华泰柏瑞量化智慧灵活配置混合型证券投 资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止。 华泰柏瑞量化智慧灵活配置混合型证券投资基金于 2018 年 6 月 19 日根据收费方式分不同， 新增 C 类份额，C 类相关指标从 2018 年 6 月 19 日开始计算。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞量化智慧混合 基金主代码 001244 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 6 月 3 日 报告期末基金份额总额 212,194,756.40 份 投资目标 利用定量投资模型，在有效控制风险的前提下，追求 资产的长期增值，力争实现超越业绩比较基准的投资 回报。 投资策略 本基金投资策略如下： 1、股票投资策略 本基金主要通过定量投资模型，选取并持有预期收益 较好的股票构成投资组合，在有效控制风险的前提 下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。但在极 端市场情况下，为保护投资者的本金安全，股票资产 比例可降至 0%。 2、固定收益资产投资策略 本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资产流 动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的 投资收益。 3、资产支持证券投资策略 在对市场利率环境深入研究的基础上，本基金投资于 资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策 略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产 支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、 税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持 证券进行配置。 4、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于 基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金在 权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同 时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度 设计等多种因素对权证进行定价。 5、其他金融衍生工具投资策略 在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运 用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行 管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特 殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金主要 采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或 空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规 或监管机构以后允许基金投资如期权、互换等其他金 融衍生品种，本基金将以风险管理和组合优化为目 的，根据届时法律法规的相关规定参与投资。 业绩比较基准 95%*中证 500 指数收益率+5%*银行活期存款利率（税 后） 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与收益高于债券型 基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞量化智慧混合 A 华泰柏瑞量化智慧混合 C 下属分级基金的交易代码 001244 006104 报告期末下属分级基金的份额总额 157,568,675.91 份 54,626,080.49 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 华泰柏瑞量化智慧混合 A 华泰柏瑞量化智慧混合 C 1.本期已实现收益 493,367.33 241,416.44 2.本期利润 -2,966,959.75 -1,553,524.29 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0186 -0.0308 4.期末基金资产净值 208,802,519.34 75,401,313.59 5.期末基金份额净值 1.3252 1.3803 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞量化智慧混合 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -1.52% 0.97% -6.16% 1.09% 4.64% -0.12% 过去六个月 -1.54% 1.31% -8.46% 1.53% 6.92% -0.22% 过去一年 -9.25% 1.07% -16.71% 1.21% 7.46% -0.14% 过去三年 -10.57% 1.08% -26.00% 1.14% 15.43% -0.06% 过去五年 45.54% 1.16% 0.41% 1.20% 45.13% -0.04% 自基金合同 54.33% 1.38% -52.05% 1.50% 106.38% -0.12% 生效起至今 华泰柏瑞量化智慧混合 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -1.59% 0.97% -6.16% 1.09% 4.57% -0.12% 过去六个月 -1.66% 1.31% -8.46% 1.53% 6.80% -0.22% 过去一年 -9.48% 1.07% -16.71% 1.21% 7.23% -0.14% 过去三年 -11.24% 1.08% -26.00% 1.14% 14.76% -0.06% 过去五年 43.75% 1.16% 0.41% 1.20% 43.34% -0.04% 自基金合同 46.39% 1.23% -8.71% 1.29% 55.10% -0.06% 生效起至今 注：C 类份额业绩计算期间为 2018 年 6 月 19 日至 2024 年 6 月 30 日。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：A 类图示日期为 2015 年 6 月 3 日至 2024 年 6 月 30 日。C 类图示日期为 2018 年 6 月 19 日至 2024 年 6 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 美国明尼苏达大学双城分校金融数学硕 士，曾任中国金融期货交易所债券事业 部助理经理。2016 年 6 月加入华泰柏瑞 基金管理有限公司，历任量化与海外投 资部助理研究员、研究员、高级研究 员。现任量化与海外投资部总监助理兼 量化与海 基金经理。2020 年 5 月起任华泰柏瑞量 外投资部 化创优灵活配置混合型证券投资基金的 总监助 2021 年 9 月 基金经理。2020 年 11 月起任华泰柏瑞 笪篁 理、本基 17 日 - 10 年 量化创盈混合型证券投资基金的基金经 金的基金 理。2021 年 9 月起任华泰柏瑞量化智慧 经理 灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏 瑞量化对冲稳健收益定期开放混合型发 起式证券投资基金的基金经理。2022 年 11 月起任华泰柏瑞中证 1000 增强策略 交易型开放式指数证券投资基金的基金 经理。2023 年 9 月起任华泰柏瑞中证 1000 指数增强型证券投资基金的基金经 理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 交易共有 3 次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年二季度，A 股整体前高后低，成交活跃度由强转弱。四月是上市公司年报业绩披露期，市场从前期由短期资金流造成的剧烈波动中恢复，转而更加关注公司基本面。五月经济数据显示，制造业维持较高景气度，叠加政府出台了进一步刺激房地产的政策，A 股整体在五月达到年内新高。六月是上市公司业绩空窗期，两市交投较为清淡。二季度，A 股市场中银行、能源、公用事业等高股息相关行业表现较强，同时以人工智能创新链、消费电子复苏链为代表的“科特估”主题先后成为市场热点。 本报告期，传统行业占比较高的上证 50、沪深 300 分别微跌 0.83%和 2.14%；代表高股息类 上市公司的中证红利全收益指数上涨 2.48%；代表小市值公司的中证 1000 和中证 2000 指数同期 涨跌幅分别为-10.02%和-13.75%。横向比较来看，大市值与高股息板块相对较强，中小市值下跌较多。 本报告期内，我们坚持基本面多因子的量化选股策略，结合对市场的研判，采取比较稳健的投资策略。由于我们对上市公司财务质量和经营质量的把控较为系统和严谨，在投资全流程中的风控较为严格，因而在本轮市场出现的局部上市公司退市危机中，超额收益几乎不受影响，超额收益波动较小。 展望未来几个季度，中国经济的韧性仍然值得期待。上半年，出口数据显示出强劲的景气度，许多企业的“出海”战略布局有望持续贡献增长。同时我们认为，未来科技创新的政策支持力度或也将进一步加强。时隔十年，“国九条”再次发布，投资者可能更加重视公司基本面质量的定价，证券市场的定价有效性有望逐步提高。在不出现极端情况的前提下，我们对未来几个季度的 A 股股票市场持比较乐观的态度，对于股票市场的中长期表现更为乐观。 量化策略方面，我们看到市场正逐渐回归基本面逻辑。从因子表现来看，华泰柏瑞量化团队的质量因子近期表现较好，我们预期其趋势或仍将延续，而我们的成长因子可能会继续表现良好；政策面和“退市风波”的扰动减弱后，市场主线正逐渐回归到股票的基本面上；同时，小微盘拥挤的风险得到释放之后，大小市值、各行业股票可能均有机会，量化投资全市场选股的优势有望得以更好体现。 如上所述，我们认为，当前 A 股市场整体估值偏低，投资人交易行为或更加注重基本面，我 们认为专注于基本面的量化投资超额收益有望得到进一步提高，或是很不错的配置风格均衡的基本面量化基金的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞量化智慧混合 A 的基金份额净值为 1.3252 元，本报告期基金份额净 值增长率为-1.52%，同期业绩比较基准收益率为-6.16%，截至本报告期末华泰柏瑞量化智慧混合C 的基金份额净值为 1.3803 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.59%，同期业绩比较基准收益率为-6.16%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 254,485,966.99 89.26 其中：股票 254,485,966.99 89.26 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 28,848,424.29 10.12 8 其他资产 1,782,739.19 0.63 9 合计 285,117,130.47 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 989,110.00 0.35 B 采矿业 18,985,002.00 6.68 C 制造业 159,357,330.34 56.07 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 6,543,159.80 2.30 E 建筑业 5,579,976.12 1.96 F 批发和零售业 3,959,706.00 1.39 G 交通运输、仓储和邮政业 5,275,555.21 1.86 H 住宿和餐饮业 132,145.00 0.05 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 12,819,939.52 4.51 J 金融业 25,481,186.10 8.97 K 房地产业 942,846.00 0.33 L 租赁和商务服务业 5,659,059.00 1.99 M 科学研究和技术服务业 1,682,264.00 0.59 N 水利、环境和公共设施管理业 2,299,636.90 0.81 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 1,619,560.00 0.57 Q 卫生和社会工作 364,392.00 0.13 R 文化、体育和娱乐业 2,795,099.00 0.98 S 综合 - - 合计 254,485,966.99 89.54 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 601233 桐昆股份 169,200 2,700,432.00 0.95 2 600066 宇通客车 104,100 2,685,780.00 0.95 3 002600 领益智造 368,100 2,620,872.00 0.92 4 002384 东山精密 117,000 2,421,900.00 0.85 5 600489 中金黄金 162,300 2,402,040.00 0.85 6 601001 晋控煤业 143,400 2,368,968.00 0.83 7 601577 长沙银行 258,700 2,116,166.00 0.74 8 601108 财通证券 298,600 1,973,746.00 0.69 9 000932 华菱钢铁 444,466 1,968,984.38 0.69 10 688169 石头科技 5,000 1,963,000.00 0.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明 卖） （元） IC2409 中证 500 股 14 13,650,560.00 -845,320.00 - 指期货 2409 公允价值变动总额合计（元） -845,320.00 股指期货投资本期收益（元） 169,855.30 股指期货投资本期公允价值变动（元） -991,517.06 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货进行加减仓位的投资操作。本报告期间因市场流动性较差或者股指期货贴水较大时，我们有使用股指期货套保调整或保持仓位。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,672,679.63 2 应收证券清算款 5,834.84 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 104,224.72 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,782,739.19 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞量化智慧混合 A 华泰柏瑞量化智慧混合 C 报告期期初基金份额总额 166,828,343.22 47,240,814.62 报告期期间基金总申购份额 4,841,631.91 14,920,633.47 减:报告期期间基金总赎回份额 14,101,299.22 7,535,367.60 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 157,568,675.91 54,626,080.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 华泰柏瑞量化智慧混合 A 华泰柏瑞量化智慧混合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 3,820,001.53 0.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 3,820,001.53 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总 1.80 0.00 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日