华安制造先锋混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月二十二日 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安制造先锋混合 基金主代码 006154 交易代码 006154 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 12 月 25 日 报告期末基金份额总额 82,189,328.10 份 在严格控制风险的前提下，力争把握标的行业投资机会实 投资目标 现基金资产的长期稳健增值。 本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持 股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带 投资策略 来额外的风险。在具体大类资产配置过程中，本基金将使 用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、 资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行 研究和预测，结合使用公司自主研发的多因子动态资产配 置模型、基于投资时钟理论的资产配置模型等经济模型， 分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益 特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。 70%×中证 800 指数收益率＋10%×恒生指数收益率 业绩比较基准 +20%×中债综合全价指数收益率 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -1,063,544.62 2.本期利润 -22,172,228.43 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3386 4.期末基金资产净值 139,256,259.06 5.期末基金份额净值 1.6943 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -2.81% 2.75% -7.32% 1.57% 4.51% 1.18% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 华安制造先锋混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018 年 12 月 25 日至 2020 年 3 月 31 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士，12 年从业经历。曾任 国泰君安证券有限公司研 本基金 究员、华宝兴业基金管理有 蒋璆 的基金 2018-12-25 - 12 年 限公司研究硕士，10 年从业 经理 经历。曾任国泰君安证券有 限公司研究员、华宝兴业基 金管理有限公司研究员。 2011 年 6 月加入华安基金 管理有限公司，担任投资研 究部行业分析师、基金经理 助理。2015 年 6 月至 2016 年9月担任华安安信消费服 务混合型证券投资基金、华 安升级主题混合型证券投 资基金的基金经理；2015 年6月起同时担任华安动态 灵活配置混合型证券投资 基金；2015 年 11 月至 2018 年 9 月，担任华安新乐享保 本混合型证券投资基金的 基金经理。2018 年 9 月起， 同时担任华安新乐享灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理。2017 年 3 月 起，同时担任华安睿安定期 开放混合型证券投资基金 的基金经理。2018 年 5 月 起，同时担任华安安益灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理。2018 年 12 月 起，同时担任本基金的基金 经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安 基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等 方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行 为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，受新冠疫情突发蔓延影响，全球股市遭遇重挫，A 股也是大幅波动，主要指 数呈现普跌格局。1 季度上证综指下跌 9.83%，深圳成指下跌 4.49%，沪深 300 下跌 10.02%， 中小板指下跌 1.94%，唯独创业板指逆势上涨 4.10%。期间市场风格也发生大幅切换，从年初风险偏好高涨时的科技成长一骑绝尘到季末疫情全球肆虐时的必选消费再现中流砥柱本色。从行业表现来看，农业指数大幅上涨 16.02%，成为 1 季度最大赢家，医药、计算机和通信紧随其后，跻身仅有的 4 个录得季度正收益的行业，而石油石化、家电、非银金融、煤炭和消费者服务等 5 个行业的负收益都超过了 15%。从概念板块来看，疫情受益、农产品、半导体封测和特高压等指数表现名列前茅，而旅游、面板、稀有金属、影视等板块成为重灾区。本基金在 1 季度总体维持较高仓位运行，重仓个股较多集中在科技成长和高端制造方向，故基金单位净值出现较大波动，最终表现相对业绩比较基准取得了小幅的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2020 年 3 月 31 日，，本基金份额净值为 1.6943 元，本报告期份额净值增长率为 -2.81%，同期业绩比较基准增长率为-7.32%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观判断：（1）在疫情肆虐、油价崩盘、量化交易策略的负面影响下，美国股市已进入技术性熊市，美国政府也在竭力通过激进的货币和财政政策以避免股灾发展成金融危机甚至经济危机，最终效果尚待观察，但疫情带来的全球经济陷入衰退概率大增，我国经济面临的外需环境不容乐观。（2）中央政治局会议决议显示，我国政府对于全球经济面临的严峻形势已有充分认识，并且储备了众多的总量和结构层面的经济托底政策，我们判断后续经济下行风险整体可控，复工复产的有序推进也会带来经济增速的触底回升。 股市展望：（1）短期震荡：关注海外疫情和美国危机进展，会影响 A 股风险偏好。疫情 下的市场风格预测：内需好于外需，必选消费好于可选消费，基建好于地产，新基建好于老 基建。（2）中期走强：国内政策弹药充足，制度红利释放空间大，等疫情进入稳定期后国内 经济预期和 A 股估值都有提振空间。（3）长期走牛：国内经济转型扎实推进，全球竞争力长 期上升，而 A 股的 PB 估值处于历史低位和全球洼地。 操作思路：基于上述对于市场的预判，我们计划在 2020 年 2 季度将本基金仓位总体控 制在中性偏高水平，自上而下以需求景气确定性上行作为核心配置主线，重点关注符合新基 建方向的科技成长和高端制造等领域的投资机会。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 131,367,333.81 91.54 其中：股票 131,367,333.81 91.54 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 9,700,267.91 6.76 7 其他各项资产 2,443,306.60 1.70 8 合计 143,510,908.32 100.00 注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1,685,447.57元，占基金资产净值比 例为1.21% 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 74,854,915.19 53.75 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 19,147.31 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,732,127.76 24.94 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 12,550,682.00 9.01 S 综合 7,507,461.00 5.39 合计 129,681,886.24 93.12 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 医疗保健 1,685,447.57 1.21 合计 1,685,447.57 1.21 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 002475 立讯精密 222,900 8,505,864.00 6.11 2 603496 恒为科技 378,662 7,603,532.96 5.46 3 000977 浪潮信息 188,608 7,314,218.24 5.25 4 002777 久远银海 147,100 5,729,545.00 4.11 5 300724 捷佳伟创 119,100 5,520,285.00 3.96 6 603636 南威软件 467,600 5,255,824.00 3.77 7 300166 东方国信 317,100 4,518,675.00 3.24 8 000009 中国宝安 766,200 4,505,256.00 3.24 9 300133 华策影视 675,100 4,489,415.00 3.22 10 300571 平治信息 88,400 4,357,236.00 3.13 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 38,528.82 2 应收证券清算款 1,437,958.61 3 应收股利 - 4 应收利息 2,395.91 5 应收申购款 964,423.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,443,306.60 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 43,458,703.52 报告期基金总申购份额 102,726,509.94 减：报告期基金总赎回份额 63,995,885.36 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 82,189,328.10 §7 备查文件目录 7.1备查文件目录 1、《华安制造先锋混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安制造先锋混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安制造先锋混合型证券投资基金托管协议》 7.2存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 http://www.huaan.com.cn。 7.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇二〇年四月二十二日