南方昌元可转债债券型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 06 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 30 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 28 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 目录 §1 重要提示及目录......1 1.1 重要提示......1 1.2 目录......2 §2 基金简介......4 2.1 基金基本情况......4 2.2 基金产品说明......4 2.3 基金管理人和基金托管人......4 2.4 信息披露方式......5 2.5 其他相关资料......5 §3 主要财务指标和基金净值表现......5 3.1 主要会计数据和财务指标......5 3.2 基金净值表现......6 §4 管理人报告......8 4.1 基金管理人及基金经理情况......8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......12 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......12 §5 托管人报告......12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......13 §6 中期财务会计报告（未经审计）......13 6.1 资产负债表......13 6.2 利润表......15 6.3 净资产变动表......16 6.4 报表附注......18 §7 投资组合报告......35 7.1 期末基金资产组合情况......35 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......36 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......37 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......37 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......39 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......39 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......39 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......39 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......39 7.10 本基金投资股指期货的投资政策......40 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......40 7.12 投资组合报告附注......40 §8 基金份额持有人信息......42 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......42 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......42 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......43 §9 开放式基金份额变动......43 §10 重大事件揭示......43 10.1 基金份额持有人大会决议......43 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......43 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......44 10.4 基金投资策略的改变......44 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况......44 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......44 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况......44 10.8 其他重大事件......45 §11 影响投资者决策的其他重要信息......46 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......46 11.2 影响投资者决策的其他重要信息......46 §12 备查文件目录......46 12.1 备查文件目录......46 12.2 存放地点......46 12.3 查阅方式......47 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 南方昌元可转债债券型证券投资基金 基金简称 南方昌元可转债债券 基金主代码 006030 交易代码 006030 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 12 月 25 日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,032,556,094.12 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 南方昌元可转债债券 A 南方昌元可转债债券 C 下属分级基金的交易代码 006030 006031 报告期末下属分级基金的份 514,001,474.48 份 518,554,619.64 份 额总额 2.2 基金产品说明 本基金为债券型证券投资基金，债券投资部分以可转换债券为主要投资 投资目标 标的，在保持适当流动性、合理控制风险的基础上，合理配置债券等固 定收益类金融工具和权益类资产，充分利用可转换债券兼具权益类证券 与固定收益类证券的特性，力争实现基金资产的长期增值。 本基金管理人将以经济周期和宏观政策分析为前提，综合运用定量分析 和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期 投资策略 内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基 金在债券、股票、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围， 定期或不定期地进行调整，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力 争投资组合的长期增值。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*70%+中债综合指数收益率*20%+沪深300指 数收益率*10% 本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益率低于股 风险收益特征 票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金主要投资于可转换 债券，在债券型基金中属于风险水平相对较高的投资品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 南方基金管理股份有限 中国银行股份有限公司 公司 信息披露负责人 姓名 鲍文革 许俊 联系电话 0755-82763888 010-66596688 电子邮箱 manager@southernfund. fxjd_hq@bank-of-china.com com 客户服务电话 400-889-8899 95566 传真 0755-82763889 010-66594942 深圳市福田区莲花街道 北京市西城区复兴门内大街 1 注册地址 益田路 5999 号基金大 号 厦 32-42 楼 深圳市福田区莲花街道 北京市西城区复兴门内大街 1 办公地址 益田路 5999 号基金大 号 厦 32-42 楼 邮政编码 518017 100818 法定代表人 周易 葛海蛟 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com 基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所、基 金上市交易的证券交易所（如有） 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 南方基金管理股份有限公司 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 1、南方昌元可转债债券 A 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 25,778,223.89 本期利润 88,340,054.63 加权平均基金份额本期利润 0.1646 本期加权平均净值利润率 11.61% 本期基金份额净值增长率 12.02% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 -49,135,314.12 期末可供分配基金份额利润 -0.0956 期末基金资产净值 769,707,374.27 期末基金份额净值 1.4975 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 51.97% 2、南方昌元可转债债券 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 17,648,948.63 本期利润 55,651,126.26 加权平均基金份额本期利润 0.1140 本期加权平均净值利润率 8.14% 本期基金份额净值增长率 11.74% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 -58,716,390.80 期末可供分配基金份额利润 -0.1132 期末基金资产净值 762,809,863.55 期末基金份额净值 1.4710 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 47.10% 注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方昌元可转债债券 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 6.30% 1.06% 2.65% 0.29% 3.65% 0.77% 过去三个月 4.01% 1.62% 3.01% 0.55% 1.00% 1.07% 过去六个月 12.02% 1.46% 4.90% 0.49% 7.12% 0.97% 过去一年 11.49% 1.45% 11.49% 0.58% 0.00% 0.87% 过去三年 -7.73% 1.14% 4.63% 0.46% -12.36% 0.68% 自基金合同 51.97% 1.19% 46.19% 0.53% 5.78% 0.66% 生效起至今 南方昌元可转债债券 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去一个月 6.26% 1.06% 2.65% 0.29% 3.61% 0.77% 过去三个月 3.88% 1.62% 3.01% 0.55% 0.87% 1.07% 过去六个月 11.74% 1.46% 4.90% 0.49% 6.84% 0.97% 过去一年 10.93% 1.45% 11.49% 0.58% -0.56% 0.87% 过去三年 -9.11% 1.14% 4.63% 0.46% -13.74% 0.68% 自基金合同 47.10% 1.19% 46.19% 0.53% 0.91% 0.66% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基 金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。 2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在 深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。 南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 （助理）期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学金融学专业硕士，具有基金从 业资格。2012 年 7 月加入南方基金，历 任固定收益部转债研究员、宏观研究员、 信用分析师；2015 年 2 月 26 日至 2015 年 8 月 20 日，任南方永利基金经理助理； 2015 年 12 月 11 日至 2017 年 2 月 24 日， 任南方弘利基金经理；2015 年 12 月 30 日至 2017 年 5 月 5 日，任南方安心基金 经理；2016 年 11 月 8 日至 2018 年 2 月 2 日，任南方荣发基金经理；2016 年 11 月 11 日至 2018 年 2 月 9 日，任南方卓 元基金经理；2017 年 5 月 5 日至 2018 年 7 月 27 日，任南方和利基金经理；2017 年 5 月 19 日至 2018 年 7 月 27 日，任南 方和元基金经理；2017 年 5 月 23 日至 2018 年 7 月 27 日，任南方纯元基金经理； 2017 年 6 月 16 日至 2018 年 7 月 27 日， 任南方高元基金经理；2017 年 8 月 3 日 至 2019 年 1 月 18 日，任南方祥元基金 经理；2017 年 9 月 12 日至 2019 年 1 月 本基金 18 日，任南方兴利基金经理；2016 年 7 刘文良 基金经 2020 年 3 - 12 年 月 6 日至 2019 年 7 月 5 日，任南方甑智 理 月 6 日 混合基金经理；2015 年 8 月 20 日至 2020 年 9 月 23 日，任南方永利基金经理；2019 年 7 月 5 日至 2021 年 3 月 25 日，任南 方甑智混合基金经理；2021 年 4 月 9 日 至 2021 年 6 月 4 日，任南方荣欢、南方 荣发基金经理；2019 年 7 月 19 日至 2022 年 2 月 24 日，任南方旭元基金经理；2021 年 5 月 7 日至 2022 年 7 月 22 日，任南 方晖元6个月持有期债券基金经理；2022 年 7 月 22 日至 2023 年 11 月 27 日，任 南方荣尊基金经理；2020 年 5 月 28 日至 2023 年 12 月 1 日，任南方招利一年债券 基金经理；2019 年 3 月 29 日至 2025 年 5 月 12 日，任南方多元基金经理；2016 年 6 月 24 日至今，任南方广利基金经理； 2018 年 3 月 14 日至今，任南方希元转债 基金经理；2020 年 2 月 14 日至今，任南 方宁利一年债券基金经理；2020 年 3 月 6 日至今，任南方昌元转债基金经理； 2022 年 9 月 16 日至今，任南方耀元债券 基金经理；2024 年 6 月 28 日至今，任南 方多利、南方达元债券基金经理；2025 年 6 月 27 日至今，任南方贤元一年持有 债券基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。 本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0 的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 96 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年一季度经济复苏势头良好，二季度美国推出“对等关税”且出现多轮反复，多地地缘冲突加剧，外部环境的不确定性明显上升，5 月央行降准降息，财政政策持续发力，二季度经济也呈现出较强的韧性。债市方面，一季度在资金利率抬升的背景下明显调整，4月初关税冲击、5 月以来资金利率中枢下行推动债市上涨，信用债表现好于同期限利率债， 信用利差压缩。权益市场虽然 4 月初受到美国“对等关税”的短期冲击，但上半年保持了震荡偏强的走势，一季度科技成长表现突出，二季度内需新消费、创新药、高股息银行表现亮眼，大部分时间段中小盘主题持续活跃，出口型公司和传统周期消费品表现较弱。转债市场走势与权益市场基本一致，春节前和 6 月中下旬出现了两轮比较明显的估值上行，半年中证转债指数涨幅 7.02%。操作层面，南方昌元保持了中偏高的股票和转债仓位，逐步降低了出口链的敞口，主要在科技自主可控、内需新消费、创新药、中小盘转债等方向挖掘结构性机会，组合较中证转债指数获取了明显的超额收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.4975 元，报告期内，份额净值增长率为 12.02%，同期业绩基准增长率为 4.90%；本基金 C 份额净值为 1.4710 元，报告期内，份额 净值增长率为 11.74%，同期业绩基准增长率为 4.90%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2025 年下半年，美国“对等关税”谈判和中美全方位博弈依然给外部环境带来较 大的不确定性，需要重点考虑这样的宏观环境下确定性较强的线索：1、自 2024 年 9 月 26 日政治局会议以来国内政策积极宽松的指向清晰，2025 年一季度再次召开民营企业家座谈会，社融增速回升，“做好自己的事情”来应对海外的冲击，这样的政策环境类似 2019 年；2、内需超越外需成为更重要的结构线索，2024 年 12 月中央经济工作会议、2025 年两会等会议多次强调将扩大内需作为中长期战略，在全球贸易体系重构和国内经济转型升级的背景下，未来 3-5 年内需超越外需成为更重要的支撑力量；3、人工智能、科技自主可控是确定性的产业趋势，在较强的宏观不确定下，中美大型科技公司依然坚持加大人工智能（包括具身智能、辅助驾驶等应用方向）的投入，中美博弈背景下科技自主可控尤其是国产渗透率偏低的方向也是重要的投资线索。债券市场方面，主要关注高度不确定的宏观环境下，央行的阶段性政策重心是在人民币汇率稳定、降低实体经济融资成本还是债券市场风险管理，重点关注资金利率中枢变化和央行二级市场买卖债券操作体现出来的政策倾向，目前看 5 月以来央行态度较一季度明显转鸽、更接近 2024 年四季度，利率债上下空间有限，交易机会需等待极端定价窗口，相比之下更看好中等期限信用债的持有收益。权益市场方面，内部政策指向宽松、汇金托底作用明显，市场下限显著提高，传统消费、周期受到宏观不确定性影响大，重点关注受宏观影响小的产业周期主导的机会，包括人工智能、自主可控等景气加速的方向和军工、医药等景气反转的方向，同时关注内需方向景气驱动的新消费。可转债市场方面，权益市场环境较过去三年有显著积极变化，在 2024 年四季度以来的赚钱效应和市场学习效应驱动下，可转债估值不容易再次跌入 2024 年三季度的谷底，更有可能在近 3-4 年的估值区间内运行，当前估值处于区间中偏高水平，主要挖掘板块和个券的结构性机会，特别是通 过主观深度挖掘和量化筛选打包配置参与中小盘转债的行情，如果后续转债估值跟随权益市场波动回落到区间下沿，则是年内较好的加仓窗口。操作方面，计划保持偏积极的仓位水平，重点在于把握结构性机会，当前时点主要关注科技自主可控的布局机会，耐心等待新消费、创新药情绪降温后的配置机会，可转债部分重视量化筛选对主观个券挖掘的补充作用，同时积极关注三季度上市的优质新券。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括财务负责人、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、国际业务部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在南方昌元可转债债券型 证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完 全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的 说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管 协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金 份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人 存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中 的“金融工具风险及管理”、“ 关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人 复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 中期财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：南方昌元可转债债券型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月 日 31 日 资产： 货币资金 6.4.3.1 1,084,561.63 80,601,233.33 结算备付金 25,640,140.97 24,992,873.05 存出保证金 288,337.13 577,216.40 交易性金融资产 6.4.3.2 1,968,099,714.81 1,891,078,624.52 其中：股票投资 303,645,655.82 298,072,694.16 基金投资 - - 债券投资 1,664,454,058.99 1,593,005,930.36 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.3.3 - - 买入返售金融资产 6.4.3.4 - - 债权投资 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收清算款 7,815,382.44 - 应收股利 - - 应收申购款 15,264,939.87 442,888.51 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.3.5 - - 资产总计 2,018,193,076.85 1,997,692,835.81 负债和净资产 附注号 本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月 日 31 日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.3.3 - - 卖出回购金融资产款 481,073,521.05 355,203,823.66 应付清算款 - 79,706,945.28 应付赎回款 2,545,307.10 1,379,224.17 应付管理人报酬 1,224,869.60 1,390,998.52 应付托管费 244,973.93 278,199.69 应付销售服务费 323,080.67 316,023.48 应付投资顾问费 - - 应交税费 27,151.56 36,941.72 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.3.6 236,935.12 354,990.81 负债合计 485,675,839.03 438,667,147.33 净资产： 实收基金 6.4.3.7 1,032,556,094.12 1,174,403,214.62 其他综合收益 - - 未分配利润 6.4.3.8 499,961,143.70 384,622,473.86 净资产合计 1,532,517,237.82 1,559,025,688.48 负债和净资产总计 2,018,193,076.85 1,997,692,835.81 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，南方昌元可转债债券 A 份额净值 1.4975 元，基金份额 总额 514,001,474.48 份；南方昌元可转债债券 C 份额净值 1.4710 元，基金份额总额 518,554,619.64 份；总份额合计 1,032,556,094.12 份。 6.2 利润表 会计主体：南方昌元可转债债券型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2024 项目 附注号 2025 年 6 月 30 日 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 一、营业总收入 158,279,578.48 -53,337,492.20 1.利息收入 78,363.47 410,240.56 其中：存款利息收入 6.4.3.9 78,363.47 410,240.56 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 - - 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 55,832,293.16 -159,392,682.74 填列） 其中：股票投资收益 6.4.3.10 75,716.78 -141,931,984.02 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.3.11 54,594,012.55 -23,196,819.19 资产支持证券投资 6.4.3.12 - - 收益 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.3.13 - - 股利收益 6.4.3.14 1,162,563.83 5,736,120.47 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.3.15 100,564,008.37 104,542,706.65 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“－” - - 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.3.16 1,804,913.48 1,102,243.33 号填列） 减：二、营业总支出 14,288,397.59 34,476,037.62 1.管理人报酬 6.4.6.2.1 7,128,086.04 15,950,097.43 其中：暂估管理人报酬 - - 2.托管费 6.4.6.2.2 1,425,617.18 3,190,019.47 3.销售服务费 6.4.6.2.3 1,678,001.93 2,914,176.25 4.投资顾问费 - - 5.利息支出 3,912,649.75 12,235,118.82 其中：卖出回购金融资产 3,912,649.75 12,235,118.82 支出 6.信用减值损失 - - 7.税金及附加 12,866.41 30,589.39 8.其他费用 6.4.3.17 131,176.28 156,036.26 三、利润总额（亏损总额 143,991,180.89 -87,813,529.82 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 143,991,180.89 -87,813,529.82 “-”号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 143,991,180.89 -87,813,529.82 6.3 净资产变动表 会计主体：南方昌元可转债债券型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 1,174,403,214.62 - 384,622,473.86 1,559,025,688.48 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 1,174,403,214.62 - 384,622,473.86 1,559,025,688.48 资产 三、本期增减变 动额（减少以 -141,847,120.50 - 115,338,669.84 -26,508,450.66 “-”号填列） （一）、综合收益 - - 143,991,180.89 143,991,180.89 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -141,847,120.50 - -28,652,511.05 -170,499,631.55 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 948,916,632.78 - 404,320,464.47 1,353,237,097.25 购款 2.基金赎 -1,090,763,753.2 - -432,972,975.52 -1,523,736,728.8 回款 8 0 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 1,032,556,094.12 - 499,961,143.70 1,532,517,237.82 资产 项目 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 2,946,418,677.05 - 997,694,150.82 3,944,112,827.87 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 2,946,418,677.05 - 997,694,150.82 3,944,112,827.87 资产 三、本期增减变 动额（减少以 -476,013,491.22 - -164,115,547.26 -640,129,038.48 “-”号填列） （一）、综合收益 - - -87,813,529.82 -87,813,529.82 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -476,013,491.22 - -76,302,017.44 -552,315,508.66 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 1,067,128,143.42 - 348,770,856.02 1,415,898,999.44 购款 2.基金赎 -1,543,141,634.6 - -425,072,873.46 -1,968,214,508.1 回款 4 0 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 2,470,405,185.83 - 833,578,603.56 3,303,983,789.39 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ____杨小松___ ____蔡忠评______ ____徐超____ 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.2.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.2.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.2.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.3 重要财务报表项目的说明 6.4.3.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 1,084,561.63 等于：本金 1,084,248.11 加：应计利息 313.52 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 1,084,561.63 6.4.3.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 256,530,955.58 - 303,645,655.82 47,114,700.24 贵金属投资-金 - - - - 交所黄金合约 交易所 1,506,482,252.00 5,101,751.28 1,664,454,058.99 152,870,055.71 市场 债券 银行间 - - - - 市场 合计 1,506,482,252.00 5,101,751.28 1,664,454,058.99 152,870,055.71 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 1,763,013,207.58 5,101,751.28 1,968,099,714.81 199,984,755.95 6.4.3.3 衍生金融资产/负债 6.4.3.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 无。 6.4.3.4买入返售金融资产 6.4.3.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无。 6.4.3.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.3.5其他资产 无。 6.4.3.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 491.69 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 147,800.27 其中：交易所市场 147,800.27 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 88,643.16 合计 236,935.12 6.4.3.7 实收基金 金额单位：人民币元 南方昌元可转债债券 A 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 635,333,945.27 635,333,945.27 本期申购 296,343,152.36 296,343,152.36 本期赎回（以“-”号填列） -417,675,623.15 -417,675,623.15 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 514,001,474.48 514,001,474.48 南方昌元可转债债券 C 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 539,069,269.35 539,069,269.35 本期申购 652,573,480.42 652,573,480.42 本期赎回（以“-”号填列） -673,088,130.13 -673,088,130.13 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 518,554,619.64 518,554,619.64 注：本基金申购含红利再投份额（如有）、转换入份额（如有）；赎回含转出份额（如有）。 6.4.3.8未分配利润 单位：人民币元 南方昌元可转债债券 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -90,137,638.91 304,139,070.33 214,001,431.42 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 -90,137,638.91 304,139,070.33 214,001,431.42 本期利润 25,778,223.89 62,561,830.74 88,340,054.63 本期基金份额交易产 15,224,100.90 -61,859,687.16 -46,635,586.26 生的变动数 其中：基金申购款 -31,257,686.49 160,537,533.40 129,279,846.91 基金赎回款 46,481,787.39 -222,397,220.56 -175,915,433.17 本期已分配利润 - - - 本期末 -49,135,314.12 304,841,213.91 255,705,899.79 南方昌元可转债债券 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -83,704,421.09 254,325,463.53 170,621,042.44 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 -83,704,421.09 254,325,463.53 170,621,042.44 本期利润 17,648,948.63 38,002,177.63 55,651,126.26 本期基金份额交易产 7,339,081.66 10,643,993.55 17,983,075.21 生的变动数 其中：基金申购款 -78,674,288.91 353,714,906.47 275,040,617.56 基金赎回款 86,013,370.57 -343,070,912.92 -257,057,542.35 本期已分配利润 - - - 本期末 -58,716,390.80 302,971,634.71 244,255,243.91 6.4.3.9存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 18,295.18 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 44,645.32 其他 15,422.97 合计 78,363.47 6.4.3.10 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 425,272,834.07 减：卖出股票成本总额 424,568,276.19 减：交易费用 628,841.10 买卖股票差价收入 75,716.78 注：上述交易费用（如有）包含股票买卖产生的交易费用。 6.4.3.11 债券投资收益 6.4.3.11.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入 5,302,328.40 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 49,291,684.15 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 54,594,012.55 6.4.3.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 2,430,467,944.18 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 2,372,717,579.88 兑付）成本总额 减：应计利息总额 8,330,359.58 减：交易费用 128,320.57 买卖债券差价收入 49,291,684.15 注：上述交易费用（如有）包含债券买卖产生的交易费用。 6.4.3.12 资产支持证券投资收益 6.4.3.12.1 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 无。 6.4.3.13 衍生工具收益 6.4.3.13.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 无。 6.4.3.13.2 衍生工具收益——其他投资收益 无。 6.4.3.14 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 1,162,563.83 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,162,563.83 6.4.3.15 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 100,564,008.37 ——股票投资 23,037,089.21 ——债券投资 77,526,919.16 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - ——期货投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产 - 生的预估增值税 合计 100,564,008.37 6.4.3.16 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 1,766,600.62 基金转换费收入 38,312.86 合计 1,804,913.48 6.4.3.17 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 19,835.79 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 账户维护费 27,900.00 银行费用 23,637.73 其他 295.39 合计 131,176.28 6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.4.1 或有事项 无。 6.4.4.2 资产负债表日后事项 财政部、税务总局于 2025 年 7 月 31 日发布《财政部 税务总局关于国债等债券利息收 入增值税政策的公告》（财政部 税务总局公告 2025 年第 4 号），规定自 2025 年 8 月 8 日 起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 6.4.5 关联方关系 6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人、基金销售机构 华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 兴业证券股份有限公司(“兴业证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.6.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间2024年1月1日至 关联方名称 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 成交金额 占当期股票 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交总额的比例 华泰证券 - - 98,565,232.71 9.84% 兴业证券 - - 90,370,578.60 9.02% 6.4.6.1.2 债券交易 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间2024年1月1日至 关联方名称 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 成交金额 占当期债券成交 成交金额 占当期债券成交 总额的比例 总额的比例 华泰证券 - - 282,410,436.15 4.36% 兴业证券 - - 215,550,557.62 3.33% 6.4.6.1.3 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间2024年1月1日至 关联方名称 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 成交金额 占当期债券回购 成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 成交总额的比例 兴业证券 - - 2,265,000,000.00 4.84% 华泰证券 - - 1,288,800,000.00 2.75% 6.4.6.1.4 权证交易 无。 6.4.6.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 的比例 额 总额的比例 华泰证券 - - - - 兴业证券 - - - - 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 的比例 额 总额的比例 华泰证券 72,534.30 10.56% 72,534.30 18.58% 兴业证券 48,429.48 7.05% - - 注：1.上述佣金费率参考市场价格确定。 2.该类佣金协议的服务范围符合《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2024〕3 号）相关规定。《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》生效后，被动股票型基金不再通过股票交易佣金支付研究服务等其他费用，其他类型基金可以通过股票交易佣金支付研究服务费用。 6.4.6.2 关联方报酬 6.4.6.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间2024年1月 年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 7,128,086.04 15,950,097.43 理费 其中：应支付销售机构的客 1,209,949.64 2,171,056.81 户维护费 应支付基金管理人的 5,918,136.40 13,779,040.62 净管理费 注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数。 6.4.6.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间2024年1月 年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 1,425,617.18 3,190,019.47 管费 注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。 6.4.6.2.3 销售服务费 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 南方昌元可转债债券 南方昌元可转债债券 A C 合计 华泰证券 - 3,586.81 3,586.81 南方基金 - 684,981.69 684,981.69 兴业证券 - 721.15 721.15 中国银行 - 27,106.06 27,106.06 合计 - 716,395.71 716,395.71 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 南方昌元可转债债券 南方昌元可转债债券 A C 合计 华泰证券 - 3,916.32 3,916.32 南方基金 - 1,734,482.72 1,734,482.72 兴业证券 - 645.90 645.90 中国银行 - 22,582.90 22,582.90 合计 - 1,761,627.84 1,761,627.84 注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给南方基金，再由南方基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日 C 类基金资产净值×0.50%÷当年天数。 6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 6.4.6.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.6.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 无。 6.4.6.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 无。 6.4.6.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.6.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 6.4.6.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.6.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间2024年1月1日至 关联方名称 月 30 日 2024 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 1,084,561.63 18,295.18 666,219.49 33,868.64 注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行约定利率计息。 6.4.6.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.6.8 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.7 利润分配情况 6.4.7.1 利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金 无。 6.4.8 期末（2025 年 06 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额 481,073,521.05 元，于 2025 年 7 月 9 日（先后）到期。该类交易要求本基 金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.8.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 无。 6.4.9 金融工具风险及管理 6.4.9.1 风险管理政策和组织架构 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资和股票投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 6.4.9.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金净资产的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。 6.4.9.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的进行期货投资，以对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用期货的杠杆作用，达到降低投资组合的整体风险的目的。 于本期末，本基金的卖出回购金融资产款(若有)计息且利息金额不重大；除此之外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，该部分账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.9.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限 制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过基金资产净值的 15%。于本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合该要求。 本基金的基金管理人对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于本期末，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.9.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.9.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.9.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 年 6 月 30 日 资产 货币资金 1,084,561.63 - - - 1,084,561.63 结算备付金 25,640,140.9 - - - 25,640,140.9 7 7 存出保证金 288,337.13 - - - 288,337.13 交易性金融 314,259,996. 1,102,050,93 248,143,125. 303,645,655. 1,968,099,71 资产 82 6.50 67 82 4.81 衍生金融资 - - - - - 产 买入返售金 - - - - - 融资产 债权投资 - - - - - 其他债权投 - - - - - 资 其他权益工 - - - - - 具投资 应收清算款 - - - 7,815,382.44 7,815,382.44 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 15,264,939.8 15,264,939.8 7 7 递延所得税 - - - - - 资产 其他资产 - - - - - 资产总计 341,273,036. 1,102,050,93 248,143,125. 326,725,978. 2,018,193,07 55 6.50 67 13 6.85 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融 - - - - - 负债 衍生金融负 - - - - - 债 卖出回购金 481,073,521. - - - 481,073,521. 融资产款 05 05 应付清算款 - - - - - 应付赎回款 - - - 2,545,307.10 2,545,307.10 应付管理人 - - - 1,224,869.60 1,224,869.60 报酬 应付托管费 - - - 244,973.93 244,973.93 应付销售服 - - - 323,080.67 323,080.67 务费 应付投资顾 - - - - - 问费 应交税费 - - - 27,151.56 27,151.56 应付利润 - - - - - 递延所得税 - - - - - 负债 其他负债 - - - 236,935.12 236,935.12 负债总计 481,073,521. - - 4,602,317.98 485,675,839. 05 03 利率敏感度 -139,800,484. 1,102,050,93 248,143,125. 322,123,660. 1,532,517,23 缺口 50 6.50 67 15 7.82 上年度末 2024年12月 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 31 日 资产 货币资金 80,601,233.3 - - - 80,601,233.3 3 3 结算备付金 24,992,873.0 - - - 24,992,873.0 5 5 存出保证金 577,216.40 - - - 577,216.40 交易性金融 - 1,488,330,56 104,675,367. 298,072,694. 1,891,078,62 资产 3.11 25 16 4.52 衍生金融资 - - - - - 产 买入返售金 - - - - - 融资产 债权投资 - - - - - 其他债权投 - - - - - 资 其他权益工 - - - - - 具投资 应收清算款 - - - - - 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 442,888.51 442,888.51 递延所得税 - - - - - 资产 其他资产 - - - - - 资产总计 106,171,322. 1,488,330,56 104,675,367. 298,515,582. 1,997,692,83 78 3.11 25 67 5.81 负债 短期借款 - - - - - 交易性金融 - - - - - 负债 衍生金融负 - - - - - 债 卖出回购金 355,203,823. - - - 355,203,823. 融资产款 66 66 应付清算款 - - - 79,706,945.2 79,706,945.2 8 8 应付赎回款 - - - 1,379,224.17 1,379,224.17 应付管理人 - - - 1,390,998.52 1,390,998.52 报酬 应付托管费 - - - 278,199.69 278,199.69 应付销售服 - - - 316,023.48 316,023.48 务费 应付投资顾 - - - - - 问费 应交税费 - - - 36,941.72 36,941.72 应付利润 - - - - - 递延所得税 - - - - - 负债 其他负债 - - - 354,990.81 354,990.81 负债总计 355,203,823. - - 83,463,323.6 438,667,147. 66 7 33 利率敏感度 -249,032,500. 1,488,330,56 104,675,367. 215,052,259. 1,559,025,68 缺口 88 3.11 25 00 8.48 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12 30 日 ） 月 31 日 ） 1.市场利率平行上升 25 个基点 -123,034.72 0.00 2.市场利率平行下降 25 个基点 123,453.95 0.00 6.4.9.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.9.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金可以投资于股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.9.4.3.1 其他价格风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 上年度末 2024 年 12 月 31 日 项目 公允价值 占基金资产 公允价值 占基金资产 净值比例（%） 净值比例（%） 交易性金融资产- 303,645,655.82 19.81 298,072,694.16 19.12 股票投资 交易性金融资产- - - - - 基金投资 交易性金融资产- - - - - 贵金属投资 衍生金融资产-权 - - - - 证投资 其他 - - - - 合计 303,645,655.82 19.81 298,072,694.16 19.12 6.4.9.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 相关风险变量的变动 位：人民币元） 分析 本期末（ 2025 年 6 月 上年度末（ 2024 年 12 30 日 ） 月 31 日 ） 1.沪深 300 上升 5% 19,945,926.76 17,834,330.39 2.沪深 300 下降 5% -19,945,926.76 -17,834,330.39 6.4.10 公允价值 6.4.10.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.10.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.10.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 2025 年 6 月 30 日 第一层次 1,890,357,142.26 第二层次 77,742,572.55 第三层次 - 合计 1,968,099,714.81 6.4.10.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。 对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。 6.4.10.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于本期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 6.4.10.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 303,645,655.82 15.05 其中：股票 303,645,655.82 15.05 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,664,454,058.99 82.47 其中：债券 1,664,454,058.99 82.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 26,724,702.60 1.32 8 其他各项资产 23,368,659.44 1.16 9 合计 2,018,193,076.85 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 22,451,310.00 1.46 C 制造业 206,724,602.47 13.49 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 47,563,750.35 3.10 J 金融业 464,117.00 0.03 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 11,474,716.00 0.75 M 科学研究和技术服务业 14,967,160.00 0.98 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 303,645,655.82 19.81 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600967 内蒙一机 1,815,600 35,131,860.00 2.29 2 688037 芯源微 240,974 25,832,412.80 1.69 3 688385 复旦微电 480,675 23,682,857.25 1.55 4 002683 广东宏大 661,500 22,451,310.00 1.46 5 600562 国睿科技 618,200 19,467,118.00 1.27 6 300054 鼎龙股份 672,694 19,292,863.92 1.26 7 300661 圣邦股份 249,470 18,153,931.90 1.18 8 000997 新大陆 523,900 16,963,882.00 1.11 9 600391 航发科技 573,000 16,731,600.00 1.09 10 688088 虹软科技 323,951 15,630,635.75 1.02 11 603606 东方电缆 298,500 15,435,435.00 1.01 12 688122 西部超导 289,720 15,030,673.60 0.98 13 688111 金山办公 53,452 14,969,232.60 0.98 14 603259 药明康德 215,200 14,967,160.00 0.98 15 600415 小商品城 484,200 10,013,256.00 0.65 16 600183 生益科技 316,400 9,539,460.00 0.62 17 300395 菲利华 164,900 8,426,390.00 0.55 18 002027 分众传媒 200,200 1,461,460.00 0.10 19 300033 同花顺 1,700 464,117.00 0.03 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 688037 芯源微 23,691,645.63 1.52 2 688385 复旦微电 21,826,600.81 1.40 3 002683 广东宏大 20,262,353.00 1.30 4 300661 圣邦股份 20,242,825.00 1.30 5 600967 内蒙一机 19,625,974.00 1.26 6 000951 中国重汽 17,410,040.85 1.12 7 600391 航发科技 17,196,854.25 1.10 8 688088 虹软科技 16,553,074.93 1.06 9 603606 东方电缆 15,885,680.00 1.02 10 600562 国睿科技 15,503,873.00 0.99 11 688361 中科飞测 15,283,424.68 0.98 12 600183 生益科技 15,268,881.00 0.98 13 688122 西部超导 14,217,879.87 0.91 14 688018 乐鑫科技 14,094,043.57 0.90 15 689009 九号公司 11,493,227.79 0.74 16 688692 达梦数据 9,799,198.03 0.63 17 601900 南方传媒 9,240,601.00 0.59 18 603986 兆易创新 8,082,126.00 0.52 19 002531 天顺风能 7,988,505.00 0.51 20 688220 翱捷科技 7,972,016.35 0.51 注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例（％） 1 600584 长电科技 29,676,271.02 1.90 2 688692 达梦数据 23,231,731.37 1.49 3 000951 中国重汽 16,212,650.53 1.04 4 002179 中航光电 14,881,244.83 0.95 5 002475 立讯精密 14,709,974.00 0.94 6 300395 菲利华 14,365,668.00 0.92 7 600765 中航重机 14,333,734.00 0.92 8 002415 海康威视 14,024,999.00 0.90 9 300408 三环集团 13,707,411.00 0.88 10 688361 中科飞测 12,655,072.96 0.81 11 002352 顺丰控股 12,488,376.00 0.80 12 300054 鼎龙股份 11,657,448.00 0.75 13 689009 九号公司 11,355,212.98 0.73 14 002027 分众传媒 11,181,412.00 0.72 15 688018 乐鑫科技 10,705,764.50 0.69 16 600989 宝丰能源 10,485,282.00 0.67 17 603100 川仪股份 10,294,960.00 0.66 18 002311 海大集团 10,267,244.00 0.66 19 300680 隆盛科技 9,042,276.64 0.58 20 601900 南方传媒 8,492,762.00 0.54 注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 407,104,148.64 卖出股票收入（成交）总额 425,272,834.07 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 77,742,572.55 5.07 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,586,711,486.44 103.54 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,664,454,058.99 108.61 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 127084 柳工转 2 1,021,008 151,007,502.79 9.85 2 113052 兴业转债 1,090,370 135,741,804.32 8.86 3 113053 隆 22 转债 894,220 107,669,036.84 7.03 4 110075 南航转债 734,710 91,759,039.00 5.99 5 118030 睿创转债 481,730 87,540,503.52 5.71 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 无。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 无。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 7.11.2 本期国债期货投资评价 无。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 7.12.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 288,337.13 2 应收清算款 7,815,382.44 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 15,264,939.87 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,368,659.44 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 127084 柳工转 2 151,007,502.79 9.85 2 113052 兴业转债 135,741,804.32 8.86 3 113053 隆 22 转债 107,669,036.84 7.03 4 110075 南航转债 91,759,039.00 5.99 5 118030 睿创转债 87,540,503.52 5.71 6 110073 国投转债 67,138,448.48 4.38 7 127037 银轮转债 59,559,874.65 3.89 8 127076 中宠转 2 56,351,675.73 3.68 9 127092 运机转债 56,343,533.12 3.68 10 110062 烽火转债 53,556,646.55 3.49 11 118050 航宇转债 51,816,299.59 3.38 12 113641 华友转债 48,452,996.41 3.16 13 113056 重银转债 45,409,691.87 2.96 14 113675 新 23 转债 39,583,452.23 2.58 15 128109 楚江转债 38,528,712.97 2.51 16 118008 海优转债 33,070,937.69 2.16 17 110067 华安转债 33,000,476.57 2.15 18 123241 欧通转债 27,594,275.66 1.80 19 113687 振华转债 27,421,641.53 1.79 20 127104 姚记转债 25,611,000.09 1.67 21 113690 豪 24 转债 25,469,072.07 1.66 22 123251 华医转债 19,274,456.16 1.26 23 113692 保隆转债 18,766,953.93 1.22 24 118035 国力转债 16,490,467.94 1.08 25 127049 希望转 2 15,246,235.04 0.99 26 118043 福立转债 14,906,164.14 0.97 27 118021 新致转债 14,563,032.24 0.95 28 113069 博 23 转债 14,185,329.74 0.93 29 113064 东材转债 13,445,961.28 0.88 30 127077 华宏转债 12,514,460.79 0.82 31 118027 宏图转债 12,160,172.37 0.79 32 113043 财通转债 11,370,655.92 0.74 33 123222 博俊转债 10,389,150.47 0.68 34 111018 华康转债 10,330,115.04 0.67 35 113615 金诚转债 9,418,767.81 0.61 36 123128 首华转债 9,337,169.81 0.61 37 127081 中旗转债 8,210,622.76 0.54 38 118051 皓元转债 7,736,731.89 0.50 39 123239 锋工转债 7,712,610.02 0.50 40 127095 广泰转债 7,665,857.90 0.50 41 110074 精达转债 7,549,761.55 0.49 42 113677 华懋转债 7,460,781.07 0.49 43 128116 瑞达转债 3,762,551.34 0.25 44 127024 盈峰转债 1,523,160.71 0.10 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 份额级别 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 （户） 基金份额 占总份额比 占总份额比 持有份额 例 持有份额 例 南方昌元可 7,633 67,339.38 346,605,530 67.43% 167,395,944 32.57% 转债债券 A .04 .44 南方昌元可 4,363 118,852.77 436,245,408 84.13% 82,309,211. 15.87% 转债债券 C .64 00 合计 11,996 86,075.03 782,850,938 75.82% 249,705,155 24.18% .68 .44 注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母 采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金 份额总额），户均持有的基金份额的合计数=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 南方昌元可转债债券 1,277,042.36 0.2485% 基金管理人所有从业 A 人员持有本基金 南方昌元可转债债券 62,234.37 0.0120% C 合计 1,339,276.73 0.1297% 注：分级基金管理人的从业人员持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 本公司高级管理人员、基金 南方昌元可转债债券 A 0~10 投资和研究部门负责人持有 南方昌元可转债债券 C 0 本开放式基金 合计 0~10 本基金基金经理持有本开放 南方昌元可转债债券 A >100 式基金 南方昌元可转债债券 C 0 合计 >100 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 南方昌元可转债 南方昌元可转 债券 A 债债券 C 基金合同生效日(2018 年 12 月 25 日)基金份额总额 278,034,810.99 164,595,298.85 本报告期期初基金份额总额 635,333,945.27 539,069,269.35 本报告期基金总申购份额 296,343,152.36 652,573,480.42 减：本报告期基金总赎回份额 417,675,623.15 673,088,130.13 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 514,001,474.48 518,554,619.64 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。 本报告期内无涉及基金财产的诉讼事项。 本报告期内，无涉及本基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注 数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例 额的比例 天风证券 1 258,258,655.60 31.03% 112,576.39 31.01% - 民生证券 1 186,643,855.32 22.42% 81,473.65 22.44% - 中信建投 2 146,044,277.99 17.55% 63,778.12 17.57% - 长江证券 3 142,077,255.88 17.07% 61,930.51 17.06% - 广发证券 1 96,316,320.92 11.57% 41,983.45 11.56% - 中信证券 1 3,036,617.00 0.36% 1,323.65 0.36% - 方正证券 2 - - - - - 国投证券 2 - - - - - 长城证券 1 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 华泰证券 1 - - - - - 注：根据 2024 年 7 月 1 日起施行的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证 监会公告〔2024〕3 号），基金管理人制定了证券公司交易单元的选择标准和程序： 1、选择标准 基金管理人建立了选择机制，选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、 研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并制定了定性与定量相结合的具体标准。 2、选择程序 （1）基金管理人根据上述标准对证券公司进行评估，与符合标准的证券公司签订交易 单元租用协议后将其入库，并对入库的证券公司开展动态管理，定期检视其是否持续符合选 择标准； （2）基金管理人根据其建立的服务评价及交易量分配机制，定期对证券公司开展评价 后，根据评价结果进行交易量的分配。 3、报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：新增交易单元：无；减少交易单元： 无。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总 额的比例 交总额的 额的比例 比例 天风证券 856,650,872.32 17.86% 8,266,000,000.00 31.84% - - 民生证券 1,265,458,571.51 26.39% 6,380,800,000.00 24.58% - - 中信建投 965,070,995.79 20.13% 3,647,500,000.00 14.05% - - 长江证券 1,091,645,509.64 22.77% 4,959,000,000.00 19.10% - - 广发证券 582,489,526.03 12.15% 2,278,700,000.00 8.78% - - 中信证券 33,916,341.78 0.71% 429,700,000.00 1.66% - - 方正证券 - - - - - - 国投证券 - - - - - - 长城证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期 南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公 上海证券报、基金管 1 告 理人网站、中国证监 2025-01-01 会基金电子披露网站 南方基金管理股份有限公司旗下公募基金通过 上海证券报、基金管 2 证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年度） 理人网站、中国证监 2025-03-31 会基金电子披露网站 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金 投资者 份额比例 类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 超过 20% 比 的时间区 间 20250101- 机构 1 20250311, 279,410,000.87 104,079,254.70 144,645,215.75 238,844,039.82 23.13% 20250416- 20250630 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方昌元可转债债券型证券投资基金的文件； 2、《南方昌元可转债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《南方昌元可转债债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告； 6、《南方昌元可转债债券型证券投资基金 2025 年中期报告》原文。 12.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 12.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com