国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:二〇二一年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2021 年 1 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰价值精选灵活配置混合 基金主代码 005726 交易代码 005726 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 8 月 8 日 报告期末基金份额总额 343,201,006.58 份 本基金主要依据价值投资经典指标,投资于具有良好盈利 投资目标 能力和价值被低估的股票,在严格控制风险的前提下,谋 求基金资产的长期稳定增值。 1、资产配置策略; 2、股票投资策略;3、存托凭证投资 策略;4、债券投资策略; 5、资产支持证券投资策略;6、 投资策略 中小企业私募债投资策略; 7、非公开发行股票投资策略; 8、权证投资策略;9、股指期货投资策略;10、国债期货 投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50% 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市 风险收益特征 场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中等预期风 险和预期收益的产品。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 63,513,149.15 2.本期利润 89,254,786.28 3.加权平均基金份额本期利润 0.2413 4.期末基金资产净值 848,371,669.42 5.期末基金份额净值 2.4719 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 阶段 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 10.57% 1.31% 7.00% 0.50% 3.57% 0.81% 过去六个月 36.71% 1.47% 11.73% 0.66% 24.98% 0.81% 过去一年 63.67% 1.34% 13.50% 0.70% 50.17% 0.64% 自基金合同 147.19% 1.31% 27.84% 0.68% 119.35% 0.63% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018 年 8 月 8 日至 2020 年 12 月 31 日) 注:本基金的合同生效日为2018年8月8日,本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生。2011 年 5 月至 2018 年 7 月在平安资产管 本基金 理有限责任公司工作,先后 的基金 任研究员、助理投资经理、 经理、 投资经理,2018 年 7 月加入 国泰智 国泰基金管理有限公司,拟 能装备 任基金经理。2018 年 11 月 王阳 股票、 2019-08-15 - 10 年 起任国泰智能装备股票型 国泰智 证券投资基金的基金经理, 能汽车 2019 年 8 月起兼任国泰价 股票的 值精选灵活配置混合型证 基金经 券投资基金和国泰智能汽 理 车股票型证券投资基金的 基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份 额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披 露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 进入到 2020 年四季度,国内外疫情整体呈可控状态,全球产业链供给端和市场需求端都在逐步恢复,全球主要经济体情况进一步修复,同时流动性投放节奏相对稳定。偏经济顺周期的品种得到权益市场的持续关注,整体四季度权益市场中偏经济周期的品种有相对较为明显的涨幅。 在基金操作上,寻找中长期具有领先优势的细分行业和龙头公司,在估值处于历史相对低位时进行选择配置。同时,关注在中国转型的“新机遇”阶段,重点选择新制造和新科技行业中的优质公司进行配置。综合来看,我们以选择细分行业中的龙头公司作为研究和投资的重要方向,并且积极寻找新的投资机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2020 年第四季度的净值增长率为 10.57%,同期业绩比较基准收益率为 7.00%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2021 年一季度,我们判断中国经济仍然会在一个相对较为稳定的环境下运行,并且经济结构有进一步优化的预期。海外需紧密跟踪疫情情况,并判断对相关产业的影响大小,以此做好投资判断。流动性投放节奏预期会维持稳定,后续货币政策需紧密跟踪。从产业政策上,预期在结构上会持续对“新产业”和“新动能”方向上进行支持。 预期我国将逐步从经济总量型社会向结构优化型社会转型,我们更多在结构型的市场中寻找新经济增长的方向,在经济产业转型中发掘未来的行业龙头。 公司,主要从三个角度去挖掘投资标的:(1)消费品牌升级:在品牌和产品创新上具有核心竞争力,能够引领行业发展方向,满足甚至创造消费升级需求的细分行业龙头,包括医药、品牌服装、大家居、文化消费等,未来是中国品牌升级与崛起的时代。(2)制造业产业升级:具有企业家精神,以奋斗者为本,能够代表中国企业走向世界的制造业行业龙头。主要包括以先进制造为代表的新能源、电子、工业自动化以及为各传统行业升级改造服务等领 域;(3)科创板的设立,未来一段时间内中国的科技创新会进入一个新的阶段,5G、云计算、 数据互联等新兴产业预计有一定的机会。随着中长期资金持续进入股市,我们认为这种优质 的细分行业龙头未来会更快地得到市场的价值重估。 一如既往地,为持有人创造稳健良好的中长期收益回报是我们永远不变的目标。在追求 收益的同时,我们将持续关注风险与价值的匹配度,做好风险控制。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 798,316,414.05 90.59 其中:股票 798,316,414.05 90.59 2 固定收益投资 18,894,110.40 2.14 其中:债券 18,894,110.40 2.14 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 62,670,156.07 7.11 7 其他各项资产 1,327,517.61 0.15 8 合计 881,208,198.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 547,714,172.88 64.56 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 60,672,844.53 7.15 G 交通运输、仓储和邮政业 62,242,088.86 7.34 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 47,988,538.88 5.66 J 金融业 - - K 房地产业 8,975.14 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 62,972.16 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 33,369,116.00 3.93 R 文化、体育和娱乐业 46,257,705.60 5.45 S 综合 - - 合计 798,316,414.05 94.10 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600690 海尔智家 2,436,100 71,158,481.00 8.39 2 601012 隆基股份 724,550 66,803,510.00 7.87 3 002831 裕同科技 2,097,754 64,233,227.48 7.57 4 600885 宏发股份 1,149,177 62,308,376.94 7.34 5 002352 顺丰控股 705,226 62,222,089.98 7.33 6 300616 尚品宅配 773,818 61,642,341.88 7.27 7 603883 老百姓 965,407 60,656,521.81 7.15 8 600570 恒生电子 453,947 47,619,040.30 5.61 9 300144 宋城演艺 2,610,480 46,257,705.60 5.45 10 600887 伊利股份 1,019,400 45,230,778.00 5.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 18,894,110.40 2.23 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 18,894,110.40 2.23 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 019627 20 国债 01 188,960 18,894,110.40 2.23 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 392,846.46 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 422,007.72 5 应收申购款 512,663.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,327,517.61 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 394,948,126.34 报告期期间基金总申购份额 80,829,542.18 减:报告期期间基金总赎回份额 132,576,661.94 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 343,201,006.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于准予国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复 2、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 16 层-19 层。 基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二一年一月二十二日