泓德量化精选混合型证券投资基金 2022年第4季度报告 2022年12月31日 基金管理人:泓德基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2023年01月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泓德量化精选混合 基金主代码 006336 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年09月06日 报告期末基金份额总额 183,581,214.45份 本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险 投资目标 的前提下，合理配置资产权重，精选个股，追 求超越业绩比较基准的投资回报和资产长期稳 健增值。 本基金基于业绩比较基准来确定组合波动、回 撤限制目标，根据不同资产的风险特征进行配 置，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产 长期稳健增值。投资策略上通过对经济增长、 通胀、流动性和风险偏好等数据进行跟踪，利 投资策略 用定性定量分析、风险测算及组合优化，最终 形成大类资产配置决策。在股票投资方面，本 基金结合基金管理人内部研究平台，采用"自下 而上"的数量化选股策略，在纪律化模型约束 下，依照模型构建投资组合，严格控制各类风 险，并根据市场状况及变化，定期对模型进行 回溯和调整，提高模型有效性。债券投资方面， 采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等 积极投资策略。 业绩比较基准 中证500指数收益率×80%＋中国债券综合全价 指数收益率×20% 本基金为混合型基金，属于较高预期风险、较 高预期收益的品种，其长期预期风险与预期收 益特征低于股票型基金，高于债券型基金、货 币市场基金。 本基金除了投资于A股市场优质企业外，还可 在法律法规规定的范围内投资港股通标的股 票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标 风险收益特征 的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有 风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港 股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌 幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈 的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基 金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易 日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休 市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能 及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 基金管理人 泓德基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日） 1.本期已实现收益 -9,225,600.44 2.本期利润 -1,383,824.00 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0075 4.期末基金资产净值 254,937,523.18 5.期末基金份额净值 1.3887 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2022年12月31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 基准收益 基准收益 率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④ ② 率③ ④ 过去三个月 -0.59% 1.08% 2.03% 0.82% -2.62% 0.26% 过去六个月 -10.34% 1.10% -7.24% 0.88% -3.10% 0.22% 过去一年 -24.88% 1.35% -16.21% 1.10% -8.67% 0.25% 过去三年 28.01% 1.45% 10.73% 1.08% 17.28% 0.37% 自基金合同 生效起至今 38.87% 1.39% 13.10% 1.05% 25.77% 0.34% 注：本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率×80%＋中国债券综合全价指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职 离任 日期 日期 本基金 硕士研究生，具有基金从业资格，曾 苏昌 的基金 任本公司研究部研究员，国都证券股 经理、量 2019- - 14年 景 化投资 09-06 份有限公司研究所研究员、资产管理 总部总经理助理、投资经理。 部总监 硕士研究生，具有基金从业资格，资 张天 本基金 管行业从业经验7年，曾任本公司量化 的基金 2022- - 4年 投资部投资经理，美国MPG Operation 洋 经理 01-28 s LLC量化研究员，美国Princeton Alph a Management LP量化研究员。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年四季度，伴随着二十大会议、疫情防控规则的改变等重大事件的发生，市场波动较大，市场情绪经历了剧烈的起伏。在这样的背景下，市场风格在四季度也出现了一些较为显著的震荡，例如一部分高质量、高成长风格的上市公司，其股价就承受了相当程度的波动。而这对本产品的表现，也造成了一定的影响。 着眼2023年，中国经济依旧面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。如果未来推出进一步的刺激政策，或可以支撑实体经济和金融市场共同对抗挑战。在积极的方面，中国还未发生通胀，财政和货币政策有较大的操作空间，这为刺激政策的推出提供了宝贵的资源。但另一方面讲，海外经济体受制于高通胀，尤其美国在美联储加息一段时间后，未来有陷入衰退的可能性，这些因素也可能在全球联动的背景下为A股市场带来不确定性。我们将持续不断地对量化多因子体系进行深化和丰富，尤其重视提高产品在不同风格市场环境中的稳健获益能力，力图为投资者提供更具适应性的产品和更好的投资体验。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末泓德量化精选混合基金份额净值为1.3887元，本报告期内，基金份额净值增长率为-0.59%，同期业绩比较基准收益率为2.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 238,820,157.35 92.57 其中：股票 238,820,157.35 92.57 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,448,240.72 4.05 其中：债券 10,448,240.72 4.05 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 -1,438.28 0.00 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 4,615,750.18 1.79 8 其他资产 4,115,453.30 1.60 9 合计 257,998,163.27 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 15,503,237.00 6.08 C 制造业 113,241,870.25 44.42 电力、热力、燃气及水生 D 产和供应业 18,656,412.00 7.32 E 建筑业 7,245,430.00 2.84 F 批发和零售业 1,043,578.00 0.41 G 交通运输、仓储和邮政业 9,016,718.00 3.54 H 住宿和餐饮业 3,518,505.00 1.38 信息传输、软件和信息技 I 术服务业 27,269,646.52 10.70 J 金融业 21,094,190.50 8.27 K 房地产业 7,307,622.00 2.87 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,928,274.48 1.54 N 水利、环境和公共设施管 2,674,458.08 1.05 理业 居民服务、修理和其他服 O 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 39,150.52 0.02 R 文化、体育和娱乐业 8,281,065.00 3.25 S 综合 - - 合计 238,820,157.35 93.68 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 300059 东方财富 441,000 8,555,400.00 3.36 2 600030 中信证券 334,900 6,667,859.00 2.62 3 600027 华电国际 773,600 4,548,768.00 1.78 4 300144 宋城演艺 295,500 4,314,300.00 1.69 5 600160 巨化股份 277,100 4,297,821.00 1.69 6 600438 通威股份 109,600 4,228,368.00 1.66 7 000623 吉林敖东 270,800 4,059,292.00 1.59 8 600373 中文传媒 414,500 3,966,765.00 1.56 9 300725 药石科技 48,900 3,936,450.00 1.54 10 002250 联化科技 246,400 3,819,200.00 1.50 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,168,753.42 3.99 其中：政策性金融债 10,168,753.42 3.99 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 279,487.30 0.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,448,240.72 4.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 200402 20农发02 100,000 10,168,753.42 3.99 2 132026 G三峡EB2 2,650 279,487.30 0.11 注：本基金本报告期末仅持有两只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除20农发02（证券代码：200402）外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2022年03月21日，20农发02（证券代码：200402）发行人中国农业发展银行因中国农业发展银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送中漏报不良贷款余额 EAST数据、逾期90天以上贷款余额EAST数据存在偏差、漏报贷款核销业务EAST数据、漏报抵押物价值EAST数据等违法违规行为被中国银行保险监督管理委员会罚款480万元。 在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 53,725.40 2 应收证券清算款 4,048,871.08 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 12,856.82 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,115,453.30 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 187,668,093.23 报告期期间基金总申购份额 982,563.52 减：报告期期间基金总赎回份额 5,069,442.30 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 183,581,214.45 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 48,980,365.20 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 48,980,365.20 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 26.68 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额 者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20%的时 别 间区间 机 2022/10/01-2 48,980,365.2 构 1 022/12/31 48,980,365.20 0.00 0.00 0 26.68% 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性 不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能 对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模 持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会批准泓德量化精选混合型证券投资基金设立的文件； （2）《泓德量化精选混合型证券投资基金基金合同》； （3）《泓德量化精选混合型证券投资基金招募说明书》； （4）《泓德量化精选混合型证券投资基金托管协议》； （5）基金管理人业务资格批件和营业执照； （6）基金托管人业务资格批件和营业执照； （7）报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com 泓德基金管理有限公司 2023年01月19日