德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证 券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：德邦基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月25日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 德邦民裕进取量化精选灵活配置混合 基金主代码 005947 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年6月22日 报告期末基金份额总额 235,479,862.67份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上， 投资目标 通过量化投资模型构建投资组合，力争为投资 者创造超越业绩比较基准的回报。 本基金通过资产配置策略、股票投资策略、债 投资策略 券投资策略、中小企业私募债券投资策略、衍 生品投资策略、资产支持证券的投资策略等多 方面进行全面分析，调整投资组合配置。 业绩比较基准 60%×沪深300指数收益率+40%×中证全债指数 收益率 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险 风险收益特征 水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于 股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 德邦基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 德邦民裕进取量化精选 德邦民裕进取量化精 灵活配置混合A 选灵活配置混合C 下属分级基金的交易代码 005947 005948 报告期末下属分级基金的份额总额 154,348,407.54份 81,131,455.13份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日） 德邦民裕进取量化精选灵活 德邦民裕进取量化精选 配置混合A 灵活配置混合C 1．本期已实现收益 -5,218,405.93 -3,348,680.41 2．本期利润 -5,722,672.00 -5,974,613.34 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0351 -0.0380 4．期末基金资产净值 148,162,509.97 77,711,369.67 5．期末基金份额净值 0.9599 0.9578 注：1、本基金合同生效日为2018年6月22日，基金合同生效日至报告期末，本基金运作时间尚未满一年。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 德邦民裕进取量化精选灵活配置混合A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 月 -4.03% 0.93% -0.56% 0.81% -3.47% 0.12% 德邦民裕进取量化精选灵活配置混合C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 月 -4.23% 0.93% -0.56% 0.81% -3.67% 0.12% 注：本基金业绩比较基准：60%×沪深300指数收益率+40%×中证全债指数收益率 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金基金合同生效日为2018年6月22日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金的建仓期为6个月，自2018年6月22日合同生效日起至2018年9月30日，本基金运作未满6个月，仍处于建仓期。图示日期为2018年6月22日至2018年9月30日。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 金融工程 硕士，2003年4月至 与量化投 2004年1月担任济安陆平 资部总监 投资管理有限公司金融工 王本昌 兼任组合 2018年 15年 程部金融工程师；2004年 基金投资 6月22日 - 1月至2007年2月担任济 部总监、 安金信科技有限公司研究 本基金的 部金融工程师；2007年 基金经理、 3月至2007年8月担任塔 德邦量化 塔咨询服务有限公司软件 优选股票 咨询部业务分析师； 型证券投 2007年8月至2012年3月 资基金 担任友邦华泰基金管理有 （LOF）、 限公司研究部高级研究员 德邦量化 兼基金经理助理；2012年 优选股票 3月至2015年4月担任华 型证券投 泰柏瑞基金管理有限公司 资基金 投资部基金经理、量化研 （LOF） 究部基金经理。2015年 的基金经 8月加入德邦基金，现任公 理。 司金融工程与量化投资部 总监兼任组合基金投资部 总监、基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内，上证指数呈现震荡筑底的态势。在目前从去杠杆逐步进入到稳杠杆的环境下，货币政策整体稳健偏宽松，多项政策颁布进一步夯实政策底；中美贸易摩擦进展到当前阶段，影响或有所钝化，对风险偏好的压制或将缓和；同时减税政策细则逐步落地将有助于改善市场信心。A股闯关富时指数也将带来情绪面的提振。在当前市场节点上，沪深300指数市盈率仅为11倍 左右，处在历史低位，估值压缩的空间有限，整体投资性价比较高。在市场出现震荡筑底的过程中，本基金以基本面为驱动的多因子选股模型依然表现尚佳。本基金通过数量化的投资模型，把握优质个股的投资机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末德邦民裕进取量化精选灵活配置混合A基金份额净值为0.9599元，本报告 期基金份额净值增长率为-4.03%；截至本报告期末德邦民裕进取量化精选灵活配置混合C基金份额净值为0.9578元，本报告期基金份额净值增长率为-4.23%；同期业绩比较基准收益率为-0.56%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 210,722,106.72 92.85 其中：股票 210,722,106.72 92.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 16,030,416.87 7.06 8 其他资产 196,809.15 0.09 9 合计 226,949,332.74 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,652,377.04 6.04 C 制造业 87,897,253.86 38.91 电力、热力、燃气及水生产和 D 供应业 8,005,397.00 3.54 E 建筑业 7,470,470.00 3.31 F 批发和零售业 5,224,055.00 2.31 G 交通运输、仓储和邮政业 5,688,576.00 2.52 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I 务业 3,756,878.00 1.66 J 金融业 56,745,597.50 25.12 K 房地产业 8,354,838.32 3.70 L 租赁和商务服务业 5,587,742.00 2.47 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 3,317,568.00 1.47 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,021,354.00 2.22 S 综合 - - 合计 210,722,106.72 93.29 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601318 中国平安 96,900 6,637,650.00 2.94 2 600036 招商银行 205,100 6,294,519.00 2.79 3 601688 华泰证券 366,300 5,769,225.00 2.55 4 600030 中信证券 318,600 5,317,434.00 2.35 5 002127 南极电商 700,000 5,124,000.00 2.27 6 000040 东旭蓝天 477,075 5,056,995.00 2.24 7 600136 当代明诚 392,600 5,021,354.00 2.22 8 601328 交通银行 827,400 4,832,016.00 2.14 9 000789 万年青 402,900 4,798,539.00 2.12 10 600256 广汇能源 927,040 4,737,174.40 2.10 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 2018年5月4日，招商银行股份有限公司收到中国银行保险监督管理委员会的处罚决定。主要内容为招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则、违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定，罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。 2018年7月9日，招商银行股份有限公司收到深圳保监局的处罚决定。主要内容为招商银行股份有限公司因为电话销售欺骗投保人，违反了《中华人民共和国保险法》第一百三十一条第（一）项规定，根据该法第一百六十五条予以处罚，罚款30万元。 经过分析，以上事件对招商银行经营业绩未产生重大的实质影响，对其投资价值未产生实质影响。本基金持有招商银行的股票符合法律法规及公司制度流程的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 102,650.13 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,007.21 5 应收申购款 91,151.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 196,809.15 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 德邦民裕进取量化精选灵活 德邦民裕进取量化精 配置混合A 选灵活配置混合C 报告期期初基金份额总额 184,611,862.79 233,887,913.08 报告期期间基金总申购份额 9,168,922.61 1,941,315.94 减:报告期期间基金总赎回份额 39,432,377.86 154,697,773.89 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 154,348,407.54 81,131,455.13 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 德邦民裕进取量化精选灵 德邦民裕进取量化精选 活配置混合A 灵活配置混合C 报告期期初管理人持有的本基金份额 - - 报告期期间买入/申购总份额 8,849,517.16 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,849,517.16 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例（%） 5.73 - 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）适用费率 基金转换入 2018年8月 998,930.74 1 10日 988,142.29 1.20% 基金转换入 2018年8月 999,132.75 2 13日 988,142.29 1.20% 基金转换入 2018年8月 999,435.92 3 14日 988,142.29 1.20% 基金转换入 2018年8月 1,003,495.78 4 15日 988,142.29 1.20% 基金转换入 2018年8月 509,738.04 5 24日 492,610.84 1.50% 基金转换入 2018年8月 499,858.79 6 28日 492,610.84 1.50% 基金转换入 2018年8月 500,519.04 7 29日 492,610.84 1.50% 基金转换入 2018年8月 504,827.67 8 30日 492,610.84 1.50% 基金转换入 2018年8月 510,742.19 9 31日 492,610.84 1.50% 基金转换入 2018年9月 514,906.28 10 3日 492,610.84 1.50% 基金转换入 2018年9月 515,984.96 11 4日 492,610.84 1.50% 12 基金转换入 2018年9月 510,477.55 492,610.84 1.50% 5日 基金转换入 2018年9月 519,412.53 13 6日 492,610.84 1.50% 基金转换入 2018年9月 262,054.92 14 7日 246,305.42 1.50% 合计 8,849,517.16 8,632,372.14 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 2018年7月6日，本基金管理人在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦基金管理有限公司关于增加注册资本的公告》，具体内容详见公告。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同； 3、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议； 4、德邦民裕进取量化精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内按照规定披露的各项公告。 9.2存放地点 上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-821-7788 德邦基金管理有限公司 2018年10月25日