南方宝元债券型基金 2017 年第 3 季度报 告 2017年09月30日 基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月23日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　 本报告中财务资料未经审计。　 本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 南方宝元债券 基金主代码 202101 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2002年09月20日 报告期末基金份额总额 828,001,351.47份 投资目标 本基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票投资为辅， 在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金安全及 追求资产长期稳定增值。 投资策略 南方宝元债券型基金采取自上而下的投资策略，通过对宏观经济 形势以及财政货币政策的深入分析，确定资产配置的指导原则， 在此基础上依照收益率与风险特征对不同金融产品的投资比例进 行合理配置，并随投资环境的变化及时做出调整。力争在控制利 率风险与市场风险的同时，为投资者获取稳定收益。 第 2页共10页 业绩比较基准 南方宝元债券型基金采用“75%交易所国债指数+25%(上证A股指 数+深证A股指数)”为业绩比较基准。 风险收益特征 南方宝元债券型基金属于证券投资基金中的低风险品种，其风险 收益配比关系为低风险、适度收益。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方宝元”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年07月01日- 2017年09月30日) 1.本期已实现收益 28,842,252.87 2.本期利润 34,213,394.32 3.加权平均基金份 0.0419 额本期利润 4.期末基金资产净 1,653,039,199.94 值 5.期末基金份额净 1.9964 值 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶 净值增 净值增长率 业绩比较基准收 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 段 长率① 标准差② 益率③ 益率标准差④ 第 3页共10页 过 去 三 2.13% 0.20% 0.84% 0.15% 1.29% 0.05% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 北京大学理学硕士，具有基金 从业资格。2008年7月加入南 方基金研究部，历任研究员、 本基金 高级研究员，负责钢铁、机械 林乐峰 基金经 2016年 9年 制造、中小市值的行业研究。 理 3月30日 2015年2月至2016年3月， 任南方高增长基金经理助理； 2016年3月至今，任南方宝元 基金经理；2017年8月至今， 任南方安康混合基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 第 4页共10页 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方宝元债券型基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度，中国宏观经济基本面走势继续延续了复苏的态势，海外国家PMI也处于高 位，显示这轮全球经济复苏的同步性。市场流动性方面，央行以低M2和汇率双向波动应对美联 储潜在的加息缩表，同时又在明年一季度实施以支持普惠金融为条件的定向降准，总体给了市场平稳的预期。在此基础上，A股市场呈现稳步向上的走势。权益投资方面，本基金在三季度继续持有了稳健增长的消费品，包括家电、家居家用品、食品饮料等，并择机配置了部分金融股和一些供给侧出清较为彻底的周期股。目前来看，虽然未来地产投资有一定压力，但宏观经济向下的风险并不大，股票市场的估值仍处于合理区间，相比其他大类资产具备配置价值。因此当前我们对股票仓位进行了一定的提高，持股结构较为均衡。从长期的角度来看，大消费板块仍然是我们最看好的方向，消费品龙头的品牌溢价将继续获得体现。 固定收益投资方面，如我们中期的展望，收益率进入区间震荡状态。本基金债券仓位较为平稳，以持有到期获取稳健收益为目的，杠杆率控制在合适的水平。看未来的四季度，经济复苏的强度、金融监管的力度变化都需要密切观察。在短端难下、长端难上的情形下，收益率曲线的平 第 5页共10页 坦化短期看不到平衡的打破，因此当前继续以配置的思路进行债券操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期间，基金净值增长率为2.13%，业绩比较基准增长率为0.84%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 442,936,586.33 24.35 其中：股票 442,936,586.33 24.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,326,049,559.00 72.91 其中：债券 1,326,049,559.00 72.91 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 5,000,000.00 0.27 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 16,907,208.79 0.93 备付金合计 8 其他资产 27,796,752.86 1.53 9 合计 1,818,690,106.98 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 12,739,000.00 0.77 C 制造业 314,732,355.40 19.04 D 电力、热力、燃气 及水生产和供应业 1,191.68 - E 建筑业 44.94 - F 批发和零售业 28,121,427.52 1.70 G 交通运输、仓储和 邮政业 4,135,000.00 0.25 H 住宿和餐饮业 - - 第 6页共10页 I 信息传输、软件和 信息技术服务业 - - J 金融业 56,969,834.30 3.45 K 房地产业 22,323,000.00 1.35 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服 务业 941.88 - N 水利、环境和公共 设施管理业 3,912,498.78 0.24 O 居民服务、修理和 其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,291.83 - R 文化、体育和娱乐 业 - - S 综合 - - 合计 442,936,586.33 26.80 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 000651 格力电器 650,000 24,635,000.00 1.49 2 000910 大亚圣象 1,150,051 24,013,064.88 1.45 3 000786 北新建材 1,203,400 20,686,446.00 1.25 4 600872 中炬高新 750,000 17,722,500.00 1.07 5 600519 贵州茅台 30,000 15,529,200.00 0.94 6 000063 中兴通讯 500,018 14,150,509.40 0.86 7 600176 中国巨石 1,200,043 13,752,492.78 0.83 8 002511 中顺洁柔 973,915 13,625,070.85 0.82 9 601009 南京银行 1,700,000 13,447,000.00 0.81 10 002833 弘亚数控 186,670 12,077,549.00 0.73 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 105,828,625.60 6.40 2 央行票据 - - 3 金融债券 317,203,384.00 19.19 其中：政策性金融债 311,075,000.00 18.82 4 企业债券 625,750,231.20 37.85 5 企业短期融资券 170,663,000.00 10.32 第 7页共10页 6 中期票据 104,086,000.00 6.30 7 可转债（可交换债） 2,518,318.20 0.15 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,326,049,559.00 80.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 1380225 13陕高速债 1,000,000102,620,000.00 6.21 2 1180007 11渝城投债 600,000 62,010,000.00 3.75 3 080216 08国开16 500,000 50,460,000.00 3.05 4 1180096 11中水电债 400,000 40,824,000.00 2.47 5 010107 21国债⑺ 400,000 40,788,000.00 2.47 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 202,892.72 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 24,243,692.31 第 8页共10页 5 应收申购款 3,350,167.83 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 27,796,752.86 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） （人民币元） 1 113011 光大转债 418,939.20 0.03 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 813,009,279.81 报告期期间基金总申购份额 78,978,016.41 减:报告期期间基金总赎回份额 63,985,944.75 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 828,001,351.47 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方宝元债券型基金基金合同》 2、《南方宝元债券型基金托管协议》 3、南方宝元债券型基金2017年3季度报告原文 第 9页共10页 9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。 9.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com 第10页共10页