东方量化成长灵活配置混合型证券投资基 金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年十月二十五日  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方量化成长灵活配置混合 基金主代码 005616 交易代码 005616 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 3 月 21 日 报告期末基金份额总额 558,753,901.80 份 运用量化投资策略持续挖掘具有良好成长性和收益 投资目标 特征的投资标的,力争获得超越业绩比较基准的投 资回报。 本基金结合我国宏观经济因素、市场估值因素、政 策因素、证券市场行情因素等分析各类资产的市场 趋势和收益风险水平,动态调整基金资产在权益类 投资策略 资产和固定收益类资产等大类资产间的配置比例, 同时基于量化模型在权益类资产内部对不同风格的 股票资产进行优化配置和动态调整。 中证 500 指数收益率×60%+中债总全价指数收益率 业绩比较基准 ×40% 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基 金,属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第 2 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 -39,252,719.57 2.本期利润 -20,793,553.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0360 4.期末基金资产净值 517,445,948.88 5.期末基金份额净值 0.9261 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -3.65% 0.89% -4.68% 0.77% 1.03% 0.12% 第 3 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金基金合同于 2018 年 3 月 21 日生效,建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配 置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 量化投资部总经理, 金经理、 投资决策委员会委员, 刘志刚(先生) 量化投资 2018 年 2018 年 吉林大学数量经济学 10 年 部总经理、 3 月 21 日 9 月 12 日 博士,10 年基金从业 投资决策 经历。曾任工银瑞信 委员会委 基金管理有限公司产 第 4 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 员 品开发部产品开发经 理、安信基金管理有 限责任公司市场部副 总经理兼产品开发总 监。2013 年 5 月加盟 东方基金管理有限责 任公司,曾任指数与 量化投资部总经理、 专户业务部总经理、 产品开发部总经理、 投资经理、东方央视 财经 50 指数增强型 证券投资基金(自 2015 年 12 月 3 日起 转型为东方启明量化 先锋混合型证券投资 基金)基金经理、东 方启明量化先锋混合 型证券投资基金基金 经理、东方鼎新灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理、东方 岳灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、 东方新策略灵活配置 混合型证券投资基金、 东方利群混合型发起 式证券投资基金、东 方量化成长灵活配置 混合型证券投资基金。 量化投资部总经理助 理,华威大学经济与 国际金融经济学硕士, 3 年投资从业经历。 曾任德邦基金管理有 本基金基 限公司投资研究部研 金经理、 2018 年 究员、基金经理助理 盛泽(先生) 量化投资 - 3年 8 月 13 日 职位。2018 年 7 月加 部总经理 盟东方基金管理有限 助理 责任公司,现任东方 量化成长灵活配置混 合型证券投资基金、 东方启明量化先锋混 合型证券投资基金、 第 5 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 东方岳灵活配置混合 型证券投资基金、东 方鼎新灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理。 注:①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方量化成长灵活配置混 合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理 和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额 持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 (2011 年修订),制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法,各投资组合经理在授权范围 内自主决策,各投资组合共享研究平台,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易,基金管理人执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量,基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对 于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析,投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在授权、研究分析、 第 6 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合,未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 第三季度受中美贸易摩擦再次升级、以及宏观经济数据相对较差等多重因素的影响下,A 股 市场情绪依然悲观,各类指数持续震荡。从宏观经济环境来看,预期今年第四季度依然将继续维 持稳健中性的货币政策为主,因为伴随着未来经济周期下行的压力,货币政策收紧的概率仍然不 大。根据八月的宏观数据显示,社会消费品零售增速、工业增加值均好于之前预期,宏观经济指 标开始好转。与此同时,央行开始年内第四次降准、财政部应对经济周期下行将进行企业减税等 措施,目的在于降低企业的融资成本、减轻负债端压力、以及进一步刺激消费,从而稳定宏观经 济基本面。企业基本面方面,A 股自今年年初以来,盈利回升周期开始反转,截止二季度,企业 盈利增速高位回落,然而 ROE 由于资产周转率等指标的改善,持续筑底回升。未来市场展望方面, 叠加各种应对政策的出台,企业基本面趋势不宜过度悲观,然而市场风险犹存,尤其集中在信用 风险、中美贸易摩擦不确定性以及全球流动性紧缩等方面。本基金坚持以股票基本面为基础的多 因子量化选股模型进行投资管理,同时严格控制下行风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年 7 月 1 日起至 2018 年 9 月 30 日,本基金净值增长率为-3.65%,业绩比较基准收益 率为-4.68%,高于业绩比较基准 1.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 第 7 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 320,898,597.32 61.76 其中:股票 320,898,597.32 61.76 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 47,736,200.00 9.19 其中:债券 47,736,200.00 9.19 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 19,918,883.99 3.83 8 其他资产 131,001,712.07 25.21 9 合计 519,555,393.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 16,652,249.00 3.22 C 制造业 159,787,739.46 30.88 电力、热力、燃气及水生产和供 D 9,102,693.00 1.76 应业 E 建筑业 13,098,864.00 2.53 F 批发和零售业 16,077,829.00 3.11 G 交通运输、仓储和邮政业 17,534,332.75 3.39 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 20,475,220.20 3.96 业 J 金融业 22,961,131.21 4.44 K 房地产业 28,837,178.00 5.57 L 租赁和商务服务业 6,288,431.20 1.22 M 科学研究和技术服务业 413,472.00 0.08 N 水利、环境和公共设施管理业 2,502,470.00 0.48 第 8 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,712,434.50 0.91 R 文化、体育和娱乐业 2,454,553.00 0.47 S 综合 - - 合计 320,898,597.32 62.02 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600309 万华化学 175,700 7,461,979.00 1.44 2 600011 华能国际 957,800 7,384,638.00 1.43 3 601225 陕西煤业 826,800 7,193,160.00 1.39 4 002024 苏宁易购 525,300 7,081,044.00 1.37 5 000671 阳 光 城 1,172,100 6,985,716.00 1.35 6 600741 华域汽车 303,300 6,824,250.00 1.32 7 000898 鞍钢股份 1,040,700 6,389,898.00 1.23 8 601186 中国铁建 567,300 6,325,395.00 1.22 9 600153 建发股份 750,500 6,086,555.00 1.18 10 000830 鲁西化工 410,600 5,994,760.00 1.16 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例(%) 序号 债券品种 公允价值(元) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,180,000.00 5.83 其中:政策性金融债 30,180,000.00 5.83 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 2,340,200.00 0.45 8 同业存单 15,216,000.00 2.94 9 其他 - - 10 合计 47,736,200.00 9.23 第 9 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 018005 国开 1701 300,000 30,180,000.00 5.83 18 浦发银 2 111809271 80,000 7,980,000.00 1.54 行 CD271 18 北京银 3 111812017 75,000 7,236,000.00 1.40 行 CD017 4 110038 济川转债 20,000 2,340,200.00 0.45 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 104,464.79 2 应收证券清算款 130,155,365.21 3 应收股利 - 第 10 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 4 应收利息 741,487.97 5 应收申购款 394.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 131,001,712.07 5.11.2 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 110038 济川转债 2,340,200.00 0.45 5.11.3 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 602,571,977.65 报告期期间基金总申购份额 1,440,476.33 减:报告期期间基金总赎回份额 45,258,552.18 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 558,753,901.80 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 第 11 页 共12 页  东方量化成长灵活配置混合 2018 年第 3 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方量化成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方量化成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 2018 年 10 月 25 日 第 12 页 共12 页