景顺长城量化小盘股票型证券投资基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 10 月 26 日  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 10 月 25 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 2018 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城量化小盘股票 场内简称 无 基金主代码 005457 交易代码 005457 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 2 月 6 日 报告期末基金份额总额 657,964,615.65 份 本基金通过量化模型精选股票,在严格控制风险的 投资目标 前提下,力争获取超越业绩比较基准的投资回报, 谋求基金资产的长期增值。 1、资产配置策略: 本基金股票资产占基金资产的比例为 80%-95%,大类 资产配置不作为本基金的核心策略。一般情况下将 保持各类资产配置的基本稳定。在综合考量系统性 风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流 动性要求、申购赎回以及分红等因素后,对基金资 投资策略 产配置做出合适调整。 2、股票投资策略: 本基金主要采用三大类量化模型分别用以评估资产 定价、控制风险和优化交易。基于模型结果,基金 管理人结合市场环境和股票特性,精选个股产出投 资组合,以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平。 第 2 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 3、债券投资策略: 出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金资产的考 量,本基金适时对债券进行投资。通过研究国内外 宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金 流动情况,采取自上而下的策略判断未来利率变化 和收益率曲线变动的趋势及幅度,确定组合久期。 进而根据各类资产的预期收益率,确定债券资产配 置。 中证 1000 指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后) 业绩比较基准 *5% 本基金为股票型基金,属于较高预期风险、较高预 风险收益特征 期收益的证券投资基金品种,其预期风险与预期收 益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期( 2018 年 7 月 1 日 - 2018 年 9 月 30 日 主要财务指标 ) 1.本期已实现收益 -95,079,643.87 2.本期利润 -67,693,438.00 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0856 4.期末基金资产净值 564,065,030.61 5.期末基金份额净值 0.8572 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -9.14% 1.38% -10.53% 1.25% 1.39% 0.13% 第 3 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 80%-95%,投资于小盘股票的比例不 低于非现金基金资产的 80%,除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5%-20%,每个交易 日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持现金或到期日在一 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收 申购款等。本基金的建仓期为自 2018 年 2 月 6 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时,本 基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。基金合同生效日(2018 年 2 月 6 日)起至本报告 期末不满一年。 3.3 其他指标 无。 第 4 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士,CFA。 曾担任美国穆迪 KMV 公司研究员,美 国贝莱德集团(原巴 克莱国际投资管理有 公司副总 限公司)基金经理、 经理、量 主动股票部副总裁, 化及指数 2018 年 香港海通国际资产管 黎海威 投资部投 - 15 年 2月6日 理有限公司(海通国 资总监、 际投资管理有限公司) 本基金的 量化总监。2012 年 基金经理 8 月加入本公司,担 任量化及 ETF 投资部 投资总监;自 2013 年 10 月起担任 基金经理。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘 任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日); 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》 等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化小盘股票型证券投资基金基金合同》和其他有 关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基 础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有 人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 第 5 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 (2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制 交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 55 次,为公司旗下管理的量化产品因 申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,以及量化产品和指数增强基金根据产品 合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同 向交易,但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送 的可能性。 本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 8 月工业增加值累计增长 6.5%,增速持续下滑。9 月 PMI 指数 50.8,景气指数继续 回落。8 月 PPI 同比上涨 4.1%,环比上涨 0.4%,同比涨幅回落;8 月 CPI 同比上涨 2.3,涨幅上 升。3 季度宏观经济呈现类滞胀的压力,投资和消费增长都下滑,贸易顺差压缩。货币政策基调 防风险,继续维持稳健中性的政策取向,但市场流动性边际宽松,加大了对实体经济的支持力度。 8 月 M2 增速 8.2%,增速平稳;M1 增速回落至 3.9%。9 月末外汇储备 3.09 万亿美元,略微下降, 汇率受到内外部环境因素影响呈现贬值趋势。受经济下滑、中美贸易战和汇率贬值等影响,3 季 度权益市场风险偏好持续下行,上证综指、沪深 300、创业板指分别下跌 0.92%、2.05%和 12.16%。 展望第四季度,若全球金融环境进一步收紧,尤其是美元持续强势的话,新兴市场的资产价 格仍将承压。国内经济存在较为确定的下行压力,本轮宽货币至宽信用的传导需要更长时间,基 建、地产投资增速都存在回落压力,中美贸易冲突加剧,对进出口的负面影响仍有待进一步观察。 长期来看,改革创新是保持经济增长的根本动力,在供给侧改革和产业升级的背景下,我们对经 济的长期健康发展持较为乐观的态度。 我们对 A 股市场的整体看法短期偏谨慎,指数可能以波动为主,缺乏大的趋势性行情,但不 排除风险事件逐渐平息后市场阶段性反弹的可能。风格上,估值和成长相对均衡的中盘股以及 第 6 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 细分行业的龙头股仍然值得期待。我们的投资组合仍然会维持价值和成长之间的平衡,同时关注 现金流良好和内生成长稳健的公司,在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018 年 3 季度,本基金份额净值增长率为-9.14%,业绩比较基准收益率为-10.53%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 534,676,468.10 87.66 其中:股票 534,676,468.10 87.66 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 74,341,583.41 12.19 8 其他资产 942,610.95 0.15 9 合计 609,960,662.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 5,316,424.96 0.94 B 采矿业 - - C 制造业 362,176,730.34 64.21 电力、热力、燃气及水生产和供 D 16,266,659.88 2.88 应业 E 建筑业 4,925,648.16 0.87 第 7 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 F 批发和零售业 32,594,813.66 5.78 G 交通运输、仓储和邮政业 17,380,353.57 3.08 H 住宿和餐饮业 9,342,612.76 1.66 信息传输、软件和信息技术服务 I 37,195,526.82 6.59 业 J 金融业 - - K 房地产业 25,039,270.43 4.44 L 租赁和商务服务业 576,435.36 0.10 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 16,783,354.27 2.98 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,254,800.62 0.75 R 文化、体育和娱乐业 2,823,837.27 0.50 S 综合 - - 合计 534,676,468.10 94.79 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 002677 浙江美大 1,097,364 14,869,282.20 2.64 2 002115 三维通信 1,614,800 14,323,276.00 2.54 3 002541 鸿路钢构 1,927,466 14,012,677.82 2.48 4 002599 盛通股份 1,393,893 13,827,418.56 2.45 5 603025 大豪科技 982,320 13,595,308.80 2.41 6 002373 千方科技 1,190,742 13,395,847.50 2.37 7 002455 百川股份 2,483,097 13,036,259.25 2.31 8 600622 光大嘉宝 2,100,658 12,898,040.12 2.29 9 600590 泰豪科技 1,977,509 12,122,130.17 2.15 10 600729 重庆百货 437,286 12,108,449.34 2.15 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 第 8 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金可投资股指期货、国债期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期 货、国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要评估期货合约的流动性、交易活 跃度等方面。本基金力争利用期货的杠杆作用,降低基金资产调整的频率和交易成本。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金可投资股指期货、国债期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期 货、国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要评估期货合约的流动性、交易活 跃度等方面。本基金力争利用期货的杠杆作用,降低基金资产调整的频率和交易成本。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 第 9 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 543,123.89 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,950.16 5 应收申购款 390,536.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 942,610.95 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 813,660,306.46 报告期期间基金总申购份额 39,721,411.35 减:报告期期间基金总赎回份额 195,417,102.16 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 657,964,615.65 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 第 10 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 类别 持有基金份额比例达到 份额 序号 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 或者超过 20%的时间区间 占比 机构 1 20180701--20180926 263,099,037.37 - 163,099,037.37 100,000,000.00 15.20% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况,可能会出现如下风险: 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险; (2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人 可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管 理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的 投资运作和收益水平; (4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、 转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份额持有人的合 法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件,全面认识本基金产品的 风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的意愿、时 机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 第 11 页 共12 页  景顺长城量化小盘股票 2018 年第 3 季度报告 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城量化小盘股票型证券投资基金募集注册的文件; 2、《景顺长城量化小盘股票型证券投资基金基金合同》; 3、《景顺长城量化小盘股票型证券投资基金招募说明书》; 4、《景顺长城量化小盘股票型证券投资基金托管协议》; 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2018 年 10 月 26 日 第 12 页 共12 页