广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十五日 1  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发沪港深龙头混合 基金主代码 005644 交易代码 005644 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 3 月 21 日 报告期末基金份额总额 6,064,194,912.96 份 本基金主要投资于境内市场和香港市场的股票， 在深入研究的基础上，精选各行业的龙头股票进 投资目标 行投资，在严格控制风险的前提下，追求超越业 绩比较基准的投资回报。 本基金为一只混合型基金，其股票投资比例占基 投资策略 金资产的比例为 60%-95%。在基金合同以及法律 2  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 法规所允许的范围内，本基金将根据对宏观经济 环境、所投资主要市场的估值水平、证券市场走 势等进行综合分析，合理地进行股票、债券及现 金类资产的配置。 恒生指数收益率×65%+沪深 300 指数收益率 业绩比较基准 ×15%+中证全债指数收益率×20% 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金， 属于中高收益风险特征的基金。本基金资产投资 于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资 标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有 风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股 风险收益特征 市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限 制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价 波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资 收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可 能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下， 港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能 带来一定的流动性风险）等。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 -222,336,094.33 3  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2.本期利润 -198,548,124.34 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0317 4.期末基金资产净值 5,708,775,059.88 5.期末基金份额净值 0.9414 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -3.13% 0.86% -2.66% 0.81% -0.47% 0.05% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018 年 3 月 21 日至 2018 年 9 月 30 日) 4  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 注：（1）本基金合同生效日期为 2018 年 3 月 21 日，至披露时点本基金成 立未满一年。 （2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置 比例符合本基金合同有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日 离任日 年限 期 期 本基金的基金 余昊先生，理学硕士， 经理；广发沪 持有中国证券投资基金 港深新机遇股 业从业证书。曾任广发 票基金的基金 基金管理有限公司研究 经理；广发全 2018-03- 发展部研究员、国际业 余昊 - 8年 球精选股票 21 务部研究员、基金经理 (QDII)基金的 助理、投资经理、广发 基金经理；广 道琼斯美国石油开发与 发中小盘精选 生产指数证券投资基金 混合基金的基 （QDII-LOF）基金经 5  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 金经理 理（自 2017 年 2 月 28 日至 2018 年 4 月 18 日）。现任广发沪港 深新机遇股票型证券投 资基金基金经理（自 2016 年 6 月 7 日起任职） 、广发全球精选股票型 证券投资基金基金经理 （自 2016 年 10 月 27 日起任职）、广发沪 港深行业龙头混合型证 券投资基金基金经理 （自 2018 年 3 月 21 日 起任职）、广发中小盘 精选混合型证券投资基 金基金经理（自 2018 年 5 月 4 日起任职） 。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套法规、《广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金基金合同》和其他 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基 金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法 规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源 于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自 公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可 6  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中， 中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分 配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易 过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到 了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行 证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如 果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批 并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理 的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型 投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券 当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018 年三季度，全球市场继续大幅分化，港股和 A 股市场继续走弱，美国 市场表现强劲甚至获得历史新高。核心原因是在美国经济增速强劲，美联储退 出宽松的货币政策中，新兴市场普遍承压。同时，中国经济增速下滑，也对港 股和 A 股造成了负面的影响。三季度开始，市场对中国企业盈利增速预期出现 下调，8 月中报期前后下滑预期得到加强。这是 16 年企业盈利增速预期开始上 调后，首次的掉头向下。虽然中报业绩的整体表现尚可，特别是周期性品种业 绩弹性十足，但是由于地产销售减速、去杠杆、环保、贸易战等因素，市场对 未来的盈利较为悲观。同时，在 9 月和十一假期，从宏观数据到微观行业经营 趋势，都显示出疲态，也验证了市场的悲观预期。管理人认为，盈利增速的下 调尚在进行当中，外资对港股的观点也在不断修正，从不理解内地投资者的悲 观态度，到逐步接受盈利增速下调的情况。这个因素也是这几个月港股大幅下 跌的主要原因之一。另一方面，贸易战的进展越发僵局，对市场情绪和明年经 7  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 济预期也造成负面影响。 由于本基金在三季度过了建仓期，故期末保持了六成以上的合规仓位。广 发沪港深行业龙头 2018 年三季度在行业方面，主要关注公用事业、油气和金融。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的净值增长率为-3.13%，同期业绩比较基准收益率为- 2.66%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 4,040,360,110.01 70.44 其中：股票 4,040,360,110.01 70.44 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,688,598,995.08 29.44 7 其他各项资产 7,145,991.81 0.12 8 合计 5,736,105,096.90 100.00 注：权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 4,040,360,110.01 元， 占基金资产净值比例 70.77%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 金融 2,076,360,325.48 36.37 能源 521,725,892.40 9.14 原材料 385,651,308.75 6.76 非日常生活消费品 298,930,700.73 5.24 工业 269,746,823.72 4.73 医疗保健 247,463,541.02 4.33 信息技术 162,914,365.38 2.85 日常消费品 77,567,152.53 1.36 合计 4,040,360,110.01 70.77 注：（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能 有尾差。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％) 1 02318 中国平安 5,617,500 392,977,970.44 6.88 2 00388 香港交易所 1,792,700 353,356,945.76 6.19 92,538,00 3 01288 农业银行 312,686,642.30 5.48 0 4 01299 友邦保险 5,069,200 311,798,913.55 5.46 50,824,00 5 00939 建设银行 305,902,438.99 5.36 0 6 00914 海螺水泥 7,286,500 302,955,455.64 5.31 中国石油化工 33,338,00 7 00386 229,992,461.10 4.03 股份 0 8 00966 中国太平 5,963,200 144,038,874.71 2.52 9 01088 中国神华 7,871,500 123,846,292.48 2.17 10 00700 腾讯控股 400,000 113,759,936.00 1.99 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 9  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 6,825,229.49 4 应收利息 303,919.82 5 应收申购款 16,842.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 10  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 9 合计 7,145,991.81 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 6,490,759,991.73 本报告期基金总申购份额 40,207,709.26 减：本报告期基金总赎回份额 466,772,788.03 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 6,064,194,912.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,004,000.40 本报告期买入/申购总份额 - 本报告期卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,004,000.40 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.16 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本 基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 11  广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 （一）中国证监会批准广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金募集的文 件 （二）《广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照 （八）《广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金招募说明书》及其更新 版 8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费 查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 12