上投摩根创新商业模式灵活配置 混合型证券投资基金 招募说明书(更新) 注册文号:中国证监会证监许可[2018]29 号文 注册日期:[2018 年 1 月 3 日 ] 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 二〇一八年十一月 【重要提示】 本基金于【2018】年【1】月【3】日经中国证券监督管理委员会证监许可 [2018]29 号文注册。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,招募说明书经中国证监会注 册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作 出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金 的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。 投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应当认真阅读本招募说明书。 基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩 并不构成对本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资 产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。 本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的 50%, 但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过 50%的除外。 本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动, 投资者在投资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出 现的各类风险,包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而 形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资人连续大量 赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管 理风险,本基金的特定风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负” 原则,在投资者作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化导致的投资风 险,由投资者自行负担。 本基金可以参与中小企业私募债券的投资。中小企业私募债发行人为中小 微、非上市企业,存在着公司治理结构相对薄弱、企业经营风险高、信息披露 透明度不足等特点。投资中小企业私募债将存在违约风险和流动性不足的风险, 这将在一定程度上增加基金的信用风险和流动性风险。 本基金投资范围中包含港股通标的股票。基金资产投资于港股,可能会面 临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的 特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行 T+0 回转交易, 且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动)、 汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日 不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易, 港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。有关港股投资相关的特 定风险详见本招募说明书第十六部分。 本基金属于混合型基金产品,预期风险和预期收益水平高于债券型基金和 货币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险收益水平的基金产品。 本基金除了投资 A 股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市 的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风 险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的 特别投资风险。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基 金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资于 港股。 投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金 合同》等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行 承担投资风险。 本招募说明书所载内容截止日为 2018 年 10 月 1 日,基金投资组合及基金 业绩的数据截止日为 2018 年 9 月 30 日。  一、基金管理人 一、基金管理人概况 本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司,基本信息如下: 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路 99 号震旦国际大楼 20 层 办公地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路 99 号震旦国际大楼 25 层 法定代表人:陈兵 总经理:章硕麟 成立日期:2004 年 5 月 12 日 实缴注册资本:贰亿伍仟万元人民币 股东名称、股权结构及持股比例: 上海国际信托有限公司 51% JPMorgan Asset Management (UK) Limited 49% 上投摩根基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2004]56 号文批准, 于 2004 年 5 月 12 日成立的合资基金管理公司。2005 年 8 月 12 日,基金管理 人完成了股东之间的股权变更事项。公司注册资本保持不变,股东及出资比例 分别由上海国际信托有限公司 67%和摩根资产管理(英国)有限公司 33%变更 为目前的 51%和 49%。 2006 年 6 月 6 日,基金管理人的名称由“上投摩根富林明基金管理有限公 司”变更为“上投摩根基金管理有限公司”,该更名申请于 2006 年 4 月 29 日 获得中国证监会的批准,并于 2006 年 6 月 2 日在国家工商总局完成所有变更相 关手续。 2009 年 3 月 31 日,基金管理人的注册资本金由一亿五千万元人民币增加 到二亿五千万元人民币,公司股东的出资比例不变。该变更事项于 2009 年 3 月 31 日在国家工商总局完成所有变更相关手续。 基金管理人无任何受处罚记录。 二、主要人员情况 1. 董事会成员基本情况: 5-1  董事长:陈兵 博士研究生,高级经济师。 曾任上海浦东发展银行大连分行资金财务部总经理,上海浦东发展银行总 行资金财务部总经理助理,上海浦东发展银行总行个人银行总部管理会计部、 财富管理部总经理,上海国际信托有限公司副总经理兼董事会秘书,上海国际 信托有限公司党委副书记、总经理。 现任上海国际信托有限公司党委书记、总经理;上投摩根基金管理有限公 司董事长。 董事:Paul Bateman 大学本科学位。 曾任 Chase Fleming Asset Management Limited 全球总监、摩根资产管理全 球投资管理业务行政总裁。 现任摩根资产管理全球主席、资产管理营运委员会成员及投资委员会成员。 董事: Michael I. Falcon 金融学学士学位。 曾任摩根资产退休业务总监。 现任摩根资产管理亚太区行政总裁、资产管理营运委员会成员、集团亚太 管理团队成员、集团资产管理亚太区营运委员会主席。 董事:王大智 学士学位。 曾任摩根资产管理机构分销业务总监、机构业务拓展总监、香港及中国基 金业务总监。 现任摩根投信董事长暨摩根资产管理集团台湾区负责人。 董事:潘卫东 硕士研究生,高级经济师。 曾任上海市金融服务办公室金融机构处处长(挂职)、上海国际集团有限 公司副总裁、上海国际信托有限公司党委书记。 现任上海浦东发展银行股份有限公司副行长、上海国际信托有限公司董事 5-2 长。 董事:陈海宁 研究生学历、经济师。 曾任上海浦东发展银行金融部总经理助理、公投总部贸易融资部总经理、 武汉分行副行长、武汉分行党委书记、行长。 现任上海浦东发展银行总行资产负债管理部总经理兼任总行战略发展部总 经理。 董事:丁蔚 硕士研究生。 曾就职于中国建设银行上海分行个人银行业务部副总经理,上海浦东发展 银行个人银行总部银行卡部总经理,个人银行总部副总经理兼银行卡部总经理。 现任上海浦东发展银行总行零售业务部总经理。 董事:章硕麟 获台湾大学商学硕士学位。 曾任怡富证券股份有限公司副总经理(现名摩根大通证券)、摩根富林明 证券股份有限公司董事长。 现任上投摩根基金管理有限公司总经理。 独立董事:俞樵 经济学博士。 现任清华大学公共管理学院经济与金融学教授及公共金融与治理中心主任。 曾经在加里伯利大学经济系、新加坡国立大学经济系、复旦大学金融系等单位 任教。 独立董事:刘红忠 国际金融系经济学博士 现任复旦大学经济学院教授,复旦大学金融研究中心副主任。 独立董事:戴立宁 获台湾大学法学硕士及美国哈佛大学法学硕士学位。 曾任台湾财政部常务次长,东吴大学法学院副教授。 5-3  现任北京大学法学院及光华管理学院兼职教授。 独立董事:李存修 获美国加州大学柏克利校区企管博士(主修财务)、企管硕士、经济硕士等 学位。 现任台湾大学财务金融学系专任特聘教授。 2. 监事会成员基本情况: 监事会主席:赵峥嵘 硕士学位,高级经济师。 历任工商银行温州分行副行长、浦发银行温州分行副行长、行长及杭州分 行行长等职务。现任上海国际信托有限公司监事长、党委副书记。 监事:梁斌 学士学位。 曾在高伟绅律师事务所(香港)任职律师多年。 现任摩根大通集团中国法律总监。 监事:张军 曾任上投摩根基金管理有限公司交易部总监、基金经理、投资组合管理部 总监、投资绩效评估总监、国际投资部总监、组合基金投资部总监。 现任上投摩根基金管理有限公司投资董事,管理上投摩根亚太优势混合型 证券投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金和上投摩根全球多 元配置证券投资基金(QDII)。 监事:万隽宸 曾任上海国际集团有限公司高级法务经理,上投摩根基金管理有限公司首 席风险官,尚腾资本管理有限公司董事。 现任尚腾资本管理有限公司总经理。 3. 总经理基本情况: 章硕麟先生,总经理。 获台湾大学商学硕士学位。 曾任怡富证券股份有限公司副总经理(现名摩根大通证券)、摩根富林明 证券股份有限公司董事长。 5-4  4. 其他高级管理人员情况: 杨红女士,副总经理 毕业于同济大学,获技术经济与管理博士 曾任招商银行上海分行稽核监督部业务副经理、营业部副经理兼工会主席、 零售银行部副总经理、消费信贷中心总经理;曾任上海浦东发展银行上海分行 个人信贷部总经理、个人银行发展管理部总经理、零售业务管理部总经理。 杜猛先生,副总经理 毕业于南京大学,获经济学硕士学位。 历任天同证券、中原证券、国信证券、中银国际研究员;上投摩根基金管 理有限公司行业专家、基金经理助理、基金经理、总经理助理/国内权益投资一 部总监兼资深基金经理。 孙芳女士,副总经理 毕业于华东师范大学,获世界经济学硕士学位。 历任华宝兴业基金研究员;上投摩根基金管理有限公司行业专家、基金经 理助理、研究部副总监、基金经理、总经理助理/国内权益投资二部总监兼资深 基金经理。 郭鹏先生,副总经理 毕业于上海财经大学,获企业管理硕士学位。 历任上投摩根基金管理有限公司市场经理、市场部副总监,产品及客户营 销部总监、市场部总监兼互联网金融部总监、总经理助理。 张军先生,副总经理 毕业于同济大学,获管理工程硕士学位。 历任中国建设银行上海市分行办公室秘书、公司业务部业务科科长,徐汇 支行副行长、个人金融部副总经理,并曾担任上投摩根基金管理有限公司总经 理助理一职。 邹树波先生,督察长。 获管理学学士学位。 曾任天健会计师事务所高级项目经理,上海证监局主任科员,上投摩根基 金管理有限公司监察稽核部副总监、监察稽核部总监。 5-5  5.本基金基金经理 孟亮先生自 2005 年 9 月至 2010 年 4 月在上投摩根基金管理有限公司担任 研究员,2010 年 4 月至 2015 年 3 月在国投瑞银基金管理有限公司担任研究员、 基金经理、基金投资部副总监,自 2015 年 3 月起加入上投摩根基金管理有限公 司,现担任我司国内权益投资一部副总监兼高级基金经理一职。自 2015 年 9 月 起担任上投摩根智选 30 混合型证券投资基金基金经理,自 2016 年 4 月起同时 担任上投摩根中国优势证券投资基金基金经理,自 2016 年 10 月起同时担任上 投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自 2018 年 4 月起同时 担任上投摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 6.基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务 杜猛,副总经理兼投资总监;孙芳,副总经理兼投资副总监;朱晓龙,研 究总监;孟晨波,总经理助理兼货币市场投资部总监;聂曙光,债券投资部总 监;张军,投资董事;黄栋,量化投资部总监。 上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 一、基金托管人情况 (一)基本情况 名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行) 住所:北京市西城区金融大街 25 号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人:田国立 成立时间:2004 年 09 月 17 日 组织形式:股份有限公司 注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间:持续经营 基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号 5-6  联系人:田 青 联系电话:(010)6759 5096 中国建设银行成立于 1954 年 10 月,是一家国内领先、国际知名的大型股 份制商业银行,总部设在北京。本行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上 市(股票代码 939),于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。 2018 年 6 月末,本集团资产总额 228,051.82 亿元,较上年末增加 6,807.99 亿元,增幅 3.08%。上半年,本集团盈利平稳增长,利润总额较上年同 期增加 93.27 亿元至 1,814.20 亿元,增幅 5.42%;净利润较上年同期增加 84.56 亿元至 1,474.65 亿元,增幅 6.08%。 2017 年,本集团先后荣获香港《亚洲货币》“2017 年中国最佳银行” ,美国《环球金融》“2017 最佳转型银行”、新加坡《亚洲银行家》“2017 年 中国最佳数字银行”、“2017 年中国最佳大型零售银行奖”、《银行家》 “2017 最佳金融创新奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构”等 多项重要奖项。本集团在英国《银行家》“2017 全球银行 1000 强”中列第 2 位;在美国《财富》“2017 年世界 500 强排行榜”中列第 28 名。 中国建设银行总行设资产托管业务部,下设综合与合规管理处、基金市场 处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII 托管处、养老金托管处、 清算处、核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等 10 个职能处室,在安徽合肥 设有托管运营中心,在上海设有托管运营中心上海分中心,共有员工 315 余人。 自 2007 年起,托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计, 并已经成为常规化的内控工作手段。 (二)主要人员情况 纪伟,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行南通分行、总行计 划财务部、信贷经营部任职,并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审 批部担任领导职务。其拥有八年托管从业经历,熟悉各项托管业务,具有丰富 的客户服务和业务管理经验。 龚毅,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银 行北京市分行国际部、营业部并担任副行长,长期从事信贷业务和集团客户业 5-7 务等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设 银行总行会计部,长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务 管理经验。 郑绍平,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行投资部、 委托代理部、战略客户部,长期从事客户服务、信贷业务管理等工作,具有丰 富的客户服务和业务管理经验。 原玎,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行国际业务部, 长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营 销拓展等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 (三)基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直 秉持“以客户为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行 托管人的各项职责,切实维护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质 量的托管服务。经过多年稳步发展,中国建设银行托管资产规模不断扩大,托 管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本 养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是 目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2018 年二季度末,中国建 设银行已托管 857 只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和 业务水平,赢得了业内的高度认同。中国建设银行先后 9 次获得《全球托管人》 “中国最佳托管银行”、4 次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续 5 年获得中债登“优秀资产托管机构”等奖项,并在 2016 年被《环球金融》评 为中国市场唯一一家“最佳托管银行”、在 2017 年荣获《亚洲银行家》“最佳 托管系统实施奖”。 三、相关服务机构 一、基金销售机构: 1.直销机构:上投摩根基金管理有限公司(同上) 2.代销机构: 5-8 (1) 中国建设银行股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街 25 号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人:田国立 客户服务电话:95533 网址:www.ccb.com (2) 中国银行股份有限公司 地址:北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号客户服务电话:95566 法定代表人:陈四清 客服电话:95566 网址:www.boc.cn (3) 招商银行股份有限公司 注册地址: 广东省深圳市福田区深南大道 7088 号 办公地址: 广东省深圳市福田区深南大道 7088 号 法人代表:李建红 客户服务中心电话:95555 网址: www.cmbchina.com (4) 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区浦东南路 500 号 办公地址:上海市中山东一路 12 号 法定代表人:高国富 客户服务热线:95528 网址:www.spdb.com.cn (5) 中信银行股份有限公司 注册地址:北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座 法定代表人:孔丹 24 小时客户服务热线: 95558 网址:www.citicbank.com 5-9 (6) 平安银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦 法定代表人:孙建一 客户服务统一咨询电话:40066-99999 网址:bank.pingan.com (7) 申万宏源证券有限公司 注册地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址:上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层(邮编:200031) 法定代表人:李梅 客服电话:95523 或 4008895523 国际互联网网址: www.swhysc.com (8) 申万宏源西部证券有限公司 注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室 办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005 室(邮编:830002) 法定代表人:李琦 客户服务电话:400-800-0562 网址:www.hysec.com (9) 上海证券有限责任公司 注册地址:上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 办公地址:上海市黄浦区四川中路 213 号久事商务大厦 7 楼 法定代表人:李俊杰 客户服务电话:021-962518 网址:www.962518.com (10) 国泰君安证券股份有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号 办公地址:上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 层 法定代表人:杨德红 5-10 客户服务咨询电话:95521 网址:www.gtja.com (11) 招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层 法定代表人:宫少林 客户服务电话:95565 网址:www.newone.com.cn (12) 光大证券股份有限公司 注册地址:上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址:上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人: 周健男 网址:www.ebscn.com (13) 中国银河证券股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人:陈有安 客服电话: 4008888888 网址:www.chinastock.com.cn (14) 中信建投证券股份有限公司 注册地址:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址:北京市东城区朝内大街 188 号 法定代表人:王常青 客户服务咨询电话:400-8888-108; 网址:www.csc108.com (15) 海通证券股份有限公司 注册地址: 上海市淮海中路 98 号 法定代表人:王开国 客服电话:95553 公司网址:www.htsec.com (16) 国都证券股份有限公司 5-11 注册地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 办公地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人:常喆 客户服务电话:4008188118 网址:www.guodu.com (17) 中信证券股份有限公司 注册地址:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 办公地址:北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人:王东明 客户服务热线:010-95558 (18) 中信证券(山东)有限责任公司 注册和办公地址:山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001 法定代表人:杨宝林 客户服务电话:95548 公司网址:www.citicssd.com (19) 安信证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 办公地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 法定代表人:王连志 客服电话:4008001001 公司网址:www.essence.com.cn (20) 长江证券股份有限公司 注册地址:武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人:尤习贵 客户服务热线:95579 或 4008-888-999 长江证券客户服务网站: www.95579.com (21) 平安证券股份有限公司 注册地址: 深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层 办公地址:深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层(518048) 5-12 法定代表人: 詹露阳 客服电话:95511-8 网址: http://stock.pingan.com (22) 东海证券股份有限公司 注册地址:江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层 办公地址:上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 法定代表人:赵俊 客户服务电话:95531;4008888588 公司网站:www.longone.com.cn (23) 诺亚正行基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址:上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 C 栋 2 楼 法定代表人:汪静波 客服电话:400-821-5399 公司网站: www.noah-fund.com (24) 上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址:上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 办公地址:上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层 法定代表人:张跃伟 客服电话:400-820-2899 公司网站: www.erichfund.com (25) 北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 办公地址:北京市朝阳区安苑路 15-1 号邮电新闻大厦 6 层 法定代表人:闫振杰 客服电话:400-818-8000 公司网站:www.myfund.com (26) 上海华夏财富投资管理有限公司 住所:上海市虹口区东大名路 687 号 1 幢 2 楼 268 室 5-13 办公地址:北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层 法定代表人:李一梅 客户服务电话:400-817-5666 传真:010-88066552 (27) 上海万得基金销售有限公司 住所:中国(上海)自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座 办公地址:上海市浦东新区浦明路 1500 号万得大厦 11 楼 法定代表人:王廷富 客户服务电话:400-821-0203 网址:www.520fund.com.cn (28) 嘉实财富管理有限公司 住所:上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心办公楼二期 53 层 5312-15 单 元 法定代表人: 赵学军 客服电话:400-021-8850 网站:www.harvestwm.cn (29) 上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室 办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯大厦 903-906 室 法定代表人:杨文斌 客服电话:400-700-9665 公司网站:www.ehowbuy.com (30) 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元 办公地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元 法定代表人:薛峰 客服电话:4006-788-887 公司网站:www.zlfund.cn www.jjmmw.com (31) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 5-14 注册地址:浙江省杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 幢 202 室 办公地址:杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6 楼 法定代表人:陈柏青 客服电话:400-0766-123 公司网站:www.fund123.cn (32) 上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址:上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼 法定代表人:其实 客服电话:400-1818-188 网站: www.1234567.com.cn (33) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 办公地址: 浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 楼 法定代表人: 凌顺平 客服电话:4008-773-772 公司网站:www.5ifund.com (34) 上海利得基金销售有限公司 注册地址:上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址:上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场 18 层 法定代表人: 李兴春 客服电话: 400-921-7755 网站:www.leadfund.com.cn (35) 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人:胡学勤 客服电话:400-821-9031 网站:www.lufunds.com 5-15 (36) 北京虹点基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元 办公地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元 法定代表人:郑毓栋 客服电话:400-618-0707 网站: www.hongdianfund.com (37) 珠海盈米财富管理有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491 办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 法定代表人:肖雯 客服电话:020-89629066 网站:www.yingmi.cn (38) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址:深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址:北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 16 层 法定代表人:马勇 客服电话:400-166-1188 网站:http://8.jrj.com.cn/ (39) 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新 浪总部科研楼 5 层 518 室 办公地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新 浪总部科研楼 5 层 518 室 法定代表人: 李昭琛 客服电话:010-62675369 网站:www.xincai.com (40) 北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址: 北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15 办公地址:北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部 5-16 法定代表人: 江卉 客服电话:4000988511/4000888816 网址: http://fund.jd.com/ (41) 中证金牛(北京)投资咨询有限公司 注册地址:北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室 办公地址:北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层 法定代表人:钱昊旻 客服电话:4008-909-998 网址:www.jnlc.com (42) 奕丰基金销售有限公司 注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入驻深圳市前海 商务秘书有限公司) 办公地址:深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室 法定代表人:TEO WEE HOWE 客服电话:0755-89460500 网址:www.ifastps.com.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构代理销 售本基金,并及时公告。 二、基金登记机构: 上投摩根基金管理有限公司(同上) 三、律师事务所与经办律师: 名称:上海市通力律师事务所 注册地址:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人:俞卫锋 联系电话: 021-3358666 传真:021-31358600 5-17 经办律师: 安冬、陆奇 联系人:陆奇 四、审计基金财产的会计师事务所 名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册地址:中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址:中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人:李丹 联系电话:(021) 23238888 传真:(021) 23238800 联系人:沈兆杰 经办注册会计师:薛竞、沈兆杰 四、基金概况 基金名称:上投摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金 基金运作方式:契约型开放式 五、基金的投资 一、投资目标 在严格的风险控制的前提下,通过自下而上的选股方式挖掘市场上具有创 新商业模式且未来成长空间巨大的公司,力争实现基金资产的长期增值。 二、投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市 的股票、(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券 (包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、可转换债券 (含分离交易可转债)、短期融资券、中小企业私募债、证券公司短期公司债) 、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、权证、货币市场工具、股 指期货、股票期权、港股通标的股票以及法律法规或中国证监会允许基金投资 的其他金融工具(须符合中国证监会相关规定)。 5-18  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适 当程序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 0%-95%,其中港股通标 的股票的投资比例占基金资产的 0%-30%,并且不超过股票资产的 50%;投资 于本基金所定义的创新商业模式主题相关的证券不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金 或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结 算备付金、存出保证金、应收申购款等。 三、投资策略 1、资产配置策略 本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素,对 宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行深入 分析,重点关注包括 GDP 增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货 币供应、利率等宏观指标的变化趋势,结合股票、债券等各类资产风险收益特 征,确定合适的资产配置比例。本基金将根据各类证券的风险收益特征的相对 变化,适度调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例, 动态优化投资组合。 2、股票投资策略 (1)创新商业模式的界定 商业模式是一种包含了一系列要素及其关系的概念性工具,用以阐明某个 特定实体的商业逻辑。商业模式的核心就是资源的有效整合,其一系列构成要 素包括了公司的产品研发、分销渠道、核心战略、品牌管理、市场定位等等。 商业模式还包括但不限于:消费者及潜在目标群体、客户关系、合作伙伴网络、 公司治理结构、人力资源、核心技术等一系列基本构成要素。 本基金管理人认为,商业模式的创新,实际是企业对盈利模式的审视以及 再设计,它意味着企业需要发掘出新的客户需求,创造新的消费群体以及赢利 模式,用全新的方法来完成经营任务。因此,本管理人将从以下几个方面重点 挖掘具有创新商业模式的企业: 一是产品发生创新或变革,包括产品形态的转变等。在当下的数字经济时 5-19 代,许多产品可不必再通过实物载体形式提供,而是在线通过计算机网络传送 给消费者。以信息服务、互联网、传媒等行业为例,本基金将重点关注企业是 否可将其商品进行充分数字化,并迅速降低库存成本以及流转成本,从而增加 企业的利润率,提升企业估值。 二是企业盈利模式的创新,包括涉足新的业务领域或平台、由单一的业务 环节转变成整体产业链和生态圈等。对生产型企业而言,其可通过整合产业链 的方式加强对市场后端的控制,强化自身在整个产业价值链中的主导地位,通 过上下游整合的方式创造新的盈利模式;并基于 SAP 系统与 B2B 供应链项目 等降低整个供应链体系的运作成本,打造价值共创、利益共享的高效供应链。 而对于服务型企业而言,则可以通过扩大服务面、延伸服务线取得多方面的增 值收入。通过上述盈利模式的创新,企业可借助“节流+开源”的方式实现业绩 的提升,这类企业将成为本基金的投资重点。 三是企业销售渠道的创新,如由单一销售渠道转变为线上线下多维度渠道、 由自主销售转变为第三方代理销售、由直营变为加盟、由固定佣金销售变为销 售利润分成等。例如企业可采用 O2O 模式,运用互联网技术,将线下的商务机 会与互联网结合,让互联网成为线下交易的前台,从而实现对销售渠道拓展, 进一步简化销售流程、减少推广成本。此类创新企业也将成为管理人关注重点。 本管理人认为,通过商业模式的创新与变革,企业将突破传统行业发展路 径,开拓全新的市场领域,获得新的利润增长点,从而打开估值空间。本基金 将从企业本身的经营理念、商业模式、管理团队等“软实力”入手,深入挖掘 优质上市公司作为投资标的。 (2)行业配置策略 本基金重点关注在产品定位、盈利模式、销售渠道等方面具有特殊性、创 新性模式的行业和企业。优秀的商业模式通常伴随新业务、新业态的出现而出 现。在当前市场环境下,依据申银万国行业分类一级行业分类标准,本管理人 认为传媒、电子、银行、非银金融、计算机、汽车、商业贸易、通信、休闲服 务、医药生物、电气设备、化工、食品饮料、国防军工、房地产、纺织服装、 家用电器、轻工制造、机械设备、交通运输等行业出现商业模式创新的可能性 5-20 较大。若日后该标准有所调整,出现更为科学的行业分类标准,本基金将在审 慎研究的基础上,采用新的行业分类标准并重新界定创新商业模式所覆盖的行 业范围。 由于创新商业模式主题涉及多个行业,我们将遵循自上而下的宏观产业分 析逻辑,从行业生命周期、行业景气度、行业竞争格局等多角度,综合评估各 个行业的投资价值,对基金资产在行业间分配进行安排。本基金将持续关注景 气良好或长期增长前景看好的行业,重点配置处于成长期与成熟期的行业,并 重点投资于具有较强技术研发能力和较高的行业进入壁垒的行业。 (3)个股精选策略 1)A 股投资策略 本基金将通过系统和深入的基本面研究,密切关注在商业模式上有重大创 新和变革的优质企业。结合优秀的商业模式,本基金将重点投资于符合中国经 济转型未来发展方向、运用新技术、创造新模式、引领新的生活方式和消费习 惯的相关行业及公司。本基金将不低于 80%的非现金基金资产投资于上文所述 的与创新商业模式相关的证券。 具体来看,本基金将主要采用“自下而上”的方法,在备选行业内部通过 定量与定性相结合的分析方法,综合分析上市公司的业绩质量、成长性和估值 水平等,精选具有良好成长性、估值合理的个股。本基金将首先采用定量的方 法分析公司的财务指标,考察上市公司的盈利能力、盈利质量、成长能力、运 营能力以及负债水平等方面,初步筛选出财务健康、成长性良好的优质股票。 此外,本基金将从公司所处行业的投资价值、核心竞争力、主营业务成长性、 公司治理结构、经营管理能力、商业模式、受益于经济转型的程度等多角度对 股票进行定性分析。 2)港股投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市 场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。受到行 业发展阶段和水平的限制,一些行业在内地市场仍采用传统模式;而香港与国 际接轨,市场环境鼓励自由创新,各行业中存在众多内地稀缺的创新、领先的 商业模式,提供大量优质可投资创新商业模式主题标的,蕴含巨大增值空间。 5-21 此外,受到内地、香港市场行情和整体估值水平影响,部分创新商业模式主题 港股与行业内同类型 A 股相比估值较低,形成价值洼地。本基金将重点关注这 类与 A 股相比有明显估值优势的行业和公司,挖掘估值修复过程中产生的超额 回报。本基金将重点关注 H 股市场中被低估的和 A 股稀缺的行业及个股,与 A 股标的证券产生有效协同,分享香港市场创新商业模式主题产业资本增值机 会。 具体操作方面,首先通过定量与定性相结合的分析方法,考察上市公司的 盈利能力、盈利质量、成长能力、运营能力以及负债水平等方面的数据,综合 分析上市公司的业绩质量、成长性和估值水平等,筛选出财务健康、成长性良 好的优质股票,并运用一定估值方法对投资标的进行筛选。 3、固定收益类投资策略 对于固定收益类资产的选择,本基金将以价值分析为主线,在综合研究的 基础上实施积极主动的组合管理,自上而下进行组合构建,自下而上进行个券 选择。 在组合构建上,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析, 根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,对收益率曲线进行预 测,对投资组合进行久期管理和信用管理,并定期对类属资产进行优化配置和 调整,确定类属资产的最优权重。 在个券选择上,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货 币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,对目标个券 进行内部评级,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用 质量相对较高的债券品种。具体策略有: (1)利率预期策略:本基金首先根据对国内外经济形势的预测,分析市场 投资环境的变化趋势,重点关注利率趋势变化。通过全面分析宏观经济、货币 政策与财政政策、物价水平变化趋势等因素,对利率走势形成合理预期。 (2)估值策略:建立不同品种的收益率曲线预测模型,并利用这些模型进 行估值,确定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及 债券的估值原则构建投资组合,合理选择不同市场中有投资价值的券种。 (3)久期管理:本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系,根 5-22 据未来利率变化预期,以久期和收益率变化评估为核心,通过久期管理,合理 配置投资品种。 4、可转换债券投资策略 可转换债券(含交易分离可转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特 性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其 债性和股性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析, 投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券,获取 稳健的投资回报。 5、中小企业私募债投资策略 基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投 资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,其中,投资决 策流程和风险控制制度需经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种 风险。本基金对中小企业私募债的投资主要从自上而下判断景气周期和自下而 上精选标的两个角度出发,结合信用分析和信用评估进行,同时通过有纪律的 风险监控实现对投资组合风险的有效管理。 6、股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理的原则,以套期保值为主 要目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理 投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市 场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值 水平。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负 责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险 控制等制度并报董事会批准。 7、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与股票期权的 投资。本基金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合 约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模型,选 5-23 择估值合理的期权合约。 基金管理人将根据审慎原则,建立股票期权交易决策部门或小组,按照有 关要求做好人员培训工作,确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务 知识和相应的专业能力,同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事 项,以防范期权投资的风险。 8、资产支持证券投资策略 本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等因素,主 要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增 强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估,在 严格控制风险的情况下,确定资产合理配置比例,在保证资产安全性的前提条 件下,以期获得长期稳定收益。 四、投资限制 1、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制: (1)股票资产占基金资产的 0%-95%,其中港股通标的股票的投资比例占 基金资产的 0%-30%,并且不超过股票资产的 50%;投资于本基金所定义的创 新商业模式主题相关的证券不低于非现金基金资产的 80%; (2)本基金持有一家公司发行的证券,其市值(同一家公司在境内和香港 同时上市的 A+H 股合并计算)不超过基金资产净值的 10%; (3)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证 券的 10%; (4)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; (5)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的 10%; (6)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资 产净值的 0.5%; (7)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过 基金资产净值的 10%; (8)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 5-24 20%; (9)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过 该资产支持证券规模的 10%; (10)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支 持证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (11)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在 评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出; (12)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的 总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; (13)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过 基金资产净值的 40%,本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年,债券回购到期后不得展期; (14)本基金投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值 的 15%。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度,防范流动性 风险、法律风险和操作风险等各种风险; 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的 因素致使基金不符合前款所规定比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性 受限资产的投资; (15)本基金参与股指期货交易,需遵守下列投资比例限制: 1)本基金在任何交易日日终,持有的买入股指期货合约价值,不得超过基 金资产净值的 10%; 2)本基金在任何交易日日终,持有的买入股指期货合约价值与有价证券市 值之和,不得超过基金资产净值的 95%。其中,有价证券指股票、债券(不含 到期日在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产 (不含质押式回购)等; 3)本基金在任何交易日日终,持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金 持有的股票总市值的 20%; 5-25  本基金管理人应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交 易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况 等; 4)本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差 计算)占基金资产的 0%-95%; 5)本基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额 不得超过上一交易日基金资产净值的 20%; (16)本基金参与股票期权交易,需遵守下列投资比例限制: 1)本基金因未平仓的期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产 净值的 10%; 2)本基金开仓卖出认购期权的,应持有足额标的证券;开仓卖出认沽期权 的,应持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的 现金等价物; 3)本基金未平仓的期权合约面值不得超过基金资产净值的 20%。其中,合 约面值按照行权价乘以合约乘数计算; (17)本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约及股票期权合约需缴纳 的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内 的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金在开始进行股指期货投资之前,应与基金托管人就股指期货开户、 清算、估值、交收等事宜另行具体协商; (18)本基金持有的全部中小企业私募债券,其市值不超过基金资产净值 的 10%;本基金持有一家企业发行的中小企业私募债,不得超过该债券的 10%; (19)本基金总资产不得超过基金净资产的 140%; (20)本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易 对手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资 范围保持一致; (21)同一基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可 流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的 15%;同一基金管理人管理的全 5-26 部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流通 股票的 30%。 (22)法律法规和《基金合同》约定的其他投资比例限制。 因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之 外的因素致使基金投资不符合上述规定投资比例的,除上述第(11)、(14)、 (20)、(21)外,基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整,但中国证监会 规定的特殊情形除外。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。期间,本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合 同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更后的 规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人 在履行适当程序后,则本基金投资不再受相关限制,不需要经基金份额持有人 大会审议。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动: (1)承销证券; (2)违反规定向他人贷款或者提供担保; (3)从事承担无限责任的投资; (4)向基金管理人、基金托管人出资; (5)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; (6)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实 际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券, 或者从事其他重大关联交易的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循持 有人利益优先原则,防范利益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按照 市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意,并按法律 5-27 法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议,并经过三分之二 以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审 查。 法律、行政法规或监管部门取消或调整上述禁止性规定,如适用于本基金, 基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制。 五、业绩比较基准 中证 800 指数收益率*50%+恒生综合指数收益率*10%+中债总指数收益率 *40% 中证 800 指数综合反映了沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况,其 成份股由中证 500 和沪深 300 成份股共同构成,较好的反映了市场上不同规模 特征股票的整体表现,适合作为本基金股票投资的比较基准。恒生综合指数涵 盖在香港联合交易所主板上市证券总市值最高的 95%,是一项全面的香港股票 市场指标。中债总指数是由中央国债登记结算有限公司编制的具有代表性的债 券市场指数。根据本基金的投资范围和投资比例,选用上述业绩比较基准能够 客观、合理地反映本基金的风险收益特征。 如果上述基准指数停止计算编制或更改名称,或者今后法律法规发生变化, 或者是市场中出现更具有代表性的业绩比较基准,或者更科学的复合指数权重 比例,本基金将根据实际情况在与基金托管人协商一致的情况下对业绩比较基 准予以调整。业绩比较基准的变更应履行适当的程序,报中国证监会备案,并 予以公告,无需召开基金份额持有人大会审议。 六、风险收益特征 本基金属于混合型基金产品,预期风险和预期收益水平高于债券型基金和 货币市场基金,低于股票型基金,属于中等风险收益水平的基金产品。 本基金除了投资 A 股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市 的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风 险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的 特别投资风险。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投资者关注。 七、基金管理人代表基金行使相关权利的处理原则及方法 5-28  1.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使相关权利,保护基金份 额持有人的利益; 2.有利于基金财产的安全与增值; 3.不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理; 4.不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三 人牟取任何不当利益。 八、 投资组合报告 1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 830,475,447.57 68.37 其中:股票 830,475,447.57 68.37 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 380,170,476.94 31.30 7 其他各项资产 3,976,320.52 0.33 8 合计 1,214,622,245.03 100.00 2 报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) 5-29  A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 674,014,899.89 55.78 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 25,718,238.00 2.13 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,254,467.30 1.18 J 金融业 102,098,508.94 8.45 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 5,857,338.24 0.48 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 821,943,452.37 68.03 2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) A 基础材料 - - B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 - - D 能源 - - 5-30  E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 8,531,995.20 0.71 I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 8,531,995.20 0.71 3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(%) 6,483,569. 1 002456 欧菲科技 87,463,345.81 7.24 00 3,132,281. 2 300136 信维通信 83,475,288.65 6.91 00 410,701.0 3 002304 洋河股份 52,569,728.00 4.35 0 1,991,254. 4 002507 涪陵榨菜 51,872,166.70 4.29 00 816,183.0 5 603589 口子窖 42,033,424.50 3.48 0 6 600519 贵州茅台 52,610.00 38,405,300.00 3.18 753,636.0 7 601336 新华保险 38,043,545.28 3.15 0 846,038.0 8 600309 万华化学 35,931,233.86 2.97 0 870,912.0 9 000651 格力电器 35,010,662.40 2.90 0 5-31  6,054,108. 10 601398 工商银行 34,932,203.16 2.89 00 4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 11 投资组合报告附注 11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外 的股票。 11.3 其他资产构成 5-32  序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 535,838.17 2 应收证券清算款 3,149,934.43 3 应收股利 - 4 应收利息 74,341.24 5 应收申购款 216,206.68 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,976,320.52 11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 六、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其 未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说 明书。 阶段 净值增 净值增长 业绩比较基 业绩比较 ①-③ ②-④ 5-33  长率① 率标准差 准收益率③ 基准收益 ② 率标准差 ④ 基金成立日- -6.57% 1.09% -4.82% 0.67% -1.75% 0.42% 2018/6/30 基金成立日- -16.26% 1.15% -6.39% 0.70% -9.87% 0.45% 2018/9/30 七、基金的申购、赎回费 一、申购和赎回的价格、费用及其用途 1、基金申购份额的计算 申购费用 = (申购金额×申购费率) /(1+申购费率) 净申购金额 = 申购金额-申购费用 申购份额 = 净申购金额/ T 日基金份额净值 申购费率如下表所示: 申购金额区间 费率 人民币 100 万以下 1.5% 人民币 100 万以上(含),500 万以 1.0% 下 人民币 500 万以上(含) 每笔人民币 1,000 元 2.基金赎回金额的计算 本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用,计算方式为: 赎回总额=赎回份数×T 日基金份额净值 赎回费用=赎回总额×赎回费率 赎回金额=赎回总额-赎回费用 赎回费率如下表所示: 持有期限 费率 5-34  7 日以内 1.50% 7 日以上(含),30 日以内 0.75% 30 日以上(含),一年以内 0.50% 一年以上(含) ,两年以内 0.35% 两年以上(含) ,三年以内 0.20% 三年以上(含) 0% 八、基金的费用与税收 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费; 5、基金份额持有人大会费用; 6、基金的证券、期货交易费用; 7、基金的银行汇划费用; 8、账户开户费用、账户维护费用; 9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他 费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算 方法如下: H=E×1.5%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一 致的财务数据,自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付, 5-35 基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期 顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的 计算方法如下: H=E×0.25%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一 致的财务数据,自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付, 基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期 顺延。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 四、费用调整 基金管理人和基金托管人可协商酌情调整基金管理费和基金托管费,此项 调整需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施 日 2 日前在指定媒介上刊登公告。 五、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规 执行。 5-36  九、招募说明书更新部分说明 上投摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金于 2018 年 4 月 2 日成 立,至 2018 年 10 月 1 日运作满半年。现依据《中华人民共和国证券投资基金 法》、《证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售管理办 法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合 基金管理人对本基金实施的投资经营活动,对 2018 年 2 月 12 日公告的《上投 摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》进行内容补充和 更新, 主要更新的内容如下: 1、在重要提示中,更新内容截止日为 2018 年 10 月 1 日,基金投资组合及 基金业绩的数据截止日为 2018 年 9 月 30 日。 2、在“三、基金管理人”的“主要人员情况”中,对董事、监事、基金经 理及投资决策委员会成员等信息进行了更新。 4、在“四、基金托管人”中,对基金托管人的信息进行了更新。 5、在“五、相关服务机构”中,对代销机构的信息进行了更新。 6、本基金实际募集期为 2018 年 3 月 5 日至 2018 年 3 月 28 日,根据募集 的实际情况,在“六、基金的募集及基金合同的生效”中更新了相关内容。 7、在“七、基金份额的申购、赎回和转换”中,修改了基金的申购与赎回限 制。 8、在“八、基金的投资”的“基金的投资组合报告”中,根据本基金实际 运作情况更新了最近一期投资组合报告的内容。 9、在“九、基金的业绩”中,根据基金的实际运作情况,对本基金成立以 来的业绩进行了说明。 10、新增“二十二、其他应披露事项”章节,对本披露期内的重大事项进 行了披露。 上投摩根基金管理有限公司 2018 年 11 月 15 日 5-37 5-38