华泰柏瑞新金融地产灵活配置混合型证券 投资基金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞新金融地产 交易代码 005576 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 3 月 8 日 报告期末基金份额总额 52,829,739.15 份 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，把握金 投资目标 融地产相关的行业投资机会，追求超越业绩比较基准 的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。 本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资 金面等情况，在经济周期不同阶段，依据市场不同表 投资策略 现，在大类资产中进行配置，把握金融地产相关行业 的投资机会，保证整体投资业绩的持续性。 沪深 300 金融地产行业指数收益率*80%+上证国债指 业绩比较基准 数收益率*20%。 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债 券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 本基 金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投 风险收益特征 资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承 担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资 所面临的特别投资风险。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 -3,330,809.27 2.本期利润 1,981,585.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.0342 4.期末基金资产净值 56,348,148.41 5.期末基金份额净值 1.0666 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 3.22% 1.02% 4.92% 0.95% -1.70% 0.07% 过去六个月 8.55% 1.52% 11.97% 1.35% -3.42% 0.17% 过去一年 -5.06% 1.50% 1.84% 1.27% -6.90% 0.23% 自基金合同 6.66% 1.32% 9.25% 1.17% -2.59% 0.15% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：图示日期为 2018 年 3 月 8 日至 2020 年 12 月 31 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 中山大学经济学 硕 士。特许金融分析师 （CFA），金融风险管 本基金的 2018 年 3 月 杨景涵 - 16 年 理师（FRM）。2004 年 基金经理 8 日 至 2006年于平安资产 管理有限公司，任投 资分析师；2006 年至 2009 年 9 月于生命人 寿保险公司，历任投 连投资经理、投资经 理、基金投资部负责 人。2009 年 10 月加入 本公司，任专户投资 部投资经理。2014 年 6 月至 2015 年 4 月任 研究部总监助理 。 2015年4月至2018年 4 月任华泰柏瑞新利 灵活配置混合型证券 投资基金的基金 经 理。2015 年 5 月至 2017年12月任华泰柏 瑞惠利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2016 年 8 月 至 2017 年 12 月任华 泰柏瑞精选回报灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理 。 2016年9月至2018年 11 月任华泰柏瑞爱利 灵活配置混合型证券 投资基金的基金 经 理。2016 年 9 月至 2020年12月任华泰柏 瑞多策略灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理。2016 年 11 月至 2017 年 12 月任 华泰柏瑞睿利灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理。2016 年 12 月至 2018 年 4 月任华泰柏瑞鼎利灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 2016 年 12 月至 2020 年 12 月任华泰柏瑞享 利灵活配置混合型证 券投资基金的基金经 理。2016 年 12 月至 2019 年 3 月任华泰柏 瑞兴利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2017 年 1 月 至 2018 年 3 月任华泰 柏瑞泰利灵活配置混 合型证券投资基金、 华泰柏瑞锦利灵活配 置混合型证券投资基 金和华泰柏瑞裕利灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 2017年2月至2019年 10 月任华泰柏瑞价值 精选30灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2017 年 2 月 至 2018 年 3 月任华泰 柏嘉利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2017 年 3 月 至 2018 年 10 月任华 泰柏瑞盛利灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。2017 年 9 月至 2020 年 7 月任 华泰柏瑞富利灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理。2018 年 3 月起任华泰柏瑞 新金融地产灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。2018 年 6 月至 2020 年 7 月任 华泰柏瑞国企整合精 选混合型证券投资基 金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金 2020 年四季度,采取进取的策略,保持权益资产的高仓位,以权益资产为主要获利手段,季度业绩平稳。2020 年四季度经济持续复苏，国内新冠疫情零星反复但无碍大局，经济基本面反弹较好。市场渐趋乐观，成长股调整后 12 月出现了大幅拉升行情，本该表现较好的银行地产为核心的价值股遭到一波下跌，这在过去 10 来年历史上未曾出现过。究其原因，和投资者预期全年受到政策、新冠的扭曲，同时辅以成长风格的新基金大量发行导致市场资金面变化密切相关。展望2021 年 1 季度，上述资金面的不平衡和投资者预期扭曲依然处于巅峰极致水平，但是经济规律始终会回归，不符合逻辑的估值抬升和压缩始终要让位给恢复理性的合理回归。我们对整体市场环境流动性以及经济基本面持乐观看法，对于价值股的 2021 年全年修复也持有乐观看法。金融地产的估值水平可能会在 2021 年 1 季度开始逐步修复得到提升，本基金将一如既往坚定不移投资在市场价格大幅低于其内在价值的金融地产个股上，积极进取，严控风险，努力在 2021 年一季度为投资者带来相对更好的净值表现。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0666 元，基金份额净值增长 3.22%，本基金的业绩比 较基准增长 4.92%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 53,427,845.85 90.04 其中：股票 53,427,845.85 90.04 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,589,159.66 7.73 8 其他资产 1,317,919.27 2.22 9 合计 59,334,924.78 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 8,271,239.82 元，占基金资产净值的比例 为 14.68%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 48,435.43 0.09 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 3,696,223.79 6.56 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 18,716.24 0.03 J 金融业 15,322,097.00 27.19 K 房地产业 26,071,133.57 46.27 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 45,156,606.03 80.14 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 - - D 能源 5,218.17 0.01 E 金融 6,990,751.89 12.41 F 医疗保健 - - G 工业 1,275,269.76 2.26 H 信息技术 - - I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 8,271,239.82 14.68 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 000069 华侨城Ａ 609,900 4,324,191.00 7.67 2 000656 金科股份 542,000 3,842,780.00 6.82 3 601318 中国平安 44,000 3,827,120.00 6.79 4 000671 阳 光 城 577,000 3,762,040.00 6.68 5 601155 新城控股 107,930 3,759,201.90 6.67 6 000961 中南建设 424,000 3,743,920.00 6.64 7 002146 荣盛发展 568,863 3,714,675.39 6.59 8 601668 中国建筑 743,707 3,696,223.79 6.56 9 601166 兴业银行 177,100 3,696,077.00 6.56 10 601169 北京银行 744,400 3,602,896.00 6.39 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 28,169.54 2 应收证券清算款 1,216,615.20 3 应收股利 - 4 应收利息 539.27 5 应收申购款 72,595.26 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,317,919.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 60,626,547.84 报告期期间基金总申购份额 12,783,774.12 减:报告期期间基金总赎回份额 20,580,582.81 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 52,829,739.15 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2021 年 1 月 22 日