富荣价值精选灵活配置混合型发起式 证券投资基金更新的招募说明书摘要 (2019 年第 1 号) 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 【重要提示】 1、本基金根据2017年12月28日中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”) 《关于准予富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的批复》(证监许可 【2017】2431号)进行募集。本基金于2018年8月10日正式生效。 2、基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注 册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的收益、投资价值和市场前景作 出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 3、投资有风险,投资者认购(或申购)基金份额时应认真阅读基金合同、本招募说明书 等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,全面认识本基金产品的风险收益特征,应充分考 虑投资者自身的风险承受能力,并对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出 独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投资决策后, 基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险,由投资者自行负担。 4、本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投 资本基金前,应全面了解本基金的产品特性,理性判断市场,并承担基金投资中出现的各类风 险,包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证 券特有的非系统性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特 定风险等等。 本基金投资中小企业私募债,中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用 非公开方式发行的债券。由于不能公开交易,一般情况下,交易不活跃,潜在较大流动性风险。 当发债主体信用质量恶化时,受市场流动性所限,本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募 债,由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。 5、本基金属于混合型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券基金,低于 股票型基金,属于证券投资基金中中风险、中预期收益的品种。 6、本基金份额发售面值为人民币1.00 元。在市场波动因素影响下,本基金净值可能低于 发售面值,本基金投资者有可能出现亏损。 7、基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对 本基金业绩表现的保证。 8、基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保 证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则, 在作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行承担。 9、本招募说明书所载内容截止日为2019年2月10日,有关财务数据截止日为2018年12月 2 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 31日,净值表现截止日为2018年12月31日,本报告中所列财务数据未经审计。 10、本基金托管人中国光大银行股份有限公司已于2019年2月25日复核了本次更新的招募 说明书。 3 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 一、基金管理人 (一)基金管理人概况 名称:富荣基金管理有限公司 注册地址:广州市南沙区海滨路 171 号南沙金融大厦 11 楼 1101 之一 J20 室 办公地址:深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 3501 室 法定代表人:杨小舟 设立日期:2016 年 1 月 25 日 批准设立机关:中国证监会 批准设立文号:证监许可【2015】3118 号 组织形式:有限责任公司 注册资本:2 亿元人民币 存续期限:永续经营 联系人:毛志华 联系电话:0755-84356633 传 真:0755-83230787 股权结构: 股东名称 出资比例 广州科技金融创新投资控股有限公司 50% 深圳嘉年实业股份有限公司 45.1% 湖南典勤投资开发有限公司 4.9% (二)主要成员情况 1、董事会成员 杨小舟先生,董事长,大连理工大学硕士研究生。历任交通银行沈阳分行国际部国际结算 员、信贷科科长、中信银行沈阳皇姑支行副行长、广发银行南湖支行行长、广发银行沈阳直属 支行行长助理、副行长、行长兼党委书记、广发银行沈阳分行行长兼党委书记、广发银行深圳 分行行长兼党委书记。 4 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 郭容辰女士,董事,总经理,北京大学法学硕士,历任交通银行深圳福田支行行长、深圳 分行零售信贷部总经理、个人金融部总经理、华夏银行深圳分行个人金融部总经理、金鹰基金 管理有限公司副总经理,现任富荣基金管理有限公司总经理。 罗劲先生,董事,湖南大学工商管理硕士。曾任广州农村商业银行股份有限公司华夏支行 集团客户事业部副总经理。现任广州汇垠澳丰股权投资基金管理有限公司常务副总经理、四川 汇源光通信股份有限公司董事长、富荣基金管理有限公司董事。 郭涛先生,董事,上海高级金融学院研究生(在读)。现任深圳市益德置业有限公司总经 理、深圳福元德租赁有限公司董事长兼总经理、深圳融博融资租赁有限公司董事长兼总经理、 深圳市天汇鑫达担保有限公司总经理、深圳市亿尔德投资有限公司法人、嘉年实业股份有限公 司董事、富荣基金管理有限公司董事。 李峰先生,独立董事,芝加哥大学会计学博士。现任职美国密歇根大学 Ross 商学院终身 教授、上海交通大学上海金融学院访问教授、上海宏力达信息技术股份有限公司独立董事、银 科投资控股有限公司独立董事、富荣基金管理有限公司独立董事。 林斌先生,独立董事,厦门大学经济学博士。现任中山大学管理学院会计学系教授、富荣 基金管理有限公司独立董事。 余关健先生,独立董事,西南财经大学工业经济硕士研究生。曾任中国银行深圳分行信贷 处处长、中国银行深圳分行风险管理处处长、深圳赛格、深圳特发集团董事、邦信资产管理公 司董事总经理、对外贸易集团股份有限公司董事长、东方资产管理公司办事处总经理,现任东 银实业(深圳)有限公司董事、深圳金田股份有限公司独立董事、富荣基金管理有限公司独立 董事。 2、监事会成员 基金管理人不设监事会,设监事两名,其中一名为职工监事。 卢伟女士,监事,大专。在盈投控股有限公司任职,现任富荣基金管理有限公司监事。 毛志华先生,职工监事,本科。现任富荣基金管理有限公司监事。 3、高级管理人员 杨小舟先生,董事长,大连理工大学硕士研究生。历任交通银行沈阳分行国际部国际结算 员、信贷科科长、中信银行沈阳皇姑支行副行长、广发银行南湖支行行长、广发银行沈阳直属 支行行长助理、副行长、行长兼党委书记、广发银行沈阳分行行长兼党委书记、广发银行深圳 分行行长兼党委书记。 郭容辰女士,总经理,北京大学法学硕士,历任交通银行深圳福田支行行长、深圳分行零 售信贷部总经理、个人金融部总经理、华夏银行深圳分行个人金融部总经理、金鹰基金管理有 限公司副总经理,现任富荣基金管理有限公司总经理。 5 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 苏春华先生,副总经理、首席投资官,中山大学硕士研究生,曾任广州期货贸易有限公司 期货研究员、君安证券广州营业部高级分析员、光大银行广州证券部副经理兼研究室主任、广 州银行资金营运中心总经理兼首席交易员,历任广东华兴银行金融市场部总经理、金融市场条 线业务总监、总行副行长,现任富荣基金管理有限公司副总经理、首席投资官。 林峰先生,副总经理,法学专业本科。曾任中国银行广州分行行员、广州白云支行会计, 民生银行广州分行会计结算科负责人、系统财务科科长、越秀支行行长,广东省农村信用社联 合社历任资金调剂营运中心总经理助理、副总经理、负责人等,现任富荣基金管理有限公司副 总经理。 滕大江先生,督察长,中南大学工学学士,先后供职于平安证券、平安大华基金管理有限 公司、前海开源基金管理有限公司监察稽核部门。现任富荣基金管理有限公司督察长。 4、本基金基金经理 邓宇翔先生,权益投资部兼研究部总监,中国科学技术大学理学硕士,曾任西南证券股份 有限公司资深投资经理、深圳展博投资有限公司投资经理、深圳东新佳投资有限公司投资经理。 现任富荣基金管理有限公司权益投资部兼研究部总监、基金经理。 5、投资决策委员会成员的姓名、职务 郭容辰女士,投资决策委员会主任委员、总经理。 苏春华先生,投资决策委员会副主任委员、副总经理、首席投资官。 林峰先生,投资决策委员会委员、副总经理。 吕晓蓉女士,投资决策委员会委员、基金经理。 邓宇翔先生,投资决策委员会委员、权益投资部总监、研究部总监、基金经理。 万方毅女士,投资决策委员会委员、固定收益部总监。 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 6 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 二、基金托管人 (一)基本情况 名称:中国光大银行股份有限公司 住所及办公地址:北京市西城区太平桥大街 25 号、甲 25 号中国光大中心 成立日期:1992 年 6 月 18 日 批准设立机关和批准设立文号:国务院、国函[1992]7 号 组织形式:股份有限公司 注册资本:466.79095 亿元人民币 法定代表人:李晓鹏 基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字【2002】75 号 投资与托管业务部总经理:张博 电话:(010) 63636363 传真:(010) 63639132 网址:www.cebbank.com (二)投资与托管业务部部门及主要人员情况 法定代表人李晓鹏先生,曾任中国工商银行河南省分行党组成员、副行长,中国工商银行 总行营业部总经理,中国工商银行四川省分行党委书记、行长,中国华融资产管理公司党委委 员、副总裁,中国工商银行党委委员、行长助理兼北京市分行行长,中国工商银行党委委员、 副行长,中国工商银行股份有限公司党委委员、副行长、执行董事;中国投资有限责任公司党 委副书记、监事长;招商局集团副董事长、总经理、党委副书记。曾兼任工银国际控股有限公 司董事长、工银金融租赁有限公司董事长、工银瑞信基金管理公司董事长,招商银行股份有限 公司副董事长、招商局能源运输股份有限公司董事长、招商局港口控股有限公司董事会主席、 招商局华建公路投资有限公司董事长、招商局资本投资有限责任公司董事长、招商局联合发展 有限公司董事长、招商局投资发展有限公司董事长等职务。现任中国光大集团股份公司党委书 记、董事长,兼任中国光大银行股份有限公司党委书记、董事长,中国光大集团有限公司董事 长,中国旅游协会副会长、中国城市金融学会副会长、中国农村金融学会副会长。武汉大学金 融学博士研究生,经济学博士,高级经济师。 行长葛海蛟先生,曾任中国农业银行辽宁省分行国际业务部总经理助理、副总经理、总经 理,中国农业银行辽宁省辽阳市分行党委书记、行长,中国农业银行大连市分行党委委员、副 行长,中国农业银行新加坡分行总经理,中国农业银行国际业务部副总经理(部门总经理级), 7 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 中国农业银行黑龙江省分行党委副书记、党委书记、行长兼任悉尼分行海外高管,黑龙江省第 十二届人大代表。曾兼任中国光大实业(集团)有限责任公司董事长,光大证券股份有限公司 董事,中国光大集团股份公司上海总部主任,中国光大集团股份公司文旅健康事业部总经理。 现任中国光大银行股份有限公司党委副书记、行长,中国光大集团股份公司党委委员。南京农 业大学农业经济管理专业博士研究生,管理学博士,高级经济师。 张博先生,曾任中国光大银行厦门分行副行长,西安分行行长,乌鲁木齐分行筹备组组长、 分行行长,青岛分行行长,光大消费金融公司筹备组组长。曾兼任中国光大银行电子银行部副 总经理(总经理级),负责普惠贷款团队业务。现任中国光大银行投资与托管业务部总经理。 (三)证券投资基金托管情况 截至2018年12月31日,中国光大银行股份有限公司托管华夏睿磐泰利六个月定期开放混 合型证券投资基金、天弘尊享定期开放债券型发起式证券投资基金、汇安多策略灵活配置混合 型证券投资基金等共128只证券投资基金,托管基金资产规模3091.02亿元。同时,开展了证 券公司资产管理计划、专户理财、企业年金基金、QDII、银行理财、保险债权投资计划等资产 的托管及信托公司资金信托计划、产业投资基金、股权基金等产品的保管业务。 (四)托管业务的内部控制制度 1、内部控制目标 确保有关法律法规在基金托管业务中得到全面严格的贯彻执行;确保基金托管人有关基金 托管的各项管理制度和业务操作规程在基金托管业务中得到全面严格的贯彻执行;确保基金财 产安全;保证基金托管业务稳健运行;保护基金份额持有人、基金管理公司及基金托管人的合 法权益。 2、内部控制的原则 (1)全面性原则。内部控制必须渗透到基金托管业务的各个操作环节,覆盖所有的岗位, 不留任何死角。 (2)预防性原则。树立“预防为主”的管理理念,从风险发生的源头加强内部控制,防 患于未然,尽量避免业务操作中各种问题的产生。 (3)及时性原则。建立健全各项规章制度,采取有效措施加强内部控制。发现问题,及 8 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 时处理,堵塞漏洞。 (4)独立性原则。基金托管业务内部控制机构独立于基金托管业务执行机构,业务操作 人员和内控人员分开,以保证内控机构的工作不受干扰。 3、内部控制组织结构 中国光大银行股份有限公司董事会下设风险管理委员会、审计委员会,委员会委员由相关 部门的负责人担任,工作重点是对总行各部门、各类业务的风险和内控进行监督、管理和协调, 建立横向的内控管理制约体制。各部门负责分管系统内的内部控制的组织实施,建立纵向的内 控管理制约体制。投资与托管业务部建立了严密的内控督察体系,设立了风险管理处,负责证 券投资基金托管业务的风险管理。 4、内部控制制度 中国光大银行股份有限公司投资与托管业务部自成立以来严格遵照《基金法》、《中华人 民共和国商业银行法》、《信息披露办法》、《运作办法》、《销售办法》等法律、法规的要 求,并根据相关法律法规制订、完善了《中国光大银行证券投资基金托管业务内部控制规定》 、《中国光大银行投资与托管业务部保密规定》等十余项规章制度和实施细则,将风险控制落 实到每一个工作环节。中国光大银行投资与托管业务部以控制和防范基金托管业务风险为主线, 在重要岗位(基金清算、基金核算、监督稽核)还建立了安全保密区,安装了录像监视系统和 录音监听系统,以保障基金信息的安全。 (五)托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据法律、法规和基金合同等的要求,基金托管人主要通过定性和定量相结合、事前监督 和事后控制相结合、技术与人工监督相结合等方式方法,对基金投资品种、投资组合比例每日 进行监督;同时,对基金管理人就基金资产净值的计算、基金管理人和基金托管人报酬的计提 和支付、基金收益分配、基金费用支付等行为的合法性、合规性进行监督和核查。 基金托管人发现基金管理人的违反法律、法规和基金合同等规定的行为,及时以书面或电 话形式通知基金管理人限期纠正,基金管理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式对基金 托管人发出回函。在限期内,基金托管人有权随时对通知事项进行复查,督促基金管理人改正。 基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人应报告中国证监会。 9 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 三、相关服务机构 (一)基金份额发售机构 1、直销机构:富荣基金管理有限公司直销中心 注册地址:广州市南沙区海滨路 171 号南沙金融大厦 11 楼 1101 之一 J20 室 办公地址:深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 3501 室 法定代表人: 杨小舟 电话:0755-84356629 传真:0755-83230902 客服电话:4006855600 网址:www.furamc.com.cn 2、其他销售机构: 序号 代销机构名称 代销机构信息 1 上海天天基金销售有限 办公地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼二层 公司 客服电话:4001818188 公司网址: fund.eastmoney.com 2 民商基金销售(上海) 注册(办公)地址:上海黄浦区北京东路 666 号 H 区 有限公司 (东座)6 楼 A31 室 客户服务电话:021-50206003 网址:http://www.msftec.com 3 大连网金基金销售有限 注册(办公)地址:大连市沙河口区体坛路 22 号诺德 公司 大厦 2 层 客户服务电话:4000-899-100 网址: http://www.yibaijin.com/ (二)登记机构 名称:富荣基金管理有限公司 住所:广东省广州市南沙区海滨路 171 号南沙金融大厦 11 楼 1101 之一 J20 办公地址:深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 3501 室 法定代表人:杨小舟 联系人:黄文飞 电话: 0755-84356604 传真: 0755-83230787 (三)出具法律意见书的律师事务所 10 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人:俞卫锋 电话:021-31358666 传真:021-31358600 经办律师:安冬 陆奇 联系人:陆奇 (四)审计基金财产的会计师事务所 名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 办公地址:中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 法定代表人:毛鞍宁 电话:+86 10 58153000 传真:+86 10 85188298 签字注册会计师:吴翠蓉 高鹤 联系人:吴翠蓉 四、基金的名称 基金的名称:富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金。 五、基金的类型 基金的类型:混合型证券投资基金。 六、基金的投资 (一)投资目标 本基金通过对多种投资策略的有机结合,在严格控制风险的基础上,力求取得超越基金业 11 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 绩比较基准的收益。 (二)投资范围 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包 括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、企业债、 公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、地方政府债、 次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债及其他经中国证监会允许投资的债券)、 货币市场工具、同业存单、资产支持证券、衍生品(包括权证、股指期货、股票期权、国债期 货等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关 规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以 将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 0%-95%;每个交易日日终在扣除股指期 货、国债期货合约需缴纳的保证金以后,本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;权证投 资占基金资产净值的 0-3%。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后, 可以调整上述投资品种的投资比例。 (三)投资策略 本基金通过灵活应用多种量化策略,在充分控制基金财产风险和保证基金财产流动性的基 础上,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金财产的长期稳健增值。 本基金采用多因子选股策略为主,辅以事件驱动以及宏观择时等其他量化策略,力争实现 稳定的绝对回报。 1、多因子选股策略 该策略以对中国股票市场较长期的回测研究为基础,运用量化多因子模型框架,结合定性 指标和定量指标,综合考虑上市公司基本经营状况和市场对股票的反应两大因素,通过计算市 场上所有股票的管理质量、价值、成长变化、市场情绪以及行业特殊因素等量化因子,将计算 结果组合成 alpha 模型,同时结合风险模型构建股票现货组合。基金经理根据市场状况及变化 对各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断,适时调整各因子类别的具体组成及权重。 (1)基本面因子 管理质量:利用计算横截面多种比率来判断上市公司的报表质量以及管理能力,例如衡量 报表质量的应收应付因子,衡量管理能力的周转率、偿债能力、PE、PB、ROA 和 ROE 等因子; 成长变化:通过计算时间序列上各种比率的变化来衡量公司基本面的成长性; 12 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 价值:基金管理人通过计算全市场所有公司的利润、销售量、总资产、现金流等多种指标 来综合间接反映公司的内在价值。 (2)市场因子 市场情绪:从技术面的动量、反转、枢轴突破等指标来衡量投资者情绪; 分析师预测:通过扫描市场上分析师观点的变化来预测市场反应。 2、事件驱动策略 该策略通过对某些公司事件和市场事件的研究,分析事件对股价造成波动的方向,以赚取 超额收益。此外,该策略还利用市场上存在的金融产品定价非有效性,实现套利收益。 3、宏观择时策略 该策略通过计算和跟踪多种宏观经济变量和市场变量,运用计量经济学方法对未来大盘走 势进行预测。 4、债券投资策略 本基金将采用“自上而下”的投资策略,对债券类资产进行配置。本基金将基于对国内外 宏观经济形势、国内财政政策与货币市场政策以及结构调整等因素对债券市场的影响,对利率 走势进行预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略,力争有效控 制整体资产风险。在债券投资组合构建和管理过程中,基金管理人将采用久期控制、期限结构 配置、市场比较、相对价值判断、信用风险评估等管理手段。 (1)久期控制:根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的 整体久期,有效的控制整体资产风险。 (2)期限结构配置:在确定组合久期后,基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合 理的组合期限结构,通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等,在长期、中期与短期债券间 进行动态调整,从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)市场比较:不同债券子市场的运行规律不同,本基金在充分研究不同债券子市场风 险-收益特征、流动性特性的基础上构建调整组合(包括跨市场套利操作),以提高投资收益。 (4)相对价值判断:本基金将在相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种进行 投资。 (5)信用风险评估:本基金将根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信用风险进 行评定与估测,以此作为品种选择的基本依据。 5、可转债投资策略 包括传统可转换债券,即可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的投资策略。 本基金参与可转换债券有两种途径,一种是一级市场申购,另一种是二级市场参与。一级市场 13 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 申购,主要考虑发行条款较好、申购收益较高、公司基本面优秀的可转债;二级市场参与可运 用多种可转债投资策略,本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略,精选个券,力争 实现较高的投资收益。同时,本基金也可以采用相对价值分析策略,即通过分析不同市场环境 下可转换债券股性和债性的相对价值,把握可转换债券的价值走向,选择相应券种,从而获取 较高投资收益。另外,本基金将密切关注可转债的套利机会和条款博弈机会。 6、中小企业私募债券策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公 司债券。由于其非公开性及条款可协商性,普遍具有较高收益。 本基金将深入研究发行人资 信及公司运营情况,合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监 控债券信用等级或发行人信用等级变化情况,尽力规避风险,并获取超额收益。 7、权证投资策略 本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资 的权证进行分析,以有利于资产增值为原则,加强风险控制,谨慎参与投资。 8、股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动 性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定 价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配, 通过多头或空头套期保值等策略进行 套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期 货对冲系统性风险、对冲特殊 情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的 杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 9、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、 信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析,评估其相对投资价值 并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 10、国债期货投资策略 本基金投资国债期货,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,充分考虑国债期货的 流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资。 11、股票期权投资策略 本基金按照风险管理的原则,在严格控制风险的前提下,以套期保值为目的,选择流动性 好、交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金基于证券市场的判断,结合期权定价模型,选 择估值合理的股票期权合约。 本基金投资股票期权,基金管理人将根据审慎原则,建立期权交易决策部门或小组,授权 14 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 特定的管理人员负责期权的投资审批事项,以防范期权投资的风险。 未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。 (四)投资限制 1、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制: (1)股票投资占基金资产的比例为 0%–95%; (2)每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低 于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等; (3)本基金持有一家公司发行的证券,其市值不超过基金资产净值的 10%; (4)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的 10%; (5)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; (6)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的 10%; (7)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产净值的 0.5%; (8)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净值 的 10%; (9)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20%,中国证监 会规定的特殊品种除外; (10)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证 券规模的 10%; (11)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得超 过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (12)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基金持有资产 支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起 3 个月内 予以全部卖出; (13)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基金 所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; (14)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%,在全国银行间同业市场的债券回购最长期限为 1 年,债券回购到期后不得展期; (15)本基金总资产不得超过基金净资产的 140%; (16)本基金投资于中小企业私募债的比例不超过基金资产净值的 20%; 15 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) (17)本基金参与股指期货、国债期货交易,需遵守下列规定: 1)本基金在任何交易日日终,持有的买入股指期货合约价值,不得超过基金资产净值的 10%; 2)本基金在任何交易日日终,持有的买入股指期货、国债期货合约价值与有价证券市值 之和,不得超过基金资产净值的 95%,其中,有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内 的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等; 3)本基金在任何交易日日终,持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票总 市值的 20%; 4)本基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一 交易日基金资产净值的 20%; 5)本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)应当符 合基金合同关于股票投资比例的有关规定; 6)本基金在任何交易日日终,持有的买入国债期货合约价值,不得超过基金资产净值的 15%; 7)本基金在任何交易日日终,持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总 市值的 30%; 8)本基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的国债期货合约的成交金额不得超过上一 交易日基金资产净值的 30%; (18)本基金参与股票期权交易,需遵守下列投资比例限制: 1)本基金因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的 10%; 2)本基金开仓卖出认购期权的,应持有足额标的证券;开仓卖出认沽期权的,应持有合 约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物; 3)本基金未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的 20%。其中,合约面值按照行 权价乘以合约乘数计算; (19)本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超 过该上市公司可流通股票的 15%;本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的 可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的 30 %; (20)本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的 15%; 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不 符合前款所规定比例限制的, 基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。 (21)基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交 易的, 可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致; 16 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) (22)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 除上述第(2)、(12)、(20)、(21)项外,因证券、期货市场波动、上市公司合并、 基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上 述规定投资比例的,基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整,但中国证监会规定的特殊情 形除外。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有 关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人 对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消或调整上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程序 后,则本基金投资不再受相关限制或按调整后的规定执行。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动: (1)承销证券; (2)违反规定向他人贷款或者提供担保; (3)从事承担无限责任的投资; (4)买卖其他基金份额,但是中国证监会另有规定的除外; (5)向其基金管理人、基金托管人出资; (6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; (7)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与 其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销的证券,或者从事其他重大关联交易的,应 当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额持有人利益优先的原则,防范利益冲突,建 立健全内部审批机制和评估机制,按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托 管人的同意,并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议,并经过三 分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 法律、行政法规或监管部门取消上述禁止性规定,如适用于本基金,则本基金投资不再受 相关限制。 (五)业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。 上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国 债发行量加权 而成。上证国债指数编制合理、透明、运用广泛,具有较强的代表性和权威性,能够满足本基 金的投资管理需要。 17 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 沪深 300 指数选样科学客观,行业代表性好,流动性高,抗操纵性强,是目前市场上较 有影响力的股票投资业绩比较基准。基于本基金的投资范围和投资比例限制,选用上述业绩比 较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出, 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准时,基金管理人经与基金托管人协商一 致,可在履行适当程序后变更本基金业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大 会。 (六)风险收益特征 本基金属于混合型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券基金,低于股票 型基金,属于证券投资基金中中风险、中预期收益的品种。 (七)基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法 1、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东和债权人权利,保护基金份额持 有人的利益; 2、不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理; 3、有利于基金财产的安全与增值; 4、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何不 当利益。 (八)基金投资组合报告 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 2 月 25 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2018 年 12 月 31 日,本报告中所列财务数据未经审计。 1、报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额(元) (%) 1 权益投资 8,327,180.00 52.44 其中:股票 8,327,180.00 52.44 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,039,103.90 6.54 18 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 其中:债券 1,039,103.90 6.54 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 6,000,000.00 37.79 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 457,182.27 2.88 计 8 其他资产 54,749.91 0.34 9 合计 15,878,216.08 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 (1)报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值的比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,615,276.00 22.97 电力、热力、燃气及水 D 1,144,773.00 7.27 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 214,920.00 1.37 交通运输、仓储和邮政 G 352,317.00 2.24 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 889,602.00 5.65 技术服务业 J 金融业 1,181,572.00 7.51 19 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 928,720.00 5.90 M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N - - 管理业 居民服务、修理和其他 O - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,327,180.00 52.91 (2)报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金报告期末未持有港股通股票。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000690 宝新能源 170,100 1,144,773.00 7.27 2 002004 华邦健康 240,900 1,110,549.00 7.06 3 603486 科沃斯 23,500 1,081,705.00 6.87 4 002038 双鹭药业 41,200 1,022,172.00 6.49 5 002127 南极电商 123,500 928,720.00 5.90 6 601128 常熟银行 124,300 763,202.00 4.85 7 300315 掌趣科技 154,900 546,797.00 3.47 8 002839 张家港行 78,200 418,370.00 2.66 9 002916 深南电路 5,000 400,850.00 2.55 10 600611 大众交通 88,300 352,317.00 2.24 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 20 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 占基金资产净值比例 序号 债券品种 公允价值(元) (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,039,103.90 6.60 其中:政策性金融债 1,039,103.90 6.60 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,039,103.90 6.60 5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 108901 农发1801 10,390 1,039,103.90 6.60 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期末未投资股指期货。 (2)本基金投资股指期货的投资政策 本基金报告期末未投资股指期货。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 21 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) (1)本期国债期货投资政策 本基金报告期末未投资国债期货。 (2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本期报告期末未投资国债期货。 (3) 本期国债期货投资评价 本基金报告期末未投资国债期货。 11、投资组合报告附注 (1)本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查 的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (2) 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 (3) 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 44,335.31 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,414.60 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 54,749.91 (4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 (5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。 (6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 (九)基金净值表现 22  富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 1、基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者 在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 (1)富荣价值精选混合 A(基金代码:006109) 净值增长 业绩比较 业绩比较基 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 2018.10.1~2018.12.31 -20.17% 1.27% -6.12% 0.90% -14.05% 0.37% 2018.8.10~2018.12.31 -21.41% 1.11% -5.35% 0.82% -16.06% 0.29% (2)富荣价值精选混合 C(基金代码:006110) 净值增长 业绩比较 业绩比较基 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 2018.10.1~2018.12.31 -20.24% 1.27% -6.12% 0.90% -14.12% 0.37% 2018.8.10~2018.12.31 -21.51% 1.11% -5.35% 0.82% -16.16% 0.29% 注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。 2、 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 23 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 注:①本基金基金合同于 2018 年 8 月 10 日生效,截止 2018 年 12 月 31 日止,本基金成立未 满一年; ②本基金建仓期为 6 个月,截止 2018 年 12 月 31 日止,本基金建仓期未满 6 个月。 24 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 七、基金费用与税收 (一)基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、C类基金份额的销售服务费; 4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费; 6、基金份额持有人大会费用; 7、基金的证券、期货交易费用; 8、基金的银行汇划费用; 9、基金的账户开户费用、账户维护费用; 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6%年费率计提。管理费的计算方法如下: H=E×0.6%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送 基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基 金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下: H=E×0.1%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送 基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若 遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 3、销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为0.3%。 25 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务,销售服务费计提的计 算公式如下: H=E×0.3%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人 发送基金销售服务费划付指令,基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性 支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类”中第4-10项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用 实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 (三)不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损 失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 (四)基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照 国家有关税收征收的规定代扣代缴。 (五)销售服务费的调整 基金管理人和基金托管人可根据基金规模等因素协商一致,酌情调低销售服务费率,无须 召开基金份额持有人大会。 26 富荣价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金更新的招募说明书摘要(2019 年第 1 号) 八、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管 理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关 法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金管理人原公告的 本基金原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下: 1、对“重要提示”部分内容进行了更新; 2、对“三、基金管理人”部分内容进行了更新; 3、对“四、基金托管人”部分内容进行了更新; 4、对“五、相关服务机构”部分内容进行了更新; 5、对“六、基金的募集”部分内容进行了更新; 6、对“七、基金合同的生效”部分内容进行了更新; 7、对“八、基金份额的申购与赎回”部分内容进行了更新; 8、对“九、基金的投资”部分内容进行了更新; 9、对“二十一、其他应披露事项”部分内容进行了更新。 富荣基金管理有限公司 二〇一九年三月二十一日 27