国联安价值优选股票型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：国联安基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联安价值优选股票 基金主代码 006138 交易代码 006138 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 9 月 20 日 报告期末基金份额总额 43,280,340.37 份 在严格控制基金资产投资风险的前提下，力争获得超越业 投资目标 绩比较基准的稳健回报。 本基金坚持价值投资理念，采用定量分析与定性分析相结 合的方法，优选经营稳健、具有核心竞争优势、具备一定 投资策略 安全边际并且业绩可持续增长的上市公司进行投资。本基 金将深入分析公司的业绩增长潜力，以发展的眼光评估公 司的长期投资价值，同时积极关注公司基本面发生变化所 带来的投资机会。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 本基金属于股票型证券投资基金，属于高预期风险、高预 期收益的证券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高 于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金可投 风险收益特征 资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动较大的风 险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风 险以及境外市场的风险等风险。 基金管理人 国联安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 691,165.72 2.本期利润 389,661.46 3.加权平均基金份额本期利润 0.0093 4.期末基金资产净值 83,468,310.32 5.期末基金份额净值 1.9286 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按公允价值调整的影响; 2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.52% 0.82% -3.00% 0.73% 3.52% 0.09% 过去六个月 -0.34% 0.79% -6.72% 0.69% 6.38% 0.10% 过去一年 11.20% 0.91% -1.60% 0.79% 12.80% 0.12% 过去三年 7.36% 1.02% -13.47% 0.90% 20.83% 0.12% 过去五年 92.82% 1.16% 11.89% 1.00% 80.93% 0.16% 自基金合同 92.86% 1.16% 15.33% 1.00% 77.53% 0.16% 生效起至今 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国联安价值优选股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018 年 9 月 20 日至 2023 年 9 月 30 日) 注：1、本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%； 2、本基金基金合同于2018年9月20日生效。本基金建仓期为自基金合同生效之日起的6个月， 建仓期结束时各项资产配置符合合同约定； 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 邹新进先生，硕士研究生。 本基金 曾任中信建投证券股份有 基金经 限公司分析师。2007 年 7 理、兼 月加入国联安基金管理有 任国联 限公司，历任高级研究员、 安德盛 基金经理助理、研究部副总 小盘精 监、权益投资部总经理。 选证券 2010 年 3 月起担任国联安 投资基 德盛小盘精选证券投资基 金基金 金的基金经理；2012 年 2 邹新进 经理、 2018-09-30 - 19 年（自 月至 2013 年 4 月兼任国联 国联安 2004 年起） 安信心增长债券型证券投 添利增 资基金的基金经理；2018 长债券 年 3 月至 2022 年 11 月兼任 型证券 国联安安稳灵活配置混合 投资基 型证券投资基金的基金经 金基金 理；2018 年 9 月起兼任国联 经理、 安价值优选股票型证券投 权益投 资基金的基金经理；2019 资部总 年 12 月起兼任国联安添利 经理。 增长债券型证券投资基金 的基金经理。 注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准； 2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 邹新进 公募基金 3.00 3,990,268,706.22 2010-03-06 私募资产管理计划 1.00 1,711,080,554.45 2022-08-01 其他组合 0.00 0.00 - 合计 4.00 5,701,349,260.67 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安价值优选股票型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期分析；对投资流程独立稽核等。 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未发现有超过该证券当日成交量 5%的情况。公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 本基金投资的基本理念和策略是从性价比角度出发的价值投资，即我们关注公司的基本 面，但也同时关注股票的估值，我们会综合评估投资标的的性价比并做出投资决策。本基金 考察和持有标的的周期相对较长，会在估值较低的时候重仓持有优质的资产，在估值过高时 逐步减持。 今年以来经济复苏低于预期，市场信心低落。7 月底政治局会议定调刺激经济，之后一 系列措施出台，但市场半信半疑。 刺激措施重点围绕两条：一是活跃资本市场，提振信心， 信心比黄金更重要，四支箭等一系列资本市场措施出台；二是房地产政策适应新形势下的重 大变化，认房不认贷、调整首付比例、降低房贷利率等一系列房地产政策出台。 我们相信政府的执行力，如果短期效果不佳，会倒逼更多政策出台；政策见效需要时间， 但累积效果会量变带来质变。我们仍然看好 2023-2024 年的 A 股市场，尤其在政策叠加效应 下，从估值和安全边际的角度，A 股或正迎来较好的布局时机。 报告期内，本基金保持较低换手率，基本延续上个季度的持仓结构。减持了期间涨幅较 大的军工、煤炭、纺织服装板块的个股，增加了期间下跌较大的地产、医药等行业的配置以 及基本面大超预期的旅游行业配置。这些操作基本上都是基于预期收益和风险匹配的再平衡 操作。在市场的震荡下跌过程中，本基金表现符合预期。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的份额净值增长率为 0.52%，同期业绩比较基准收益率为-3.00%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 79,081,337.85 94.49 其中：股票 79,081,337.85 94.49 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,514,882.88 3.00 其中：债券 2,514,882.88 3.00 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,858,904.29 2.22 8 其他各项资产 241,337.88 0.29 9 合计 83,696,462.90 100.00 注：1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差； 2、报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为8,013,662.79元，占基 金资产净值的比例为9.60%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 4,875,190.56 5.84 B 采矿业 C 制造业 29,305,424.02 35.11 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 725,511.00 0.87 E 建筑业 - - F 批发和零售业 9,777,729.90 11.71 G 交通运输、仓储和邮政业 2,603,750.00 3.12 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 6,725,212.70 8.06 K 房地产业 9,741,251.08 11.67 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 7,313,605.80 8.76 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 71,067,675.06 85.14 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 3,545,722.32 4.25 医疗保健 2,105,960.85 2.52 信息技术 2,361,979.62 2.83 合计 8,013,662.79 9.60 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 00883 中国海洋石油 280,000 3,545,722.32 4.25 - 600938 中国海油 105,804 2,236,696.56 2.68 2 000028 国药一致 155,730 4,925,739.90 5.90 3 600546 山煤国际 257,400 4,851,990.00 5.81 4 600380 健康元 386,000 4,782,540.00 5.73 5 002706 良信股份 424,288 4,747,782.72 5.69 6 600486 扬农化工 68,470 4,724,430.00 5.66 7 600383 金地集团 678,594 4,628,011.08 5.54 8 000002 万 科Ａ 313,000 4,094,040.00 4.90 9 600597 光明乳业 395,995 4,078,748.50 4.89 10 000581 威孚高科 215,700 3,621,603.00 4.34 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 2,514,882.88 3.01 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,514,882.88 3.01 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 019678 22 国债 13 25,000 2,514,882.88 3.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本报告期末本基金未投资股指期货。若本基金投资股指期货，在股指期货投资上，本基金以套期保值为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海良信电器股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上海市浦东新区人民法院的处罚。万科企业股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到西安市未央区人民法院的处罚。 本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,558.50 2 应收证券清算款 96,529.52 3 应收股利 109,176.32 4 应收利息 - 5 应收申购款 28,073.54 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 241,337.88 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 36,602,569.06 报告期期间基金总申购份额 7,261,289.34 减：报告期期间基金总赎回份额 583,518.03 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 43,280,340.37 注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期 内发生的转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 机构 1 2023年7月1日至 15,962, 5,310,3 - 21,272,853.2 49.15% 2023 年 9 月 30 日 494.02 59.21 3 个人 1 2023年7月1日至 10,565, - - 10,565,418.0 24.41% 2023 年 9 月 30 日 418.00 0 产品特有风险 （1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回款项延期获得。 （2）基金净值大幅波动的风险 高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可能对基金资产净值造成较大波动。 （3）基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准国联安价值优选股票型证券投资基金发行及募集的文件 2、《国联安价值优选股票型证券投资基金基金合同》 3、《国联安价值优选股票型证券投资基金招募说明书》 4、《国联安价值优选股票型证券投资基金托管协议》 5、基金管理人业务资格批件和营业执照 6、基金托管人业务资格批件和营业执照 7、中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼 9.3查阅方式 网址：www.cpicfunds.com 国联安基金管理有限公司 二〇二三年十月二十五日