易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月十九日 第1页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达港股通红利混合 基金主代码 005583 交易代码 005583 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 3 月 7 日 报告期末基金份额总额 3,732,992,310.85 份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩 比较基准的投资回报。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析， 确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。 在红利股初选的基础上，本基金将采取定量分析 与定性分析相结合的分析方式，以选择具有持续 第2页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 竞争优势的上市公司。 业绩比较基准 恒生中国企业指数（使用估值汇率折算）收益率 ×70%+人民币活期存款利率（税后）×30% 风险收益特征 本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场 基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 -180,680,954.26 2.本期利润 -198,769,377.19 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0507 4.期末基金资产净值 3,403,155,381.36 5.期末基金份额净值 0.9116 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 第3页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -5.42% 1.16% -1.91% 0.90% -3.51% 0.26% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2018 年 3 月 7 日至 2018 年 6 月 30 日） 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.本基金合同于 2018 年 3 月 7 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满 一年。 3.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基 金的投资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略 和四、投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。 4.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-8.84%，同期业绩 比较基准收益率为-4.31％。 第4页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 金经理期限 职务 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，曾任中再资 产管理股份有限公司研究 发展部研究员，瑞银证券 唐 2018- 有限责任公司证券研究部 建 本基金的基金经理 - 9年 03-07 研究员，博时基金管理有 卓 限公司国际投资部研究员、 股票投资部研究员、投资 经理。 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先” 作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 第5页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 27 次， 其中 26 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度以来，国内宏观数据显示国内经济实际要好于之前市场预期：1）很 多行业龙头企业盈利水平仍在同比较快增长；2）银行整体净息差同比扩张、坏 账率降低；3）房地产销售数据维持强劲。但 2 季度，国内社融增长放缓、信用 违约及中美贸易摩擦等事件导致市场担心未来经济增长风险，市场情绪相对转 为悲观。 海外方面，美国经济呈现复苏的态势，继 3 月加息后，美联储在 6 月 宣布加息 25 个基点，全球其他主要经济体的也相继复苏。 本基金在二季度的股票仓位有所提升，并对结构进行了调整。行业方面， 重点配置了银行、保险、医药、科技等行业的股票。个股方面，增加了短期跌 幅较多、估值水平合理的个股的投资比例。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.9116 元，本报告期份额净值增长率为- 5.42%，同期业绩比较基准收益率为-1.91%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 3,046,051,587.05 84.85 其中：股票 3,046,051,587.05 84.85 第6页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 462,540,444.89 12.88 7 其他资产 81,238,666.03 2.26 8 合计 3,589,830,697.97 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 2,758,051,434.89 元，占净值比例 81.04%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 217,066,717.41 6.38 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 70,933,434.75 2.08 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - 第7页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 288,000,152.16 8.46 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 能源 - - 材料 436,426,600.67 12.82 工业 131,872,575.95 3.88 非必需消费品 341,229,886.44 10.03 必需消费品 111,784,942.80 3.28 保健 326,835,429.37 9.60 金融 975,975,072.45 28.68 信息技术 170,027,808.38 5.00 电信服务 - - 公用事业 196,330,133.98 5.77 房地产 67,568,984.85 1.99 合计 2,758,051,434.89 81.04 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 01299 友邦保险　　　　3,368,600 194,828,572.88 5.72 2 02318 中国平安　　　　2,900,500 176,558,713.91 5.19 3 01398 工商银行　　　　5,421,000 175,298,422.74 5.15 舜宇光学科 4 02382 1,381,300 170,027,808.38 5.00 技　　 5 03968 招商银行　　　　6,840,000 166,948,975.80 4.91 6 00939 建设银行　　　　6,809,000 163,869,342.28 4.82 7 01313 华润水泥控 23,188,000 155,420,932.26 4.57 第8页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 股　　 8 01530 三生制药　　　　0,228,500 153,673,413.60 4.52 安徽海螺水 00914 2,675,000 101,488,162.50 2.98 9 泥股份 600585 海螺水泥 1,067,800 35,749,944.00 1.05 10 02338 潍柴动力　　　　4,456,000 131,872,575.95 3.88 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 招商银行(3968HK)是易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金的 前十大重仓证券之一。2018 年 2 月 12 日，中国银监会针对招商银行的如下事 由罚款 6570 万元，没收违法所得 3.024 万元，罚没合计 6573.024 万元：（一） 内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不 良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保； （四）销售 同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出 票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七） 未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资 格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十） 第9页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业 非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放 贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。 本基金投资招商银行(3968HK)的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除招商银行(3968HK)外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被 监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 247,600.57 2 应收证券清算款 66,088,653.99 3 应收股利 13,834,741.10 4 应收利息 98,483.81 5 应收申购款 969,186.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 81,238,666.03 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,007,097,934.97 报告期基金总申购份额 32,929,900.12 第10页共12页  易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 减：报告期基金总赎回份额 307,035,524.24 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 3,732,992,310.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.27 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金注册的 文件； 2.《易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 第11页共12页 易方达港股通红利灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 易方达基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日 第12页共12页