创金合信工业周期精选股票型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：创金合信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 1 月 21 日 目录 §1 重要提示......2 §2 基金产品概况 ...... 2 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3 3.1 主要财务指标 ...... 3 3.2 基金净值表现 ...... 3 §4 管理人报告......4 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 5 4.3 公平交易专项说明 ...... 5 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 6 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 6 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 6 §5 投资组合报告 ...... 6 5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 7 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 7 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 8 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 8 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 8 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 ...... 8 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 8 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...... 8 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 9 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 9 5.11 投资组合报告附注...... 9 §6 开放式基金份额变动 ...... 10 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况...... 10 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况...... 10 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 10 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况...... 10 §9 影响投资者决策的其他重要信息......11 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......11 9.2 影响投资者决策的其他重要信息......11 §10 备查文件目录 ......11 10.1 备查文件目录 ......11 10.2 存放地点 ......11 10.3 查阅方式 ......11 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 创金合信工业周期股票 基金主代码 005968 交易代码 005968 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 5 月 17 日 报告期末基金份额总额 1,228,293,748.99 份 投资目标 本基金主要投资于工业周期主题股票，通过行业配置与个股 精选策略，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 本基金采取自上而下的资产配置思路，根据宏观经济发展趋 势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运 投资策略 用定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收 益、风险水平及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股 票、债券及现金类资产等资产类别的具体分配比例。 业绩比较基准 中证工业指数收益率*90%+人民币活期存款利率（税后） *10% 风险收益特征 本基金为股票型基金，长期来看，其预期风险和预期收益水 平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 创金合信工业周期股票 A 创金合信工业周期股票 C 下属分级基金的交易代码 005968 005969 报告期末下属分级基金的份 776,237,550.20 份 452,056,198.79 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日－2024 年 12 月 31 日） 创金合信工业周期股票 A 创金合信工业周期股票 C 1.本期已实现收益 39,719,859.48 20,292,540.97 2.本期利润 -169,977,327.53 -94,659,453.54 3.加权平均基金份额本期利 -0.2117 -0.2057 润 4.期末基金资产净值 1,238,343,738.26 689,214,833.97 5.期末基金份额净值 1.5953 1.5246 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 创金合信工业周期股票 A 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -11.82% 2.30% -1.75% 1.97% -10.07 0.33% % 过去六个月 -2.62% 2.04% 12.97% 1.79% -15.59 0.25% % 过去一年 -14.86% 1.76% 10.65% 1.52% -25.51 0.24% % 过去三年 -54.19% 1.64% -29.93% 1.32% -24.26 0.32% % 过去五年 31.67% 1.83% 7.32% 1.32% 24.35% 0.51% 自基金合同 59.53% 1.74% -3.70% 1.30% 63.23% 0.44% 生效起至今 创金合信工业周期股票 C 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -11.98% 2.30% -1.75% 1.97% -10.23 0.33% % 过去六个月 -2.97% 2.04% 12.97% 1.79% -15.94 0.25% % 过去一年 -15.45% 1.76% 10.65% 1.52% -26.10 0.24% % 过去三年 -55.14% 1.64% -29.93% 1.32% -25.21 0.32% % 过去五年 27.15% 1.83% 7.32% 1.32% 19.83% 0.51% 自基金合同 52.46% 1.74% -3.70% 1.30% 56.16% 0.44% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 李游先生，中国国籍，中南财经政法大 学硕士。2007 年 7 月加入五矿期货有限 公司，任研究部研究员，2011 年 9 月加 本基金 2018 年 5 入华创证券有限责任公司，任研究所研 李游 基金经 月 17 日 - 17 究员，2013 年 6 月加入第一创业证券股 理 份有限公司，任资产管理部研究员，2014 年8月加入创金合信基金管理有限公司， 曾任研究部行业研究员，现任基金经理、 兼任投资经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期； 2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金四季度大幅增加了AI算力和AI终端的配置，主要因为字节豆包大模型的进化速度大超预期，将刺激国内云厂商大幅增加算力资本开支，同时产业链国产化进程也正在加快，大模型的进化也会加速终端产品推向市场，配置结构上以增加国内算力产业链为主。本基金四季度增加了风电行业的配置，主要因电力集团风机招标方式发生了较大变化，风机价格有望见底回升，而且从24年的招标来看，25年风电装机同比会有较大增长。本基金四季度增加了光伏的配置，减少了储能的配置，主要因为去年 10 月光伏行业限价落地和行业自律限产预期攀升，但 12 月初行业自律限产落地后，光伏板块出现明显回撤，市场对行业自律限产效果存疑，我们认为在全行业亏现金的背景下，自律限产会得到较好落实，但大概率只会让行业龙头回到合理偏低的盈利，缺乏持续大幅攀升的动力，所以光伏行业中短期内以交易性机会为主，春节后旺季光伏行业可能会有阶段性反弹机会；减少储能配置主要是担心特朗普当选后对中国储能供应商增加关税，储能板块前期大幅回落已经基本反映了这一风险，后市需要观察特朗普正式执政后的关税政策；本基金四季度增加了锂电中游材料的配置，减少了整车的配置，主要因为中游材料行业经过两年的资本开支放缓后，供需趋向平衡，大部分材料行业在四季度都出现了涨价和涨价意向，目前来看估值已基本修复，后市需要观察新能源车销量能否超预期增长；减少整车配置主要因为补贴政策在 24年底到期，如果 25 年补贴政策出台较晚，新能源车销量可能会出现明显的环比下滑，后市需要观察补贴政策出台的时间点；本基金在四季度减少了铜铝的配置，主要因 9 月底市场风险偏好回升后前期强势的资源股吸引力下降，以及特朗普当选后市场对美国经济前景变得乐观，美联储降息预期降温给美元定价的大宗商品带来压力。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末创金合信工业周期股票 A 基金份额净值为 1.5953 元，本报告期内，该类 基金份额净值增长率为-11.82%，同期业绩比较基准收益率为-1.75%；截至本报告期末创金合信工业周期股票 C 基金份额净值为 1.5246 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.98%，同期业绩比较基准收益率为-1.75%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,774,363,951.26 90.89 其中：股票 1,774,363,951.26 90.89 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 166,408,077.43 8.52 8 其他资产 11,521,480.54 0.59 9 合计 1,952,293,509.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,740,340,647.54 90.29 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 24,218,519.72 1.26 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 9,804,784.00 0.51 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,774,363,951.26 92.05 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300750 宁德时代 717,157 190,763,762.00 9.90 2 688041 海光信息 386,429 57,883,199.91 3.00 3 300014 亿纬锂能 1,220,762 57,058,415.88 2.96 4 600438 通威股份 2,499,300 55,259,523.00 2.87 5 603659 璞泰来 2,924,575 46,529,988.25 2.41 6 688408 中信博 595,306 42,862,032.00 2.22 7 603338 浙江鼎力 615,819 39,732,641.88 2.06 8 002850 科达利 399,338 39,007,335.84 2.02 9 000988 华工科技 893,600 38,692,880.00 2.01 10 601799 星宇股份 269,366 35,954,973.68 1.87 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未持有股指期货合约。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳市科达利实业股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到惠州大亚湾经济技术开发区消防救援大队处罚的情况。 除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 730,076.63 2 应收清算款 10,395,711.65 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 395,692.26 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 11,521,480.54 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 创金合信工业周期股票 A 创金合信工业周期股票 C 报告期期初基金份额总额 834,619,889.40 481,094,890.74 报告期期间基金总申购份额 27,141,038.53 41,341,728.96 减：报告期期间基金总赎回 85,523,377.73 70,380,420.91 份额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 776,237,550.20 452,056,198.79 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 发起份额承 项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限 比例（%） 比例（%） 基金管理人 - - - - - 固有资金 基金管理人 11,365.52 0.00 - - - 高级管理人 员 基金经理等 646,215.35 0.05 - - - 人员 基金管理人 - - - - - 股东 其他 - - - - - 合计 657,580.87 0.05 0.00 0.00 - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 创金合信基金成立于 2014 年 7 月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司，由第 一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家合伙企业出资设立。创金合信基金成立以来坚持以客户为中心，倡导合伙文化，致力于为客户提供优质的产品和 服务。截至 2024 年 12 月 31 日，创金合信基金共管理 98 只公募基金，公募管理规模 1544.20 亿元。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、《创金合信工业周期精选股票型发起式证券投资基金基金合同》； 2、《创金合信工业周期精选股票型发起式证券投资基金托管协议》； 3、创金合信工业周期精选股票型发起式证券投资基金 2024 年 4 季度报告原文。 10.2 存放地点 深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼 10.3 查阅方式 www.cjhxfund.com 创金合信基金管理有限公司 2025 年 1 月 21 日