华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放 式指数证券投资基金联接基金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年4月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 2 页 共15 页 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 MSCIETF联接 交易代码 006286 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年10月10日 报告期末基金份额总额 140,978,526.01份 投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度及跟踪误差的 最小化。 投资策略 本基金为华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF的联接基金。 华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF是采用完全复制法实现 对MSCI中国A股国际通指数紧密跟踪的全被动指数基金， 本基金主要通过投资于华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。 在投资运作过程中， 本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的 基础上，决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场 买卖的方式对目标ETF进行投资。 业绩比较基准 MSCI中国A股国际通指数收益率*95%+银行活期存款利率 （税后）*5% 风险收益特征 本基金为华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF的联接基金， 采用主要投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟 踪。因此，本基金的业绩表现与MSCI中国A股国际通指数 的表现密切相关。本基金的风险与收益水平高于混合型 基金、债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 MSCIETF联接A MSCIETF联接C 下属分级基金的交易代码 006286 006293 报告期末下属分级基金的份额总额 39,882,156.03份 101,096,369.98份 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 MSCIETF 基金主代码 512520 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年4月26日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2018年5月18日 基金管理人名称 华泰柏瑞基金管理有限公司 MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 3 页 共15 页 基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的 最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在 0.2%以 内，年化跟踪误差控制在 2%以内。 投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成 份股组成及其权重构 建基金股票投资组合，并根据标 的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但 在因 特殊情况（如流动性不足）导致无法获得足够数量的股 票时，基金管理人将 运用其他合理的投资方法构建本 基金的实际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表 现。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数，即MSCI中国A股国 际通指数收益率。 风险收益特征 本基金属于股票型基金中的指数型基金，采用完全复制 的被动式投资策略： 一方面，相对于混合型基金、债 券型基金与货币市场基金而言，其风险和收益较高；另 一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其风 险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年1月1日 － 2019年3月31日 ） MSCIETF联接A MSCIETF联接C 1．本期已实现收益 3,650,118.07 1,445,829.30 2．本期利润 14,377,195.24 8,525,361.00 3．加权平均基金份额本期利润 0.2551 0.2353 4．期末基金资产净值 47,847,244.22 120,958,351.49 5．期末基金份额净值 1.1997 1.1965 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 MSCIETF联接A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 4 页 共15 页 过去三个 月 25.45% 1.44% 28.21% 1.51% -2.76% -0.07% MSCIETF联接C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 25.24% 1.44% 28.21% 1.51% -2.97% -0.07% 自基金合同生效以来基金累计净3.2.2 值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 5 页 共15 页 注：1、图示日期为2018年10月10日（基金合同生效日）至2019年3月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项 投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。 3、自基金合同生效起至本报告期末不满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 柳军 指数投 资部总 监、本 基金的 基金经 理 2018年10 月10日 - 18年 18年证券（基金）从业经 历，复旦大学财务管理硕 士，2000年至2001年在上 海汽车集团财务有限公司 从事财务工作，2001年 至2004年任华安基金管理 有限公司高级基金核算 员，2004年7月起加入本公 MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 6 页 共15 页 司，历任基金事务部总 监、基金经理助理。2009 年6月起任华泰柏瑞（原友 邦华泰）上证红利交易型 开放式指数基金基金经 理。2010年10月起任指数 投资部副总监。2011年1月 起担任上证中小盘ETF及华 泰柏瑞上证中小盘ETF联接 基金基金经理。2012年5月 起担任华泰柏瑞沪 深300ETF及华泰柏瑞沪 深300ETF联接基金基金经 理。2015年2月起任指数投 资部总监。2015年5月起任 华泰柏瑞中证 500 ETF及 华泰柏瑞中证500ETF联接 基金的基金经理。2018年3 月至2018年11月任华泰柏 瑞锦利灵活配置混合型证 券投资基金和华泰柏瑞裕 利灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。2018 年3月至2018年10月任华泰 柏瑞泰利灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理。2018年4月起任华泰柏 瑞MSCI中国A股国际通交易 型开放式指数证券投资基 金的基金经理。2018年10 月起任华泰柏瑞MSCI中国A 股国际通交易型开放式指 数证券投资基金联接基金 的基金经理。2018年12月 起任华泰柏瑞中证红利低 波动交易型开放式指数证 券投资基金的基金经理。 管理4.2 人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通 过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令 的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块， MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 7 页 共15 页 确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告 期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与公司所管理的其他投资组合参与交易所公开竞价单边交易量超过该证 券当日成交量5%的同日反向交易共1次。系因被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交 易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 今年一季度在中央一系列积极政策推出、中美贸易关系缓和的大背景下，市场预期得以修 复， A股市场一扫2018年的阴霾，在低位出现快速反弹，各类概念和主题板块轮番炒作，量能显 著放大，投资者风险偏好得以显著提升，各主要指数均录得了显著的正收益。期间沪深300、中 证500和中证1000分别上涨28.62%、33.10%和33.44%，小盘表现略占优。市场风格方面，成长风 格表现明显强于价值风格，期间沪深300成长指数和沪深300价值指数的收益率分别为34.42% 和20.57%。分行业来看，计算机、农林牧渔及食品饮料等表现居前，而银行、公用事业和建筑装 饰等低估值板块表现落后。 我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投 资。本报告期内，本基金的累计跟踪偏离为-0.301%，日均绝对跟踪偏离度为0.036%，期间日跟 踪误差为0.055%，较好地实现了本基金的投资目标。 在今年一季度的估值修复行情中，一些缺乏基本面的概念板块受到了市场的追捧，而一些估 值较低的且具有业绩支撑的绩优蓝筹表现明显弱于大盘，期间上证红利指数的涨幅仅17.7%，大 幅落后于主要宽基指数。展望后市，在市场经历过一季度的上涨后，当前市场估值整体水平仍处 于历史偏低水平。在当前市场情绪较为乐观，且近期公布的PMI等经济数据表明宏观经济出现企 稳回升的背景下，我们认为短期市场仍将有一定的上升空间，不过市场将出现一定分化，前期一 些缺乏基本面的概念主题炒作将难以持续，随着年报和季报的密集披露，基本面有望重新主导市 场。建议投资者积极关注业绩超预期的个股以及前期滞涨且估值仍处于低位的高股息板块。 本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与业绩基准 基本一致的投资回报。 MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 8 页 共15 页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞MSCI ETF联接A基金份额净值为1.1997元，本报告期基金份额净值 增长率为25.45%；截至本报告期末华泰柏瑞MSCI ETF联接C基金份额净值为1.1965元，本报告期 基金份额净值增长率为25.24%；同期业绩比较基准收益率为28.21%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,225,493.00 0.72 其中：股票 1,225,493.00 0.72 2 基金投资 159,068,060.91 93.92 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 8,314,445.37 4.91 8 其他资产 755,984.37 0.45 9 合计 169,363,983.65 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 62,844.00 0.04 C 制造业 478,394.00 0.28 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 44,349.00 0.03 E 建筑业 96,172.00 0.06 F 批发和零售业 9,310.00 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 65,409.00 0.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 30,884.00 0.02 MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 9 页 共15 页 J 金融业 383,876.00 0.23 K 房地产业 47,306.00 0.03 L 租赁和商务服务业 2,856.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,093.00 0.00 S 综合 - - 合计 1,225,493.00 0.73 报5.2.2 告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期内未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 100 85,399.00 0.05 2 000630 铜陵有色 22,900 58,624.00 0.03 3 601211 国泰君安 2,400 48,360.00 0.03 4 601166 兴业银行 2,200 39,974.00 0.02 5 601857 中国石油 5,100 38,760.00 0.02 6 601398 工商银行 5,600 31,192.00 0.02 7 601288 农业银行 7,800 29,094.00 0.02 8 601668 中国建筑 4,400 26,928.00 0.02 9 600030 中信证券 1,000 24,780.00 0.01 10 600016 民生银行 3,700 23,458.00 0.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价币值元（）人民 占净基例值金(%比资)产 MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 10 页 共15 页 1 MSCIETF 指数型 交易型式开放 华金泰管公柏理司有瑞基限 159,068,060.91 94.23 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.11.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金本报告期末投资的前十名证券中，中国银行保险监督管理委员会于2018年4月19日对 兴业银行（601166）作出行政处罚决定，对公司重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门 报告、非真实转让信贷资产、无授信额度或超授信额度办理同业业务、内控管理严重违反审慎经 营规则及多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规、同业投资接受隐性的第三方金融机构 信用担保、债券卖出回购业务违规出表、个人理财资金违规投资、提供日期倒签的材料、部分非 现场监管统计数据与事实不符、个别董事未经任职资格核准即履职、变相批量转让个人贷款、向 四证不全的房地产项目提供融资等行为处以罚款5870万元。对该股票投资决策程序的说明：根据 我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决 定具体投资行为。 本基金本报告期末投资的前十名证券中，农业银行（601288）共17个分行因未按规定代扣代 缴个人所得税、未按规定申报缴纳营业税、未按规定申报缴纳城市维护建设税、未按规定申报缴 纳房产税等，未依法履行职责，受到税务处罚。对该股票投资决策程序的说明：根据我司的基金 投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资 行为。 MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 11 页 共15 页 本基金本报告期末投资的前十名证券中，中国建筑（601668）于2019年3月24日公告下属子 公司中国建筑第二工程局有限公司所承建的扬州中航宝胜海洋工程电缆项目发生突发事故，项目 部立即启动应急预案，及时向有关部门和公司进行报告，相关负责人配合政府有关部门开展应急 救援工作。按照《生产安全事故报告和调查处理条例》规定，本次事故属于较大安全事故，由江 苏省应急管理厅成立事故调查组进行调查，并判定事故责任，目前事故正在调查之中，尚未认定 责任主体。本项目工程施工合同额约为1.48亿元，本次事故预计不会对公司生产经营及业绩产生 重大影响，对公司当期损益也无较大影响。对该股票投资决策程序的说明：根据我司的基金投资 管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行 为。 报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体，没有出现被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 基金投资的前十名5.1.2 股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.1.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 56,382.60 2 应收证券清算款 609,372.57 3 应收股利 - 4 应收利息 2,842.75 5 应收申购款 86,798.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 588.00 9 合计 755,984.37 5.1.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.1.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 MSCIETF联接A MSCIETF联接C MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 12 页 共15 页 报告期期初基金份额总额 66,495,930.94 37,413,570.91 报告期期间基金总申购份额 24,099,939.08 95,932,250.60 减:报告期期间基金总赎回份额 50,713,713.99 32,249,451.53 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 39,882,156.03 101,096,369.98 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 19,443,904.34 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 19,443,904.34 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 13.79 注：1. 期间买入/申购总份额含转换入份额，期间卖出/赎回总份额含转换出份额。 2. 基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（ 份） 交易金额（ 元） 适用费率 1 基金转换入 2019年2月1日 19,443,904.34 20,000,000.00 0.00% 合计 19,443,904.34 20,000,000.00 注：基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 MSCIETF联接2019年第1季度报告 第 13 页 共15 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可 咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021- 3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2019年4月20日