汇添富红利增长混合型证券投资基金 2024 年 第 2 季度报告 2024 年 06 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024 年 07 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金 汇添富红利增长混合 简称 基金 主代 006259 码 基金 运作 契约型开放式 方式 基金 合同 2019 年 04 月 26 日 生效 日 报告 期末 基金 614,384,689.87 份额 总额 (份) 投资 本基金采用自下而上的投资方法，以基本面分析为立足点，在科学严格管理风 目标 险的前提下，重点投资于具有持续分红能力且估值相对合理的优质上市公司， 力争实现基金资产的中长期稳健增值。 本基金为混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其中， 资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险；个股精选策 投资 略主要用于挖掘股票市场中具有持续分红能力且估值合理的优质上市公司。本 策略 基金的投资策略还包括：债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支 持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、权证投资策略、融 资投资策略、国债期货投资策略。 业绩 中证红利指数收益率*60%+中证港股通高股息投资指数收益率*20%+中债综合指 比较 数收益率*20% 基准 风险 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金 收益 及货币市场基金。 特征 本基金将投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、 市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 基金 管理 汇添富基金管理股份有限公司 人 基金 托管 中国工商银行股份有限公司 人 下属 分级 基金 汇添富红利增长混合 A 汇添富红利增长混合 C 的基 金简 称 下属 分级 基金 006259 006260 的交 易代 码 报告 期末 下属 分级 基金 527,931,971.14 86,452,718.73 的份 额总 额 (份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024 年 04 月 01 日 - 2024 年 06 月 30 日) 汇添富红利增长混合 A 汇添富红利增长混合 C 1.本期已实现收益 44,987,110.91 7,650,585.58 2.本期利润 24,389,786.22 4,059,152.40 3.加权平均基金份额本期利 0.0458 0.0434 润 4.期末基金资产净值 768,953,685.15 120,662,373.02 5.期末基金份额净值 1.4565 1.3957 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富红利增长混合 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 3.22% 0.58% 3.27% 0.63% -0.05% -0.05% 过去六个 月 13.63% 0.65% 9.36% 0.74% 4.27% -0.09% 过去一年 4.06% 0.61% 7.22% 0.64% -3.16% -0.03% 过去三年 -25.40% 0.89% 6.34% 0.84% -31.74% 0.05% 过去五年 44.34% 1.08% 15.83% 0.85% 28.51% 0.23% 自基金合 同生效日 45.65% 1.06% 9.57% 0.85% 36.08% 0.21% 起至今 汇添富红利增长混合 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 3.03% 0.58% 3.27% 0.63% -0.24% -0.05% 过去六个 月 13.18% 0.65% 9.36% 0.74% 3.82% -0.09% 过去一年 3.23% 0.61% 7.22% 0.64% -3.99% -0.03% 过去三年 -27.17% 0.89% 6.34% 0.84% -33.51% 0.05% 过去五年 38.53% 1.08% 15.83% 0.85% 22.70% 0.23% 自基金合 同生效日 39.57% 1.06% 9.57% 0.85% 30.00% 0.21% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2019 年 04 月 26 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限（年） 国籍：中国。 学历：北京 大学经济学 硕士。从业 资格：证券 本基金的基 2019 年 04 投资基金从 黄耀锋 金经理 月 26 日 - 13 业资格。从 业经历：曾 任职于瑞银 证券、平安 证券研究所， 从事金融行 业研究。 2016 年 5 月 加入汇添富 基金管理股 份有限公司， 任策略及金 融、周期行 业高级研究 员。2019 年 4 月 26 日至 今任汇添富 红利增长混 合型证券投 资基金的基 金经理。 2021 年 9 月 27 日至今任 汇添富沪港 深新价值股 票型证券投 资基金的基 金经理。 2022 年 1 月 12 日至 2024 年 6 月 5 日 任汇添富上 证 50 基本面 增强指数型 证券投资基 金的基金经 理。2022 年 4 月 29 日至 今任汇添富 多元价值发 现混合型证 券投资基金 的基金经理。 2022 年 5 月 27 日至今任 汇添富研究 优选灵活配 置混合型证 券投资基金 的基金经理。 劳杰男 本基金的基 2019 年 04 - 14 国籍：中国。 金经理 月 26 日 学历：复旦 大学经济学 硕士。从业 资格：证券 投资基金从 业资格。从 业经历： 2010 年 7 月 加入汇添富 基金管理股 份有限公司， 曾任研究总 监。2015 年 7 月 10 日至 2018 年 3 月 1 日任汇添 富国企创新 增长股票型 证券投资基 金的基金经 理。2015 年 11 月 18 日 至今任汇添 富价值精选 混合型证券 投资基金的 基金经理。 2018 年 2 月 13 日至 2019 年 2 月 22 日 任汇添富沪 港深大盘价 值混合型证 券投资基金 的基金经理。 2019 年 1 月 31 日至今任 汇添富研究 优选灵活配 置混合型证 券投资基金 的基金经理。 2019 年 4 月 26 日至今任 汇添富红利 增长混合型 证券投资基 金的基金经 理。2020 年 7 月 22 日至 今任汇添富 开放视野中 国优势六个 月持有期股 票型证券投 资基金的基 金经理。 2020 年 10 月 13 日至 2024 年 5 月 17 日任汇添 富创新未来 混合型证券 投资基金 （LOF）的基 金经理。 注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有 业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2024 年二季度，宏观呈现出内需不足、外需改善的格局，阶段性地产政策刺激并未扭转经济磨底的态势，长债利率的下行隐含悲观预期浓厚，权益资产继续走弱。风格极端分化，红利、低估值风格显著跑赢，小微盘股大幅下跌。4 月，内需不足导致通胀指标仍弱，信贷数据低迷进一步拉低宏观预期，上半月市场震荡下行，有色、煤炭、钢铁等上游资源品走强，红利指数表现靠前；月中新“国九条”强化上市公司分红规则，进一步推动红利风格走强，小微盘股则受退市和量化交易收紧大幅回撤；月末地产政策传闻叠加一 季报业绩未低预期，市场企稳反弹、资金从资源品切换至成长风格。后期经济预期边际改善，一方面出口景气回升，另一方面房地产出台降首付、降利率政策，市场从外需交易切换至内需交易，地产链出现短暂反弹后再度回落。但实际经济数据表现差强人意，市场则再度转为平淡。美联储降息预期落空，市场量价回落。全月来看，红利指数一枝独秀，煤炭、电力、银行等高股息行业表现靠前，TMT、消费板块则持续表现低迷，新能源板块受供给出清政策利好刺激小幅反弹。 进入 6 月，结合央行对流动性的表态以及 M2 同比增速的走势，政策刺激预期进一步落 空。此外，各项经济数据延续弱势，叠加海外贸易摩擦的担忧和美国大选的影响，外资持续流出、市场风险偏好再度下行。考虑到前期红利指数涨幅较多，部分资金选择收益兑现卖出，红利风格有所收敛，资金向具备盈利质量更高的 A50 切换。总体而言，经济修复存在波折，红利类资产依然是资金抱团防御的重要方向。在这样的背景下，一方面本基金在整体内需持续低迷的背景下对组合的有效仓位进行了控制，主要倾斜于与经济相关度较低的低波红利类资产，而减配了周期波动较大资产以及消费、医药等内需资产。行业上具体来看，增配了前期有所调整的银行、煤炭，此外增配了通信、家电中的优质龙头公司，同时减配了前期涨幅较高的有色、石化等上游资源品。因此后期在市场出现明显回调的情况下，组合回撤幅度较小。 展望 2024 年三季度，预计经济保持温和修复，在政策围绕高质量发展和海外地缘冲突风险的环境下，风险偏好难以快速修复。从整体市场来看，考虑估值、情绪、盈利等多重因素，当前市场处于基本面底部位置，可积极布局参与。另一方面，美联储降息预期交易逐步开启，货币环境有望维持中性偏松。在风格方面，长债利率磨底、经济预期磨底的环境下，红利策略仍具有较强的配置性价比。本基金依然秉持行业配置相对均衡，在红利组合中优选成长估值匹配度较高、具有长期价值的优质企业。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富红利增长混合 A 类份额净值增长率为 3.22%，同期业绩比较基准收益 率为 3.27%。本报告期汇添富红利增长混合 C 类份额净值增长率为 3.03%，同期业绩比较基准收益率为 3.27%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 677,280,820.62 74.75 其中：股票 677,280,820.62 74.75 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 296,022.06 0.03 其中：债券 296,022.06 0.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 202,572,084.87 22.36 8 其他资产 25,854,750.47 2.85 9 合计 906,003,678.02 100.00 注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 129,801,980.62 元，占期末 净值比例为 14.59%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 89,812,141.77 10.10 C 制造业 186,817,076.33 21.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 62,609,756.00 7.04 E 建筑业 - - F 批发和零售业 7,352,500.00 0.83 G 交通运输、仓储和邮政业 36,840,562.82 4.14 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,868.30 0.00 J 金融业 136,502,293.06 15.34 K 房地产业 5,745,345.40 0.65 L 租赁和商务服务业 2,419.12 0.00 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 15,481.20 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 21,775,396.00 2.45 S 综合 - - 合计 547,478,840.00 61.54 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 47,087,730.39 5.29 15 原材料 1,790,787.68 0.20 20 工业 8,205,294.38 0.92 25 可选消费 601,310.09 0.07 30 日常消费 - - 35 医疗保健 - - 40 金融 1,908,267.85 0.21 45 信息技术 6,080,958.67 0.68 50 电信服务 33,537,372.50 3.77 55 公用事业 30,590,259.06 3.44 60 房地产 - - 合计 129,801,980.62 14.59 注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 公允价值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例 （元） （％） 32,142,356. 1 601288 农业银行 7,372,100 3.61 00 1,908,267.8 1 01288 农业银行 626,000 0.21 5 27,842,175. 2 601088 中国神华 627,500 3.13 00 2,772,516.4 2 01088 中国神华 84,500 0.31 9 27,248,755. 3 01816 中广核电力 8,679,000 3.06 04 26,325,907. 4 002475 立讯精密 669,700 2.96 00 24,480,907. 5 601225 陕西煤业 949,977 2.75 29 22,333,988. 6 00700 腾讯控股 65,711 2.51 20 中国海洋石 21,486,677. 7 00883 1,051,000 2.42 油 63 20,917,350. 8 000333 美的集团 324,300 2.35 00 9 601988 中国银行 4,328,800 19,999,056. 2.25 00 19,701,409. 10 601169 北京银行 3,373,529 2.21 36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 296,022.06 0.03 8 同业存单 - - 9 地方政府债 - - 10 其他 - - 11 合计 296,022.06 0.03 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例 （元） （％） 1 113685 升 24 转债 2,960 296,022.06 0.03 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、北京银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 463,416.90 2 应收证券清算款 23,135,924.63 3 应收股利 2,215,734.13 4 应收利息 - 5 应收申购款 39,674.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 25,854,750.47 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富红利增长混合 A 汇添富红利增长混合 C 本报告期期初基金份额总额 543,812,191.65 102,115,973.35 本报告期基金总申购份额 9,076,577.34 4,536,569.95 减：本报告期基金总赎回份 额 24,956,797.85 20,199,824.57 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 527,931,971.14 86,452,718.73 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富红利增长混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富红利增长混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富红利增长混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富红利增长混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2024 年 07 月 19 日