嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 09 月 30 日 基金管理人:嘉合基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2021 年 10 月 27 日 目录 §1 重要提示...... 3 §2 基金产品概况...... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 4 3.1 主要财务指标 ...... 4 3.2 基金净值表现 ...... 4 §4 管理人报告...... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 7 4.3 公平交易专项说明 ...... 8 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8 4.5 报告期内基金的业绩表现...... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 8 §5 投资组合报告...... 8 5.1 报告期末基金资产组合情况...... 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......10 5.11 投资组合报告附注 ......11 §6 开放式基金份额变动......11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......12 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12 §8 影响投资者决策的其他重要信息......12 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......12 8.2 影响投资者决策的其他重要信息......12 §9 备查文件目录......13 9.1 备查文件目录 ......13 9.2 存放地点 ......13 9.3 查阅方式 ......13 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉合磐稳纯债 基金主代码 006422 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年11月22日 报告期末基金份额总额 301,741,802.06份 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及严格 投资目标 控制风险的基础上，在合理充分的定量分析及定性 研究基础上，通过参与债券类资产的投资运作，力 争获取超越基准的稳健回报。 本基金通过对国内外宏观经济形势、利率走势、收 投资策略 益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合 分析，调整和构建固定收益证券投资组合，力求获 得稳健的投资收益。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低 风险收益特征 预期风险、预期收益的基金品种，其长期平均预期 风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金， 高于货币市场基金。 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合磐稳纯债A 嘉合磐稳纯债C 下属分级基金的交易代码 006422 006423 报告期末下属分级基金的份额总 297,571,661.37份 4,170,140.69份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日) 嘉合磐稳纯债A 嘉合磐稳纯债C 1.本期已实现收益 9,445,930.21 75,795.79 2.本期利润 8,744,343.47 68,830.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0198 0.0154 4.期末基金资产净值 306,305,087.73 4,268,931.18 5.期末基金份额净值 1.0293 1.0237 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉合磐稳纯债A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 1.60% 0.05% 0.83% 0.06% 0.77% -0.01% 月 过去 六个 2.46% 0.05% 1.28% 0.05% 1.18% 0.00% 月 过去 4.06% 0.05% 2.13% 0.04% 1.93% 0.01% 一年 自基 金合 同生 11.03% 0.10% 3.48% 0.07% 7.55% 0.03% 效起 至今 嘉合磐稳纯债C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 1.56% 0.05% 0.83% 0.06% 0.73% -0.01% 月 过去 六个 2.36% 0.04% 1.28% 0.05% 1.08% -0.01% 月 过去 3.87% 0.05% 2.13% 0.04% 1.74% 0.01% 一年 自基 金合 同生 10.44% 0.10% 3.48% 0.07% 6.96% 0.03% 效起 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 注：截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 嘉合货币市场基金、嘉合 磐稳纯债债券型证券投资 上海财经大学经济学硕 基金、嘉合磐昇纯债债券 士，同济大学经济学学士， 型证券投资基金、嘉合锦 拥有14年金融行业从业经 鹏添利混合型证券投资基 验。曾任华宝信托有限责 季慧 金、嘉合慧康63个月定期 2018- - 14 任公司交易员，德邦基金 娟 开放债券型证券投资基 11-22 年 管理有限公司债券交易员 金、嘉合稳健增长灵活配 兼研究员，中欧基金管理 置混合型证券投资基金、 有限公司债券交易员。20 嘉合中债-1-3年政策性金 14年加入嘉合基金管理有 融债指数证券投资基金的 限公司。 基金经理。 固定收益公募投资部总 监，嘉合货币市场基金、 上海财经大学经济学硕 嘉合磐通债券型证券投资 士,厦门大学经济学学士， 基金、嘉合磐稳纯债债券 拥有14年金融从业经验。 于启 型证券投资基金、嘉合磐 2018- - 14 曾任宝盈货币市场证券投 明 泰短债债券型证券投资基 11-22 年 资基金基金经理和宝盈祥 金、嘉合磐昇纯债债券型 瑞养老混合型证券投资基 证券投资基金、嘉合锦鹏 金基金经理。2015年加入 添利混合型证券投资基金 嘉合基金管理有限公司。 的基金经理。 注：1、于启明、季慧娟的“任职日期”为基金合同生效日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 经历了一季度的熊牛转换和二季度的震荡行情，7月初债市在超预期全面降准的利好下向下突破，各期限全品种债券收益率快速下行，10年期国债收益率最低下探至 2.80%，随后在8-9月小幅反弹，截止到9月30日10年期国债收益率收于2.88%。从基本面来看，经济呈现出供需双弱的局面，在地产投资下行、基建支撑力度有限、消费维持弱势的背景下，经济增长动能边际走弱，对债市仍然是阶段性有利。从政策面和流动性看，央行货币政策跨周期调节，7月全面降准支持经济，降准后货币政策维持平稳操作，市场关注点开始聚焦于宽信用。资金价格方面，7月降准以后短期资金利率保持平稳，除季末等时点外DR007围绕政策利率运行。从其他事件影响来看，国内疫情的反复、理财监管政策的发酵、大宗商品价格的暴涨也对债市带来了一定冲击。 报告期内，组合主要配置中短久期利率债，并在季末时点增加对逆回购的配置力度，期间根据市场情况灵活调整组合久期和杠杆水平，总体来看，组合在三季度保持了较为稳定的收益率水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末嘉合磐稳纯债A基金份额净值为1.0293元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.60%，同期业绩比较基准收益率为0.83%；截至报告期末嘉合磐稳纯债C基金份额净值为1.0237元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.56%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 261,324,000.00 84.02 其中：债券 261,324,000.00 84.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 41,520,137.28 13.35 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 4,211,140.03 1.35 计 8 其他资产 3,958,037.52 1.27 9 合计 311,013,314.83 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 39,922,000.00 12.85 2 央行票据 - - 3 金融债券 221,402,000.00 71.29 其中：政策性金融债 221,402,000.00 71.29 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 261,324,000.00 84.14 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 210201 21国开01 700,000 70,042,000.00 22.55 2 190409 19农发09 500,000 50,585,000.00 16.29 3 210402 21农发02 500,000 50,475,000.00 16.25 4 092118002 21农发清发02 500,000 50,300,000.00 16.20 5 019645 20国债15 200,000 20,018,000.00 6.45 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚；国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚。 注：本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 234,993.67 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,721,913.95 5 应收申购款 1,129.90 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,958,037.52 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 嘉合磐稳纯债A 嘉合磐稳纯债C 报告期期初基金份额总额 588,933,418.02 4,137,805.13 报告期期间基金总申购份额 5,302,946.78 1,246,245.13 减：报告期期间基金总赎回份额 296,664,703.43 1,213,909.57 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 297,571,661.37 4,170,140.69 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 1 20210813 - 202 90,679,276.66 - 0.00 90,679,276.66 30.05% 机 10930 构 2 20210701 - 202 491,351,218.55 - 294,810,731.13 196,540,487.42 65.14% 10930 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致 的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能 会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价 格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大 额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受 基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现 连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他 基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会 并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、中国证监会准予嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金募集注册的文件 二、《嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金基金合同》 三、《嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金托管协议》 四、法律意见书 五、基金管理人业务资格批件和营业执照 六、基金托管人业务资格批件和营业执照 七、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。 嘉合基金管理有限公司 2021年10月27日