国联策略优选混合型证券投资基金 2024年第2季度报告 2024年06月30日 基金管理人:国联基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2024年07月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联策略优选混合 基金主代码 006314 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年05月08日 报告期末基金份额总额 556,366,408.42份 本基金在严控投资风险的前提下，精选基本面具有 投资目标 竞争力且估值水平具备相对优势的上市公司，力求 实现基金资产的长期稳健增值。 1、资产配置策略 2、股票投资策略 投资策略 3、债券投资策略 4、中小企业私募债券投资策略 5、衍生品投资策略 6、资产支持证券投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×2 5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 国联基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国联策略优选混合A 国联策略优选混合C 下属分级基金的交易代码 006314 006315 报告期末下属分级基金的份额总 454,206,307.84份 102,160,100.58份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日) 国联策略优选混合A 国联策略优选混合C 1.本期已实现收益 2,956,922.90 262,322.80 2.本期利润 -45,464,806.20 -10,057,581.94 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0965 -0.0863 4.期末基金资产净值 744,220,104.60 163,388,372.90 5.期末基金份额净值 1.6385 1.5993 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国联策略优选混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -5.57% 1.18% -1.11% 0.56% -4.46% 0.62% 过去六个月 -8.27% 1.56% 1.74% 0.67% -10.01% 0.89% 过去一年 -24.10% 1.36% -6.09% 0.65% -18.01% 0.71% 过去三年 -27.55% 1.51% -23.43% 0.78% -4.12% 0.73% 过去五年 96.64% 1.57% -0.59% 0.85% 97.23% 0.72% 自基金合同 生效起至今 102.22% 1.56% 1.44% 0.85% 100.78% 0.71% 国联策略优选混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -5.62% 1.18% -1.11% 0.56% -4.51% 0.62% 过去六个月 -8.36% 1.56% 1.74% 0.67% -10.10% 0.89% 过去一年 -24.25% 1.36% -6.09% 0.65% -18.16% 0.71% 过去三年 -27.98% 1.51% -23.43% 0.78% -4.55% 0.73% 过去五年 92.08% 1.57% -0.59% 0.85% 92.67% 0.72% 自基金合同 生效起至今 97.42% 1.56% 1.44% 0.85% 95.98% 0.71% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。本基金业绩比较基准于 2019 年 9 月 30 日发生变更，由原来的“沪深 300 指数收益率×60%+上证国债指数收益 率×40%”更改为“沪深 300 指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 国联竞争优势股票 柯海东先生,中国国籍，毕业 型证券投资基金、国 于中山大学财务与投资管 联策略优选混合型 理专业，研究生、硕士学位， 证券投资基金、国联 具有基金从业资格，证券从 鑫锐研究精选一年 业年限14年。2010年7月至2 柯海东 持有期混合型证券 2019- 013年2月曾任中国中投证 投资基金、国联匠心 05-14 - 14 券研究总部分析师；2013年 优选混合型证券投 2月至2015年8月曾任国泰 资基金、国联消费精 君安证券研究所分析师；20 选混合型证券投资 15年9月至2018年8月曾任 基金的基金经理及 前海开源基金管理有限公 公司权益投资总监。 司投资部副总监。2018年9 月加入公司，现任公司权益 投资总监。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 （2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度市场在经历一轮快速上行以后，5月开始市场出现持续回调，二季度沪深300指数下跌2.14%，然而中证500、中证1000延续一季度的弱势，二季度分别下跌6.5%、10.02%，反映出风格结构上大盘股表现相对较强，中小盘股表现萎靡。投资者风险偏好依然保守，板块轮动较快，红利资产、上游资源品、出海方向、AI硬件等表现相对较好。 房地产放松政策出台后，4月份市场提前上涨，但房价并未企稳，后续5月宏观经济指标也未见明显改善，权重指数在政策兑现后走势低迷。我们预期未来一段时间传统经济依然难觅亮点，科技创新依然是政策的关注重点。在美国经济强劲带动补库存、海外 国家普遍开始再工业化的背景下，出口存在结构性亮点。我们持续轻总量、重结构寻觅投资机会。 二季度我们在一季度的基础上，继续围绕下述产业方向寻找投资机会： 第一， 产业趋势上，AI技术的快速进展是全球共振的大产业趋势。AI已进入关注行业兑现的阶段，以北美算力产业链为代表的方向持续兑现业绩，是我们重点关注的方向；其次，智能驾驶在2023年起实现了国内渗透率的快速上升，产业链上具有较强壁垒的环节，如高频高速连接器，是我们持续关注的方向。 第二， 复盘日本的经济和股市，出海是日本90年后经济下行、内需平淡下长期持续的投资方向。我们也非常看好中国制造业出海这一方向，尤其是其中没有贸易限制，且中国具有竞争优势的环节，规避因下半年美国大选带来的潜在贸易摩擦升级的赛道，如摩托车、逆变器、家电等细分领域。此外全球地缘政治不稳定背景下船舶运输被迫绕路，海运费上升，需跟踪影响。与此相应，海运公司受益运价上涨，且作为对冲出口板块运费上行风险的标的，也值得关注。 第三，泛消费领域，老龄化是未来中国人口变化的主要趋势，同时，医药行业也是政府工作报告当中提到的重点支持发展的方向，我们继续围绕着创新药、创新器械、中药进行投资布局。 第四， 供给侧出清的行业，其中包括经历过近两年的产业调整后供需格局正在重新平衡的新能源行业；以及基本全行业亏损，行业龙头都处于收缩状态的养殖行业。海运价格持续高位，造船产能短期难提升，也值得关注。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末国联策略优选混合A基金份额净值为1.6385元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-5.57%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%；截至报告期末国联策略优选混合C基金份额净值为1.5993元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -5.62%，同期业绩比较基准收益率为-1.11%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 842,796,203.85 92.25 其中：股票 842,796,203.85 92.25 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 58,218,087.45 6.37 其中：债券 58,218,087.45 6.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 12,225,925.15 1.34 8 其他资产 392,089.19 0.04 9 合计 913,632,305.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 15,989,219.27 1.76 B 采矿业 22,938,290.00 2.53 C 制造业 682,837,609.17 75.23 电力、热力、燃气及水 D 生产和供应业 5,817,400.00 0.64 E 建筑业 10,310,190.88 1.14 F 批发和零售业 7,611,250.00 0.84 G 交通运输、仓储和邮政 25,444,565.00 2.80 业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 49,798,286.13 5.49 技术服务业 J 金融业 9,811,800.00 1.08 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 8,245,913.40 0.91 水利、环境和公共设施 N 管理业 - - 居民服务、修理和其他 O 服务业 - - P 教育 3,991,680.00 0.44 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 842,796,203.85 92.86 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 002463 沪电股份 1,277,400 46,625,100.00 5.14 2 603766 隆鑫通用 6,467,972 43,852,850.16 4.83 3 300773 拉卡拉 3,231,222 40,164,089.46 4.43 4 300308 中际旭创 279,020 38,471,277.60 4.24 5 300679 电连技术 833,465 33,530,296.95 3.69 6 300181 佐力药业 1,992,400 30,125,088.00 3.32 7 603129 春风动力 191,700 27,286,578.00 3.01 8 300857 协创数据 473,400 26,983,800.00 2.97 9 600559 老白干酒 1,456,100 26,471,898.00 2.92 10 688321 微芯生物 1,458,908 25,676,780.80 2.83 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 58,218,087.45 6.41 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 58,218,087.45 6.41 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019733 24国债02 576,000 58,218,087.45 6.41 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除隆鑫通用动力股份有限公司,拉卡拉支付股份有限公司外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 重庆市九龙坡区市场监督管理局2023年09月26日发布对隆鑫通用动力股份有限公司的处罚(渝九龙坡市监处字(2023)528号),重庆证监局 2023年11月01日发布对隆鑫通用动力股份有限公司的处罚(行政监管措施决定书 [2023]52号),央行北京市分行2023年08月20日发布对拉卡拉支付股份有限公司的处罚(银京罚决字[2023]4号),国家外汇管理局北京市分局2024年02月26日发布对拉卡拉支付股份有限公司的处罚(京汇罚[2024]2号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 359,560.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 32,528.34 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 392,089.19 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 国联策略优选混合A 国联策略优选混合C 报告期期初基金份额总额 506,889,164.72 136,556,015.87 报告期期间基金总申购份额 1,504,222.50 1,962,622.01 减：报告期期间基金总赎回份额 54,187,079.38 36,358,537.30 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 454,206,307.84 102,160,100.58 注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融策略优选混合型证券投资基金注册的批复文件 （2）《国联策略优选混合型证券投资基金基金合同》 （3）《国联策略优选混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）基金托管人业务资格批件、营业执照 （6）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：国联基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。 网址：http://www.glfund.com 国联基金管理有限公司 2024年07月19日