鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基 金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：鑫元基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 10 月 27 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鑫元价值精选 交易代码 005493 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 1 月 23 日 报告期末基金份额总额 56,528,798.04 份 本基金主要投资于中国大陆 A 股市场和法律法 规或监管机构允许投资的特定范围内的港股市 投资目标 场，通过跨境资产配置，精选沪港深股票市场中 估值相对较低的优质公司股票，在严格控制风险 的前提下，力争获取超过业绩比较基准的投资收 益。 本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分析 和定量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经济基 本面、政策面和资金等多方面因素，评估中国 A 投资策略 股、港股、债券及货币市场工具等大类资产的估 值水平和投资价值，并利用上述大类资产之间的 相互关联性进行灵活的资产配置，制定本基金的 大类资产配置比例，并适时进行调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×30%＋恒生指数收益率 ×30%+中证综合债券指数收益率×40%。 本基金为混合型基金， 其预期收益和预期风险 高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 风险收益特征 金。 本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险 以及境外市场的风险。 基金管理人 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鑫元价值精选 A 鑫元价值精选 C 下属分级基金的交易代码 005493 005494 报告期末下属分级基金的份额总额 56,164,304.25 份 364,493.79 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2021 年 7 月 1 日 － 2021 年 9 月 30 日 ） 鑫元价值精选 A 鑫元价值精选 C 1．本期已实现收益 1,974,053.57 149,370.75 2．本期利润 493,655.33 -372,296.67 3．加权平均基金份额本期利润 0.0088 -0.3207 4．期末基金资产净值 72,805,183.33 464,086.47 5．期末基金份额净值 1.2963 1.2732 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鑫元价值精选 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.69% 1.28% -5.80% 0.74% 6.49% 0.54% 月 过去六个 13.23% 1.08% -3.92% 0.64% 17.15% 0.44% 月 过去一年 17.51% 1.23% 5.33% 0.66% 12.18% 0.57% 过去三年 44.23% 1.25% 14.94% 0.72% 29.29% 0.53% 自基金合 同生效起 29.63% 1.19% 4.80% 0.72% 24.83% 0.47% 至今 鑫元价值精选 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.57% 1.28% -5.80% 0.74% 6.37% 0.54% 月 过去六个 12.97% 1.08% -3.92% 0.64% 16.89% 0.44% 月 过去一年 16.95% 1.23% 5.33% 0.66% 11.62% 0.57% 过去三年 42.16% 1.25% 14.94% 0.72% 27.22% 0.53% 自基金合 同生效起 27.32% 1.19% 4.80% 0.72% 22.52% 0.47% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的合同生效日为 2018 年 1 月 23 日。根据基金合同约定，本基金的建仓期为 6 个月， 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 学历：经济学专业，硕士。 本 基 金 相关业务资格：证券投资基 的 基 金 金从业资格。从业经历： 赵慧 经理、固 2018 年 11 - 7 年 2010年7月起任北京汇致资 定 收 益 月 13 日 本管理有限公司交易员， 部 总 监 2011 年 4 月至 2012 年 2 月 助理。 任南京银行金融市场部资 产管理部和金融市场部投 资交易中心债券交易员， 2014年6月加入鑫元基金管 理有限公司，担任基金经理 助理，2021 年 6 月担任固定 收益部总监助理。现任鑫元 基金管理有限公司基金经 理。 学历：金融工程硕士研究 生。相关业务资格：证券投 本 基 金 资基金从业资格。从业经 的 基 金 历：2009 年 7 月至 2015 年 经理、权 7 月任中国国际金融有限公 益 投 资 2018 年 1 司研究部副总经理。2015 年 丁玥 部总监、 月 23 日 - 12 年 7 月加入鑫元基金管理有限 基 金 投 公司，担任信用研究主管， 资 决 策 2016年7月起历任权益投研 委 员 会 部总监、市场研究部总监， 委员。 2021年8月担任权益投资部 总监。现任鑫元基金管理有 限公司基金经理。 注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期； 2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公 平对待。 报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。 报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度进入类滞涨的状态，一系列严厉的产业政策、房企的信用冲击以及节能限产的措施给市场带来冲击，经济预期显著下行，同时商品价格高企，但流动性尚处于宽松状态。 具体到组合操作方面，根据政策的变化，在行业配置方面增加了符合社会主义核心价值观的维度，降低了互联网行业的持仓，在智能制造领域切换了部分电子持仓到绿电相关领域。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鑫元价值精选 A 基金份额净值为 1.2963 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.69%；截至本报告期末鑫元价值精选 C 基金份额净值为 1.2732 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.57%；同期业绩比较基准收益率为-5.80%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 55,306,700.86 74.49 其中：股票 55,306,700.86 74.49 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,798,860.00 5.12 其中：债券 3,798,860.00 5.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 14,490,497.21 19.52 8 其他资产 646,552.92 0.87 9 合计 74,242,610.99 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 4,014,232.90 元，占基金资产净值比例为 5.48%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,222,500.00 3.03 B 采矿业 - - C 制造业 34,236,922.92 46.73 D 电力、热力、燃气及水生产和供 7,313,945.04 9.98 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 2,093,100.00 2.86 业 J 金融业 2,727,500.00 3.72 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,698,500.00 3.68 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 51,292,467.96 70.01 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） A 基础材料 635,624.78 0.87 B 消费者非必需品 1,507,838.60 2.06 C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 6,214.63 0.01 G 工业 - - H 信息技术 711,433.24 0.97 I 电信服务 1,153,121.65 1.57 J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 4,014,232.90 5.48 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600905 三峡能源 832,116 5,774,885.04 7.88 2 300750 宁德时代 8,000 4,205,840.00 5.74 3 002179 中航光电 32,000 2,625,280.00 3.58 4 603259 药明康德 15,000 2,292,000.00 3.13 5 002149 西部材料 130,000 2,254,200.00 3.08 6 300568 星源材质 49,995 2,252,274.75 3.07 7 300274 阳光电源 15,000 2,225,700.00 3.04 8 688018 乐鑫科技 10,000 2,093,100.00 2.86 9 300059 东方财富 50,000 1,718,500.00 2.35 10 300772 运达股份 30,000 1,569,000.00 2.14 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 3,798,860.00 5.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,798,860.00 5.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019628 20 国债 02 38,000 3,798,860.00 5.18 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 50,140.62 2 应收证券清算款 539,233.66 3 应收股利 2,122.75 4 应收利息 54,825.89 5 应收申购款 230.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 646,552.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明 (元) 例（%） 1 600905 三峡能源 5,774,885.04 7.88 新股流通受限 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鑫元价值精选 A 鑫元价值精选 C 报告期期初基金份额总额 56,352,092.42 12,284,977.34 报告期期间基金总申购份额 26,806.21 60,651.84 减:报告期期间基金总赎回份额 214,594.38 11,981,135.39 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 56,164,304.25 364,493.79 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 33,558,638.46 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 33,558,638.46 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 59.37 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人持 有本基金 33,558,638.46 份。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 比 的时间区间 机构 1 20210701-20210930 33,558,638.46 0.00 0.00 33,558,638.46 59.37% 2 20210701-20210930 22,336,567.13 0.00 0.00 22,336,567.13 39.51% 个人 - - - - - - - - - - - - - - - 产品特有风险 本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险： （一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。 （二）基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。 （三）基金投资目标偏离的风险 单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。 （四）基金合同提前终止或其它相关风险 《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于5000 万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60 个工作日出现前述情况的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的存续情况产生实质性影响。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2、《鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《鑫元价值精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批复、营业执照； 5、基金托管人业务资格批复、营业执照。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 鑫元基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日