景顺长城智能生活混合型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 04 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 2020 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城智能生活混合 场内简称 无 基金主代码 005914 交易代码 005914 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 1 月 31 日 报告期末基金份额总额 40,081,060.84 份 投资目标 本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，重点投资于智能 生活主题相关证券，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基 金资产的长期增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、 股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏观经济模型（MEM）做出对 于宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建 议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2、股票投资策略 本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自下而上地精选价值 被低估并且具有良好基本面的符合智能生活主题的股票构建投资组 合。 3、债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略 和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上 获取稳定的收益。 业绩比较基准 中证800指数收益率*50%+恒生指数收益率*30%+中国债券总指数收益 率*20% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高预期收益和风险水平的投资品种，其 预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 本基金还可投资港股通标的的股票。除了需要承担与内地证券投资基 金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机 制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特 有风险。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 14,139,191.66 2.本期利润 4,771,202.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.0907 4.期末基金资产净值 53,165,462.63 5.期末基金份额净值 1.3264 注:1、本 期已实现收益指基金 本期利息收入、投资收益、其他收入 （不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.63% 2.11% -8.50% 1.54% 12.13% 0.57% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例范 围为 60%-95%，其中投资于本基金界定的“智能生活”主题相关证券的比例不低于非现金基金资产 的 80%，投资于港股通标的股票比例不超过股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例 依照法律法规或监管机构 的规定执行。本基金的建仓期为自 2019 年 1 月 31 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时， 本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 通信电子工程 博士。曾担任 英国诺基亚研 发中心研究 员。2011 年 7 詹成 本基金的基 2019 年 1 月 31 日 - 9 年 月加入本公 金经理 司，历任研究 部研究员、专 户投资部投资 经理，自 2015 年 12 月起担 任股票投资部 基金经理。 注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城智能生活混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 9 次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交 易。投资组合间虽然存在交易所证券临近交易日同向交易和银行间债券 5 日内反向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 疫情爆发和蔓延是一季度最大的黑天鹅，疫情导致大多数的国家在一季度出现了经济活动放缓，供给和需求都受到了不同程度的影响，经济活动放缓导致全球股市出现明显下跌，中国在疫情控制方面明显好于全球其他国家，经济活动也率先复苏，A 股整体表现好于其他主要国家市场， 其中沪深 300 指数，中小板指数和创业板指数分别下跌了 10%，-1.9%和上涨了 4.1%，其中医药生物，计算机和通信等板块明显跑赢指数。 展望 2020 年二季度，我们依然看好权益市场，权益资产在历史上处于风险溢价高位，相对优 势明显，如果全球疫情能看到拐点，叠加无限的流动性和各国强力的财政刺激政策，权益市场将会出现明显反弹。组合依然坚持围绕科技创新和消费升级两大产业趋势来布局，虽然科技股相关的产业链和下游需求受到全球疫情的影响，股价回撤较大，但产业趋势只是出现了短期的波折，长期科技创新的方向依然不变，组合会逢低增持科技股。同时逆周期调节政策应该会加码，无论是今年必须完成的 GDP 增长指标，还是就业的压力，还是中小企业面临的困局，都需要推出更激进的逆周期调节政策来稳增长，疫情好转以后，可能会出现加速赶工的情况，中游行业阶段性需求会供不应求。 目前从性价比角度来说，我们也看好港股，港股不管成长股，价值股估值优势都很明显，大部分的公司的估值还在历史中值以下，不像 A 股和美股，港股的估值这几年并没有出现明显提升，港股收益背后承担的风险是不高的，性价比是不错的，沪港通产品我们会加大港股的配置比例，随着美元走弱，海外资金配置新兴市场的需求增强，港股估值回归是大概率事件。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2020 年 1 季度，本基金份额净值增长率为 3.63%，业绩比较基准收益率为-8.50%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 44,674,365.58 82.12 其中：股票 44,674,365.58 82.12 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 283,505.51 0.52 其中：债券 283,505.51 0.52 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 8,618,414.92 15.84 8 其他资产 825,820.53 1.52 9 合计 54,402,106.54 100.00 注:权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 22,088,026.38 元，占基金资产净值的比例为 41.55%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 13,161,272.34 24.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,406,847.31 4.53 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,714,515.42 3.22 J 金融业 3,623,361.00 6.82 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 15,789.13 0.03 N 水利、环境和公共设施管理业 1,664,554.00 3.13 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 22,586,339.20 42.48 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） 周期性消费品 3,315,524.92 6.24 工业 4,162,195.88 7.83 综合 - - 通讯 5,528,200.68 10.40 公用事业 - - 金融 2,183,505.44 4.11 能源 2,278,329.22 4.29 非周期性消费品 2,112,200.29 3.97 信息科技 2,508,069.95 4.72 医疗 - - 原材料 - - 合计 22,088,026.38 41.55 注:以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 601318 中国平安 45,000 3,112,650.00 5.85 2 00700 腾讯控股 8,800 3,057,020.91 5.75 3 00788 中国铁塔 1,820,000 2,893,505.16 5.44 4 002271 东方雨虹 77,900 2,650,937.00 4.99 5 300760 迈瑞医疗 9,398 2,459,456.60 4.63 6 603233 大参林 37,900 2,387,700.00 4.49 7 03690 美团点评－Ｗ 27,870 2,384,780.30 4.49 8 00968 信义光能 568,000 2,278,329.22 4.29 9 06862 海底捞 77,000 2,124,717.98 4.00 10 00388 香港交易所 9,300 1,986,694.46 3.74 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 283,505.51 0.53 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 283,505.51 0.53 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 128067 一心转债 2,383 283,505.51 0.53 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略: 时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况 、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。 套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基 差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案 调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 29,528.20 2 应收证券清算款 536,788.43 3 应收股利 19,930.72 4 应收利息 4,669.87 5 应收申购款 234,903.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 825,820.53 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 128067 一心转债 283,505.51 0.53 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 61,050,084.35 报告期期间基金总申购份额 28,485,282.58 减：报告期期间基金总赎回份额 49,454,306.09 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 40,081,060.84 注:总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比 别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 （%） 的时间区间 机构 - - - - - - - 个人 1 20200101-2020030519,769,845.86 -14,100,000.005,669,845.86 14.15 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况，可能会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；（6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城智能生活混合型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城智能生活混合型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城智能生活混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城智能生活混合型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2020 年 4 月 22 日