华安鼎益债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安鼎益债券 基金主代码 005709 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 11 月 2 日 报告期末基金份额总额 1,209,504,373.78 份 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基 投资目标 金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。 本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将规范的宏观 研究、严谨的个券分析与积极主动的投资风格相结合，在 分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基 投资策略 础上，动态调整大类资产配置比例，自上而下决定债券组 合久期及债券类属配置；在严谨深入的基本面分析和信用 分析基础上，综合考量各类券种的流动性、供求关系、风 险及收益率水平等，自下而上地精选个券。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 本基金为债券型基金，其预期的风险及预期的收益水平低 风险收益特征 于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安鼎益债券 A 华安鼎益债券 C 下属分级基金的交易代码 005709 006554 报告期末下属分级基金的份 661,695,468.21 份 547,808,905.57 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 华安鼎益债券 A 华安鼎益债券 C 1.本期已实现收益 6,801,861.26 901,899.07 2.本期利润 7,079,200.46 560,337.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.0137 0.0062 4.期末基金资产净值 698,457,464.16 578,198,457.78 5.期末基金份额净值 1.0556 1.0555 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安鼎益债券 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.40% 0.04% 0.83% 0.06% 0.57% -0.02% 过去六个月 2.32% 0.03% 1.29% 0.05% 1.03% -0.02% 过去一年 4.10% 0.03% 2.13% 0.05% 1.97% -0.02% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 14.54% 0.06% 4.09% 0.07% 10.45% -0.01% 生效起至今 2、华安鼎益债券 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.37% 0.04% 0.83% 0.06% 0.54% -0.02% 过去六个月 2.37% 0.03% 1.29% 0.05% 1.08% -0.02% 过去一年 4.10% 0.03% 2.13% 0.05% 1.97% -0.02% 过去三年 - - - - - - 过去五年 - - - - - - 自基金合同 15.35% 0.06% 4.09% 0.07% 11.26% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安鼎益债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2018 年 11 月 2 日至 2021 年 9 月 30 日) 1．华安鼎益债券 A： 2．华安鼎益债券 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明 限 年限 任职日期 离任日期 复旦大学硕士，17 年相关从业经 验。历任上海远东资信评估有限公 司评级分析师、太平资产管理有限 公司信用研究员、华泰证券股份有 限公司投资经理、交易团队负责 人，2017 年 5 月加入华安基金， 历任固定收益部研究员。2017 年 7 月起，担任华安纯债债券型发起式 证券投资基金的基金经理。2018 年 2 月至 2018 年 5 月，同时担任 华安慧增优选定期开放灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理。 2018 年 3 月起，同时担任华安安 悦债券型证券投资基金的基金经 理。2018 年 3 月至 2021 年 8 月， 同时担任华安安逸半年定期开放 债券型发起式证券投资基金的基 金经理。2018 年 11 月起，同时担 本基金 任华安鼎益债券型证券投资基金 的基金 的基金经理。2019 年 1 月至 2019 郑如熙 经理、 2018-11-02 - 17 年 年 11 月，同时担任华安安泰定期 固定收 开放债券型发起式证券投资基金 益部助 的基金经理。2019 年 4 月起，同 理总监 时担任华安添鑫中短债债券型证 券投资基金的基金经理。2019 年 6 月起，同时担任华安安平 6 个月定 期开放债券型发起式证券投资基 金的基金经理。2019年6月至2021 年 3 月，同时担任华安科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理。2019 年 10 月至 2021 年 5 月，同时担任华安 安嘉 6 个月定期开放债券型发起 式证券投资基金的基金经理。2021 年 3 月起，同时担任华安年年丰一 年定期开放债券型证券投资基金 的基金经理。2021 年 5 月起，同 时担任华安众鑫 90 天滚动持有短 债债券型发起式证券投资基金的 基金经理。2021 年 9 月起，同时 担任华安添荣中短债债券型证券 投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下， 进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年三季度债市整体呈现“小牛市”格局，三季度末 10 年国债、5 年 AAA 信用债的利率较 二季度末分别下行 20bp、19bp，其主导因素为央行的降准以及经济基本面数据的下行。7 月 9 日，央行宣布降准 0.5 个百分点，超出了市场预期，此次降准主要是应对今年以来大宗商品价格上涨给中小企业带来的经营压力，同时为下半年美联储宽松政策的退出预留政策空间，总体上看，三季度央行货币政策操作“稳中偏松”的导向基本确定。另一方面随着地产、消费的走弱，国内经济 基本面的复苏态势有所受阻，其中从 6 月到 8 月，工业增加值当月同比由 8.3%下降为 5.3%，社 会消费品零售总额由 12.1%下降为 2.5%，固定资产投资完成额累计同比由 12.6%下降为 8.9%。受 上述因素的带动，10 年国债利率一举向下突破 3%，最低下降到 2.8%附近。然而从 8 月开始，随 着稳中偏松的货币导向落地，“宽信用”的一系列措施也将逐步出台，包括财政、信贷等。尽管在地方政府债务融资与房地产融资均较为受限的背景下，宽信用的效果不会非常显著，但“宽信用”的方向却难以证伪，因此利率中止了下行势头，陷入盘整。9 月起，随着国内、海外通胀数据的继续走高，通胀预期有继续抬头的态势，带动了利率出现了小幅回升。 基于对经济基本面存在下行压力的判断，本基金于 7 月上旬增持了中长端利率债，适当提升了组合久期。但进入 8 月后，判断基本面的利多因素有明显钝化，债市暂时缺乏新的驱动因素，利率水平偏低，故进行了一定幅度的减仓，将组合久期降低到了偏低水平。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 9 月 30 日，华安鼎益债券 A 份额净值为 1.0556 元，C 份额净值为 1.0555 元； 华安鼎益债券 A 份额净值增长率为 1.40%，C 份额净值增长率为 1.37%，同期业绩比较基准增长 率 0.83%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济方面，我们认为目前呈现一定的“类滞涨”特征。一方面，现阶段地产销售、投资均呈现明显的下滑态势，国内消费也较为疲弱，同时上游原材料及能源供应的紧张，使得制造业的产出受到负面影响，因此四季度国内经济增速仍存在明显压力。另一方面，大宗商品价格仍然高企，海外通胀预期也有所抬头，下一阶段水、电等基础资源价格如跟随煤炭等能源价格进行上调，则 PPI 向 CPI 传导指日可待。 在上述“类滞涨”的格局下，货币政策基本已无进一步宽松的空间，甚至存在货币政策导向重新回归中性的可能。 另外，银行理财净值化改革的推进，也将使得长久期信用债的配置价值削弱，增加信用债的调整压力。 上述因素影响下，由于目前的债券利率水平尚缺乏保护空间，因此对四季度的债券市场，暂持偏谨慎的判断。债市机会的重新来临，或将有赖于通胀预期的回落，以及宽信用进程的受阻。 债券操作上，计划控制组合的利率风险度，控制净值回撤。对于利率债，以轻仓、震荡交易操作为主；对于信用债，仍控制久期，利用流动性阶段性紧张，适量配置中短久期、中高评级品种。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,384,881,335.00 97.10 其中：债券 1,384,881,335.00 97.10 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,046,763.48 0.07 7 其他各项资产 40,355,825.55 2.83 8 合计 1,426,283,924.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 39,577,000.00 3.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 151,880,335.00 11.90 其中：政策性金融债 31,029,335.00 2.43 4 企业债券 130,880,000.00 10.25 5 企业短期融资券 820,036,000.00 64.23 6 中期票据 242,508,000.00 19.00 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,384,881,335.00 108.48 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 101901499 19 平安租赁 500,000 50,745,000.00 3.97 MTN003 2 1922042 19工银投资债 500,000 50,480,000.00 3.95 03 3 1922033 19建信金融债 500,000 50,225,000.00 3.93 01 4 012101969 21 象屿 500,000 50,130,000.00 3.93 SCP008 5 012102434 21 临港控股 500,000 50,075,000.00 3.92 SCP004 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 30,220.08 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,733,582.28 5 应收申购款 28,592,023.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 40,355,825.55 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安鼎益债券A 华安鼎益债券C 本报告期期初基金份额总额 481,702,836.75 10,120,890.64 报告期期间基金总申购份额 266,955,071.57 585,791,482.57 减：报告期期间基金总赎回份额 86,962,440.11 48,103,467.64 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 661,695,468.21 547,808,905.57 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华安鼎益债券A 华安鼎益债券C 报告期期初管理人持有的本基 1,489,277.20 - 金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基 1,489,277.20 - 金份额 报告期期末持有的本基金份额 0.12 - 占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20210701-202108 110,78 20,000,0 90,785,248. 1 12 5,248. 0.00 00.00 66 7.51% 机构 66 20210714-202108 97,655 97,655,273. 2 19 ,273.4 0.00 0.00 44 8.07% 4 产品特有风险 本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、《华安鼎益债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安鼎益债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安鼎益债券型证券投资基金托管协议》 9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公 场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日