宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:宝盈基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 25 日  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 24 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 宝盈盈泰纯债债券 基金主代码 005846 交易代码 005846 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 6 月 20 日 报告期末基金份额总额 106,922,155.55 份 在严格控制投资组合风险的前提下,谋求基金资产的长期、 投资目标 稳定增值,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 1、债券投资策略 本基金以宏观研究、行业研究、公司研究三个维度为决策出 发点,结合估值研究、投资者行为研究,自上而下确定组合 整体杠杆率以及货币类、利率类、信用类的债券配置比例。 同时,本基金注重微观层面的投资研究及策略,尤其是在信 用债券领域,具体投资标的选取和估值评估侧重深入的自下 而上研究。 本基金采用的投资策略主要包括债券资产配置策略、行业配 投资策略 置策略、公司配置策略、流动性管理策略。 (1)债券资产配置策略。组合杠杆率及货币类、利率类、信 用类债券的配置比例决策主要参考以下几个方面的研究: 1)宏观经济变量(包括但不限于宏观经济增长及价格类数据、 货币政策及流动性、行业周期等)、流动性条件、行业基本 面等研究; 2)利率债及信用债的绝对估值、相对估值、期限结构研究; 3)宏观流动性环境及货币市场流动性研究; 第 2 页 共11 页  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4)大宗商品及国际宏观经济、汇率、主要国家货币政策及债 券市场研究。 (2)行业配置策略。基于产业债、地产债、城投债不同的中 观及微观研究方法,并结合行业数据分析、财务数据分析、 估值分析等研究,本基金以分散化配置模式为基础,实现组 合在不同行业信用债券的构建及动态投资管理。本基金将根 据行业估值差异,在考虑绝对收益率和行业周期预判的基础 上,合理地决定不同行业的配置比例。 (3)公司配置策略。基于公司价值研究的重要性,本基金将 根据不同发行人主体的信用基本面及估值情况,在充分考虑 组合流动性特征的前提下,结合行业周期研究,甄别具有估 值优势、基本面改善的公司,以分散化配置模式为基础策略。 (4)流动性管理策略。本策略侧重对组合可质押券的管理。 信用债的质押率水平与其基本面存在一定的相关关系。本基 金将在基金合同约定的组合杠杆率以及既定债券资产配置策 略下的杠杆率范围内,充分考虑发行人基本面的当前和未来 变化的可能性及趋势,合理配置于不同发行主体所发行的债 券。 2、资产支持证券投资策略 本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线 变动分析、收益率利差分析、公司基本面分析、把握市场交 易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研 究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资, 以期获得长期稳定收益。 3、中小企业私募债券投资策略 本基金将运用基本面研究,结合公司财务分析方法对债券发 行人信用风险进行分析和度量,综合考虑中小企业私募债券 的安全性、收益性和流动性等特征,选择风险与收益相匹配 的品种进行投资。 4、国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套 期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约, 通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货 的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配, 进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益 性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险;利用金融衍生品的杠杆作用 以达到降低投资组合整体风险的目的。 中证全债指数收益率×90%+1 年期定期存款利率(税后) 业绩比较基准 ×10% 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基 风险收益特征 金,低于混合型基金、股票型基金。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 第 3 页 共11 页  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 2,484,811.79 2.本期利润 3,622,501.04 3.加权平均基金份额本期利润 0.0199 4.期末基金资产净值 109,007,640.43 5.期末基金份额净值 1.0195 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 2.01% 0.05% 1.25% 0.06% 0.76% -0.01% 第 4 页 共11 页  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金合同于 2018 年 6 月 20 日生效,自合同生效日起至披露时点未满一年。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金 的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金、宝盈货币 高宇先生,厦门大学投资学硕士。 市场证券投资基金、 2008 年 6 月至 2009 年 8 月任职于第 宝盈祥瑞混合型证 2018 年 6 月 一创业证券资产管理部,担任研究员; 高宇 - 10 年 券投资基金、宝盈 20 日 2009 年 8 月至 2010 年 10 月任职于 祥泰混合型证券投 国信证券经济研究所,担任固定收益 资基金、宝盈增强 分析师;2010 年 10 月至 2016 年 第 5 页 共11 页  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 收益债券型证券投 6 月任职于博时基金,先后担任固定 资基金基金经理; 收益总部研究员、基金经理助理、基 固定收益部副总经 金经理等职位;2016 年 7 月至 理 2017 年 8 月任职于天风证券,担任 机构业务总部总经理助理。2017 年 8 月加入宝盈基金管理有限公司,现 担任宝盈基金固定收益部副总经理。 中国国籍,证券投资基金从业人员资 格。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。 在本报告期内,基金运作合法合规,严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在投资管理活 动中公平对待不同投资组合,无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公 司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控,并定期制作公平交易分析报告,对不同投 资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明,本基金在本报告期 内的同向交易价差均在可合理解释范围之内;在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公 平交易的相关规定,在投资活动中公平对待不同投资组合,公平交易制度执行情况良好,无损害 基金持有人利益的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年三季度,利率、信用市场表现相对平稳,市场对民企融资环境的担忧再次发酵,加 上民企债违约频发,中低等级以及民企债的信用利差略有扩大。宽货币到宽信用的传导机制不畅 也反映在了 M1 和社融数据上,基建增速累计同比数据继续下行,市场对经济再次出现下行压力 的担忧预期上升。同时,受原油价格上涨及潜在通胀的担忧,除了短端货币类资产外,债券市场 整体收益率走势相对平稳,票息行情特征显著。 报告期内,本组合大量增配中等期限的信用债资产,以城投债为主要配置策略。 第 6 页 共11 页  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0195 元;本报告期基金份额净值增长率为 2.01%,业 绩比较基准收益率为 1.25%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 122,580,608.90 94.16 其中:债券 122,580,608.90 94.16 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,734,381.27 3.64 8 其他资产 2,870,164.19 2.20 9 合计 130,185,154.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例(%) 序号 债券品种 公允价值(元) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 7,074,934.40 6.49 其中:政策性金融债 7,074,934.40 6.49 第 7 页 共11 页  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 4 企业债券 63,438,474.50 58.20 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 52,067,200.00 47.76 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 122,580,608.90 112.45 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 数量(张) 占基金资产净值比 债券代码 债券名称 公允价值(元) 号 例(%) 1 1880143 18 宿迁高新 01 90,000 9,107,100.00 8.35 18 太仓滨江 2 101800521 90,000 9,074,700.00 8.32 MTN001 3 101800566 18 中普天 MTN001 90,000 9,028,800.00 8.28 4 101473012 14 津临港 MTN003 90,000 8,980,200.00 8.24 5 1680169 16 虞经开债 90,000 8,808,300.00 8.08 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模 型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国 债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动 性风险;利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合整体风险的目的。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 第 8 页 共11 页  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,在本报告编制日 前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 31,937.31 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,538,176.61 5 应收申购款 300,050.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,870,164.19 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 261,208,701.44 报告期期间基金总申购份额 961,471.60 减:报告期期间基金总赎回份额 155,248,017.49 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 106,922,155.55 第 9 页 共11 页  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 申 者 持有基金份额比例 序 期初 购 赎回 份额占 类 达到或者超过 持有份额 号 份额 份 份额 比 别 20%的时间区间 额 机 1 20180917-20180930 25,004,166.67 - - 25,004,166.67 23.39% 构 2 20180716-20180916 50,011,916.67 - 50,011,916.67 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,在极端情况下可能存 在流动性等风险,敬请投资人留意。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 中国证监会批准宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金设立的文件。 《宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金基金合同》。 《宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金托管协议》。 第 10 页 共11 页  宝盈盈泰纯债债券型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人办公地址:广东省深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 10 层 基金托管人办公地址:上海市长宁区仙霞路 18 号 9.3 查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所,在办公时间内基金持有人可 免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2018 年 10 月 25 日 第 11 页 共11 页