易方达安瑞短债债券型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 2019 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年一月十八日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达安瑞短债债券 基金主代码 006319 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 11 月 14 日 报告期末基金份额总额 2,918,321,976.44 份 投资目标 本基金主要投资短期债券，在严格控制风险和保持 较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准 的投资回报。 投资策略 本基金采取积极管理的投资策略，主要投资短期债 券，控制基金净值的波动。本基金在研究国内外的 宏观经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求 状况的基础上，预测未来收益率曲线变动趋势，积 极调整本基金的组合久期；运用统计和数量分析技 术，预测收益率期限结构的变化方式，确定期限结 构配置策略以及各期限固定收益品种的配置比例； 对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、 市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期 限固定收益投资品种的利差和变化趋势，制定类属 配置策略。 业绩比较基准 中债综合财富（1 年以下）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达安瑞短债债券 A 易方达安瑞短债债券 C 称 下属分级基金的交易代 006319 006320 码 报告期末下属分级基金 1,134,094,819.79 份 1,784,227,156.65 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日) 易方达安瑞短债债券 易方达安瑞短债债券 A C 1.本期已实现收益 8,497,322.80 16,690,134.01 2.本期利润 7,249,769.81 13,788,830.81 3.加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0075 4.期末基金资产净值 1,139,571,965.43 1,791,290,857.03 5.期末基金份额净值 1.0048 1.0040 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达安瑞短债债券 A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.79% 0.01% 0.85% 0.01% -0.06% 0.00% 月 易方达安瑞短债债券 C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.76% 0.01% 0.85% 0.01% -0.09% 0.00% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达安瑞短债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2018 年 11 月 14 日至 2019 年 12 月 31 日） 易方达安瑞短债债券 A 易方达安瑞短债债券 C 注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时投资一家公司发行的证券市值超过基金资产净值的 10％，为被动超标，已在规定的期限内调整完毕，其他各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 4.03%，C 类基金份 额净值增长率为 3.84%，同期业绩比较基准收益率为 3.80%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达掌柜季季盈理财债券 型证券投资基金的基金 经理、易方达月月利理财 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达易理财 货币市场基金的基金经 理、易方达现金增利货币 硕士研究生，具有基金从业 市场基金的基金经理、易 资格。曾任南方基金管理有 方达天天增利货币市场 限公司交易管理部交易员， 石 基金的基金经理、易方达 易方达基金管理有限公司 大 天天理财货币市场基金 2018- - 10 年 集中交易室债券交易员、固 怿 的基金经理、易方达天天 11-14 定收益部基金经理助理、易 发货币市场基金的基金 方达双月利理财债券型证 经理、易方达龙宝货币市 券投资基金基金经理、易方 场基金的基金经理、易方 达新鑫灵活配置混合型证 达货币市场基金的基金 券投资基金基金经理助理。 经理、易方达财富快线货 币市场基金的基金经理、 易方达保证金收益货币 市场基金的基金经理、易 方达恒安定期开放债券 型发起式证券投资基金 的基金经理助理 本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业 达中债新综合债券指数 资格。曾任易方达基金管理 王 发起式证券投资基金 2018- 有限公司集中交易室债券 晓 （LOF）的基金经理、易 11-14 - 16 年 交易员、债券交易主管、固 晨 方达中债 7-10 年期国开 定收益总部总经理助理、固 行债券指数证券投资基 定收益基金投资部副总经 金的基金经理（自 2017 理、易方达货币市场基金基 年 02 月 15 日至 2019 年 金经理、易方达保证金收益 10 月 28 日）、易方达中债 货币市场基金基金经理、易 3-5 年政策性金融债指数 方达保本一号混合型证券 证券投资基金的基金经 投资基金基金经理、易方达 理、易方达中债 3-5 年国 新鑫灵活配置混合型证券 开行债券指数证券投资 投资基金基金经理、易方达 基金的基金经理、易方达 纯债债券型证券投资基金 中债 1-3 年政策性金融债 基金经理、易方达恒益定期 指数证券投资基金的基 开放债券型发起式证券投 金经理、易方达中债 1-3 资基金基金经理、易方达中 年国开行债券指数证券 债 3-5 年期国债指数证券 投资基金的基金经理、易 投资基金基金经理。 方达增强回报债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达投资级信用债债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达双债增强 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达恒兴 3 个月定期开放债券型发 起式证券投资基金的基 金经理、易方达恒安定期 开放债券型发起式证券 投资基金的基金经理、易 方达富财纯债债券型证 券投资基金的基金经理、 固定收益投资部副总经 理、易方达资产管理（香 港）有限公司基金经理、 就证券提供意见负责人 员（RO）、提供资产管理 负责人员（RO）、易方达 资产管理（香港）有限公 司固定收益投资决策委 员会委员 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 3.本基金基金经理王晓晨因休产假超过 30 日，在其休假期间，本基金由同为基金 经理的石大怿继续进行管理。该事项已于 2019 年 11 月 22 日在《证券时报》、易方达 基金管理有限公司网站（http://www.efunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）上进行了披露。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28 次，其中 27 次为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年四季度，国内经济数据改善。10 月份公布的 9 月份经济数据明显具备积 极迹象，当月工业增加值增速回升至 5.8%，社会零售总额增速也有所恢复。但随后10 月份经济数据有所回落，工业增加值单月增速降低至 4.7%，且固定资产投资也出现了较大幅度的下行，其中基建投资增速的超预期下降是主要原因。而之后的 11 月 工业增加值数据同比增长 6.2%，大幅高于市场预期的 5.2%，月度环比由-3.5%回升至21.6%，季度环比由 5.3%升至 12.4%，边际改善显著。除了经济预期的变化之外，食品价格的上涨也带动了通胀水平的显著提升。四季度债券市场收益呈现先上后下的走势。特别是在整体经济运行下行压力较大的背景下，人民银行在 11 月相继下调了 MLF及公开市场 7 天逆回购利率，带动债券市场收益率下行。临近年末，随着中美就第一阶段经贸协议达成一致，以及未来基建增速回升的预期增加，债市收益率一度小幅走高。但由于市场机构配置需求仍然旺盛，且年末银行间流动性保持充裕状态，债券市场随后进入震荡模式。总体来看，债券市场收益率在四季度维持在低位水平。信用债收益率跟随利率债总体来看也呈现下行走势，信用利差继续收窄趋势。 操作方面，报告期内基金以剩余期限一年以内的高等级信用债为主要配置资产。在四季度本基金适当提高了组合的剩余期限，维持了中等水平的杠杆。总体来看，本基金在四季度取得了较好的收益率。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0048 元，本报告期份额净值增长 率为 0.79%；C 类基金份额净值为 1.0040 元，本报告期份额净值增长率为 0.76%；同 期业绩比较基准收益率为 0.85%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 3,558,963,809.40 97.76 其中：债券 3,388,835,209.40 93.09 资产支持证券 170,128,600.00 4.67 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 13,961,303.33 0.38 7 其他资产 67,414,644.17 1.85 8 合计 3,640,339,756.90 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 161,265,000.00 5.50 其中：政策性金融债 161,265,000.00 5.50 4 企业债券 659,426,909.40 22.50 5 企业短期融资券 788,331,500.00 26.90 6 中期票据 1,779,811,800.00 60.73 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,388,835,209.40 115.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 （％） 1 101751026 17 天津轨交 1,300,000 131,547,000.00 4.49 MTN001 2 011901911 19 鲁信 SCP002 1,000,000 100,180,000.00 3.42 2 011902296 19 首钢 SCP010 1,000,000 100,180,000.00 3.42 4 170209 17 国开 09 900,000 91,071,000.00 3.11 5 101756045 17 贵州高速 800,000 81,520,000.00 2.78 MTN002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（%） 1 138235 瑞新 7A1 360,000 36,039,600.00 1.23 2 138237 国链 15A1 300,000 30,000,000.00 1.02 3 138261 联易融 17 290,000 29,000,000.00 0.99 4 138236 瑞新 8A1 200,000 20,022,000.00 0.68 5 138260 链融 18A1 200,000 20,000,000.00 0.68 6 138251 诚意 2A1 140,000 14,000,000.00 0.48 7 138221 绿金 6A1 100,000 10,012,000.00 0.34 8 139420 19 融惠 1A 70,000 7,054,600.00 0.24 9 156634 金地 08A 40,000 4,000,400.00 0.14 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规 定的备选股票库情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 14,229.48 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 57,787,781.80 5 应收申购款 9,612,632.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 67,414,644.17 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达安瑞短债债 易方达安瑞短债债 项目 券A 券C 报告期期初基金份额总额 850,124,989.15 1,470,701,642.32 报告期基金总申购份额 617,429,615.31 1,340,203,566.59 减：报告期基金总赎回份额 333,459,784.67 1,026,678,052.26 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 1,134,094,819.79 1,784,227,156.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达安瑞短债债券型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达安瑞短债债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达安瑞短债债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年一月十八日