交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银丰晟收益债券 基金主代码 005577 基金运作方式 契约型，本基金在基金合同生效之日起两年（含两 年）的期间内封闭式运作，封闭期结束后转为开放式 运作。 基金合同生效日 2018 年 5 月 23 日 报告期末基金份额总额 5,777,228,125.92 份 投资目标 在严格控制风险的前提下,力求获得高于业绩基准的投 资收益。 投资策略 封闭期内的投资策略： 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，融合规范化 的基本面研究和严谨的信用分析，在分析和判断宏观 经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，充分利 用封闭式运作优势，以买入持有和杠杆套息等为基本 投资策略，获取稳定收益；同时，本基金将严格控制 信用风险，在严谨深入的信用分析基础上，综合考量 信用债券的信用评级，以及各类债券的流动性、供求 关系和收益率水平等，自下而上精选投资标的。 转为开放式运作后的投资策略： 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，融合规范化 的基本面研究和严谨的信用分析，在分析和判断宏观 经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调 整大类金融资产比例，自上而下决定类属资产配置和 债券组合久期、期限结构；在严谨深入的信用分析基 础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各类债券 的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上精选 投资标的。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高 于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 交银丰晟收益债券 交银丰晟收益债 交银丰晟收益债券 A 券 C D 下属分级基金的交易代码 005577 005578 020363 报告期末下属分级基金的份额总额 3,956,536,400.76 674,188,372.69 1,146,503,352.47 份 份 份 注：本基金自 2020 年 5 月 26 日起转为开放式运作。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 交银丰晟收益债券 A 交银丰晟收益债券 C 交银丰晟收益债券 D 1.本期已实现收益 71,493,932.18 7,963,069.63 21,821,618.20 2.本期利润 684,995.66 -1,992,443.27 -326,770.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0001 -0.0033 -0.0002 4.期末基金资产净值 4,800,850,175.16 803,001,428.04 1,388,797,823.30 5.期末基金份额净值 1.2134 1.1911 1.2113 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 交银丰晟收益债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.08% 0.07% 0.26% 0.10% -0.34% -0.03% 过去六个月 1.29% 0.05% 1.32% 0.09% -0.03% -0.04% 过去一年 3.88% 0.04% 3.53% 0.07% 0.35% -0.03% 过去三年 10.92% 0.05% 5.97% 0.06% 4.95% -0.01% 过去五年 18.78% 0.04% 8.14% 0.06% 10.64% -0.02% 自基金合同 33.38% 0.06% 12.19% 0.06% 21.19% 0.00% 生效起至今 交银丰晟收益债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.22% 0.06% 0.26% 0.10% -0.48% -0.04% 过去六个月 1.00% 0.05% 1.32% 0.09% -0.32% -0.04% 过去一年 3.28% 0.04% 3.53% 0.07% -0.25% -0.03% 过去三年 8.98% 0.05% 5.97% 0.06% 3.01% -0.01% 过去五年 15.30% 0.04% 8.14% 0.06% 7.16% -0.02% 自基金合同 28.42% 0.06% 12.19% 0.06% 16.23% 0.00% 生效起至今 交银丰晟收益债券 D 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.07% 0.06% 0.26% 0.10% -0.33% -0.04% 过去六个月 1.30% 0.05% 1.32% 0.09% -0.02% -0.04% 自基金合同 2.81% 0.05% 3.18% 0.08% -0.37% -0.03% 生效起至今 注：1、本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数。 2、交银丰晟收益债券 D 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认 起至今”，下同。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2、本基金自 2023 年 12 月 19 日起，开始销售 D 类份额，投资者提交的申购申请于 2023 年 12 月 20 日被确认并将有效份额登记在册。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银纯债 于海颖女士，天津大学数量经济学硕 债券发 士、经济学学士。历任北方国际信托投 起、交银 资股份有限公司固定收益研究员，光大 丰晟收益 保德信基金管理有限公司交易员、基金 债券、交 经理助理、基金经理，银华基金管理有 银裕坤纯 限公司基金经理，五矿证券有限公司固 债一年定 定收益事业部投资管理部总经理。其中 于海颖 期开放债 2018 年 5 月 - 18 年 2007 年 11 月 9 日至 2010 年 8 月 30 日 券、交银 23 日 任光大保德信货币市场基金基金经理， 鸿光一年 2008 年 10 月 29 日至 2010 年 8 月 30 日 混合、交 任光大保德信增利收益债券型证券投资 银鸿福六 基金基金经理，2011 年 6 月 28 日至 个月混 2013 年 6 月 16 日任银华永祥保本混合 合、交银 型证券投资基金基金经理，2011 年 8 月 鸿信一年 2 日至 2014 年 4 月 24 日任银华货币市 持有期混 场证券投资基金基金经理，2012 年 8 月 合、交银 9 日至 2014 年 10 月 7 日任银华纯债信 鸿泰一年 用主题债券型证券投资基金（LOF）基金 持有期混 经理，2013 年 4 月 1 日至 2014 年 4 月 合、交银 24 日任银华交易型货币市场基金基金经 裕盈纯债 理，2013 年 8 月 7 日至 2014 年 10 月 7 债券、交 日任银华信用四季红债券型证券投资基 银裕如纯 金基金经理，2013 年 9 月 18 日至 2014 债债券、 年 10 月 7 日任银华信用季季红债券型证 交银裕道 券投资基金基金经理，2014 年 5 月 8 日 纯债一年 至 2014 年 10 月 7 日任银华信用债券型 定期开放 证券投资基金(LOF)基金经理。2016 年 债券发起 加入交银施罗德基金管理有限公司。 的基金经 2017 年 6 月 10 日至 2018 年 7 月 18 日 理，公司 担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投 固定收益 资基金的基金经理。2017 年 6 月 10 日 （公募） 至 2019 年 3 月 14 日担任交银施罗德定 投资总监 期支付月月丰债券型证券投资基金、交 银施罗德强化回报债券型证券投资基 金、交银施罗德增利增强债券型证券投 资基金、交银施罗德增强收益债券型证 券投资基金、转型前的交银施罗德荣鑫 保本混合型证券投资基金、转型前的交 银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金 的基金经理。2016 年 12 月 29 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银施罗德丰盈收益债 券型证券投资基金的基金经理。2017 年 6 月 10 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银 施罗德增利债券证券投资基金的基金经 理。2018 年 5 月 25 日至 2021 年 1 月 15 日担任交银施罗德裕如纯债债券型证券 投资基金的基金经理。2021 年 11 月 24 日至 2024 年 4 月 11 日担任交银施罗德 裕泰两年定期开放债券型证券投资基金 的基金经理。 注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2024 年三季度的市场行情，债市收益率呈现震荡先下后上的趋势。具体来看，七月由于金融和经济数据低于预期，债市情绪回暖，且跨月后资金面恢复明显，中短端品种下行幅度较大，收益率曲线呈现陡峭化。进入八月，由于市场对买卖国债操作担忧，市场出现震荡反复，债市情绪明显转弱，下半月资金面转松，利率债收益率重回下行，信用债窄幅波动，利差小幅上行。九月月初公布的 PMI 数据低于市场预期，中旬美联储超预期降息 50BP，国内货币政策宽松预期升温，债市显著上涨；月末，降准降息落地，稳增长政策出台叠加市场风险偏好回升，债市再度出现较大幅度的调整。截至九月末，一年国债较六月末下行 17BP 至 1.37%，十年国债下行5BP 至 2.15%，多数品种信用利差走阔幅度超 10BP，信用债表现弱于利率债。 报告期内，组合减持了部分中短期限且性价比偏弱的信用债品种，同时适时增配了金融债和 利率债品种，考虑到资金面在季度末潜在的波动，组合降低了杠杆水平，以进一步优化组合的配置结构。 展望 2024 年四季度，鉴于工业和制造业动能整体平稳、出口增速保持较强的韧性、调降存 量房贷利率有助于刺激居民消费，政府债发行提速等因素陆续出台，宏观经济或将呈现筑底企稳态势，同比增速或在四季度保持平稳。受基数效应支撑，预计四季度 CPI 同比增速稳中有升，PPI 同比或延续区间震荡，跌幅收窄依赖内需政策落地效果，预计四季度国内通胀压力整体可控。考虑到缓解银行息差压力和稳增长诉求下，年内依然存在总量政策宽松的空间。综上所述，在实体经济温和复苏、通胀水平处于相对低位、总量政策存在空间以及机构配置力量支撑的背景下，四季度债券市场经过三季度的调整，已经出现了一定的配置价值，叠加资金面年内的波动市场或呈现震荡偏强的格局，基本面修复斜率和政策发力节奏对市场预期的影响较大，组合将在保持流动性的前提下合理利用杠杆，在短期调整中力求把握债券配置机会，并继续动态进行组合结构调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 8,544,700,756.78 96.90 其中：债券 8,544,700,756.78 96.90 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 227,718,532.35 2.58 8 其他资产 45,410,930.50 0.51 9 合计 8,817,830,219.63 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 251,452,905.49 3.60 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,792,055,876.69 25.63 其中：政策性金融债 357,946,923.30 5.12 4 企业债券 425,004,092.18 6.08 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 6,076,187,882.42 86.89 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 8,544,700,756.78 122.20 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 232280003 22 成都银行二 1,500,000 160,959,344.26 2.30 级资本债 01 2 200203 20 国开 03 1,500,000 154,182,991.80 2.20 3 220202 22 国开 02 1,500,000 152,752,479.45 2.18 4 232480061 24 工行二级资 1,500,000 149,059,109.59 2.13 本债 01A(BC) 5 2400002 24 特别国债 02 1,300,000 134,098,709.24 1.92 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下： 2023 年 12 月 20 日,央行湖南省分行公示湘银罚决字[2023]2 号行政处罚决定书,给予湖南银 行股份有限公司 20 万元人民币的行政处罚。 2023 年 12 月 01 日,央行公示银罚决字[2023]93 号行政处罚决定书,给予中国银行股份有限 公司 3664.2 万元人民币的行政处罚。 2024 年 01 月 05 日,国家金融监督管理总局公示金罚决字[2023]68 号行政处罚决定书,给予 中国银行股份有限公司 430 万元人民币的行政处罚。 2024 年 04 月 03 日,国家外汇管理局北京市分局公示京汇罚[2024]9 号行政处罚决定书,给予 中国银行股份有限公司罚没共计 40.22 万元人民币的行政处罚。 2023 年 11 月 09 日,国家金融监督管理总局重庆监管局公示渝金管罚决字[2023]24 号行政处 罚决定书,给予重庆银行股份有限公司 150 万元人民币的行政处罚。 2024 年 06 月 28 日,国家金融监督管理总局重庆监管局公示渝金管罚决字[2024]12 号行政处 罚决定书,给予重庆银行股份有限公司 200 万元人民币的行政处罚。 本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 13,528.07 2 应收证券清算款 43,985,008.22 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,412,394.21 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 45,410,930.50 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银丰晟收益债 交银丰晟收益 交银丰晟收益债 券 A 债券 C 券 D 报告期期初基金份额总额 5,129,180,194.22 603,295,162.03 2,066,807,876.84 报告期期间基金总申购份额 122,964,410.75 125,145,318.98 135,589,818.11 减:报告期期间基金总赎回份额 1,295,608,204.21 54,252,108.32 1,055,894,342.48 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 3,956,536,400.76 674,188,372.69 1,146,503,352.47 注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集注册交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金的法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德丰晟收益债券型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。