前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 06 月 30 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：浙商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 07 月 19 日 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 17 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源鼎欣债券 基金主代码 006145 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2018 年 08 月 16 日 报告期末基金份额总额 155,820,705.59 份 投资目标 本基金在保持资产流动性的基础上，力争为投资者提供高于业 绩比较基准的长期稳定投资回报。 本基金的投资策略主要有以下四个方面内容： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段， 在充分研究宏观经济因素的基础上，判断宏观经济周期所处阶 段和未来发展趋势。本基金将依据经济周期理论，结合对证券 市场的研究、分析和风险评估，分析未来一段时期内本基金在 投资策略 大类资产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资标的的 投资价值，制定本基金在各大类资产之间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同时辅之以收 益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、中小企业私募债券投资 策略、证券公司短期公司债券投资策略等积极投资策略。 3、国债期货投资策略 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。本基金将结 合国债交易市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通 过多头或空头套期保值等投资策略进行套期保值，以获取超额 收益。 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前 偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券 的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场 流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投 资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散 投资，以降低流动性风险。 业绩比较基准 中债综合指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基 金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 浙商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源鼎欣债券 A 前海开源鼎欣债券 C 下属分级基金的交易代码 006145 006146 报告期末下属分级基金的份额总额 146,513,251.84 份 9,307,453.75 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 04 月 01 日-2024 年 06 月 30 日） 前海开源鼎欣债券 A 前海开源鼎欣债券 C 1.本期已实现收益 284,606.57 26,975.89 2.本期利润 2,486,946.72 124,551.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.0170 0.0170 4.期末基金资产净值 166,816,547.04 10,533,172.14 5.期末基金份额净值 1.1386 1.1317 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源鼎欣债券 A 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 1.52% 0.08% 1.06% 0.07% 0.46% 0.01% 过去六个月 2.56% 0.07% 2.42% 0.07% 0.14% 0.00% 过去一年 4.03% 0.06% 3.27% 0.06% 0.76% 0.00% 过去三年 11.57% 0.06% 6.58% 0.05% 4.99% 0.01% 过去五年 19.55% 0.06% 8.35% 0.06% 11.20% 0.00% 自基金合同生效起 76.50% 1.28% 10.71% 0.06% 65.79% 1.22% 至今 前海开源鼎欣债券 C 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 1.49% 0.07% 1.06% 0.07% 0.43% 0.00% 过去六个月 2.50% 0.07% 2.42% 0.07% 0.08% 0.00% 过去一年 3.91% 0.05% 3.27% 0.06% 0.64% -0.01% 过去三年 11.21% 0.06% 6.58% 0.05% 4.63% 0.01% 过去五年 18.94% 0.06% 8.35% 0.06% 10.59% 0.00% 自基金合同生效起 75.50% 1.28% 10.71% 0.06% 64.79% 1.22% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 前海开源鼎欣债券 A 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 前海开源鼎欣债券 C §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 刘静女士，中央财经大 学硕士。历任长盛基金 管理有限公司债券高级 交易员、基金经理助理、 长盛货币市场基金基金 本基金的基金经理、公司 2018 年 08 经理、长盛全债指数增 刘静 董事总经理 月 16 日 - 22 年 强型债券投资基金基金 经理、长盛积极配置债 券投资基金基金经理； 2014 年 1 月加盟前海开 源基金管理有限公司， 现任公司董事总经理、 基金经理。 史延女士，北京航空航 天大学硕士。历任东方 金诚国际信用评估有限 公司中小企业部分析 师、联合资信评估股份 2019 年 05 有限公司工商企业部分 史延 本基金的基金经理 月 15 日 - 11 年 析师、众安在线财产保 险股份有限公司阿里事 业部产品经理；2016 年 6 月加盟前海开源基金 管理有限公司，历任固 收研究员，现任公司基 金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，除了经济基本面外，机构行为、央行态度、流动性也对债券类资产的趋势和结构产生了很大的影响。具体来看：4 月 23 日前，配置需求是推动债市走强的关键因素，由于非银配置需求强劲，各类利差压缩至低位。4 月 24 日后，由于央行进一步提示长债风险，且基本面阶段性好转，债市出现了较大幅度的调整。由于担心赎回引发负反馈，信用债调整幅度明显大于利率债。之后随着市场修复，负反馈担忧解除，加上配置需求仍然强劲，信用债重新走强。5 月后，尽管央行持续提示长债风险，地产政策持续出台，但在基本面数据偏弱、流动性宽松、机构配置需求较强的共同作用下，债市延续强势，信用利差收窄至历史低位。期限上，由于央行持续提示长久期利率债的风险，而保险、理财等非银机构配置需求较强，长期限信用债的信用利差压缩至极低水平，利率债期限利差显著走阔。整个季度来看，信用债表现好于利率债，利率债短久期表现好于长久期。 本基金坚持以信用债投资为主，以获取票息收入为主要目的，并根据各品种间的利差变化进行结构调整，来增厚组合收益。操作上，组合保持哑铃型配置，对持有品种进行了调整，并适当加仓长久期利率债，组合久期和杠杆维持市场中性水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源鼎欣债券 A 基金份额净值为 1.1386 元，本报告期内，该类基金份额净值增长 率为 1.52%，同期业绩比较基准收益率为 1.06%；截至报告期末前海开源鼎欣债券 C 基金份额净值为 1.1317 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.49%，同期业绩比较基准收益率为 1.06%。 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 189,430,813.87 85.12 其中：债券 189,430,813.87 85.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 33,057,447.17 14.85 8 其他资产 60,203.97 0.03 9 合计 222,548,465.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 116,829,381.30 65.88 其中：政策性金融债 20,855,284.15 11.76 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 72,601,432.57 40.94 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 189,430,813.87 106.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 232280012 22广州银行二级资本债01 100,000 10,974,967.21 6.19 2 092303006 23 口行二级资本债 02B 100,000 10,787,693.99 6.08 3 232280003 22成都银行二级资本债01 100,000 10,757,196.72 6.07 4 2120114 21 华润银行二级 100,000 10,605,377.05 5.98 5 092280105 22 南京银行永续债 01 100,000 10,574,146.45 5.96 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 报告期末，本基金投资的前十名证券除“22 广州银行二级资本债 01(证券代码 232280012)”、“21 华 润银行二级(证券代码 2120114)”、“22 南京银行永续债 01(证券代码 092280105)”外其他证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 60,203.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 60,203.97 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 前海开源鼎欣债券 A 前海开源鼎欣债券 C 报告期期初基金份额总额 146,032,338.94 8,062,136.74 报告期期间基金总申购份额 1,613,162.46 5,607,404.17 减：报告期期间基金总赎回份额 1,132,249.56 4,362,087.16 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 146,513,251.84 9,307,453.75 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 者类 持有基金份额比例 别 序 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 号 的时间区间 占比 1 20240401-2024063 47,370,714.4 - - 47,370,714.4 30.40 机构 0 5 5 % 2 20240401-2024063 83,566,960.7 - - 83,566,960.7 53.63 0 1 1 % 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定延缓支付赎回款项、部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务的办理； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 个别投资者大额赎回后，若本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于5000 万元情形的，基金管理人应当终止基金合同，无需召开基金份额持有人大会，其他投资者可能面临相应风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源鼎欣债券型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源鼎欣债券型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源鼎欣债券型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源鼎欣债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 前海开源鼎欣债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 9.2 存放地点 除基金合同和托管协议存放于基金管理人、基金托管人处外，其余文件存放于基金管理人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2024 年 07 月 19 日