富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金 2024年第4季度报告 2024年12月31日 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2025年01月22日 目录 §1 重要提示......3 §2 基金产品概况 ......3 §3 主要财务指标和基金净值表现......4 3.1 主要财务指标......4 3.2 基金净值表现......4 §4 管理人报告......6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介......6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ......7 4.3 公平交易专项说明 ......7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析......7 4.5 报告期内基金的业绩表现......8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......8 §5 投资组合报告 ......8 5.1 报告期末基金资产组合情况......8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......10 5.11 投资组合报告附注......10 §6 开放式基金份额变动 ......11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......12 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况......12 §9 影响投资者决策的其他重要信息 ......12 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......12 9.2 影响投资者决策的其他重要信息......13 §10 备查文件目录 ......13 10.1 备查文件目录 ......13 10.2 存放地点 ......13 10.3 查阅方式 ......13 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年10月1日起至2024年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 富荣价值精选混合 基金主代码 006109 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年08月10日 报告期末基金份额总额 115,693,660.13份 本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控制 投资目标 风险的基础上，力求取得超越基金业绩比较基准的收 益。 本基金通过灵活应用多种量化策略，在充分控制基金 投资策略 财产风险和保证基金财产流动性的基础上，追求超越 业绩比较基准的投资回报，力争实现基金财产的长期 稳健增值。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*55%+上证国债指数收益率*45% 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于 风险收益特征 货币市场基金、债券基金，低于股票型基金，属于证 券投资基金中中风险、中预期收益的品种。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 富荣价值精选混合A 富荣价值精选混合C 下属分级基金的交易代码 006109 006110 报告期末下属分级基金的份 20,371,987.93份 95,321,672.20份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日) 主要财务指标 富荣价值精选混合A 富荣价值精选混合C 1.本期已实现收益 107,137.21 729,331.40 2.本期利润 90,432.53 -1,467,925.25 3.加权平均基金份额本期利润 0.0058 -0.0153 4.期末基金资产净值 11,264,026.23 39,440,025.55 5.期末基金份额净值 0.5529 0.4138 注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 富荣价值精选混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -3.52% 0.79% 0.24% 0.95% -3.76% -0.16% 过去六个月 -3.76% 0.72% 9.66% 0.90% -13.42% -0.18% 过去一年 -33.21% 1.90% 12.26% 0.73% -45.47% 1.17% 过去三年 -60.30% 1.41% -4.39% 0.64% -55.91% 0.77% 过去五年 -54.02% 1.24% 10.91% 0.67% -64.93% 0.57% 自基金合同 -14.12% 2.85% 27.35% 0.69% -41.47% 2.16% 生效起至今 富荣价值精选混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 -3.59% 0.79% 0.24% 0.95% -3.83% -0.16% 过去六个月 -3.90% 0.72% 9.66% 0.90% -13.56% -0.18% 过去一年 -33.40% 1.90% 12.26% 0.73% -45.66% 1.17% 过去三年 -60.68% 1.41% -4.39% 0.64% -56.29% 0.77% 过去五年 -54.72% 1.25% 10.91% 0.67% -65.63% 0.58% 自基金合同 -58.62% 1.29% 27.35% 0.69% -85.97% 0.60% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任 年限 日期 博士研究生，持有基金从业 资格证书，中国国籍。曾任 李黄海 基金经理 2023-07-31 - 18 摩根士丹利华鑫数量化投 资部投资经理、平安基金量 化投资部总监等职务。2020 年7月加入富荣基金。 新加坡南洋理工大学金融 硕士，CFA、FRM持证人， 中国国籍。2013年6月至201 陈政龙 基金经理 2024-12-10 - 6 6年4月，于中国平安人寿保 险股份有限公司从事投资 风险管理工作。2016年4月 以来，先后于生命保险资产 管理有限公司、平安证券股 份有限公司从事信用研究 工作。2022年12月加入富荣 基金，历任富荣基金管理有 限公司信评研究员，现任富 荣基金管理有限公司基金 经理。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，本基金根据市场最新情况逐步调整资产配置，形成以债券为主的资产结构，旨在通过灵活的调整风格配置和精选标的，并有效控制风险，力争为投资者创造长期稳定的超额收益。 报告期内，我国股市较前三季度有所回暖，主要指数均上涨，如沪指涨12.67%、深成指涨9.34%、科创50指数涨16.07%。行业板块有分化，商贸零售、综合、电子等涨幅居前，全年成交额超过257万亿元，较2023年增长了21.17%。债市方面，利率债表现较好，受地方债发行冲击但影响有限，12月中共中央政治局会议在时隔14年再次将货币政策基调从“稳健”转变为“适度宽松”后，十年国债连续突破1.9%、1.8%和1.7%几个关 键点位，债券收益率连续快速下行。信用债走势稍弱，与利率债行情分化，短端利率债更强势。国债发行量与交易量增长，2024年发行国债12.47万亿元，同比增加1.37万亿元，二级市场现券成交量创新高，10年期国债收益率比上年下降逾91BPs。（数据来源：Wind） 自2024年9月26日中共中央政治局会议后，A股市场透支了较多政策预期。国庆假期结束以来，沪深300指数持续在3900点上下震荡。考虑到后续货币政策和财政政策超预期可能性有限，交易强预期或逐渐向交易弱现实回归，后续股市或存在压力。相对而言，债市在 “926政策”转向后已回归交易弱现实，10年期国债期货已于2024年12月2日收复9月24日高点，并持续走强。我们认为，当前股市和债市逐渐从交易政策预期转向交易弱现实，前期透支的预期逐渐被陆续公布的经济数据所修正。另外，未来国内经济或将受到美国新一任总统特朗普对华政策的影响，经济增长目标的实现仍需国内政策持续发力。因此，在更大力度的政策出台之前，本基金将采取稳健均衡策略，即债券配置策略，静待“固收+”的配置机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣价值精选混合A基金份额净值为0.5529元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-3.52%，同期业绩比较基准收益率为0.24%；截至报告期末富荣价值精选混合C基金份额净值为0.4138元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -3.59%，同期业绩比较基准收益率为0.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。本报告期内，由本基金管理人承担本基金的固定费用（如有）。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 48,714,324.67 94.69 其中：债券 48,714,324.67 94.69 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 1,699,927.97 3.30 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 988,016.32 1.92 计 8 其他资产 45,083.77 0.09 9 合计 51,447,352.73 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 14,557,657.81 28.71 2 央行票据 - - 3 金融债券 8,197,145.86 16.17 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 16,229,408.56 32.01 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 9,730,112.44 19.19 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 48,714,324.67 96.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 2400006 24特别国债06 100,000 10,687,287.29 21.08 2 155197 19津投06 43,000 4,836,969.16 9.54 3 102481755 24诚通控股MT 40,000 4,625,257.64 9.12 N012B 4 185625 22云龙01 40,000 4,210,618.08 8.30 5 149945 22株高03 40,000 4,161,445.48 8.21 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 20,306.60 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 24,777.17 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 45,083.77 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 富荣价值精选混合A 富荣价值精选混合C 报告期期初基金份额总额 1,025,726.29 92,600,204.91 报告期期间基金总申购份额 19,485,645.97 10,668,575.39 减：报告期期间基金总赎回份额 139,384.33 7,947,108.10 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 20,371,987.93 95,321,672.20 注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 富荣价值精选混合A 富荣价值精选混合C 报告期期初管理人持有的本基金份 - - 额 报告期期间买入/申购总份额 19,190,276.00 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 19,190,276.00 - 额 报告期期末持有的本基金份额占基 94.20 - 金总份额比例（%） 注：1、申购/买入总份额含红利再投资、转换入份额。 2、对于分类基金，比例的分母采用各自类别的总份额。 3、申购相关费率符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2024-10-28 19,190,276.00 10,500,000.00 0.0001 合计 19,190,276.00 10,500,000.00 注：本基金管理人运用固有资金通过本公司直销柜台申购本基金的申购费用为1000元， 符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金本报告期末无发起资金、基金管理人高级管理人员等持有份额。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 序 持有基金份额比例达 别 号 到或者超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 间区间 机构 1 20241001 - 20241231 90,260,701.90 0.00 0.00 90,260,701.90 78.02% 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主 要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产 生较大影响；若发生巨额赎回，对于单个基金份额持有人当日赎回申请超过上一开放日基金总份额30%以 上的部分，基金管理人有权进行延期办理，可能影响投资者赎回业务办理；《基金合同》生效三年后继续 存续的，连续六十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的本 基金应当按照本基金合同的约定程序进行清算后终止，且无需召开基金份额持有人大会；持有基金份额占 比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人公告： 1、任晓伟自2024年11月6日起卸任督察长职务，总经理杨小舟自2024年11月6日起 代行督察长职务。 2、郑宇光自2024年12月2日起担任总经理助理职务。 3、赵睿杨自2024年12月2日起担任总经理助理职务。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 10.1.1 中国证监会批准富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金设立的文件； 10.1.2《富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》； 10.1.3《富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》； 10.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 10.1.5 报告期内富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公 告的原稿。 10.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有 疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。 富荣基金管理有限公司 2025年01月22日