宝盈盈润纯债债券型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告 2022 年 6 月 30 日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈盈润纯债债券 基金主代码 006242 交易代码 006242 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 8 月 16 日 报告期末基金份额总额 417,828,041.20 份 投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 一、债券投资策略 本基金以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度为决策出发点，结 合估值研究、投资者行为研究，自上而下确定组合整体杠杆率以及货 币类、利率类、信用类的债券配置比例。 本基金采用的投资策略主要包括债券资产配置策略、行业配置策略、 公司配置策略、流动性管理策略。 （1）债券资产配置策略。组合杠杆率及货币类、利率类、信用类债 券的配置比例决策主要参考以下几个方面的研究： 1、宏观经济变量（包括但不限于宏观经济增长及价格类数据、货币 政策及流动性、行业周期等）、流动性条件、行业基本面等研究； 2、利率债及信用债的绝对估值、相对估值、期限结构研究； 3、宏观流动性环境及货币市场流动性研究； 4、大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国家货币政策及债券市场 研究。 （2）行业配置策略。基于产业债、地产债、城投债不同的中观及微 观研究方法，并结合行业数据分析、财务数据分析、估值分析等研究， 本基金以分散化配置模式为基础，实现组合在不同行业信用债券的构 建及动态投资管理。本基金将根据行业估值差异，在考虑绝对收益率 和行业周期预判的基础上，合理地决定不同行业的配置比例。 （3）公司配置策略。基于公司价值研究的重要性，本基金将根据不 同发行人主体的信用基本面及估值情况，在充分考虑组合流动性特征 的前提下，结合行业周期研究，甄别具有估值优势、基本面改善的公 司，以分散化配置模式为基础策略。 （4）流动性管理策略。本策略侧重对组合债券可质押情况的管理。 信用债的质押率水平与其基本面存在一定的相关关系。本基金将在合 同约定的组合杠杆率以及既定债券资产配置策略下的杠杆率范围内， 充分考虑发行人基本面的当前和未来变化的可能性及趋势，合理配置 于不同发行主体所发行的债券。 二、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分 析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策 略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风 险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 三、中小企业私募债券投资策略 本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人信用 风险进行分析和度量，综合考虑中小企业私募债券的安全性、收益性 和流动性等特征，选择风险与收益相匹配的品种进行投资。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×90%+1 年期定期存款利率（税后）×10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于 混合型基金、股票型基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 5,220,915.04 2.本期利润 7,399,846.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0175 4.期末基金资产净值 434,648,095.41 5.期末基金份额净值 1.0403 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收益 阶段 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差④ 过去三个月 1.69% 0.02% 1.04% 0.05% 0.65% -0.03% 过去六个月 2.78% 0.03% 1.78% 0.06% 1.00% -0.03% 过去一年 6.72% 0.03% 4.85% 0.06% 1.87% -0.03% 自基金合同 15.98% 0.06% 11.65% 0.07% 4.33% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、宝盈货币市 杨献忠先生，中国人民大 场证券投资基金、宝 学金融学硕士。2013 年 8 杨献忠 盈聚享纯债定期开放 2019 年 8 月 16 日 - 8 年 月至2016年11月在中国 债券型发起式证券投 工商银行总行金融市场 资基金、宝盈盈沛纯 部担任交易员；2016 年 债债券型证券投资基 11 月加入宝盈基金管理 金、宝盈聚福 39 个月 有限公司固定收益部，先 定期开放债券型证券 后担任研究员、宝盈货币 投资基金、宝盈聚丰 市场证券投资基金基金 两年定期开放债券型 经理助理，宝盈盈辉纯债 证券投资、宝盈安盛 债券型证券投资基金基 中短债债券型证券投 金经理。中国国籍，证券 资基金基金经理 投资基金从业人员资格。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期内本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，海外疫情影响淡化、地缘冲突延续，通胀维持高位，海外央行进一步收紧货币政策。国内疫情防控形势总体改善，经济短期受到冲击后出现反弹。通胀方面，主要工业品价格高位震荡后迅速下行、农产品价格先上后下，居民消费价格同比涨幅有所上行但市场价格仍基本稳 定。债券市场方面，短期品种 1 年期国开债震荡下行，2 季度末收到 2.02%左右、较 1 季度末低 26bp；长期品种 10 年期国开债区间震荡，2 季度末收至 3.05%附近、与 1 季度末基本持平。 报告期内，组合维持了高收益城投债持仓，并择机参与了短久期政策性银行金融债的波段交易。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0403 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.69%，业绩 比较基准收益率为 1.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 386,474,102.08 88.42 其中：债券 386,474,102.08 88.42 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 42,004,175.34 9.61 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 7,897,374.51 1.81 8 其他资产 689,011.38 0.16 9 合计 437,064,663.31 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 61,073,408.22 14.05 其中：政策性金融债 61,073,408.22 14.05 4 企业债券 325,400,693.86 74.87 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 386,474,102.08 88.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 210312 21 进出 12 500,000 50,833,904.11 11.70 2 1980370 19 华山城投债 330,000 34,665,686.30 7.98 3 1880244 18 财源债 02 400,000 34,537,435.62 7.95 4 1880243 18 绵安专债 02 400,000 34,263,522.19 7.88 5 1880298 18 绵金专项债 400,000 34,044,357.26 7.83 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内除 21 进出 12 的发行主体外未受到公开谴责、处罚。 2021 年 7 月 16 日，根据银保监罚决字〔2021〕31 号，中国进出口银行存在个别高管人员未 经核准实际履职；监管数据漏报错报；违规向地方政府购买服务提供融资；违规变相发放土地储备贷款；向用地未获国务院批准的项目发放贷款；违规开展租金保理业务变相支持地方政府举债；租金保理业务基础交易不真实；向租赁公司发放用途不合规的流动资金贷款；违规向个别医疗机构新增融资；个别并购贷款金额占比超出监管上限；借并购贷款之名违规发放股权收购贷款；违规向未取得“四证”的固定资产项目发放贷款；违规发放流动资金贷款用于固定资产投资；授信额度核定不审慎；向无实际用款需求的企业发放贷款导致损失；突破产能过剩行业限额要求授信；项目贷款未按规定设定抵质押担保；贷款风险分类不审慎；信贷资产买断业务贷前调查不尽职；向借款人转嫁评估费用；同业业务交易对手名单制管理落实不到位；贸易背景审查不审慎；对以往监管通报问题整改不到位等问题，因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，对中国进出口银行处以 7345.6 万元罚款。 我们认为相关处罚措施对中国进出口银行的正常经营会产生一定影响，但影响可控；对中国进出口银行的债券偿还影响很小。本基金投资 21 进出 12 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 689,011.38 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 689,011.38 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 562,944,579.95 报告期期间基金总申购份额 20,613,150.30 减：报告期期间基金总赎回份额 165,729,689.05 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 417,828,041.20 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比 别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 （%） 的时间区间 机构 1 20220401-20220630499,139,727.80 -161,022,700.00338,117,027.80 80.92 产品特有风险 本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，在极端情况下可能存在流动性等风险，敬请投资人留意。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会准予宝盈盈润纯债债券型证券投资基金注册的文件。 《宝盈盈润纯债债券型证券投资基金基金合同》。 《宝盈盈润纯债债券型证券投资基金托管协议》。 法律意见书。 基金管理人业务资格批件、营业执照。 基金托管人业务资格批件、营业执照。 中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址：北京市西城区太平桥大街 25 号、甲 25 号中国光大中心 9.3 查阅方式 上述备查文件文本分别存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2022 年 7 月 21 日