南方宝元债券型基金 2024 年第 3 季度 报告 2024 年 09 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方宝元债券 基金主代码 202101 交易代码 202101 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002 年 9 月 20 日 报告期末基金份额总 3,016,337,558.08 份 额 本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票投资为辅，在 投资目标 保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金安全及追求 资产长期稳定增值。 南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略，通过对宏观经济形 势以及财政货币政策的深入分析，确定资产配置的指导原则，在此 投资策略 基础上依照收益率与风险特征对不同金融产品的投资比例进行合理 配置，并随投资环境的变化及时做出调整。力争在控制利率风险与 市场风险的同时，为投资者获取稳定收益。 业绩比较基准 75%交易所国债指数+25%（上证 A 股指数+深证 A 股指数） 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金 南方宝元债券 A 南方宝元债券 C 南方宝元债券 E 简称 下属分级基金的交易 202101 006585 021883 代码 报告期末下属分级基 2,748,599,164.23 份 199,787,580.93 份 67,950,812.92 份 金的份额总额 注：本基金从 2018 年 12 月 7 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2018 年 12 月 11 日起存续。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日） 南方宝元债券 A 南方宝元债券 C 南方宝元债券 E 1.本期已实现收益 73,540,787.27 4,813,776.82 1,326,040.06 2.本期利润 267,122,956.65 14,739,056.77 5,190,086.86 3.加权平均基金份额 0.0954 0.0638 0.1084 本期利润 4.期末基金资产净值 7,326,459,230.75 514,288,451.99 181,196,867.03 5.期末基金份额净值 2.6655 2.5742 2.6666 注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方宝元债券 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 3.83% 0.47% 4.80% 0.37% -0.97% 0.10% 过去六个月 5.70% 0.39% 5.31% 0.30% 0.39% 0.09% 过去一年 5.71% 0.36% 8.70% 0.29% -2.99% 0.07% 过去三年 4.83% 0.32% 9.12% 0.28% -4.29% 0.04% 过去五年 25.58% 0.32% 21.34% 0.29% 4.24% 0.03% 自基金合同 654.75% 0.50% 85.98% 0.39% 568.77 0.11% 生效起至今 % 南方宝元债券 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 3.67% 0.47% 4.80% 0.37% -1.13% 0.10% 过去六个月 5.38% 0.39% 5.31% 0.30% 0.07% 0.09% 过去一年 5.08% 0.36% 8.70% 0.29% -3.62% 0.07% 过去三年 2.96% 0.32% 9.12% 0.28% -6.16% 0.04% 过去五年 21.88% 0.32% 21.34% 0.29% 0.54% 0.03% 自基金合同 34.55% 0.33% 26.06% 0.29% 8.49% 0.04% 生效起至今 南方宝元债券 E 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 自基金合同 4.21% 0.52% 5.05% 0.39% -0.84% 0.13% 生效起至今 注：本基金从 2018 年 12 月 7 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2018 年 12 月 11 日起存续。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金从 2018 年 12 月 7 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2018 年 12 月 11 日起存续； 2、本基金从 2024 年 7 月 16 日起新增 E 类份额，E 类份额自 2024 年 7 月 16 日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学理学硕士，具有基金从业资格。 2008 年 7 月加入南方基金研究部，历任 研究员、高级研究员，负责钢铁、机械 制造、中小市值的行业研究。2015 年 2 月 26 日至 2016 年 3 月 30 日，任南方高 增长基金经理助理；2017 年 12 月 15 日 至 2019 年 7 月 5 日，任南方甑智混合基 金经理；2019 年 7 月 5 日至 2020 年 12 月11日，任南方甑智混合基金经理；2019 年 1 月 25 日至 2021 年 1 月 22 日，任南 方安睿混合基金经理；2019 年 3 月 15 日 至 2022 年 7 月 8 日，任南方盛元基金经 本基金 2016 年 3 理；2016 年 3 月 30 日至今，任南方宝元 林乐峰 基金经 月 30 日 - 16 年 基金经理；2017 年 8 月 18 日至今，任南 理 方安康混合基金经理；2017 年 12 月 15 日至今，任南方转型混合基金经理；2019 年 1 月 25 日至今，任南方安裕混合基金 经理；2019 年 12 月 27 日至今，任南方 宝泰一年混合基金经理；2020 年 3 月 5 日至今，任南方宝丰混合基金经理；2021 年 4 月 27 日至今，任南方均衡回报混合 基金经理；2021 年 11 月 15 日至今，兼 任投资经理；2022 年 1 月 20 日至今，任 南方宝昌混合基金经理；2022 年 6 月 28 日至今，任南方宝嘉混合基金经理；2022 年 9 月 30 日至今，任南方均衡成长混合 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 林乐峰 公募基金 10 18,723,991,329.5 2016 年 03 月 30 5 日 私募资产管理计 - - - 划 其他组合 8 11,070,642,142.3 2023 年 01 月 10 0 日 合计 18 29,794,633,471.8 - 5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 11 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2024 年第三季度，国内经济数据继续走低，制造业采购经理指数持续在荣枯线下方。细分行业来看，房地产销售仍然处于探底的状态，社会消费零售总额增速也有所放缓，工业品价格指数显著调整，内需的各个方面都有放缓的迹象。好在 9 月中下旬的一系列政策出台，改变了市场的中长期预期，带动股市反弹。综合各种因素影响，三季度国内 A 股市场各指数普遍上涨，其中上证指数上涨 12.44%，沪深 300 指数上涨 16.07%，创业板指数上涨29.21%。所有 30 个行业指数均实现上涨，非银金融、房地产、消费者服务等行业指数上涨幅度领先。 权益投资方面，我们继续保持了对长期稳定增长的消费品、有竞争力的先进制造的底仓配置。组合整体较为均衡，大消费板块虽然数据一般，但各子行业龙头股息率已具备吸引力， 且内需消费也是政策比较支持的方向，适合长期持有。制造业方面，我们延续了对具备全球竞争力的制造业细分龙头的配置，这些优质公司有望不断提升全球份额。我们也适度布局了一些顺周期品种作为潜在的经济复苏期权，未来我们也会密切跟踪政策的落地进展以及经济恢复的情况。在当前的低利率环境下，部分公用事业类高股息资产也有不错的性价比。从长周期的角度考虑，即使经过这轮快速反弹，A 股仍有很多优质的上市公司处在偏低的位置，值得长期布局。 固定收益投资方面，本基金债券仓位较为平稳，以持有到期获取稳健收益为目的，信用债整体评级较高，久期和杠杆率控制在合适的水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值为 2.6655 元，报告期内，份额净值增长率为 3.83%， 同期业绩基准增长率为 4.80%；本基金 C 份额净值为 2.5742 元，报告期内，份额净值增长 率为 3.67%，同期业绩基准增长率为 4.80%；本基金 E 份额净值为 2.6666 元，报告期内，份 额净值增长率为 4.21%，同期业绩基准增长率为 5.05%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,593,765,921.33 26.55 其中：股票 2,593,765,921.33 26.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,876,362,471.96 70.40 其中：债券 6,876,362,471.96 70.40 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 17,993,825.37 0.18 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 123,968,257.09 1.27 8 其他资产 155,973,686.27 1.60 9 合计 9,768,064,162.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 53,854,594.10 0.67 C 制造业 2,016,761,383.57 25.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 190,347,877.65 2.37 E 建筑业 - - F 批发和零售业 12,313,613.00 0.15 G 交通运输、仓储和邮政业 64,365,088.06 0.80 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 54,303,159.10 0.68 J 金融业 51,672,557.15 0.64 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 42,235,376.00 0.53 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 91,532,272.70 1.14 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 16,380,000.00 0.20 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,593,765,921.33 32.33 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600690 海尔智家 3,424,286 110,090,794.90 1.37 2 601058 赛轮轮胎 6,783,520 108,807,660.80 1.36 3 300750 宁德时代 425,765 107,245,945.85 1.34 4 601966 玲珑轮胎 5,140,177 103,523,164.78 1.29 5 600887 伊利股份 3,445,026 100,146,905.82 1.25 6 000333 美的集团 1,181,045 89,830,282.70 1.12 7 600060 海信视像 3,875,294 86,729,079.72 1.08 8 002179 中航光电 1,900,001 82,726,043.54 1.03 9 601985 中国核电 7,200,058 80,280,646.70 1.00 10 600886 国投电力 4,700,013 79,665,220.35 0.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,646,511,565.45 20.53 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,754,780,472.45 21.87 其中：政策性金融债 62,515,269.06 0.78 4 企业债券 1,485,889,881.68 18.52 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,820,393,247.88 22.69 7 可转债（可交换债） 168,787,304.50 2.10 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,876,362,471.96 85.72 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 2128025 21 建设银行二级 2,000,000 205,246,410.96 2.56 01 2 019625 19 国债 15 1,500,000 161,085,780.83 2.01 3 019655 21 国债 07 1,500,000 158,554,150.68 1.98 4 019634 20 国债 08 1,500,000 156,088,767.12 1.95 5 019631 20 国债 05 1,500,000 151,701,164.39 1.89 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 143,220.13 2 应收证券清算款 92,674,377.88 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 63,156,088.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 155,973,686.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 110059 浦发转债 87,694,424.59 1.09 2 113062 常银转债 27,885,665.61 0.35 3 113052 兴业转债 24,492,616.34 0.31 4 113021 中信转债 9,751,841.46 0.12 5 113050 南银转债 7,542,243.29 0.09 6 110077 洪城转债 2,787,934.93 0.03 7 127089 晶澳转债 2,700,937.76 0.03 8 113661 福 22 转债 1,944,775.71 0.02 9 118031 天 23 转债 1,397,188.73 0.02 10 128129 青农转债 1,373,584.03 0.02 11 110079 杭银转债 1,216,092.05 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方宝元债券 A 南方宝元债券 C 南方宝元债券 E 报告期期初基金份额 2,841,182,996.00 266,953,252.60 - 总额 报告期期间基金总申 55,236,403.78 15,767,053.60 122,950,812.92 购份额 减：报告期期间基金 147,820,235.55 82,932,725.27 55,000,000.00 总赎回份额 报告期期间基金拆分 - - - 变动份额（份额减少 以"-"填列） 报告期期末基金份额 2,748,599,164.23 199,787,580.93 67,950,812.92 总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方宝元债券型基金基金合同》； 2、《南方宝元债券型基金托管协议》； 3、南方宝元债券型基金 2024 年 3 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com