华富中证 5 年恒定久期国开债指数型证券 投资基金 2023 年第 4 季度报告 　 2023 年 12 月 31 日 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 22 日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 　　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 　　本报告中财务资料未经审计。 　　本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富中证 5 年恒定久期国开债指数 基金主代码 006451 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 1 月 28 日 报告期末基金份额总额 1,246,042,722.74 份 投资目标 本基金将紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪 误差的最小化，力争本基金的净值增长率与业绩比较 基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.25%， 年跟踪误差不超过 3%。 投资策略 本基金为指数基金，将采用代表性分层抽样复制法对 标的指数进行跟踪。分层抽样复制法指的是采用一定 的抽样方法从构成指数的成份债券及备选成份券中抽 取若干成份券，或必要时选择非成份券作为替代，构 成用于复制指数跟踪组合的方法。采取该方法可以在 控制跟踪误差的基础上，有效减少组合维护及再平衡 的所需的费用。 业绩比较基准 中证 5 年恒定久期国开债指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平 低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富中证 5 年恒定久期国开 华富中证 5 年恒定久期国开 债指数 A 债指数 C 下属分级基金的交易代码 006451 006452 报告期末下属分级基金的份额总额 1,243,050,268.19 份 2,992,454.55 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告 期 （20 23 年 10 月 1 日- 2023 年 12 月 31 日） 主要 财务 华华 指标 富富 中中 证证 5 5 年年 恒恒 定定 久久 期期 国国 开开 债债 指指 数数 A C 11 1.本 ,924 期已 59,7 实现 ,832 收益 63.6 .4 2 9 2.本 1834 期利 ,7,1 润 6581 ,3.4 23 0 .5 9 3.加 权平 均基 0.0. 金份 0101 额本 1703 期利 润 1, 4.期 363, 末基 5,27 金资 560, 产净 4,99 值 299. 4.17 37 5.期 末基 1.1. 金份 0909 额净 8631 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 　　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富中证 5 年恒定久期国开债指数 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.10% 0.06% 1.19% 0.06% -0.09% 0.00% 过去六个月 1.64% 0.07% 1.82% 0.06% -0.18% 0.01% 过去一年 3.98% 0.06% 4.28% 0.06% -0.30% 0.00% 过去三年 12.52% 0.08% 13.75% 0.08% -1.23% 0.00% 自基金合同 20.55% 0.10% 22.56% 0.09% -2.01% 0.01% 生效起至今 华富中证 5 年恒定久期国开债指数 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.08% 0.06% 1.19% 0.06% -0.11% 0.00% 过去六个月 1.58% 0.07% 1.82% 0.06% -0.24% 0.01% 过去一年 3.91% 0.06% 4.28% 0.06% -0.37% 0.00% 过去三年 12.22% 0.08% 13.75% 0.08% -1.53% 0.00% 自基金合同 19.98% 0.10% 22.56% 0.09% -2.58% 0.01% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝中证 5 年恒定久期国开债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为 2019 年 1 月 28 日到 2019 年 7 月 28 日，建仓期结束时各项资产配置比例符 合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富中证 5 年恒定久期国开债指数型证券投资基金基金合同》的规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 美国肯特州立大学金融工程硕士， 硕士研究生学历。曾先后担任华泰 本基金 柏瑞基金管理有限公司指数投资部 基金经 总监兼基金经理、上海同安投资管 理、公 理有限公司副总经理兼宏观量化中 司总经 心总经理。2017 年 4 月加入华富基 理助 金管理有限公司，自 2019 年 1 月 理、指 28 日起任华富中证 5 年恒定久期国 张娅 数投资 2019 年 1 月 28 日 十八年 开债指数型证券投资基金基金经 - 理，自 2019 年 12 月 24 日起任华 部总 富中证人工智能产业交易型开放式 监、公 指数证券投资基金基金经理，自 司公募 2020 年 4 月 23 日起任华富中证人 投资决 工智能产业交易型开放式指数证券 策委员 投资基金联接基金基金经理，自 会委员 2020 年 8 月 3 日起任华富中债-安 徽省公司信用类债券指数证券投资 基金基金经理，自 2022 年 7 月 22 日起任华富消费成长股票型证券投 资基金基金经理，自 2022 年 8 月 31 日起任华富中证科创创业 50 指 数增强型证券投资基金基金经理， 具有基金从业资格。 上海财经大学金融学硕士，本科学 历。曾任毕马威会计师事务所审计 员，华泰柏瑞基金管理有限公司事 务部总监助理，兴业银行银行合作 中心基金负责人。2017 年 6 月加入 华富基金管理有限公司，曾任基金 本基金 经理助理，自 2020 年 8 月 17 日起 尤之奇基金经 2022 年 3 月 14 日 - 十三年 任华富中债-安徽省公司信用类债 理 券指数证券投资基金基金经理，自 2021 年 9 月 15 日起任华富中债 1- 3 年国开行债券指数证券投资基金 基金经理，自 2022 年 3 月 14 日起 任华富中证 5 年恒定久期国开债指 数型证券投资基金基金经理，具有 基金从业资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 　　本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。　　 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度受到天气等因素影响，PMI 走弱，12 月 PMI 为 49，CPI 和 PPI 也较为疲弱。但受到一 万亿新增国债刺激，大宗商品出现较大上涨，叠加低基数使得工业企业利润出现大幅上涨。同时基建投资开始加速，建筑业经营活动状况环比回升 1.9 个百分点，同比回升 2.5 个百分点。地产政策在四季度进一步放松，一线城市放宽普通住宅认定标准，同时下调了房贷利率。政府债券加速发行，社融增速企稳，居民中长期贷款改善。由于达成 5%的经济增速目标并无太大阻碍，稳增长力度比较温和，调结构依旧是发展主要方向。四季度海外央行货币态度出现改变，美联储加息暂停，市场预期将很快有降息举措，美债收益率快速下行，人民币汇率企稳并有所上涨。 　　货币政策方面，央行保持流动性合理充裕，季初受到政府债券发行影响，同时外汇压力较大，银行间市场资金紧缺，10 月底跨月再次出现多年难见的资金荒。但随着外汇稳定，以及之前政府债券发行后下发地方，资金价格先紧后松，并在央行精细调控下 12 月始终平稳。四季度资金价格中枢高于 OMO 价格。 　　四季度债券收益率跟随资金变化呈现 M 型。季初特殊再融资债供给冲击引发的债市供需格局失衡，利率不断上行，短端利率上行更多；随着一万亿国债增发落地与 10 月跨月后资金面改 善，叠加“大行缺负债，小行缺资产”在微观结构层面的支撑，利率震荡下行；11 月下旬由于稳增长预期升温、增发国债发行供给扰动和金融防空转监管基调，利率上行调整，曲线熊平；12月中央经济工作会议落地叠加银行存款利率下调，利率再次震荡下行。四季度 5 年国开债收益率 下行 8bp，3 年国开债收益率下行 11bp。四季度受益于 1.5 万亿化债刺激，城投为主的信用债表 现极为强势，收益率大幅下行。 　　本基金在报告期内，总体与利率变化保持反向操作，随着利率中枢上移，产品逐步增加杠杆，并在 12 月末提升久期并降低杠杆仓位。 　　展望 2024 年一季度，我国经济发展依旧面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。但按照中央经济会议内容，经济工作要稳字当头、稳中求进，各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前，同时对于结构转型也给出“先立后破”的定调。叠加目前库存周期已经见底，经济最悲观时间已过，我们认为一季度至 二季度国内经济将出现明显改善。对于债市来说，目前利率点位依旧高于政策资金价格对应水平，反映市场对未来资金及基本面有所顾虑。但另一方面各类投资主体由于资产荒，对于票息资产的追逐尚未结束。我们预计在经济转型大背景下，央行并没有收紧货币的意愿，债券收益率总体将保持震荡下行。而存款利率调整、LPR 以及 MLF 的螺旋下调还在持续过程中，货币政策还有进一步发力的空间带动利率中枢下移。因此未来债市依旧值得期待。 　　本基金在跟踪指数的基础上适度进行收益增强操作，努力为投资人获得更高的超额收益。4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，华富中证 5 年恒定久期国开债指数 A 份额净值为 1.0986 元，累计份额净值为 1.1966 元。报告期，华富中证 5 年恒定久期国开债指数 A 份额净值增长率为 1.10%,同期业绩比 较基准收益率为 1.19%。截止本期末，华富中证 5 年恒定久期国开债指数 C 份额净值为 1.0931 元，累计份额净值为 1.1911 元。报告期，华富中证 5 年恒定久期国开债指数 C 份额净值增长率 为 1.08%,同期业绩比较基准收益率为 1.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 　 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,387,472,233.70 97.05 　 其中：债券 1,387,472,233.70 97.05 　 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 35,505,988.37 2.48 其中：买断式回购的买入返售金融资 　 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,672,010.70 0.47 8 其他资产 39,313.74 0.00 9 合计 1,429,689,546.51 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 69,539,561.54 5.08 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,317,932,672.16 96.28 　 其中：政策性金融债 1,317,932,672.16 96.28 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,387,472,233.70 101.36 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 220208 22 国开 08 2,100,000 214,772,450.82 15.69 2 200210 20 国开 10 1,600,000 166,789,114.75 12.18 3 220220 22 国开 20 1,400,000 141,053,098.36 10.30 4 200212 20 国开 12 1,000,000 103,110,491.80 7.53 5 220203 22 国开 03 1,000,000 102,987,945.21 7.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 　　除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 319.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 38,994.15 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 39,313.74 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富中证 5 年恒定久期国开债指数 华富中证 5 年恒定久期国开债指数 A C 报告期期初基金份额总 额 1,567,786,306.08 4,501,102.59 报告期期间基金总申购 份额 128,804,974.92 271,439.89 减:报告期期间基金总 赎回份额 453,541,012.81 1,780,087.93 报告期期间基金拆分变 动份额（份额减少以 - - “-”填列） 报告期期末基金份额总 额 1,243,050,268.19 2,992,454.55 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 投资者类别 基金情况 序号 持 期初 申购 赎回 持有份额 份额 有 份额 份额 份额 占比 基 （% 金 ） 份 额 比 例 达 到 或 者 超 过 20% 的 时 间 区 间 202 3.1 0.1 491,10 1 - 7,326. 0.00 0.00 491,107, 39.4 202 70 326.70 100 3.1 2.3 1 202 3.1 0.1 291,19 机构 2 - 9,270. 0.00 0.00 291,199, 23.3 202 41 270.41 700 3.1 2.3 1 202 3.1 0.1 280,98 3 - 5,415. 0.00 0.00 280,985, 22.5 202 90 415.90 500 3.1 2.3 1 个人 - - - - - - - - - - - - - - - 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富中证 5 年恒定久期国开债指数型证券投资基金基金合同 　 2、华富中证 5 年恒定久期国开债指数型证券投资基金托管协议 　 3、华富中证 5 年恒定久期国开债指数型证券投资基金招募说明书 　 4、报告期内华富中证 5 年恒定久期国开债指数型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 　 　 华富基金管理有限公司 2024 年 1 月 22 日