华安制造先锋混合型证券投资基金2019年第1季度报告 2019 年 3 月 31 日 基金管理人： 华安基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一九年四月二十日 1 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安制造先锋混合 基金主代码 006154 交易代码 006154 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 12 月 25 日 报告期末基金份额总额 48,942,329.38 份 投资目标 在严格控制风险的前提下，力争把握标的行业投资机会实 现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持 股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带 来额外的风险。在具体大类资产配置过程中，本基金将使 用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、 资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行 2 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 研究和预测，结合使用公司自主研发的多因子动态资产配 置模型、基于投资时钟理论的资产配置模型等经济模型， 分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益 特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。 业绩比较基准 70%×中证 800 指数收益率＋ 10%×恒生指数收益率 +20%×中债综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019 年 1 月 1 日-2019 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 4,833,920.48 2.本期利润 7,446,710.52 3.加权平均基金份额本期利润 0.0756 4.期末基金资产净值 65,867,107.71 5.期末基金份额净值 1.3458 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 3 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 过去三个月 34.54% 1.39% 21.66% 1.15% 12.88% 0.24% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 华安制造先锋混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018 年 12 月 25 日至 2019 年 3 月 31 日) §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 蒋璆 本基金 的基金 经理 2018-12-25 - 11 年 硕士， 11 年从业经历。曾任 国泰君安证券有限公司研 究员、华宝兴业基金管理有 限公司研究硕士， 10 年从业 经历。曾任国泰君安证券有 限公司研究员、华宝兴业基 金管理有限公司研究员。 4 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 2011 年 6 月加入华安基金 管理有限公司，担任投资研 究部行业分析师、基金经理 助理。 2015 年 6 月至 2016 年9月担任华安安信消费服 务混合型证券投资基金、华 安升级主题混合型证券投 资基金的基金经理； 2015 年6月起同时担任华安动态 灵活配置混合型证券投资 基金； 2015 年 11 月至 2018 年 9 月，担任华安新乐享保 本混合型证券投资基金的 基金经理。 2018 年 9 月起， 同时担任华安新乐享灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理。 2017 年 3 月 起，同时担任华安睿安定期 开放混合型证券投资基金 的基金经理。 2018 年 5 月 起，同时担任华安安益灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理。 2018 年 12 月 起，同时担任本基金的基金 经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安 基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组 5 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。 控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议 过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合 经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和 投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。 同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资 组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环 节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所 二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间 下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按 意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进 行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法 合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协 商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部 共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投 标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投 标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配， 且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、 分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投 资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资 组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进 行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资 组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同 向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良 好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核 部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在 交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统 控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理 6 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交 易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞 价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内， A 股市场大幅上扬， 1 季度上证综指、深圳成指分别上涨 23.93%、 36.84%，沪深 300、创业板指分别上涨 28.62%、 35.43%，市场呈现普涨格局。从行业表现来 看，农业、计算机、非银金融、食品饮料和电子等 5 个行业指数的季度涨幅超越了 40%，而 银行、电力及公用事业、建筑、石油石化等行业指数的季度涨幅则在 20%以内。从概念板块 来看，工业大麻表现遥遥领先，鸡猪、安全可控、白酒等板块指数的季度涨幅均超过了 60%。 本基金自 1 季度起逐步建仓，重仓个股较多集中在高科技成长板块，导致基金单位净值表现 跑赢了同期业绩比较基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2019 年 3 月 31 日，，本基金份额净值为 1.3458 元，本报告期份额净值增长率为 34.54%，同期业绩比较基准增长率为 21.66%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观判断： 1 季度宏观经济数据全面回落，但市场对此已有充分预期，结合两会政府工 作报告精神，我们倾向于认为 19 年逆周期政策调控的力度会显著加大，无论是货币政策才 是财政政策，边际宽松的趋势非常明确，以确保“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投 资、稳预期”的目标得以顺利实现。从结构上看，小微企业和民营企业可能会成为本轮政策 刺激的最受益对象。 股市展望：熊市底部已过，市场信心恢复，预期 2 季度结构性机会此起彼落，值得积极 把握。年初至今股市的超跌反弹主要源于内部经济政策托底和外部贸易战缓和两因素叠加带 来的估值修复。 1 月份天量信贷数据已充分显现当局逆周期调控的决心和能力，鉴于货币宽 松的效果将逐步传导至实体经济，我们认为虽然当前企业盈利仍处于下行通道，但年内触底 回升是大概率事件。今年股市涨跌的主导力量是风险溢价的变化，从 PB 估值来看，长期风 7 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 险偏好的上升是确定性事件。风格预测：随着稳增长政策逐步落地、经济底部日益明朗，预 计 19 年上半年价值成长风格各领风骚，下半年成长优势愈发明显。 操作思路：基于上述对于市场的预判，我们计划在 19 年 2 季度将本基金仓位总体控制 在较高水平，结合定期财报业绩，优选高科技制造领域的低估值真成长品种作为核心配置， 积极把握结构性行情。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内基金持有人数不低于 200 人；基金资产净值存在连续超过 20 个工作日 低于 5000 万元的情形，但截至 2019 年 3 月 31 日，基金资产净值已经超过 5000 万元。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 49,367,689.53 68.96 其中：股票 49,367,689.53 68.96 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 19,140,793.62 26.74 7 其他各项资产 3,076,522.75 4.30 8 合计 71,585,005.90 100.00 8 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 1,567,160.00 2.38 B 采矿业 - - C 制造业 27,320,331.00 41.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 1,500,078.00 2.28 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,770,384.90 17.87 J 金融业 2,746,995.00 4.17 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 544,476.00 0.83 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 45,449,424.90 69.01 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 基础材料 2,413,769.59 3.66 信息技术 1,504,495.04 2.28 合计 3,918,264.63 5.95 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 9 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 600845 宝信软件 99,900 3,280,716.00 4.98 2 002670 国盛金控 183,500 2,746,995.00 4.17 3 300115 长盈精密 211,500 2,664,900.00 4.05 4 600745 闻泰科技 87,500 2,631,125.00 3.99 5 300682 朗新科技 114,635 2,606,799.90 3.96 6 06865 福莱特玻璃 729,000 2,413,769.59 3.66 7 600801 华新水泥 97,200 2,225,880.00 3.38 8 603636 南威软件 154,600 2,125,750.00 3.23 9 300329 海伦钢琴 213,100 2,084,118.00 3.16 10 000672 上峰水泥 169,700 1,929,489.00 2.93 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 10 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原 则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种 选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执 行。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.12018 年 5 月 30 日，甘肃上峰水泥股份有限公司因环保信息披露问题涉嫌 信息披露违法违规收到中国证监会甘肃监管局下发的《行政处罚决定书》 ([2018]1 号），被责令改正，给予警告，并处以 40 万元罚款。本报告期内，本 基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票 库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 258,578.31 2 应收证券清算款 461,207.72 11 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 2,507.86 5 应收申购款 2,354,228.86 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,076,522.75 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 266,519,113.44 报告期基金总申购份额 47,411,040.37 减： 报告期基金总赎回份额 264,987,824.43 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 48,942,329.38 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 12 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 个人 1 20190128-201902 21 9,999, 450.00 0.00 9,999,45 0.00 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额 赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 7.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安制造先锋混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安制造先锋混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安制造先锋混合型证券投资基金托管协议》 8.2 存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站 http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一九年四月二十日 13 华安制造先锋混合型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告 14