嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年06月30日 基金管理人:嘉合基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2019年07月17日 目录 §1重 要提示................................ ................................ ................................ ................................ ..3 §2基 金产品概况................................ ................................ ................................ ...........................3 §3主 要财务指标和基金净值表现..................................................................................................4 3.1主要财务指标....................................................................................................................4 3.2基金净值表现....................................................................................................................4 §4管 理人报告..............................................................................................................................6 4.1基金经理（或 基金经理小组）简介....................................................................................6 4.2管理人对报告 期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................................................6 4.3公平交易专项 说明............................................................................................................7 4.4报告期内基金 的投资策略和运作分析................................................................................7 4.5报告期内基金 的业绩表现..................................................................................................7 4.6报告期内基金 持有人数或基金资产净值预警说明 ................................ ...............................7 §5投 资组合报告................................ ................................ ................................ ...........................7 5.1报告期末基金 资产组合情况..............................................................................................8 5.2报告期末按行 业分类的股票投资组合................................................................................8 5.3报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细........................8 5.4报告期末按债 券品种分类的债券投资组合.........................................................................8 5.5报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细........................9 5.6报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前十名资产支持证券投资明细..........9 5.7报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明细.....................9 5.8报告期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细........................9 5.9报告期末本基 金投资的股指期货交易情况说明..................................................................9 5.10报告期末 本基金投资的国债期货交易情况说明................................ ................................ .9 5.11投资组合 报告附注................................ ................................ ................................ .........10 §6开 放式基金份额变动..............................................................................................................10 §7基 金管理人运用固有资金投资本基金情 况..............................................................................11 7.1基金管理人持 有本基金份额变动情况..............................................................................11 7.2基金管理人运 用固有资金投资本基金交易明细................................................................11 §8影 响投资者决策的其他重要信息................................ ................................ .............................11 8.1报告期内单一 投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情 况................................ ........11 8.2影响投资者决 策的其他重要信息.....................................................................................11 §9备 查文件目录................................ ................................ ................................ .........................12 9.1备查文件目录..................................................................................................................12 9.2存放地点.........................................................................................................................12 9.3查阅方式.........................................................................................................................12 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉合磐稳纯债 基金主代码 006422 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年11月22日 报告期末基金份额总额 787,995,021.16份 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及严格 投资目标 控制风险的基础上，在合理充分的定量分析及定性 研究基础上，通过参与债券类资产的投资运作，力 争获取超越基准的稳健回报。 本基金通过对国内外宏观经济形势、利率走势、收 投资策略 益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合 分析，调整和构建固定收益证券投资组合，力求获 得稳健的投资收益。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较低 风险收益特征 预期风险、预期收益的基金品种，其长期平均预期 风险和预期收益率低于股票型基金和混合型基金， 高于货币市场基金。 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合磐稳纯债A 嘉合磐稳纯债C 下属分级基金的交易代码 006422 006423 报告期末下属分级基金的份额总 745,846,664.28份 42,148,356.88份 额 本基金是债券型基金，属本基金是债券型基金，属 于证券投资基金中的较 于证券投资基金中的较 低预期风险、预期收益的低预期风险、预期收益的 下属分级基金的风险收益特征 基金品种，其长期平均预基金品种，其长期平均预 期风险和预期收益率低 期风险和预期收益率低 于股票型基金和混合型 于股票型基金和混合型 基金，高于货币市场基 基金，高于货币市场基 金。 金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年04月01日-2019年06月30日) 嘉合磐稳纯债A 嘉合磐稳纯债C 1.本期已实现收益 8,498,704.99 416,357.66 2.本期利润 11,028,817.78 497,610.19 3.加权平均基金份额本期利润 0.0186 0.0164 4.期末基金资产净值 771,683,136.38 43,560,447.12 5.期末基金份额净值 1.0346 1.0335 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉合磐稳纯债A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.77% 0.08% -0.24% 0.06% 2.01% 0.02% 嘉合磐稳纯债C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.74% 0.08% -0.24% 0.06% 1.98% 0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1、本基金合同于2018年11月22日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。2、截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。 1、本基金合同于2018年11月22日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。2、截至报告日本基金的各项资产配置比例已符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 上海财经大学经济学硕 士，同济大学经济学学士， 拥有12年金融行业从业经 嘉合货币市场基金、嘉合 验。曾任华宝信托有限责 季慧 磐石混合型证券投资基 2018- - 12 任公司交易员，德邦基金 娟 金、嘉合磐稳纯债债券型 11-22 年 管理有限公司债券交易员 证券投资基金的基金经理 兼研究员，中欧基金管理 有限公司债券交易员。20 14年12月加入嘉合基金管 理有限公司。 固定收益部副总监，嘉合 上海财经大学经济学硕 磐石混合型证券投资基 士,厦门大学经济学学士， 金、嘉合货币市场基金、 拥有12年金融从业经历。 于启 嘉合磐通债券型证券投资 2018- - 12 曾任宝盈货币市场证券投 明 基金、嘉合磐稳纯债债券 11-22 年 资基金基金经理和宝盈祥 型证券投资基金的基金经 瑞养老证券投资基金基金 理 经理。2015年6月加入嘉合 基金管理有限公司。 1、季慧娟、于启明的"任职日期"为合同生效日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年二季度，国内宏观数据波动较大。四月公布的金融、经济数据均超市场预期，但从五月公布的经济数据来看，金融、制造业PMI、出口、消费等数据几乎全面回落，经济下行压力仍然较重。 二季度流动性仍旧保持合理宽裕状态，但货币政策会议重提把好货币供给总闸门，不搞"大水漫灌"，因此季内流动性小幅波动。五月底，包商银行被托管，为防止风险进一步蔓延，央行运用多种货币政策工具投放流动性，因此二季度末资金整体宽松，但是流动性分层情况仍然较为严重。 在金融、经济数据回升以及货币政策调整预期下，四月初，债市经历深度调整，收益率迅速回升。四月底，随着国内经济数据回落以及中美贸易战冲突升级，债券收益率再度回落。随后，债券市场走势较为纠结，一方面，在美债收益率快速下行、贸易战以及经济基本面表现不佳使债券市场有做多动力。另一方面，在货币政策是否持续宽松以及包商银行托管影响路径不明朗背景下反复回调，因此之后债券收益震荡下行。 本基金在报告期内积极把握高等级信用债和利率债的波段操作机会，在严控风险的前提下，争取为投资者创造理想的回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末嘉合磐稳纯债A基金份额净值为1.0346元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.77%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%；截至报告期末嘉合磐稳纯债C基金份额净值为1.0335元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.74%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 990,270,000.00 99.03 其中：债券 990,270,000.00 99.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 602,733.01 0.06 计 8 其他资产 9,090,418.41 0.91 9 合计 999,963,151.42 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 372,083,000.00 45.64 2 央行票据 - - 3 金融债券 618,187,000.00 75.83 其中：政策性金融债 618,187,000.00 75.83 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 990,270,000.00 121.47 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值 码 比例（％） 1 190203 19国开03 2,600,000 258,336,000.00 31.69 2 190207 19国开07 2,300,000 230,000,000.00 28.21 3 190002 19附息国债 2,000,000 198,880,000.00 24.40 02 4 190404 19农发04 1,000,000 99,950,000.00 12.26 5 190005 19附息国债 900,000 90,027,000.00 11.04 05 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 102,421.80 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,303,906.81 5 应收申购款 684,089.80 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 9,090,418.41 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 嘉合磐稳纯债A 嘉合磐稳纯债C 报告期期初基金份额总额 428,542,639.95 24,166,688.99 报告期期间基金总申购份额 333,783,584.94 34,868,691.27 减：报告期期间基金总赎回份额 16,479,560.61 16,887,023.38 报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00 （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 745,846,664.28 42,148,356.88 报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20% 别 的时间区 间 20190401 1 -2019063 249,524,902.68 126,717,028.95 - 376,241,931.63 47.75% 机 0 构 20190513 2 -2019063 49,909,163.51 195,578,916.49 - 245,488,080.00 31.15% 0 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投 资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 一、中国证监会准予嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金募集注册的文件 二、《嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金基金合同》 三、《嘉合磐稳纯债债券型证券投资基金托管协议》 四、法律意见书 五、基金管理人业务资格批件和营业执照 六、基金托管人业务资格批件和营业执照 七、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。 嘉合基金管理有限公司 2019年07月17日