国金惠盈纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：国金基金管理有限公司 基金托管人：宁波银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国金惠盈纯债 基金主代码 006549 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 4 月 3 日 报告期末基金份额总额 488,190,604.80 份 投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金 产品的长期、持续增值，并力争获得超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 本基金通过深入研究宏观经济发展状况，预测价格和 利率变化趋势，在债券组合久期调整及期限结构配置 基础上，采取积极的投资策略，确定类属资产的最优 配置比例，并灵活运用多种投资策略，在合理管理并 控制组合风险的前提下，获得债券市场的整体回报率 及超额收益。 业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+1 年定期存款收益率(税 后)*10% 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高于 货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。 基金管理人 国金基金管理有限公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国金惠盈纯债 A 国金惠盈纯债 C 国金惠盈纯债 E 下属分级基金的交易代码 006549 006760 009604 报告期末下属分级基金的份额总额 210,265,323.80 234,563,516.07 43,361,764.93 份 份 份 本基金属于债券型本基金属于债券型本基金属于债券型 基金，其预期风险基金，其预期风险基金，其预期风险 下属分级基金的风险收益特征 和预期收益高于货和预期收益高于货和预期收益高于货 币市场基金，低于币市场基金，低于币市场基金，低于 混合型基金及股票混合型基金及股票混合型基金及股票 型基金。 型基金。 型基金。 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日） 国金惠盈纯债 A 国金惠盈纯债 C 国金惠盈纯债 E 1.本期已实现收益 1,365,211.73 2,060,639.13 388,696.12 2.本期利润 590,922.57 883,558.54 157,182.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0027 0.0026 0.0024 4.期末基金资产净值 245,761,159.16 272,332,276.84 49,921,825.25 5.期末基金份额净值 1.1688 1.1610 1.1513 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国金惠盈纯债 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.41% 0.09% 0.05% 0.04% 0.36% 0.05% 过去六个月 2.86% 0.09% 0.93% 0.04% 1.93% 0.05% 过去一年 3.14% 0.12% 0.71% 0.05% 2.43% 0.07% 过去三年 13.77% 0.11% 4.55% 0.04% 9.22% 0.07% 自基金合同 21.06% 0.13% 5.09% 0.06% 15.97% 0.07% 生效起至今 国金惠盈纯债 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.36% 0.09% 0.05% 0.04% 0.31% 0.05% 过去六个月 2.75% 0.09% 0.93% 0.04% 1.82% 0.05% 过去一年 2.93% 0.12% 0.71% 0.05% 2.22% 0.07% 过去三年 13.09% 0.11% 4.55% 0.04% 8.54% 0.07% 自基金合同 19.80% 0.13% 5.09% 0.06% 14.71% 0.07% 生效起至今 国金惠盈纯债 E 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.36% 0.09% 0.05% 0.04% 0.31% 0.05% 过去六个月 2.71% 0.09% 0.93% 0.04% 1.78% 0.05% 过去一年 2.86% 0.12% 0.71% 0.05% 2.15% 0.07% 过去三年 16.05% 0.15% 4.55% 0.04% 11.50% 0.11% 自基金合同 12.35% 0.15% 1.92% 0.05% 10.43% 0.10% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率×90%+1 年定期存款收益率(税后)×10%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金 A 类份额、C 类份额基金合同生效日为 2019 年 4 月 3 日，图示日期为 2019 年 4 月 3 日至 2023 年 9 月 30 日；本基金 E 类份额基金合同生效日为 2020 年 5 月 25 日，图示日期为 2020 年 5 月 25 日至 2023 年 9 月 30 日。 3.3 其他指标 注：无 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 于涛先生，中国人民大学博士。1994 年 7 月至 2003 年 8 月在中国农业银行山东 省分行担任公司信贷部高级经理，2005 年 4 月至 2010 年 11 月在大公国际评估 有限公司担任工商企业评级部总经理， 2010 年 12 月至 2011 年 10 月在中债资 本基金的 2019 年 6 月 信评估有限公司担任研究部副总经理， 于涛 基金经理 27 日 - 18 年 2012 年 4 月至 2013 年 6 月在银河基金 管理有限公司担任固定收益部债券高级 研究员，2013 年 7 月至 2013 年 10 月在 融通基金管理有限公司担任固定收益部 债券高级研究员、信用债研究主管， 2013 年 10 月至 2015 年 8 月在安信证券 股份有限公司担任资产管理部高级债券 投资经理，2015 年 8 月至 2017 年 3 月 在嘉实基金管理有限公司担任固定收益 部高级债券基金经理，2017 年 3 月至 2018 年 7 月在富荣基金管理有限公司担 任副总经理。2018 年 8 月加入国金基金 管理有限公司，历任总经理助理兼固定 收益投资总监，现任公司副总经理兼固 定收益投资总监。 注：（1）任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理的任职日期按基金合同生效日填写；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《国金惠盈纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易执行控制方面，通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；在行为监控和分析评估方面，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，确保做好公平交易的监控和分析。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 1 次，投资组合经理因投资组 合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度债市收益率走出了先下后上的“V”型走势，多数期限收益率上行，短端上行幅度大于长端，曲线趋向于平坦化。具体来看，7 月份公布的二季度经济数据大幅低于预期，显示内需仍然疲弱，债市做多基础仍在，而随后政治局会议未提“房住不炒”，市场对于一线地产放松预 期提升，10 年国债收益率围绕 2.65%宽幅波动。8 月债市走势出现转折点，先是 8 月公布的 7 月 份社融数据大幅低于预期，随后央行超预期时点降息点燃债市做多情绪，10 年国债利率一举下破 2.60%关键点位最低至 2.53%。8 月下旬稳增长政策陆续发力，月末含一线城市在内的“认房不认贷”政策出台，利率进入上行阶段。9 月人民币汇率加速贬值影响到资金面收紧，再叠加国债计划外增发，降准的利好也被迅速消化，短端利率大幅上行拖累长端，10 年国债活跃券继续上行挑战 2.70%整数关口。经过一轮调整后配置盘开始进入，恐慌情绪大幅缓和，持券过节意愿增强，10 年国债收益率小幅下行接近 2.65%。 报告期内，适应债市的走势，本基金采取了相对稳健的投资策略，主要持仓为中短期限的金融债和高资质信用债。 展望四季度债市，主要拖累债市的负面因素——京沪地产政策放松，楼市成交活跃度仅维持了不到一周，情绪再度减退，“金九银十”成交仍在下滑，也没有进一步放松政策出台，债市风险大幅缓和。不确定性来自于财政发力的规模与节奏，目前市场没有形成一致预期，导致短期内债市出现震荡。从机构行为看，9 月下旬后的基金赎回压力已缓解，跨季后理财资金回流债市，买入力量在增强。策略上我们认为经过本轮调整，债市恐慌情绪已得到宣泄，情绪将逐渐企稳。当前 10 年期国债活跃券在 2.65-2.70%震荡，该点位配置价值较高，继续上行的空间不大。当前收益率曲线已显著走平，中短端对于资金利率偏高的定价已较充分，可把握资金转松后的交易机会。总体看，当前债券处于配置窗口期，待不确定性落地后的债市或仍将重归利率下行趋势。信用债方面，信用债市场资产荒的格局延续，随着特殊再融资债开启发行，部分弱区域债务风险得到缓释，再考虑到跨季后产品户买入力量增强以及信用债本身具备的较高票息优势，我们预计四季度信用债表现或仍强于利率债。 基于以上分析，本基金在四季度的投资将采取谨慎稳健的策略，并视债市走势进行灵活操作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A 类份额单位净值为 1.1688 元，累计单位净值为 1.2058 元；本报 告期 A 类份额净值增长率为 0.41%，同期业绩比较基准增长率为 0.05%。 本基金 C 类份额单位净值为 1.1610 元，累计单位净值为 1.1940 元；本报告期 C 类份额净值 增长率为 0.36%，同期业绩比较基准增长率为 0.05%。 本基金 E 类份额单位净值为 1.1513 元，累计单位净值为 1.2193 元；本报告期 E 类份额净值 增长率为 0.36%，同期业绩比较基准增长率为 0.05%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 783,412,723.21 99.51 其中：债券 783,412,723.21 99.51 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,886,406.09 0.37 8 其他资产 949,867.75 0.12 9 合计 787,248,997.05 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 20,419,634.77 3.59 2 央行票据 - - 3 金融债券 340,485,554.57 59.94 其中：政策性金融债 178,680,126.27 31.46 4 企业债券 40,141,149.60 7.07 5 企业短期融资券 90,012,147.55 15.85 6 中期票据 292,354,236.72 51.47 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 783,412,723.21 137.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230206 23 国开 06 320,000 32,229,140.98 5.67 2 230208 23 国开 08 260,000 26,184,131.15 4.61 3 230407 23 农发 07 250,000 25,208,387.98 4.44 4 230203 23 国开 03 240,000 24,637,703.01 4.34 5 230305 23 进出 05 230,000 23,660,912.88 4.17 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围无国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：无 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体中，中国银行股份有限公司于 2023 年 02 月 17 日 受到国家金融监督管理总局给予罚款 3280 万元的处罚，于 2022 年 12 月 29 日受到中国人民银行 重庆分行给予罚款 50 万元的处罚。 除上述情况外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资范围不包括股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,355.02 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 946,512.73 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 949,867.75 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国金惠盈纯债 A 国金惠盈纯债 C 国金惠盈纯债 E 报告期期初基金份额总额 153,207,529.59 241,741,886.55 47,752,192.68 报告期期间基金总申购份额 158,639,493.52 417,904,203.54 103,695,732.16 减:报告期期间基金总赎回份额 101,581,699.31 425,082,574.02 108,086,159.91 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 210,265,323.80 234,563,516.07 43,361,764.93 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、国金惠盈纯债债券型证券投资基金基金合同； 3、国金惠盈纯债债券型证券投资基金托管协议； 4、国金惠盈纯债债券型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内披露的各项公告。 9.2 存放地点 北京市海淀区西三环北路 87 号国际财经中心 D 座 14 层。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：4000-2000-18 公司网址：www.gfund.com 国金基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日