宝盈安泰短债债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 23 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈安泰短债债券 基金主代码 006387 交易代码 006387 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 12 月 7 日 报告期末基金份额总额 1,795,546,758.75 份 本基金重点投资短债主题证券，在追求本金安全 投资目标 和保持基金资产流动性的基础上，力争实现超越 业绩比较基准的投资收益。 本基金采用的投资策略主要包括：债券资产配置 策略、组合久期策略、行业配置策略、公司配置 策略、资产支持证券投资策略和中小企业私募债 投资策略等。 1、债券资产配置策略 本基金主要通过以下几个方面研究，确定组合杠 杆率、存单及信用类债券的配置比例。 （1）宏观经济变量（包括但不限于宏观增长及 投资策略 价格类数据、货币政策及流动性、行业周期等）、 流动性条件、行业基本面等研究； （2）银行存单及信用债的绝对估值、相对估值、 期限结构研究； （3）宏观流动性环境及货币市场流动性研究； （4）大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国 家货币政策及债券市场研究。 2、组合久期策略 通过全面研究 GDP、物价、就业以及国际收支等 主要经济变量，分析宏观经济运行的可能情景， 并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取 向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结 构。在此基础上，预测金融市场利率水平变动趋 势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。 组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金 将根据市场利率变化趋势的预期，制定出组合的 目标久期：预期市场利率水平将上升时，降低组 合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的 久期。 3、行业配置策略 基于产业债、地产债、城投债不同的中观及微观 研究方法，并结合行业数据分析、财务数据分析、 估值分析等研究，本基金以分散化配置模式为基 础，实现组合在不同行业信用债券的构建及动态 投资管理。本基金将根据行业估值差异，在考虑 绝对收益率和行业周期预判的基础上，合理地决 定不同行业的配置比例。 4、公司配置策略 基于公司价值研究的重要性，本基金将根据不同 发行人主体的信用基本面及估值情况，在充分考 虑组合流动性特征的前提下，结合行业周期研 究，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，以 分散化配置模式为基础策略。 5、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、 收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基 本面分析、把握市场交易机会等积极策略，在严 格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管 理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资， 以期获得长期稳定收益。 6、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券票面利率较高、信用风险较 大、二级市场流动性较差。本基金将运用基本面 研究，结合公司财务分析方法对债券发行人信用 风险进行分析和度量，综合考虑中小企业私募债 券的安全性、收益性和流动性等特征，选择风险 与收益相匹配的品种进行投资。 业绩比较基准 中证短债指数收益率×80%+活期存款利率（税 后）×20% 本基金为债券型证券投资基金，其预期收益和预 风险收益特征 期风险低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈安泰短债债券 A 宝盈安泰短债债券 C 下属分级基金的交易代码 006387 006388 报告期末下属分级基金的份额总额 915,930,608.98 份 879,616,149.77 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ） 宝盈安泰短债债券 A 宝盈安泰短债债券 C 1．本期已实现收益 5,993,261.67 5,495,659.16 2．本期利润 6,254,758.80 5,738,777.83 3．加权平均基金份额本期利润 0.0101 0.0090 4．期末基金资产净值 949,486,727.13 909,697,901.58 5．期末基金份额净值 1.0366 1.0342 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈安泰短债债券 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.99% 0.01% 0.66% 0.01% 0.33% 0.00% 宝盈安泰短债债券 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.92% 0.01% 0.66% 0.01% 0.26% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、宝盈 高宇先生，厦门大学投资学硕 祥 瑞 混 合型 士。2008 年 6 月至 2009 年 8 证 券 投 资基 月任职于第一创业证券资产 金、宝盈祥泰 管理部，担任研究员；2009 年 混 合 型 证券 8 月至 2010 年 10 月任职于国 投资基金、宝 信证券经济研究所，担任固定 盈 增 强 收益 收益分析师；2010 年 10 月至 债 券 型 证券 2016 年 6 月任职于博时基金， 高宇 投资基金、宝 2018 年 12 - 11 年 先后担任固定收益总部研究 盈 盈 泰 纯债 月 7 日 员、基金经理助理、基金经理 债 券 型 证券 等职位；2016 年 7 月至 2017 投资基金、宝 年 8 月任职于天风证券，担任 盈 祥 颐 定期 机构业务总部总经理助理。 开 放 混 合型 2017年8月加入宝盈基金管理 证 券 投 资基 有限公司固定收益部，历任宝 金基金经理； 盈货币市场证券投资基金基 固 定 收 益部 金经理。中国国籍，证券投资 副总经理 基金从业人员资格。 本基金、宝盈 祥 颐 定 期开 邓栋先生，清华大学土木工程 放 混 合 型证 硕士。2008 年 3 月加入毕马威 券投资基金、 华振会计师事务所，担任审计 宝 盈 融 源可 师；自 2010 年 1 月至 2017 年 转 债 债 券型 8 月在招商基金管理有限公司 邓栋 证 券 投 资基 2019 年 1 - 9 年 任职，先后担任固定收益投资 金、宝盈聚丰 月 11 日 部研究员、基金经理、固定收 两 年 定 期开 益投资部副总监；2017 年 8 月 放 债 券 型证 加入宝盈基金管理有限公司 券 投 资 基金 固定收益部。中国国籍，证券 基金经理；固 投资基金从业人员资格。 定 收 益 部总 经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，本基金严格遵守基金合同约定，以短债主题资产为主要投资品种，在保证稳定收益的基础上尽量减少组合回撤，通过合理安排久期和杠杆操作维持组合的良好流动性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末宝盈安泰短债债券 A 基金份额净值为 1.0366 元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.99%；截至本报告期末宝盈安泰短债债券 C 基金份额净值为 1.0342 元，本报告期基金份额 净值增长率为 0.92%；同期业绩比较基准收益率为 0.66%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,280,384,800.00 97.34 其中：债券 2,280,384,800.00 97.34 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 18,339,096.44 0.78 8 其他资产 43,908,112.42 1.87 9 合计 2,342,632,008.86 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 9,999,000.00 0.54 2 央行票据 - - 3 金融债券 129,380,000.00 6.96 其中：政策性金融债 129,380,000.00 6.96 4 企业债券 197,691,000.00 10.63 5 企业短期融资券 1,468,761,000.00 79.00 6 中期票据 474,553,800.00 25.52 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,280,384,800.00 122.66 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 101759033 17 苏国资 MTN001 600,000 60,726,000.00 3.27 2 101575001 15 金融街 MTN001 500,000 50,595,000.00 2.72 3 101464018 14 湘高速 MTN001 500,000 50,570,000.00 2.72 4 112556 17 广发 02 500,000 50,495,000.00 2.72 5 011901633 19 国新控股 SCP008 500,000 50,035,000.00 2.69 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内除 17 广发 02 的发行主体广发证券股份有限公司外未受到公开谴责、处罚。 2018 年 12 月 3 日，浙江证监局对广发证券股份有限公司台州白云山西路证券营业部采取责 令改正措施，指出该营业部在 2017 年 9 月 30 日之前存在从业人员替客户办理证券交易操作、私 自违规为客户的融资活动提供便利、营业部现场使用和管理电脑等设备不符合公司内部管理规定等问题，反映出该营业部内部控制存在薄弱环节，经营管理存在风险。上述情形违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条第一款、《证券经纪人管理暂行规定》第十三条的有关规定。按照《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，决定责令该营业部限期对上述问题进行改正，达到如下要求：营业部要切实加强从业人员执业行为管理，督促从业人员勤勉尽责，防范从业人员从事违法违规、超越权限的业务行为，进一步夯实内部控制，提升合规水平，做好风险管理，维护客户合法权益。 2019 年 3 月 27 日，广东证监局向广发证券股份有限公司出具《关于对广发证券股份有限公 司采取责令改正措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书[2019]20 号），指出公司存在对境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题，违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》第二十七条的规定；广东证监局依照《证券公司监督管理条例》第七十条 的规定，决定对公司采取责令改正的行政监管措施，公司应于 2019 年 6 月 30 日之前予以改正， 并向广东局提交书面整改报告。具体整改措施包括：一是充分履行股东职责，依法参与境外子公 司的法人治理，健全对境外子公司的风险管控，形成权责明确、流程清晰、制衡有效的管理机制。二是加强信息系统投入和人员配备，提高合规风控与内部控制管理水平。三是建立健全对境外子公司的稽核审计制度，检查和评估境外子公司内部控制的有效性等。四是严格追究导致境外子公司出现重大风险的相关责任人员责任，并向广东局书面报告问责结果。公司应切实采取措施建立并持续完善覆盖境外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。 2019 年 4 月 22 日，广东证监局向广发证券股份有限公司出具《关于对广发证券股份有限公 司采取责令改正措施的决定》（广东监管局行政监管措施决定书[2019]28 号），指出公司存在以低于成本价格参与公司债券项目投标的情形，违反了《公司债券发行与交易管理办法》第七条、第三十八条的规定。依照《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条、第六十三条第一项的规定， 决定对公司采取责令改正的行政监管措施。公司应于 2019 年 5 月 30 日前予以改正，并提交书面 整改报告。公司应严格追究相关责任人员责任，并认真吸取教训，切实加强债券承销业务尤其是承揽环节的内部控制，严格遵守执业规范和监管规则。 2019 年 8 月 5 日，中国证监会广发证券股份有限公司出具《关于对广发证券股份有限公司采 取限制业务活动措施的决定》，指出公司存在以下问题：一是对广发控股（香港）有限公司（以下简称广发控股香港或者香港子公司）风险管控缺失，包括对香港子公司新业务风险管控不足，风控系统未实现对香港子公司风险数据的全覆盖，对香港子公司风控要求执行情况的监督检查力度不够等；二是对广发控股香港合规管理存在缺陷，对香港子公司合规管理有效性缺乏监督；三是对广发控股香港内部管控不足，包括财务、组织架构管控不力等；四是作为数据报送的责任主体，未做好广发控股香港月度数据统计工作，向我会报送的数据不准确。上述情况违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、第六十九条，《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第二十四条，《证券公司风险控制指标管理办法》第六条，《证券公司全面风险管理规范》第十八条、第二十二条、第三十一条的规定。按照《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，决定对公司采取限制增加场外衍生品业务规模 6 个月、限制增加新业务种类 6 个月的行政监管措施。 本基金投资 17 广发 02 的投资决策程序符合公司投资制度的规定，同时认为相关处罚措施对 公司的正常经营影响可控，对偿付能力不会产生负面影响。后续将持续关注公司在内控治理方面的改善。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,329.49 2 应收证券清算款 13,990,027.22 3 应收股利 - 4 应收利息 28,075,202.77 5 应收申购款 1,831,552.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 43,908,112.42 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈安泰短债债券 A 宝盈安泰短债债券 C 报告期期初基金份额总额 302,376,700.08 310,692,046.73 报告期期间基金总申购份额 615,886,639.47 796,396,027.82 减:报告期期间基金总赎回份额 2,332,730.57 227,471,924.78 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 915,930,608.98 879,616,149.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈安泰短债债券型证券投资基金设立的文件。 《宝盈安泰短债债券型证券投资基金基金合同》。 《宝盈安泰短债债券型证券投资基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 9.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2019 年 10 月 23 日