中融高股息精选混合型证券投资基金 2023年第1季度报告 2023年03月31日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2023年04月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融高股息混合 基金主代码 006123 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年09月26日 报告期末基金份额总额 30,805,946.37份 通过把握中国宏观经济政策和市场发展趋势，精选 A股和香港两个市场上具有高股息特征的上市公司 投资目标 股票，全面把握中国经济投资机会，在合理控制风 险并保持基金资产良好流动性的前提下，追求基金 长期资产增值。 1、资产配置策略 2、股票投资策略 投资策略 3、债券投资策略 4、衍生品投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、可转换债券投资策略 业绩比较基准 中证红利指数收益率*70%+中证港股通高股息投资 指数收益率*10%+上证国债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融高股息混合A 中融高股息混合C 下属分级基金的交易代码 006123 006124 报告期末下属分级基金的份额总 17,860,794.24份 12,945,152.13份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日) 中融高股息混合A 中融高股息混合C 1.本期已实现收益 -114,221.14 -112,574.59 2.本期利润 688,940.62 481,577.52 3.加权平均基金份额本期利润 0.0381 0.0366 4.期末基金资产净值 22,320,478.13 15,589,121.52 5.期末基金份额净值 1.2497 1.2042 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融高股息混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 3.14% 0.98% 4.34% 0.55% -1.20% 0.43% 过去六个月 -7.83% 1.16% 6.97% 0.72% -14.80% 0.44% 过去一年 -21.39% 1.43% -0.38% 0.87% -21.01% 0.56% 过去三年 22.68% 1.64% 23.52% 0.88% -0.84% 0.76% 自基金合同 生效起至今 31.33% 1.61% 18.77% 0.91% 12.56% 0.70% 中融高股息混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.92% 0.98% 4.34% 0.55% -1.42% 0.43% 过去六个月 -8.20% 1.16% 6.97% 0.72% -15.17% 0.44% 过去一年 -22.02% 1.43% -0.38% 0.87% -21.64% 0.56% 过去三年 19.32% 1.64% 23.52% 0.88% -4.20% 0.76% 自基金合同 26.63% 1.61% 18.77% 0.91% 7.86% 0.70% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准于 2019 年 12 月 26 日发生变更，由原来的“沪深 300 指数收 益率×60%+恒生指数收益率×10%+上证国债指数收益率×30%”更改为“中证红利指数收益率×70%+中证港股通高股息投资指数收益率×10%+上证国债指数收益率×20%”。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。本基金业绩比较基准于 2019 年 12 月 26 日发生变更，由原来的“沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率×10%+ 上证国债指数收益率×30%”更改为“中证红利指数收益率×70%+中证港股通高股息投资指数收益率×10%+上证国债指数收益率×20%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓名 职务 金经理期限 证券从 说明 任职 离任 业年限 日期 日期 中融高 股息精 熊健先生，中国国籍，毕业于英国帝 选混合 国理工学院风险管理与金融工程专 型证券 业，研究生、硕士学位，具有基金从 熊健 投资基 2022- 业资格，证券从业年限5年。2015年9 金、中融 01-13 - 5 月至2017年11月任苏格兰皇家银行风 金融鑫 险控制部管理培训生。2018年1月加入 选3个月 中融基金管理有限公司，现任研究部 持有期 基金经理。 混合型 证券投 资基金 的基金 经理。 中融价 值成长6 个月持 有期混 合型证 骆尖先生,中国国籍,毕业于复旦大学 券投资 财务管理专业,研究生、硕士学位,具有 基金、中 基金从业资格，证券从业年限9年。20 骆尖 融产业 2020- 2023- 13年7月至2016年4月曾任国信弘盛基 趋势一 12-07 01-05 9 年定期 金管理有限公司研究部行业研究员。2 开放混 016年5月加入中融基金管理有限公司, 合型证 现任成长投资部基金经理。 券投资 基金的 基金经 理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 （2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节 的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度宏观环境：在年初疫情快速扩散，经济受到短时间冲击，农历新年后市场开始全面复苏，复苏的幅度和速度超市场预期，信贷大幅放量，同比明显多增，服务业恢复迅速，服务业PMI持续走高；房地产销售特别是二手房销售表现持续超市场预期，一手房高频数据一度超2019年，二手房高频数据一度超2021年历史高点；但制造业和固定资产投资复苏斜率较低，特别是3月后经济改善边际放缓，地产销售传导到投资需要时间，制造业订单需求不足，出口对经济形成拖累。国内货币维持宽松，央行执行一次25bp降准。海外市场波动较大，在美联储持续加息后，3月美国以及欧洲银行出现风险，市场对美联储加息预期出现明显波动，3月美国经济数据也开始走弱，加息对于经济的作用开始显现。 一季度市场表现：年初在复苏预期下，顺周期行业表现较好，在“中强美弱”的预期下，人民币兑美元走强，A股受外资明显增持，因此地产链和消费板块走势好，美元走弱叠加中国复苏预期，有色板块在1-2月涨幅居前；进入3月后由于高频数据走弱，以及外交环境的波动，顺周期板块普遍回调，同时TMT在GPT-4催化下强势上涨，对其他板块资金形成明显分流；同时在“中特估”催化下央企国企涨幅较大，形成另一条主线。 一季度操作：年初我们主要配置顺周期板块，主要思路是“需求改善、供给收缩、成本下降”，因此增加了建材、机械、轻工龙头的配置，注重个股的估值性价比，配置估值便宜经营改善的股；3月在海外出现风险后，海外衰退预期加强，增加了贵金属的配置，减少了其他周期品的配置。“中特股”关注度提高，考虑潜在的估值修复空间，也增加了配置，其他自下而上的个股并没有做过多调整。 后续展望：美联储加息临近拐点，大部分黄金股仍未创新高，会维持超配。顺周期板块会关注一季报确定性高的个股，并且关注个股的性价比，发掘估值较低的个股。全年仍看好资本市场表现，短期流动性偏宽松，会维持一定比例的券商的配置。“中特估”相关投资机会有持续性，会关注有业绩的央企国企。会考虑提前布局一些价格仍在低位的铝板块。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融高股息混合A基金份额净值为1.2497元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.14%，同期业绩比较基准收益率为4.34%；截至报告期末中融高股息混合C基金份额净值为1.2042元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.92%，同期业绩比较基准收益率为4.34%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金存在连续20个工作日基金资产净值低于5000万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 34,672,063.40 90.80 其中：股票 34,672,063.40 90.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,009,458.08 5.26 其中：债券 2,009,458.08 5.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 1,471,209.24 3.85 计 8 其他资产 32,104.13 0.08 9 合计 38,184,834.85 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为1,595,592.30元，占净值比例4.21%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,839,024.84 10.13 C 制造业 17,762,570.89 46.86 电力、热力、燃气及水生 D 产和供应业 383,041.10 1.01 E 建筑业 3,878,552.00 10.23 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,309,318.00 3.45 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技 I 术服务业 3,256,480.27 8.59 J 金融业 2,300,480.00 6.07 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 347,004.00 0.92 水利、环境和公共设施管 N 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 33,076,471.10 87.25 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％） 工业 331,080.06 0.87 房地产 1,264,512.24 3.34 合计 1,595,592.30 4.21 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 301179 泽宇智能 42,600 2,291,454.00 6.04 2 301129 瑞纳智能 25,900 2,070,705.00 5.46 3 002271 东方雨虹 57,300 1,918,404.00 5.06 4 000603 盛达资源 96,000 1,632,000.00 4.30 5 300833 浩洋股份 14,600 1,555,046.00 4.10 6 688697 纽威数控 56,652 1,406,669.16 3.71 7 600547 山东黄金 61,600 1,357,664.00 3.58 8 600026 中远海能 96,700 1,309,318.00 3.45 9 00123 越秀地产 122,000 1,264,512.24 3.34 10 301011 华立科技 38,500 1,247,400.00 3.29 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 2,009,458.08 5.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,009,458.08 5.30 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019688 22国债23 20,000 2,009,458.08 5.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除东方雨虹(002271),中远海能(600026)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中华人民共和国黄岛海关2022年06月08日发布对北京东方雨虹防水技术股份有限公司的处罚(黄关检罚字〔2022〕0039号),中华人民共和国南疆海事局2022年10月10日发布对中远海运能源运输股份有限公司的处罚(海事罚字（2022） 020200010813),中华人民共和国曹妃甸海事局2022年09月14日发布对中远海运能源运输股份有限公司的处罚(海事罚字（2022）040402001412),中华人民共和国浦东海事局2022年11月15日发布对中远海运能源运输股份有限公司的处罚(海事罚字（2022） 010700062311),中华人民共和国浦东海事局2022年12月07日发布对中远海运能源运输股份有限公司的处罚(海事罚字（2022）010700069311)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 15,637.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 16,466.54 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 32,104.13 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融高股息混合A 中融高股息混合C 报告期期初基金份额总额 18,062,521.38 13,377,759.58 报告期期间基金总申购份额 408,033.81 389,680.48 减：报告期期间基金总赎回份额 609,760.95 822,287.93 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 17,860,794.24 12,945,152.13 注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融高股息精选混合型证券投资基金募集注册的文件 （2）《中融高股息精选混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融高股息精选混合型证券投资基金托管协议》 （4）关于申请募集中融高股息精选混合型证券投资基金之法律意见书 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 2023年04月21日