中融高股息精选混合型证券投资基金 2022年第1季度报告 2022年03月31日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2022年04月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2022年1月1日起至2022年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融高股息混合 基金主代码 006123 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年09月26日 报告期末基金份额总额 36,680,383.34份 通过把握中国宏观经济政策和市场发展趋势，精选A 股和香港两个市场上具有高股息特征的上市公司股 投资目标 票，全面把握中国经济投资机会，在合理控制风险 并保持基金资产良好流动性的前提下，追求基金长 期资产增值。 1、资产配置策略 2、股票投资策略 投资策略 3、债券投资策略 4、衍生品投资策略 5、资产支持证券投资策略 6、可转换债券投资策略 业绩比较基准 中证红利指数收益率*70%+中证港股通高股息投资 指数收益率*10%+上证国债指数收益率*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融高股息混合A 中融高股息混合C 下属分级基金的交易代码 006123 006124 报告期末下属分级基金的份额总 21,784,272.01份 14,896,111.33份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日) 中融高股息混合A 中融高股息混合C 1.本期已实现收益 -5,616,328.83 -3,836,054.53 2.本期利润 -7,126,129.49 -4,859,728.37 3.加权平均基金份额本期利润 -0.3147 -0.3102 4.期末基金资产净值 34,630,041.06 23,003,329.25 5.期末基金份额净值 1.5897 1.5443 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融高股息混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 -16.15% 1.66% 2.12% 1.26% -18.27% 0.40% 月 过去 -19.28% 1.74% 0.81% 1.02% -20.09% 0.72% 六个 月 过去 8.59% 1.90% 6.47% 0.93% 2.12% 0.97% 一年 自基 金合 同生 67.06% 1.67% 19.22% 0.93% 47.84% 0.74% 效起 至今 中融高股息混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 -16.31% 1.66% 2.12% 1.26% -18.43% 0.40% 月 过去 六个 -19.60% 1.74% 0.81% 1.02% -20.41% 0.72% 月 过去 7.74% 1.90% 6.47% 0.93% 1.27% 0.97% 一年 自基 金合 同生 62.39% 1.67% 19.22% 0.93% 43.17% 0.74% 效起 至今 注：本基金业绩比较基准于 2019 年 12 月 26 日发生变更，由原来的“沪深 300 指数收 益率×60%+恒生指数收益率×10%+上证国债指数收益率×30%”更改为“中证红利指数收益率×70%+中证港股通高股息投资指数收益率×10%+上证国债指数收益率×20%”。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。本基金业绩比较基准于 2019 年 12 月 26 日发生变更，由原来的“沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率×10%+ 上证国债指数收益率×30%”更改为“中证红利指数收益率×70%+中证港股通高股息投资指数收益率×10%+上证国债指数收益率×20%”。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 骆尖先生,中国国籍,毕业 于复旦大学财务管理专 中融高股息精选混合型证 业,硕士研究生学历,具有 券投资基金、中融价值成 基金从业资格，证券从业 长6个月持有期混合型证 2020- 年限8年。2013年7月至20 骆尖 券投资基金、中融产业趋 12-07 - 8 16年4月曾任国信弘盛基 势一年定期开放混合型证 金管理有限公司研究部行 券投资基金的基金经理及 业研究员。2016年5月加入 研究部副总经理。 中融基金管理有限公司, 现任研究部部门副总经 理。 熊健先生，毕业于英国帝 国理工学院风险管理与金 融工程专业，研究生、硕 士学历，具有基金从业资 中融高股息精选混合型证 2022- 格，证券从业年限4年。2 熊健 券投资基金的基金经理及 01-13 - 4 015年9月至2017年11月任 研究部总经理助理 苏格兰皇家银行风险控制 部管理培训生。2018年1 月加入中融基金管理有限 公司，现任研究部总经理 助理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 在2022年一季度，市场调整幅度较大，主要由于市场面对的宏观环境比较不利，2021年下半年的地产紧缩等产业政策后经济下行压力大，冷冬叠加能源供给不足导致国内外能源相对紧张，能源价格维持高位，海外通胀压力大，俄乌战争的发生和演绎均超市场预期，且在研究层面无法做出准确的预测进一步推高能源价格和通胀压力；多个海外主要经济体通胀指标达到或超过历史高点，因此决定通过加息抑制通胀，美联储表态偏鹰，市场预期美联储3月开始连续加息并从5月开始缩表，加剧市场对流动性的担忧，高估值板块估值承压；深圳和上海等地的疫情进一步增加经济的不确定性，加大了对消费和出口预测的难度，部分地区生产、施工和物流也受到影响。 政策方面2021年10月以来对于稳增长的表述逐渐加强，中央经济工作会议确定基调后政策陆续出台，但从3月地产销售和拿地数据看，地产下行仍没有明显企稳回升态势，判断后续稳增长政策或将延续。 市场表现方面主线是稳增长，同时外部环境恶劣情况下市场追求确定性。对于稳增长，年初市场选择基建作为主要抓手，相关标的表现较好，随着地产数据的恶化和疫情爆发，市场对于地产政策的判断趋于一致，地产板块出现明显上涨；由于政策力度有限且疫情影响施工，地产产业链上的公司表现明显弱于地产。对于确定性，市场选择一季度业绩确定性最高的周期股和终端需求偏刚性的养猪板块。 在一季度我们适时进行了调仓，将重点放在地产、养猪和周期板块，聚焦龙头公司，关注业绩确定性。对于后续市场形势，我们认为俄乌战争影响不会轻易消除，能源市场的供给方和需求方将出现洗牌，需要时间进行调整，能源和上游金属价格或将保持高位，同时稳增长仍将是二季度的重点领域，政策或进入加速期，因此都会是我们配置的重点，A股市场的主要矛盾仍在国内，我们会紧密跟踪政策效果和基本面情况，对组合做出相应的调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融高股息混合A基金份额净值为1.5897元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-16.15%，同期业绩比较基准收益率为2.12%；截至报告期末中融高股息混合C基金份额净值为1.5443元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-16.31%，同期业绩比较基准收益率为2.12%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 53,147,060.05 90.52 其中：股票 53,147,060.05 90.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,685,155.05 6.28 其中：债券 3,685,155.05 6.28 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 1,172,012.40 2.00 计 8 其他资产 711,643.84 1.21 9 合计 58,715,871.34 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 2,008,755.00 3.49 B 采矿业 6,582,044.52 11.42 C 制造业 27,768,936.21 48.18 D 电力、热力、燃气及水生 1,137,386.00 1.97 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 15,345.60 0.03 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 3,312,948.90 5.75 K 房地产业 8,770,656.00 15.22 L 租赁和商务服务业 850,830.00 1.48 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 50,446,902.23 87.53 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％） 公用事业 9,575.38 0.02 地产业 2,690,582.44 4.67 合计 2,700,157.82 4.69 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 601677 明泰铝业 126,000 5,203,800.00 9.03 2 600048 保利发展 187,500 3,318,750.00 5.76 3 002567 唐人神 231,600 2,431,800.00 4.22 4 600325 华发股份 291,100 2,104,653.00 3.65 5 601666 平煤股份 121,100 2,073,232.00 3.60 6 603363 傲农生物 85,200 2,027,760.00 3.52 7 300498 温氏股份 91,100 2,008,755.00 3.49 8 000683 远兴能源 162,500 1,590,875.00 2.76 9 06098 碧桂园服务 54,000 1,471,496.54 2.55 10 600395 盘江股份 150,700 1,297,527.00 2.25 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 1,339,399.27 2.32 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,345,755.78 4.07 其中：政策性金融债 2,345,755.78 4.07 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,685,155.05 6.39 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 018006 国开1702 22,580 2,345,755.78 4.07 2 019654 21国债06 13,100 1,339,399.27 2.32 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除国开1702(018006),远兴能源(000683)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 银保监会2022年03月21日发布对国家开发银行的处罚(银保监罚决字〔2022〕8号),国家税务总局鄂尔多斯市东胜区税务局2021年08月31日发布对内蒙古远兴能源股份有限公司的处罚。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 37,797.38 2 应收证券清算款 660,944.57 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 12,901.89 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 711,643.84 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融高股息混合A 中融高股息混合C 报告期期初基金份额总额 23,421,044.86 16,275,222.03 报告期期间基金总申购份额 756,960.40 1,033,899.62 减：报告期期间基金总赎回份额 2,393,733.25 2,413,010.32 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 21,784,272.01 14,896,111.33 注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融高股息精选混合型证券投资基金募集注册的文件 （2）《中融高股息精选混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融高股息精选混合型证券投资基金托管协议》 （4）关于申请募集中融高股息精选混合型证券投资基金之法律意见书 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 2022年04月21日