上美联储宣布加息75个bp,将基准利率抬升到1.5-1.75%。后续需要密切关注需求对商品价格影响,如果商品价格回落,通胀预期最差的阶段有望过去。 二季度国内经济回到修复的轨道,疫情对内需压制最严重的阶段正在逐步过去。5 月国内工业增加值同比增长 0.7%,增速转正主要受到制造业拉动。5 月社零总额同 比下降 6.7%,相较 4 月改善 4.4 个百分点。5 月出口同比增长 16.9%,超出市场预期。 5 月金融统计数据延续改善态势,M2 与社融均超出市场预期,国内通胀水平相对温 和,5 月 CPI 同比与上月持平于 2.1%,PPI 同比由上月的 8.0%放缓至 6.4%。我们认 为温和的通胀水平也相对打开了国内政策宽松的空间,无论是传统的货币政策、财政政策维持宽松,还是产业政策持续发力,都值得期待。 港股市场二季度表现先抑后扬,前期处于国内需求和海外流动性的双重担忧压制下,市场持续回调。5 月中下旬以来,随着国内稳增长政策积极发力,同时海外市场大宗商品价格回落,对通胀预期最糟糕的阶段逐步过去,港股市场开始企稳回升。在反弹中,成长风格显著跑赢,前期跌幅较大的恒生科技指数表现突出,6 月单月上涨8.62%,创下 2021 年 2 月港股市场大跌以来最高月度涨幅。 操作方面,二季度在港股市场波动回调中,本基金加仓了可选消费行业和医疗保健行业上市公司,减仓了必需消费品行业、金融行业和互联网行业上市公司。 展望下半年,我们认为国内经济将逐步企稳回升,从货币金融数据到实体经济的传导有望逐步到来,预计下半年国内高频经济指标温和回暖,对上市企业盈利形成支撑。与此同时,美国经济增长正在逐步筑顶向下,我们认为对于港股市场至关重要的海外流动性拐点已经形成,无论对于通胀预期,还是美联储加息预期,最糟糕的阶段都已经过去。整体看,在中美经济增长周期的“错位”影响下,港股市场有望迎来一个相对的投资“甜蜜点”。后续需要密切关注国内稳增长政策组合发力与海外大宗商品价格回落情况,前者决定了港股上市公司盈利预期向上的节奏,后者决定了海外通胀预 期和无风险利率水平回落的节奏。 长周期看,本基金将继续关注在港股市场独具特色的优势性板块,包括可选消费、医疗保健、高端制造、科技互联网等,呼应当前中国经济增长的主基调,紧扣优质增长主题,努力为持有人创造超额回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为 16.78%,C 类基金份额净值增 长率为 16.66%,同期业绩比较基准收益率为 3.89%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 1,238,476,074.70 84.12 其中:普通股 1,238,476,074.70 84.12 存托凭证 - - 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 229,365,728.36 15.58 7 其他资产 4,425,366.50 0.30 8 合计 1,472,267,169.56 100.00 注:权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 1,152,192,461.30 元,占基金资产净值比例 83.50%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 86,283,613.40 6.25 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 86,283,613.40 6.25 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) 能源 - - 原材料 - - 工业 - - 非日常生活消费品 591,558,492.71 42.87 日常消费品 - - 医疗保健 334,363,231.67 24.23 金融 74,009,168.83 5.36 信息技术 37,599,967.69 2.72 通信服务 48,704,849.30 3.53 公用事业 65,956,751.10 4.78 房地产 - - 合计 1,152,192,461.30 83.50 注:以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(%) 1 02331 李宁 1,483,500 92,232,626.34 6.68 2 01368 特步国际 7,448,000 90,446,262.70 6.55 3 00853 微创医疗 4,337,000 84,378,817.93 6.12 4 06078 海吉亚医疗 1,776,600 79,233,088.39 5.74 5 09992 泡泡玛特 2,434,800 78,916,009.59 5.72 6 02269 药明生物 1,235,000 75,832,262.87 5.50 7 00388 香港交易所 224,200 74,009,168.83 5.36 8 09922 九毛九 4,143,000 73,872,637.74 5.35 9 02020 安踏体育 881,600 72,679,382.59 5.27 10 02333 长城汽车 4,994,500 68,937,917.78 5.00 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。 (2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,006,556.01 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,148,055.16 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,270,755.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,425,366.50 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 广发港股通优质增 广发港股通优质增 项目 长混合A 长混合C 报告期期初基金份额总额 528,748,747.79 136,282,232.73 报告期期间基金总申购份额 107,676,562.13 213,664,352.46 减:报告期期间基金总赎回份额 27,764,098.40 37,437,015.93 报告期期间基金拆分变动份额(份 额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 608,661,211.52 312,509,569.26 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (一)中国证监会注册广发港股通优质增长混合型证券投资基金募集的文件 (二)《广发港股通优质增长混合型证券投资基金基金合同》 (三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 (四)《广发港股通优质增长混合型证券投资基金托管协议》 (五)法律意见书 (六)基金管理人业务资格批件、营业执照 (七)基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二二年七月二十日